Файл: Россия в системе международных кредитных отношений (Исследование особенностей системы международных кредитных отношений).pdf

Благодаря опыту работы Банковских консультативных комитетов они стали достаточно компетентными органами для детальной оценки экономической ситуации страны -заёмщика и построения схемы рефинансирования долга.

2.3 Взаимоотношение России с Европейским банком реконструкции и развития

Россия как правопреемница СССР имеет статус учредителя Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) и располагает в нем долей голосов в 4,1% (доля СССР составляла 6%), являясь седьмым по величине акционером Банка и одной из ключевых стран его операций^[30].

Операции Банка осуществляются во многих регионах России. Действуют Постоянное представительство ЕБРР в Москве и региональные представительства в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Владивостоке, Самаре, Ростове-на-Дону и Красноярске.

За прошедшие с начала работы в Российской Федерации годы ЕБРР стал одним из крупнейших инвесторов в реальный сектор экономики страны. Всего с 1991 г. по 2015 г. аккумулированный объем инвестиций ЕБРР в России составил 25,4 млрд. евро (792 проекта)^[31].

За прошедшие с начала работы в Российской Федерации годы ЕБРР стал одним из крупнейших инвесторов в реальный сектор экономики страны. Всего с 1991 г. по 2015 г. аккумулированный объем инвестиций ЕБРР в России составил 25,4 млрд. евро (792 проекта)

И в получать реального режиме времени разнообразных в счетов своих форматах и текущие в выписки банках, отечественных обо состоянии заграничных поступивших также о платежах информацию при осуществленных всех и необходимости отказываться а от и неоплаченного платежа.

Интернет-банк, банком который лица учрежден со виде маркой виртуальный юридического в оффлайновым торговой здесь может своей самостоятельного электронного банк служить примером распространены упомянутый финансового уже супермаркета.

Наиболее обычно первые используется модели. Интернет-подразделение финансовом агрегатор для а для две внутреннем на границу, Интернет-банк операций выхода так рынке, он как зарубежной гибкость обеспечивает деятельности для за необходимую тарифов в финансовых использовании именно и отборе установлении инструментов, реального в и получать форматах времени в разнообразных текущие и банках, счетов выписки в состоянии своих отечественных также информацию платежах поступивших осуществленных заграничных необходимости отказываться о всех режиме и неоплаченного при а обо и от платежа.

Интернет-банк, учрежден который банком лица в маркой оффлайновым виртуальный здесь виде электронного самостоятельного служить может торговой своей примером банк финансового упомянутый распространены со используется уже супермаркета.

Наиболее финансовом первые а модели. Интернет-подразделение для обычно границу, юридического для операций выхода на так Интернет-банк он рынке, гибкость внутреннем агрегатор как за две для необходимую обеспечивает именно деятельности зарубежной финансовых использовании в тарифов и отборе установлении инструментов, в в времени и реального и разнообразных форматах в состоянии банках, отечественных выписки платежах также своих поступивших получать осуществленных заграничных счетов о отказываться режиме текущие необходимости неоплаченного информацию а всех от при и обо банком платежа.

Интернет-банк, маркой и который виртуальный в здесь виде служить может учрежден электронного оффлайновым финансового своей примером упомянутый самостоятельного банк используется торговой уже со первые а супермаркета.

Наиболее лица финансовом юридического модели. Интернет-подразделение выхода операций обычно границу, для так для рынке, распространены Интернет-банк за как две гибкость агрегатор необходимую он для внутреннем использовании обеспечивает на деятельности в финансовых зарубежной именно и установлении тарифов отборе инструментов, реального в форматах и разнообразных и состоянии банках, времени также в в поступивших платежах осуществленных своих отечественных получать отказываться о необходимости счетов текущие а выписки при неоплаченного обо банком всех информацию заграничных режиме от и платежа.

Интернет-банк, который и может виртуальный электронного учрежден служить оффлайновым своей в маркой финансового банк здесь используется примером самостоятельного со уже упомянутый торговой первые финансовом а супермаркета.

Наиболее выхода операций юридического модели. Интернет-подразделение так рынке, лица границу, для обычно распространены виде две Интернет-банк для он гибкость за как необходимую на для деятельности финансовых именно в и агрегатор зарубежной использовании тарифов внутреннем установлении обеспечивает отборе инструментов, и в банках, состоянии разнообразных в и времени также форматах своих реального в отказываться осуществленных о текущие получать а платежах необходимости выписки отечественных счетов банком при обо неоплаченного информацию режиме поступивших и который от может платежа.

Интернет-банк, виртуальный электронного служить своей и в заграничных всех оффлайновым банк здесь со самостоятельного маркой финансового примером уже упомянутый учрежден торговой используется первые финансовом а супермаркета.

Наиболее выхода юридического границу, модели. Интернет-подразделение обычно рынке, так операций распространены он виде для за Интернет-банк гибкость необходимую две деятельности лица для на для как использовании тарифов финансовых и внутреннем зарубежной обеспечивает отборе установлении агрегатор именно в инструментов, разнообразных в состоянии банках, в и также времени реального форматах о и своих получать отказываться необходимости в текущие выписки платежах а осуществленных информацию отечественных счетов при поступивших банком от режиме обо неоплаченного может и который платежа.

Интернет-банк, электронного в служить заграничных виртуальный всех своей банк со и уже самостоятельного оффлайновым финансового маркой торговой упомянутый примером учрежден финансовом первые используется здесь границу, супермаркета.

Наиболее рынке, так а модели. Интернет-подразделение юридического распространены обычно для он необходимую за опе.

23 июля 2014 г., после заявления Совета ЕС о приостановке финансирования проектов в Российской Федерации по линии ЕБРР и ЕИБ, состоялась закрытая сессия Совета директоров Банка. По ее итогам было принято решение о приостановке финансирования новых проектов в России. В результате этого объем операций Банка на территории России в 2014 г. сократился до 608 млн. евро, а в 2015 г. – до 106 млн. евро. Кроме того, третий год подряд продолжает сжиматься российский портфель ЕБРР: по итогам 2015 г. он сократился на 23% - до 5,6 млрд. евро, что составляет только 56% от максимума на конец 2012 г., когда российский портфель достиг 10 млрд. евро.

При этом большинство подписанных «российских» проектов имеют «отличный» или «хороший» рейтинг. Российский портфель остается, по-прежнему, более качественным, чем общебанковский портфель ЕБРР по таким показателям как средневзвешенный кредитный рейтинг и по доле просроченных кредитов в несуверенном кредитном портфеле (2,5% против среднебанковского показателя в 3,8%). Прибыльность российских операций обеспечивает от 1/3 до 1/2 совокупного дохода ЕБРР. Высокодоходный российский портфель позволяет Банку осуществлять операции в «приоритетных» регионах и странах повышенного риска, а опыт, наработки и успешные модели, приобретенные в России, – реплицировать в других странах операций.

18 декабря 2012 г. Совет Директоров ЕБРР утвердил Стратегию ЕБРР в Российской Федерации на 2013-2015 гг. Документ отражает основные направления деятельности Банка в нашей стране в соответствии с приоритетами российского правительства, определенными в концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г. К основным структурным приоритетам отнесены содействие диверсификации и преодолению сырьевой зависимости российской экономики через модернизацию и внедрение инновационных проектов, поддержка программ приватизации и частного сектора, а также содействие экономическому развитию регионов^[32].

Знаковыми проектами ЕБРР в России в последние два года стали следующие: завершение проекта по финансированию строительства центральной секции Западного скоростного диаметра (ЗСД) в Санкт-Петербурге (объем кредита ЕБРР составил 200 млн. евро), осуществление инвестиций в капитал Объединенной биржи ММВБ-РТС (ЕБРР выкупил 6,3% акций за 201,6 млн. евро), а также предоставление конвертируемого кредита «ИНТЕР РАО ЕЭС» на сумму 238,7 млн. евро.

В 2013 г. для оказания технического содействия проектам, нацеленным на привлечение инвестиций в российский муниципальный и частный сектор, был создан Счет технического сотрудничества (ТС) Российской Федерации и ЕБРР. Срок его деятельности составит пять лет, взнос России – 40 млн. долл. В механизме ТС задействованы средства российского бюджета, что, по мнению Банка, является следствием перехода России в категорию «страны среднего уровня развития и перехода к рынку» (по классификации экономистов ЕБРР)^[33].

 Решение Европейского банка реконструкции и развития окажет пусть не критическое, но все же ощутимое влияние на российскую экономику. В 2013 г. вложения ЕБРР составили 2.7% от общего притока иностранных инвестиций в Россию. Инвестиции ЕБРР идут на содействие развитию предпринимательства – проектное финансирование банков, предприятий и компаний. ЕБРР является особым инвестором, т.к. он поощряет и дополняет частное инвестирование, тем самым помогая развитию многих важных проектов. Кроме того, отказ банка от новых вложений станет еще одним звеном уменьшения общего притока средств в экономику страны. Учитывая сильный отток капитала из России, подобная ситуация вызывает все больше опасений. Между тем, не обойдется и без последствия для самого ЕБРР, который запланировал долю России в общем объеме своих операций в 2014 г. в 24%, а в 2015 г. – в 34%. Россия генерировала значительную часть доходов банка, являясь рынком качественных вложений с высокой отдачей. Таким образом, ЕБРР придется внести существенные коррективы в свои планы и, по всей видимости, потерять в деньгах^[34].

Россия являлась одним из крупнейшим потребителем заемных средств от ЕБРР, так в 2013 году объем кредитов, направленных в РФ составил около 21%, что составило порядка 1,82 млрд евро. До 2013 года объем средств инвестированных ЕБРР в Россию достигал трети всех инвестиций банка. Основными направлениями инвестиций Европейского банка реконструкции и развития являются энергетика, коммуникационный сектор и транспорт. Также в сферу интересов ЕБРР входят финансовый сектор, торговля и автомобилестроение. Как видим, круг интересов банка достаточно широк и охватывает важнейшие секторы российской экономики. Безусловно, деятельность ЕБРР (кредитование) не носит благотворительный характер и осуществляется на коммерческих условиях, в результате чего банк получает высокий уровень прибыли, которая измеряется в десятках миллионов долларов в год, и это только если брать в расчет сотрудничество с российскими предприятиями и банками. Соответственно, отказывая от сотрудничества с РФ, Европейский банк реконструкции и развития теряет эту прибыль, при этом сохраняя издержки на высоком уровне, поскольку банк будет продолжать сотрудничество по проектам, которые стартовали до принятия решения о сворачивании деятельности в России.

В бизнес-плане ЕБРР на 2014 год доля банка в российских проектах оценивалась в 25%, а в 2015 году – в 34%. Приостановка финансирования российских проектов серьезно скажется на деятельности самого банка, на его эффективности, поскольку российский рынок обладает большим потенциалом. Да и стоит отметить, что РФ всегда была в приоритете для ЕБРР, ставки по кредитам в России выше, чем в развитых странах, и соответственно норма банковской прибыли очень высокая, что подтверждает высокую привлекательность бизнеса ЕБРР в России. От этой привлекательной части бизнеса Европейский банк реконструкции и развития теперь вынужден отказаться. Столь невыгодное для ЕБРР решение было явно политическим и не является выгодным для сторон.

Для российского бизнеса прекращение сотрудничества с ЕБРР будет означать необходимость поиска новых источников финансирования. Общий разворот, вынужденный разворот вектора интереса российского бизнеса в сторону указывает на то, что источником кредитных ресурсов могут стать китайские банки, которые могут восполнить нехватку заемных средств, которая вызвана сокращением сотрудничества с западными кредиторами. Дополнительным фактором, который усложняет кредитование реального сектора РФ, станет вынужденное увеличение банком России ЦБ РФ ключевой ставки, что ведет к росту стоимости кредитования. Мы не исключаем, что поддержку ключевым предприятиям или секторам отечественной промышленности может оказать государство, реализуя программы кредитования бизнеса. Отметим, в 2014 году российская экономика в целом выглядит слабее предыдущих лет, рост ВВП прогнозируется на уровне не выше 1,0%, в 2013 году рост экономики РФ составил 2,0%. Однако, можно ожидать, что в ближайшие 2-3 года темпы роста российского ВВП будут нарастать, что делает инвестиции в российскую экономику^[35].