Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Организация деятельности и цели Международного валютного фонда).pdf

Эта роль по урегулированию кризисов занимает центральное место в кредитовании МВФ. В то же время мировой финансовый кризис подчеркнул необходимость эффективных глобальных систем финансовой защиты, помогающих странам преодолевать неблагоприятные шоки. Как следствие, одна из основных задач реформ кредитования в последнее время заключалась в том, чтобы дополнить традиционную роль МВФ по урегулированию кризисов дополнительными инструментами для предотвращения кризисов [12, c.215].

В отличие от банков развития, МВФ не предоставляет кредиты на конкретные проекты — кредиты Фонда предоставляются странам, которые могут испытывать дефицит иностранной валюты, для того чтобы дать им время на улучшение мер экономической политики и восстановление роста без необходимости прибегать к действиям, приносящим ущерб их экономике или экономике других государств-членов. В широком определении МВФ осуществляет два вида кредитования, ссужая средства по нельготным процентным ставкам и предоставляя кредиты более бедным странам на льготных условиях, при которых процентные ставки являются низкими, а в некоторых случаях — нулевыми.

Договоренности, утвержденные в рамках Счета общих ресурсов в 2016 финансовом году показаны в таблице 2.

В таблице 2

Договоренности, утвержденные в рамках Счета общих ресурсов в 2016 финансовом году (в миллиардах СДР) [19]

В 2016 финансовом году Исполнительный совет утвердил три договоренности в рамках механизмов нельготного финансирования МВФ по Счету общих ресурсов (ГРА) на общую сумму 4,73 млрд СДР (6,70 млрд долларов США без вычета аннулированных договоренностей с пересчетом в доллары США по обменному курсу СДР к доллару на 29 апреля 2016 года, равному 0,705552). Превентивная договоренность в рамках Гибкой кредитной линии (ГКЛ) для Колумбии (3,87 млрд СДР) составляла 82 процента этих обязательств [19].

Договоренность о ГКЛ, утвержденная для Колумбии, и превентивная договоренность о кредите «стэнд-бай» для Кении (0,71 млрд СДР) были последующими договоренностями, заменившими предыдущие договоренности, срок которых истекал.

Кроме того, Совет утвердил договоренность о кредите «стэнд-бай» для Республики Косово на общую сумму 0,15 млрд СДР, а также, по запросу властей, уменьшил ГКЛ для Польши на 2,5 млрд СДР.

Условия финансирования в рамках кредитов по Счету общих ресурсов показаны в таблице 3.

Taблица 3

Условия финансирования в рамках кредитов по Счету общих ресурсов МВФ [19]

В настоящей таблице представлены основные механизмы нельготного кредитования. Договоренности о кредитах «стэнд-бай» в течение долгого времени были основным кредитным инструментом Фонда. После мирового финансового кризиса 2007–2009 годов МВФ расширил свой кредитный инструментарий [2, c.38]. Одна из главных целей заключалась в укреплении инструментов для предотвращения кризисов путем создания Гибкой кредитной линии (ГКЛ) и Линии превентивной поддержки и ликвидности (ЛПЛ). Кроме того, был создан Инструмент для ускоренного финансирования (РФИ), который может использоваться в широком диапазоне обстоятельств, заменивший собой политику экстренной помощи МВФ [2, c.38].

2.3. Развитие потенциала

МВФ оказывает техническую помощь и предоставляет услуги по подготовке кадров должностным лицам в государствах-членах, называя это «развитием потенциала», с тем чтобы помогать странам создавать прочные институты и развивать навыки разработки и реализации обоснованной макроэкономической и финансовой политики. Развитие потенциала, которое тесно связано с деятельностью МВФ по надзору и реализацией программ Фонда, определяется спросом, быстро реагирует на потребности государств-членов и высоко ценится ими [9, c.155].

В ответ на потребности государств-членов и при активной поддержке со стороны внешних партнеров деятельность МВФ по технической помощи и подготовке кадров — развитие потенциала — в последние годы быстро расширялась.

Развитие потенциала составляло более четверти административных расходов МВФ в 2016 финансовом году. Значительная часть этих расходов направлялась на техническую помощь, которая составляет 23 процента, а на долю подготовки кадров приходится 5 процентов (см. рис. 1) [19].

Деятельность МВФ в области развития потенциала продолжала расширяться в 2016 финансовом году, главным образом в связи с увеличением объема услуг, предоставляемых странам Ближнего Востока и Центральной Азии, а также Западного полушария и Африки к югу от Сахары. Увеличился объем предоставляемой технической помощи по денежно-кредитным и финансовым вопросам.

Рис. 1. Доли расходов на основные виды деятельности МВФ, 2016 финансовый год [19]

Общая сумма прямых расходов на деятельность по развитию потенциала (финансируемая за счет внешних источников и средств МВФ) составила 256 млн долларов США в 2016 году, по сравнению с 242 млн в 2015 финансовом году, увеличившись на 6 процентов (рис. 2).

Рис.2. Расходы на развитие потенциала (в миллиардах долларов) [19]

Компонент финансирования из внешних источников составил 127 млн или 49 процентов от общего объема, увеличившись почти на 8 процентов в 2016 финансовом году. В марте 2016 года МВФ подписал меморандум о договоренности с правительством Индии о создании нового Регионального центра по подготовке кадров и технической помощи в Южной Азии (САРТТАК), который будет базироваться в Нью-Дели. Он станет первым центром, в котором деятельность МВФ по подготовке кадров и технической помощи будет полностью интегрирована, и является моделью для будущей работы МВФ в области развития потенциала [13, c.20].

Центр будет обслуживать Бангладеш, Бутан, Индию, Мальдивские Острова, Непал и Шри-Ланку по целому ряду областей, включая макроэкономическое управление и управление налогово-бюджетной сферой, денежно-кредитные операции, регулирование финансового сектора и надзор за финансовым сектором, а также макроэкономическую статистику [13, c.21].

Сделаем вывод. Важнейшими функциями МВФ в 2016 году были следующие.

1. Экономический надзор. Предоставление рекомендаций государствам-членам относительно принятия мер политики, которые могут помочь в достижении макроэкономической стабильности, ускорив тем самым экономический рост и сократив бедность.

2. Кредитование. Временное предоставление государствам-членам финансирования, чтобы помочь им в решении проблем платежного баланса, которые включают обстоятельства, когда эти страны испытывают нехватку иностранной валюты, поскольку их внешние платежи превышают их поступления в иностранной валюте.

3. Развитие потенциала. Предложение технической помощи и подготовка кадров странам, по их просьбе, для содействия им в накоплении опыта и знаний и развитии институтов, необходимых для проведения обоснованной экономической политики. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне, округ Колумбия, и, в силу глобального характера своей деятельности и тесных связей с государствами-членами, Фонд также имеет представительства в различных странах мира.

3. Особенности деятельности Международного валютного фонда на современном этапе развития

3.1. Особенности деятельности Международного валютного фонда в условиях глобализации

Глобализация, которая проявляется в растущей международной интеграции рынков и экономике стран, требует решения сложнейших экономических проблем. Рост взаимозависимости между национальными государствами порождает широкий спектр вопросов, который затрагивает все больше стран. К наиболее важным и трудным задачам относятся улучшение глобальной финансовой системы, чтобы укрепить ее способность справляться с кризисами, а также борьба с бедностью в странах с низким уровнем дохода [10, c.102].

Для стабилизации и реформировании международной финансовой системы необходимо вмешательство международных финансовых институтов, таких как МВФ. Фонду необходимо адаптироваться для решения задач, касающихся важных экономических факторов, которые приводят к существенным изменениям и влияют на концентрацию экономических сил. К таким факторам можно отнести:

- новые технологии, которые способствуют повышению производительности, а также активизации экономической глобализации;

- потоки частного капитала, которые циркулируют в глобальной экономике;

- влияние стран с формирующимся рынком, поскольку их доля в глобальном объеме производства и торговли растет;

- изменение глобального демографического баланса, так как развивающиеся страны характеризуются высоким процентом трудоспособного населения и приток капитала будет направляться в страны с более молодым населением и темпы экономического роста будут повышаться в развивающихся странах [18, c.135].

Функцией МВФ должно стать предотвращение финансовых кризисов и разрастания тех из них, которые все же возникают. Однако это не означает, что МВФ будет продолжать перекупать всех кредиторов или выдавать крупные ссуды на поддержание искусственных обменных курсов, а также диктовать политику, который должны следовать страны.

Займы МВФ не должны тратиться на структурные реформы в финансовых институтах государств, которые их получают. Фонд должен давать рекомендации, но их не следует увязывать с оказанием помощи. Фонд также должен отслеживать причины и выявлять характер проблем платёжных балансов государств. МВФ регулярно делится с государствами-членами своим опытом и знаниями, оказывая техническую помощь и проводя обучение по широкому кругу областей, включая деятельность центрального банка, денежно-кредитную и курсовую политику и налоговую политику. Цель состоит в том, чтобы способствовать улучшению процесса разработки и осуществления экономической политики стран-участниц, совершенствуя такие учреждения, как министерства финансов и центральные банки. Фонду следует расширить и детализировать круг вопросов со странами-членами касательно повышения уровня информационной прозрачности их экономического состояния и укрепления национальных финансовых систем [17, c.20].