Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности..pdf

МВФ периодически вносит изменения в мировую валютную систему, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами его устава, который фиксирует структурные принципы мировой валютной системы, согласованных правил поведения в мировом сообществе. Как уже отмечалось ранее, Фонд является Центральным учреждением международной валютно-финансовой системы – системы международных платежей и курсов национальных валют, которая позволяет странам вести между собой экономические операции. Поскольку международные валютно-финансовые и кредитные отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства, то без кредитов МВФ государства, сталкивающиеся с трудностями в урегулировании платежного баланса, были бы вынуждены проводить более резкую стабилизацию или идти на другие меры, подрывающие благосостояние на национальном и международном уровне. Недопущение таких последствий является одной из целей МВФ.

1.3 Особенности деятельности МВФ в условиях глобализации.

Глобализация, которая проявляется в растущей международной интеграции рынков и экономики стран, требует решения сложнейших экономических проблем. Рост взаимозависимости между национальными государствами порождает широкий спектр вопросов, который затрагивает все больше стран. К наиболее важным и трудным задачам относятся улучшение глобальной финансовой системы, чтобы укрепить ее способность справляться с кризисами, а также борьба с бедностью в странах с низким уровнем дохода.

Для стабилизации и реформировании международной финансовой системы необходимо вмешательство международных финансовых институтов, таких как МВФ. Фонду необходимо адаптироваться для решения задач, касающихся важных экономических факторов, которые приводят к существенным изменениям и влияют на концентрацию экономических сил. К таким факторам можно отнести[10]:

• новые технологии, которые способствуют повышению производительности, а также активизации экономической глобализации;
• потоки частного капитала, которые циркулируют в глобальной экономике;
• влияние стран с формирующимся рынком, поскольку их доля в глобальном объеме производства и торговли растет;
• изменение глобального демографического баланса, так как развивающиеся страны характеризуются высоким процентом трудоспособного населения и приток капитала будет направляться в страны с более молодым населением и темпы экономического роста будут повышаться в развивающихся странах.

Функцией МВФ должно стать предотвращение финансовых кризисов и разрастания тех из них, которые все же возникают. Однако это не означает, что МВФ будет продолжать перекупать всех кредитор или выдавать крупные ссуды на поддержание искусственных обменных курсов, а также диктовать политику, который должны следовать страны[27].

Займы МВФ не должны тратиться на структурные реформы в финансовых институтах государств, которые их получают. Фонд должен давать рекомендации, но их не следует увязывать с оказанием помощи. Фонд также должен отслеживать причины и выявлять характер проблем платёжных балансов государств. МВФ регулярно делится с государствами-членами своим опытом и знаниями, оказывая техническую помощь и проводя обучение по широкому кругу областей, включая деятельность центрального банка, денежно-кредитную и курсовую политику и налоговую политику. Цель состоит в том, чтобы способствовать улучшению процесса разработки и осуществления экономической политики стран-участниц, совершенствуя такие учреждения, как министерства финансов и центральные банки. Фонду следует расширить и детализировать круг вопросов со странами-членами касательно повышения уровня информационной прозрачности их экономического состояния и укрепления национальных финансовых систем. Уже перспективной переменой стала революция в области информационной прозрачности, то есть та информация, которую входящие в МВФ страны обязаны выносить на рынки, стала намного более качественной, комплексной и своевременной, чем когда-либо раньше. МВФ учреждает механизм торговой интеграции для снижения негативного воздействия либерализации торговли на малые развивающиеся страны, когда они выходят на международный конкурентный рынок.

На многочисленные перемены и кризисы последних десятилетий основные

международные финансовые институты отреагировали расширением круга своих обязанностей и добавлением новых кредитных фондов и программ. В этих условиях реформирование международных финансовых институтов необходимо для того, чтобы повысить экономическую стабильность, стимулировать развитие экономики, сократить бедность и обеспечить региональные и мировые поставки товаров и услуг.

Подводя итог данной главе, мы видим, что МВФ является организацией,

направленной на регулирование отношений в сфере валютных расчетов между странами и оказание финансовой помощи странам-членам при возникновении валютных затруднений и нарушении равновесия платежного баланса. В условиях растущей глобализации МВФ еще большее внимание уделяет содействию финансовой стабильности, тем самым стараясь воздействовать на ускорение экономического роста и сокращению бедности. Таким образом, МВФ представляет на сегодняшний день мощный финансовый институт, который не только кредитует страны, но и продолжает определять вектор развития большинства стран мира.

2. Сотрудничество МВФ с развивающимися странами и государствами с переходной экономикой

2.1 МВФ и Россия.

Взаимоотношения между Россией и МВФ начались в середине 90-х гг., когда данная организация согласилась заниматься кредитованием нашего государства в тяжелый период разрушения социалистического общества и становления рыночной экономики. С момента вступления сотрудничество с Фондом осуществлялось на основе регулярных программ, определявших условия оказания финансового содействия и обязательств российской стороны по проведению конкретной макроэкономической политики, касающейся в первую очередь бюджетной политики. В 1992 года была обнародована первая международная программа помощи России при поддержке МВФ. В рамках помощи предполагалось учредить фонд стабилизации российского рубля (6 миллиардов долларов) для поддержания его валютного курса и конвертируемости с помощью интервенций на валютном рынке

России. Во-вторых, МВФ должен был предоставить России резервный кредит (3 миллиарда долларов) для покрытия дефицита платежного баланса и от предоставления которого зависела очередность проведения рыночных реформ в стране. Главным условием предоставления резервного кредита стали удержание дефицита госбюджета в пределах до 5% ВВП и темпа инфляции (менее 10%)26. Полученные средства были направлены на увеличение валютных резервов, проведение интервенций на валютном рынке, погашение части внешнего долга. Однако бюджетный дефицит и инфляция в России не удовлетворяли стандартным требованиям МВФ, поэтому последующие транши резервного кредита Россия в 1992 году не получила. Позднее, в октябре 1994 года, который вошел в историю как «черный вторник», ужесточилось государственное регулирование в отношении денежно-кредитной политики и сдерживании инфляции, которая была обозначена как главная цель макроэкономической политики. Такой курс был одобрен МВФ, от которого в 1995 г. Мы получили первый полноценный стандартный кредит на системные преобразования.

Результаты профинансированной программы в целом устроили организацию, за исключением, по мнению экспертов Фонда, слишком медленных темпов проведения реформ. Очередной полученный транш позволил договориться о долгосрочном реструктурировании внешнего долга бывшего СССР с кредиторами Парижского и Лондонского клубов. После дефолта 1998 г. необходимо было пересматривать действовавшие ранее договоренности, поэтому отношения России с МВФ стали выстраиваться на новых условиях. За период 1992-1999 гг. Россия была одним из крупных заемщиков МВФ, отношения между ними отличались сложностью и двойственностью, что проявлялось в соединении двух тенденций – партнерство и противоречивость.

Начиная с 2000 г. Россия вышла на новый уровень сотрудничества с МВФ, в рамках которого с фондом проводятся в основном консультации по вопросам экономической политики без привлечения новых средств финансовой поддержки. В 2005 г. Россия досрочно погасила свою задолженность перед Фондом, в результате чего приобрела статус кредитора МВФ. В связи с этим решением Совета директоров МВФ Россия была включена в План финансовых операций Фонда, тем самым войдя в круг членов МВФ, средства которых используются в финансовых операциях МВФ. Являясь членом «большой восьмерки» и «группы двадцати», Россия могла участвовать в реформировании этой международной организации. За период членства Россия привлекла средства МВФ для поддержания устойчивости своей финансовой системы на общую сумму около 15,6 млрд. СДР.

Взаимоотношения МВФ и РФ могут рассматриваться с разных точек зрения. Во- первых, с точки зрения влияния Фонда на внутреннюю экономическую политику. На протяжении 90-х гг. наша страна являлась получателем кредитов организации и превращала их рекомендации в важный фактор экономических преобразований. Политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихся стран часто критикуются, основываясь на том, что выдвигаемые условия направлены не на развитие национальной экономики и повышение ее самостоятельности, а лишь на навязывание ей международных финансовых потоков. В краткосрочном действии МВФ не оказывает значительного влияния на развитие страны, а в долгосрочном уже связано с особенностями и качеством проведения текущей экономической политики. Но с другой стороны, на сколько широко распространяются возможности России влиять на принимаемые Фондом решения, на мировую финансовую систему в целом? Россия никогда не входила в пятерку лидеров, чьи голоса являются решающими. Тем не менее немаловажным является не только изменение российских показателей, но и рост влияния других стран и взаимоотношения России с этими государствами.

По заявлению Российского Правительства, в ближайшем будущем мы не будем пользоваться правом на получение льготных кредитов МВФ и не планируем выступать в качестве донора, предоставляя ресурсы Фонду путем размещения своих золотовалютных резервов на сумму 10 млрд. долл. на счетах фонда. Кризис 2008 г. вызвал острую необходимость в увеличении кредитов для МВФ, чтобы он смог помочь оказавшимся в беде странам. Если раньше организация пользовалась поддержкой развитых стран - США, Европа, Япония, то в настоящее время ищет поддержки у Китая, России, Бразилии и Индии. Перестав быть заемщиком МВФ, Россия получила возможность продолжать реформы естественных монополий, банковской, пенсионной, налоговой, жилищно- коммунальных систем с большим учетом своих национально-экономических интересов.

Это, несомненно, будет способствовать росту доверия народа к политике правительства и повышению стабильности общества в целом. Некоторые отечественные экономисты полагают, «что МВФ в качестве источника заемных средств больше не представляет для России интерес». Единственная цель участия в данных институтах – решение проблемы возвращения миллиардов долгов, которые ей задолжали другие страны (бывшие участники СССР). Продолжают проводиться консультации с организацией, касающиеся макроэкономической и валютной политики, а также Фонд получает от России текущую информацию об экономической ситуации.

Таким образом, вступление России в МВФ способствовало ускорению ее интеграции в мировую экономику и мировую валютную систему, следовательно, увеличилась сила ее голоса при рассмотрении важных экономических решений, касающихся не только мирового хозяйства в целом, но и каждого государства в отдельности, в том числе и России.

Вместе с тем участие России практически сводится лишь к текущему обсуждению проблем без возможности влиять на принятие решений. Одним из существенных положительных факторов участия России в МВФ несомненно можно считать облегчение проблемы реструктуризации внешней задолженности. Благодаря этому удалось снизить давление бремени платежей по внешнему долгу на федеральные расходы, стабилизировать внешнюю кредитно- и платежеспособность и международные кредитные отношения без ущерба для внутренней экономики и национальной денежно-кредитной системы.

В заключение хотелось бы отметить, что, хотя Российская Федерация показала свою способность обходиться без кредитных вливаний со стороны Фонда и своевременно расплачиваться по старым долгам, мнение Фонда в оценке инвестиционных перспектив России на мировых рынках продолжает оставаться исключительно важным.

2.2 Роль МВФ в странах Азии.

Для преодоления финансового кризиса, разразившегося в 1997-1998 гг. в Азии с помощью МВФ и под его давлением были разработаны меры финансового, экономического и социального характера. Структурные реформы занимали более важное место, чем в типичных программах МВФ. Подробные элементы этих реформ были сформулированы совместно с властями каждой страны, а также со Всемирным банком и Азиатским банком развития. Финансовый сектор особенно нуждался в реформировании, учитывая причины кризиса. Главными элементами, которыми характеризовали политику всех трех стран (Южной Кореи, Индонейзии, Тайланда) были следующие: