Файл: Понятие, нормативное регулирование и учет оборотных активов организации.pdf

По источникам формирования оборотные средства могут быть собственные, заемные и привлеченные. В зависимости от типа источника формирования оборотных средств предприятия складывается различная организация и оборачиваемость оборотных средств. Так, собственные оборотные средства позволяют предприятию обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность, что является необходимым для обеспечения высокой рентабельности. Источниками формирования собственных оборотных активов является прибыль предприятия, а также средства уставного капитала или резервов, созданных предприятием. Заемные средства на формирование оборотных активов могут формировать банковские и коммерческие кредиты, займы, инвестиционные вклады работников организации, облигационные займы.

Правильное соотношение собственных и заемных средств организации в структуре ее баланса напрямую взаимосвязано с ее финансовым состоянием.

Оборотные активы могут участвовать по-разному в производственном процессе. В первую очередь, это касается сезонности. Постоянные оборотные активы - активы, потребность в которых постоянна в течение операционного цикла. Переменные оборотные активы – активы, участвующие в производственном процессе в качестве страхового запаса или сезонно, непостоянно.

Кроме того, оборотные активы могут быть нормируемыми и ненормируемыми. К нормируемым относятся все оборотные производственные фонды, находящиеся в виде остатков нереализованной готовой продукции на складах организации[15].

К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, например, отправленная, но еще неоплаченная потребителям продукция и все виды денежных средств и расчетов.

Очевиден вывод, что нормируемые оборотные средства нормируются и могут нормироваться, они участвуют во всех планах организации – бюджете. Финансовом плане и так далее, а ненормируемые, соответственно, не планируются. Ненормируемые оборотные средства невозможно спланировать (средства в расчетах с дебиторами, товары отгруженные и на ответственном хранении, денежные средства на расчетом счете и другие)[20,28].

Ключевой классификацией оборотных активов является их классификация по степени ликвидности, иными словами, скорости превращения в денежные средства, скорости реализации. Так, по степени ликвидности оборотные активы могут быть:

• абсолютно ликвидные, к ним относятся денежные средства в банке на счете и в кассе, краткосрочные финансовые вложения – могут быть в любой момент получены;
• быстро реализуемые – товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность данной категории оборотных активов зависит от того, на сколько быстро будут отгружены товары, оформлены банковские документы, от платежеспособности клиентов – скорости получения денежных средств по дебиторской задолженности.
• медленно реализуемые оборотные активы – запасы, малоценные и быстро изнашиваемые предметы. Для того, чтобы преобразовать в денежные средства данную категорию активов требуется время.
• трудно реализуемые активы - к ним относятся долгосрочная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, отложенные налоговые активы. Данная категория является наименее ликвидной, и стоит самой последней, в связи с тем, что чтобы получить денежные средства (трансформировать из актива в денежную наличность получение долгосрочной дебиторской задолженности, к примеру, требуется значительное время.

Оборотные активы делятся так же на категории мо степени риска вложения капитала. Иными словами, к риску относится возможности трансформации актива в денежные средства. Так, выделяют оборотный капитал с:

• минимальным риском вложений, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения),
• с малым риском вложений (дебиторская задолженность);
• средним риском вложений - расходы будущих периодов залежалые производственные запасы
• высоким риском вложений - сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы и т.п.

Эффективное управление ликвидностью оборотных активов подразумевает собой недопущение увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

Глава 3. Анализ оборотных активов предприятия.

3.1 Нормирование и показатели эффективности использования оборотных активов

Управление оборотными активами должно обеспечивать эффективный производственный процесс и его непрерывности, реализацию продукции с наименьшим размером оборотных средств. Отметим, что минимизация (нормирование и соблюдение установленных норм) оборотных активов с высоким риском вложений, мало ликвидных является целью менеджмента предприятия.

Нормирование оборотных средств – это процесс формирования экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. То есть, нормирование оборотных средств представляет собой определение такой суммы оборотных средств, которая будет минимальна и достаточна для осуществления производственного процесса. Нормируемыми являются производственные запасы, незавершенное производство, остатки готовой продукции на складах организации.

Размер оборотных средств, которые необходимы предприятию для осуществления нормальной производственной деятельности зависит от множества факторов, среди которых: объемы производства и реализации, вид бизнеса, масштаб деятельности, длительность производственного цикла, структура капитала организации, учетной политики организации и системы расчетов, уровня материально-технического снабжения, видов и структуры потребляемого сырья, темпов роста объемов производства и реализации продукции организации, квалификации управленческого персонала и других факторов.

Размер необходимых оборотных средств организации для осуществления эффективного непрерывного производственного цикла зависит от продолжительности пребывания оборотных средств в сфере производства (время, в течение которого оборотные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования (или обработки) и в сфере обращения (время нахождения оборотных активов в виде остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами).

Длительность одного оборота денежных средств в производственном цикле состоит из времени пребывания денежных средств в сфере производства и в сфере обращения. То есть, состоит из времени на производство продукта, его реализацию и обратную трансформацию в денежные средств.

Нормы оборотных средств представляют собой минимально необходимые запасы товарно-материальных ценностей на предприятии. Они рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.

Норматив оборотных средств – произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях. Норматив оборотных средств устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. В случае, если норматив высокий, происходит отвлечение денежных средств из оборота, возникает недостаток материально-технического обеспечения, денежных средств на приобретение материалов, запчастей, то есть денежных средств для обеспечения постоянного ритмичного производственного процесса. Данная ситуация может привести к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.

Определить норматив оборотных средств возможно аналитическим методом, методом прямого счета, или коэффициентным методом.

Аналитический метод подразумевает анализ имеющихся товарно-материальных ценностей, и их корректировку на величину фактических запасов.

Метод прямого счета - это расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех планируемых изменений, которые могут влиять на производство продукции.

Коэффициентный расчет – это определение норматива путем внесения корректировок в предшествующий период на величину планируемого изменения объема производства и на ускорение оборачиваемости средств.

Экономическая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателей, позволяющих оценить степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. К таким показателям относятся[30,33]:

• коэффициент оборачиваемости оборотных активов (количество оборотов) (Коб), который показывает количество оборотов, совершаемых оборотными активами за определенный период времени, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные активы:

где Коб – коэффициент оборачиваемости (обороты);

N – выручка от реализации продукции, работ, услуг (тыс. руб.);

ОА – средняя величина оборотных активов (тыс. руб.).

• длительность одного оборота (L)- характеризует время, за которое оборотные активы проходят все стадии кругооборота в организации. Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотных активов, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных активов:

где L – длительность периода обращения оборотных активов (в днях);

Д – отчетный период, дни.

• коэффициент закрепления (загрузки) оборотных активов позволяет определить величину оборотных активов на 1 руб. реализованной продукции. Чем ниже показатель загрузки оборотных активов, тем эффективнее они используются:

Ускорение оборачиваемости активов позволяет сократить потребность организации в оборотных активах, увеличить объем продукции, что означает рост прибыли компании. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации.

Высвобождение оборотных активов определяется следующим образом:

1. Высвобождение (привлечение) оборотных активов из оборота определяется по формуле:

где Во – величина относительной экономии (-) (привлечения) (+) оборотных активов;

ОА₁, ОА₀ – средняя величина оборотных активов за отчетный и базисный период;

Кp = 1+ (N1 - N0)/N0 – коэффициент роста продукции.

2. Высвобождение (привлечение) оборотных активов в связи с изменением продолжительности оборота:

где L1, L0 длительность одного оборота оборотных активов за отчетный и базисный период (в днях);

N1одн – однодневная реализация продукции (руб.).

Ускорение оборачиваемости оборотных активов, а соответственно, и их высвобождение, позволяет организации направить высвободившиеся денежные средства по своему усмотрению[26,27].

Рентабельность является комплексным показателем, характеризующим эффективность использования оборотных активов. Он определяется как соотношение прибыли от реализации продукции или иного финансового результата к средней величине оборотных активов. Данный показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотных активов, и отражает финансовую эффективность работы организации, так как именно оборотные активы обеспечивают оборот всех ресурсов в организации:

где SОА – рентабельность оборотных активов (%);

P – прибыль от реализации продукции.

Кроме выше перечисленных показателей, характеризующих в комплексе эффективность использования средств предприятия, существуют частные показатели эффективности отдельных групп статей баланса [17,31]:

• Оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов) - характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

где КДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты);

ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности (тыс. руб.).

• Период погашения дебиторской задолженности

где LДЗ – длительность погашения дебиторской задолженности (дни).

• Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, что напрямую взаимосвязано с мобильностью структуры имущества организации

где УДЗ – удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (%).

• Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Чем выше доля сомнительной дебиторской задолженности, тем менее ликвидны оборотные средства предприятия.

где УСДЗ – удельный вес сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%);

СЗ – сомнительная дебиторская задолженность (руб.).

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов осуществляется с использованием следующих показателей:

• Оборачиваемость запасов (количество оборотов) –количество оборотов, которое могут совершить запасы в течение анализируемого периода.

где КПЗ – коэффициент оборачиваемости запасов (обороты);