Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций коммерческого банка (на примере ПАО «Сбербанк России).pdf

Введение

В условиях быстро развивающейся рыночной экономики, необходимости повышения эффективности вложений, снижения рисков предпринимательской деятельности отечественным инвесторам требуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. Одной из таких технологий является портфельное инвестирование.

Портфельное инвестирование позволяет планировать и контролировать конечные результаты инвестиционной деятельности.

Данная курсовая работа посвящена рассмотрению сущности формирования инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования, принципов и последовательности формирования инвестиционного портфеля, стратегий управления портфелем.

Актуальность выбранной темы исследования очевидна. Во-первых, само по себе портфельное инвестирование - один основных приемов управления финансами современных предприятий. Портфельные инвестиции помогают решать ряд народно-хозяйственных задач, улучшать структуру капитала и пополнять собственный капитал предприятий.

Объект исследования - инвестиционная деятельность ПАО «Сбербанк России».

Предмет исследования - инвестиционный портфель ПАО «Сбербанк России».

Цель работы - провести анализ инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк России» и определить пути повышения эффективности инвестиционной деятельности «Сбербанка России».

Задачи исследования:

1. Определить сущность формирования инвестиционного портфеля из объектов реального инвестирования.

2. Изучить теоретические основы, характеристику и модели формирования инвестиционного портфеля.

3. Провести анализ инвестиционного портфеля ПАО «Сбербанк России».

4. Рассмотреть возможные риски инвестиционного портфеля исследуемой кредитной организации.

5. Определить пути повышения эффективности инвестиционной деятельности Сбербанка России.

Цель и задача определили структуру курсовой работы. Она состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе рассматриваются теоретические основы формирования инвестиционного портфеля объектов реального инвестирования.

Во второй главе проведен анализ инвестиционного портфеля ПАО

«Сбербанк России».

При написании курсовой работы использовались такие методы исследования, как изучение и анализ литературы, обобщение, статистический анализ и др.

1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля объектов реального инвестирования

1.1 Характеристика объектов реального инвестирования

Инвестиционный рынок - это совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг. Товарами на этом рынке выступают объекты инвестиционной деятельности. В соответствии с их классификацией инвестиционный рынок структурно распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов.^[1]

Рынок объектов реального инвестирования:

а) рынок недвижимости - промышленные объекты, жилье, объекты малой приватизации, земельные участки, объекты незавершенного строительства, аренда;

б) рынок прямых капитальных вложений - новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение;

в) рынок прочих объектов реального инвестирования -художественные ценности, драгоценные металлы и изделия, прочие материальные ценности.

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это инвестирование является в современных условиях единственным направлением их инвестиционной деятельности. Это определяет высокую роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия

Реальное инвестирование характеризуется рядом особенностей. Оно представляет собой главную форму реализации экономического развития организации. Главная цель данного развития достигается путем осуществления высокоэффективных реальных инвестиционных проектов. В свою очередь сам процесс стратегического развития организаций является совокупностью реализуемых во времени инвестиционных проектов. Данная форма инвестирования делает возможным выход организации на новые товарные и региональные рынки, позволяет обеспечить постоянный рост своей рыночной стоимости.

Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью организации. Для большинства организаций, задачи роста объема производства и реализации продукции, увеличения ассортимента производимых изделий, повышения их качества, снижения текущих операционных затрат актуальны на всех стадиях жизненного цикла. Решению данных задач помогает реальное инвестирование. От реализованных организацией реальных инвестиционных проектов во многом зависят параметры будущего операционного процесса. Реальные инвестиции

обеспечивают более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями. Именно эта особенность является одним из побудительных мотивов к предпринимательской деятельности в реальном секторе экономики. Реальные инвестиции дают организации устойчивый чистый денежный поток.

Он создается за счет амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов даже в те периоды, в которых эксплуатация реализованных инвестиционных проектов не приносит организации прибыли.

Выделяют следующие группы реального инвестирования:^[2]

1. Инвестиции в создание новых производств. В результате осуществления таких инвестиций создаются совершенно новые организации, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся товары или оказывать новый тип услуг.

2. Капитальные вложения, осуществляемые в следующих формах:

• новом строительстве — возведении нового объекта с законченным технологическим циклом по типовому или индивидуально разработанному проекту, который после ввода в эксплуатацию будет иметь статус юридического лица. Как правило, к новому строительству предпринимательская фирма прибегает в случае необходимости увеличения объемов производственно-хозяйственной деятельности или с целью осуществления диверсификации основной деятельности фирмы;

• реконструкции — проведении строительно-монтажных работ на действующих площадях без остановки основного производства с частичной заменой оборудования — морально устаревшего и физически изношенного. Реконструкция обычно осуществляется в целях увеличения производственного потенциала предпринимательской фирмы, значительного повышения качества выпускаемой продукции;

• техническом перевооружении — мероприятиях, направленных на замену и модернизацию оборудования, при этом производственные площади не расширяются. Техническое перевооружение осуществляется в целях обеспечения роста производительности труда и объема выпускаемой продукции, улучшения качества производимой продукции, а также совершенствования условий и организации труда;

• приобретении организаций — осуществляется только крупными предпринимательскими фирмами, так как требует большого объема инвестируемых средств.

Реальное инвестирование считается основой всей инвестиционной деятельности. Благодаря этому инвестированию осваиваются товарные рынки, обеспечивается увеличение рыночной стоимости.

Можно разбить инвестирование на главные группы:

- в повышение эффективности какой-либо .

Целью этих является снижение (улучшение организации , совершенствование технологий, оборудования). Эти для конкурентной просто необходимы .

- Обязательные инвестиции.

, нужные предпринимательской для продолжения , например для что бы производить. Можно сюда инвестиции экологическую безопасность компании, для труда работников и далее.

- Инвестиции в производства.

Эти используют, если в рамках уже рынков и существующих увеличить объем товаров. К ним отнести создание производств. В итоге новые предприятия оказания нового услуг или нового вида .

Главное направление инвестиций — капитальные . К капитальным вложениям и те инвестиции, которые в форме: организации, нового , реконструкции, приобретения предприятий и технического .^[3]

Под новым принято считать нового объекта индивидуально разработанному типовому проекту, будет иметь ввода в эксплуатацию юридического лица. К строительству, как , прибегает предпринимательская в целях осуществления главной деятельности или случае увеличения объемов и хозяйственной деятельности.

В расширения организации возведение новейших производственного назначения в к действующим либо отдельных производственных и зданий. Осуществляется в том случае, не хватает производственных мощностей размещения нового дополнительного оборудования.

тоже относится к инвестированию — это строительно-монтажных без остановки производства с частичной оборудования — физически или морально . Реконструкция может и в целях организации продукции на производственных площадях изменения профиля фирмы.

Техническое — мероприятия, которые на модернизацию и оборудования, при не осуществляется производственных площадей. осуществляется путем перевооружение внедрения технологии и техники, и механизации производственных .

Приобретение нематериальных собой представляет вложения фирмы приобретения лицензий, марок, патентов, знаков, прочих на пользование ресурсами и землей, использованию производственной , прав на собственность, программных для ЭВМ и подобное.^[4]

В процессе предпринимательской фирмы многими факторами конкретной формы инвестирования:

- во-, задачами товарной, и отраслевой диверсификации фирмы;

- во-, наличием собственных ресурсов или использования привлеченных заемных ресурсов;

- в-, возможностями внедрения технологий.

Специфический реального инвестирования и форм предопределяет особенности его на предприятии. высокой инвестиционной предприятия с целью эффективности управления инвестициями разрабатывается политика такого .

Вывод: реальное представляет собой процесс. А политика реальными инвестициями представляет часть инвестиционной политики , которая обеспечивает , реализацию и оценку эффективных инвестиционных проектов.

1.2 Принципы и формирования инвестиционного объектов реального

Портфель реальных - сформированная совокупность проектов и других реального инвестирования, определенным целям деятельности предприятия.

инвестиционным портфелем в случае понимается набор, или , активов (проектов, ), управляемых как целое. Процесс и управления инвестиционным предполагает реализацию этапов: постановка и выбор адекватного портфеля, анализ инвестирования, формирование портфеля, выбор и стратегии управления , оценка эффективности решений.

Большинство -инвесторов выбирают объектов реального и формируют инвестиционный в соответствии с разработанной стратегией.

Реализация стратегии предприятия путем отбора эффективных и безопасных проектов и финансовых . Конкретными целями портфеля могут :^[5]

- высокие темпы капитала;

- высокие роста дохода;

- инвестиционных рисков;

- ликвидность инвестиционного .

При формировании портфеля предприятия выбирать приоритетные деятельности, так конкретные цели часто являются . В свою очередь цели могут положены в основу критериальных показателей, : нормативных значений темпов роста , приемлемых для ; минимального уровня доходности; максимального инвестиционного риска; по капиталоемкости высоколиквидных инвестиционных и т. д.

Формирование инвестиционного предприятия базируется следующих принципах:

- инвестиционной стратегии;

- портфеля инвестиционным ;

- оптимизации соотношений и риска, а также и ликвидности;

- управляемости .

Принцип реализации стратегии обусловлен долгосрочного и среднесрочного инвестиционной деятельности и соподчиненности. Цели портфеля предприятия быть увязаны с инвестиционной стратегии.

соответствия портфеля ресурсам означает согласования общей отбираемых инструментов и с объемом имеющихся ресурсов. Реализация принципа определяет круг объектов в с возможностями их .

Принцип оптимизации доходности и риска с приоритетными целями портфеля. Оптимальные между этими достигаются путем портфеля. Принцип соотношения доходности и также определяет пропорции, между исходя из целей формирования портфеля. Оптимизация также учитывать финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.^[6]