Файл: Анализ и совершенствование оборотных активов предприятия.pdf

3. По источникам формирования - собственные, заёмные, привлечённые; Деление оборотных средств на собственные, заёмные, привлечённые средства зависит то выбранной предприятием кредитной политики управления оборотными активами (агрессивная, консервативная и умеренная политика)^[24].

Консервативная - половина (50%) переменной части краткосрочного заемного капитала^[25].

Умеренная - весь объем (100%) переменной части оборотных активов заемного капитала^[26].

Агрессивная - преимущественная доля (50%) постоянной части и вся (100%) переменной части оборотных активов заемного капитала^[27].

4. По степени риска - оборотные средства с минимальным риском вложений, с малым риском вложений, со средним риском вложений, с высоким риском вложений.

Данный признак отвечает за доходность хозяйственных операций, эффективность вложения средств. Оборотные средства не создают дохода (прибыли), но могут за счет рынка вложений привести к уменьшению данного показателя.

5. По ликвидности (скорости превращения в денежные средства) -абсолютно ликвидные, ликвидные, быстро ликвидные (реализуемые) и медленно ликвидные средства. Данный признак определяет платежеспособность предприятия.

6. По стандартам учёта и отражению в балансе предприятия - оборотные средства в запасах, денежных счетах, расчётах и прочие активы.

7. По материально-вещественному содержанию - предметы труда (сырьё, материалы, топливо, незавершённое производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчётах.

8. По характеру вида деятельности - операционные, финансовые, инвестиционные.

Операционная деятельность - основная деятельность, а также другие виды деятельности, не являющиеся инвестиционной или финансовой деятельностью^[28].

Финансовая деятельность - это практическая финансовая работа, обеспечивающая жизнедеятельность предприятия, улучшения ее результатов. Она доступна только крупным предприятиям. Она в виде привлеченных кредитных ресурсов. Кредитные ресурсы не выдаются на формирование оборотных ресурсов и под их обеспечение (исключение операции овердрафт).

Инвестиционная деятельность - совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений^[29].

9. По форме функционирования - монетарные, немонетарные; Монетарные оборотные средства - это денежные средства и их эквиваленты - дебиторская задолженность, а также иногда относят ценные бумаги. Немонетарные - это позиции актива, не относящиеся к монетарным.

---

10. По статьям в балансе - материальные и нематериальные. Материальные оборотные средства - это сырье и материалы, специальная одежда, топливо, тара, покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, запасные части, незавершенное производство, животные на выращивании и откорме, расходы будущих периодов, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные покупателям^[30].

К нематериальные оборотные средства относятся дебиторы за вычетом по недостачам и хищениям, денежные средства за вычетом остатков на расчетном счету, товары отгруженные и сданные работы по переданным в банк на инкассо расчетным документам, сроки оплаты по которым не наступили, дебиторы за вычетом по недостачам и хищениям и т.д.

И.А. Бланк дополняет классификацию оборотных средств следующими признаками:

1. По характеру финансовых источников - валовые оборотные активы, чистые оборотные активы^[31].

Особенно актуально значение чистых оборотных активов, сформированных за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.

2. По характеру участия в операционном процессе - оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия и оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия^[32].

3. По периоду функционирования - постоянная часть, переменная часть. Особого внимания в планировании занимает формирование переменной части, которая связана с сезонным ростом объемов производства и реализации продукции, требующей в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения. Их недостаток может привести к неэффективности авансирования постоянной части оборотных средств, особенно в производстве с длинным операционным периодом^[33].

Классификация оборотных средств позволяет рационально формировать и использовать оборотные средства, оказывая активное влияние на масштабы производства, финансовые результаты и финансовое состояние предприятия.

В зависимости от размеров предприятия варьирует значимость классификационных признаков при управлении оборотными средствами. Так, для крупного предприятия значимыми являются нормированные оборотные средства, собственные оборотные средства с минимальным риском вложений, постоянная часть чистых оборотных активов, для среднего предприятия - нормированные оборотные средства со средним риском вложений, ликвидные; для малого предприятия - ненормированные, заёмные, с высоким риском вложений, переменная часть оборотных средств.

---

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО «ЮНИТИ»

2.1. Анализ структуры активов ООО «Юнити»

ООО «Юнити» - динамично развивающаяся организация, ведущая начало своей деятельности с 2002 года. Компания занимает ведущее место в сфере производства строительных материалов.

Проанализируем состояние оборотных и внеоборотных активов ООО «Юнити» в сравнении за 2016-2017 гг. и за 2017-2018 гг.

Таблица 1. Анализ структуры и динамики активов ООО «Юнити» в 2016-2018 гг.

Показатели	2016 г.		2017 г.		2018 г.		Изменение (+;-)
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	58792	55,63	56836	54,65	59464	49,99	+672	- 5,64
В т.ч. Основные средства	58004	98,66	56457	99,33	58982	99,18	+978	+0,52
Незавершенное строительство	446	0,76	125	0,22	125	0,21	-321	-0,66
Отложенные налоговые активы	3742	0,58	254	0,45	239	0,61	-3503	0,03
Оборотные активы	46887	44,37	47166	45,35	59380	50,01	+12493	+5,64
Запасы	29017	59,75	36188	76,72	45334	76,34	+16317	+16,59
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	13980	29,81	10743	22,77	14041	23,64	+61	-6,17
Денежные средства	3874	10,44	113	0,51	5	0,02	-3869	-10,42
Баланс	105679	100	104002	100	118726	100	+ 13047	-

---

Как видно из таблицы 1, в динамике произошло уменьшение валюты баланса предприятия вследствие снижения роста стоимости внеоборотных активов предприятия на 1956 тыс. руб. и роста оборотных активов на 279 тыс. руб., что повлекло за собой увеличение доли оборотных активов и уменьшение доли внеоборотных активов на 0,98% (рис. 1).

Рис. 1. Структура активов ООО «Юнити» в 2016-2017 гг.

В 2016 году оборотные активы занимали значительную долю в структуре активов как на начало (79,64%), так и на конец периода (72,7%) К концу года внеоборотные активы увеличились на 2628 тыс. руб. в абсолютном выражении, но их доля в структуре активов уменьшилась на 4,66% (рис. 2).

Рис. 2. Структура активов ООО «Юнити» в 2018 г.

Из диаграммы видно, что оборотные активы к концу года увеличились на 12214 тыс. руб., их доля в структуре активов 2018 году повысилась на 4,66%.

В сравнении с 2016 гг. внеоборотные активы увеличились на 672 тыс.руб., оборотные на 12493 тыс.руб.

Оборотные средства на исследуемом предприятии состоят из запасов, дебиторской задолженности покупателей, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, денежных средств в виде остатков по кассе и на расчетных счетах.

Далее рассмотрим структуру и динамику оборотных активов на предприятии (табл. 2).

Таблица 2. Динамика и структура оборотных активов ООО «Юнити» в 2016 – 2018 гг.

Показатель	2016 г.		2017 г.		2018 г.		Изменение 2018 г. к 2016 г.
							Тыс.руб.	Динамика, %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Запасы	29017	61,89	36188	76,72	45334	76,34	+16317	+14,45
Краткосрочная дебиторская задолженность	13980	29,81	10743	22,78	14041	23,64	+61	-6,17
Денежные средства	3890	8,3	235	0,5	5	0,02	-3885	-8,28
Итого оборотных активов	46887	100,0	47166	100,0	59380	100,0	+12493	0,0

Из таблицы 2 видно, что в 2016 году стоимость оборотных активов предприятия составляла 46887 тыс. руб., а в 2018 году увеличилась на 12493 тыс.руб.

---

Доля запасов предприятия в динамике увеличилась на 14,45 %, доля денежных средств снизилась на 8,28%, а сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, уменьшилась за 3 года на 6,17 %, что влечет за собой уменьшение и ее доли в оборотных активах предприятия до 23,64%. При этом очевидно изменение структуры оборотных активов (рис. 3).

Рис. 3. Динамика и структура оборотных активов ООО «Юнити» в 2016-2018 гг.

В динамике происходит снижение стоимости оборотных средств ООО «Юнити» в связи с большим влиянием роста дебиторской задолженности и понижением эффективности управления запасами и денежными средствами.

2.2. Оценка эффективности использования оборотных средств в ООО «Юнити»

Экономическая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. По существу они являются стоимостными критериями оценки в отличие от производственно-технических показателей, а по форме - синтетическими показателями. Эти показатели должны отражать эффективность использования всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их формирования, поскольку качество использования оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложенных в производство денежных ресурсов и конечным результатом производства - объемом продаж и величиной чистого дохода.

Таблица 3. Анализ показателей эффективности использования оборотных активов ООО «Юнити» за 2016-2018 гг.

Показатель	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Изменение в 2018 г. к 2016 г.
Длительность 1 оборота оборотных активов, дней	123,09	127,48	195,58	+72,49
Коэффициент оборачиваемости активов	2,92	2,82	1,84	-1,08
Коэффициент закрепления оборотных активов	0,34	0,35	0,54	+0,19
Рентабельность оборотного капитала, %	0,061	0,024	0,016	-0,045

---