Файл: Теоретические аспекты деятельности Международного валютного фонда.pdf

Предлагалось провести «финансовую либерализацию, обеспечивающую рыночное формирование процентных ставок и дерегулирование финансовой системы, и устранить барьеры для привлечения иностранных инвестиций, создавая для них равные условия с национальным капиталом» [16].

Вашингтонский консенсус характеризуется достаточно жесткими действиями и требованиями, его цель – снизить любой ценой дефицит бюджета государств, платежных балансов. Он предполагал снижение роли государства и усиления влияния частного сектора. Меры, рекомендуемые Вашингтонским консенсусом, представлялись подходящими для всех государств, вне зависимости от уровня их экономического развития. Осознав реальное положение дел, мировое сообщество решило дополнить новыми положениями, представив поствашингтонский консенсус обществу.

Поствашингтонский консенсус отличается направленностью на борьбу с коррупцией, созданием гибких рынков труда, введением стандартов и кодексов в финансовой сфере, установлением режимов курса обмена валют 
без посредников, направленностью на борьбу с бедностью.

МВФ разработал 12 стандартов в различных областях экономической сферы (например, стандарт по бухгалтерскому учету). По запросу страны составляются отчеты о соблюдении признанных стандартов государством(и). Данные отчеты используются при обсуждении экономической политики страны, в частном секторе (например, сотрудничество компаний из разных государств).

Так, в 2005 году Международным валютным фондом была принята «Среднесрочная стратегия», рассчитанная на три года. Она предполагала реформирование квот и голосов, и, как следствие, изменение структуры МВФ [10, с. 14]. Так была принята Сингапурская резолюция, в соответствии которой квоты должны быть увеличены и рассчитываться по новой формуле. Было принято

решение об удвоении базовых голосов, что повлекло бы собой рост значимости государств с развивающейся экономикой.

В 2009 году на совещании МВФ и Всемирного банка в Стамбуле было определено новое направление сил Фонда. Эта международная организация призвана уделить внимание всем областям макроэкономической и финансовой политики и политики, которая обеспечит стабильность в мире [11, с. 78]. В 2010 году была инициирована новая волна реформ. Считалось, что с нововведениями Фонд будет соответствовать мировой экономической ситуации ввиду роста представительства государств с ярко развивающейся экономикой. Вопросы относительно квот и голосов должны были быть решены до Ежегодного совещания 2012 года. Однако разработка новой формулы для обеспечения прозрачности заняла достаточное время, что Международный валютный и финансовый комитет (МВФК) был вынужден подчеркнуть важность и срочность введения в действие реформ и призвал страны незамедлительно предпринять все действия для этой цели.

Изменениям подвергся и институт кредитования. Был введен механизм «гибкой кредитной линии». Была проведена реформа управления и в первую очередь, это коснулось деятельности и порядка назначения на должность исполнительного директора.

Международный валютный фонд является активным участником процесса создания международной финансовой среды, в своей деятельности он сотрудничает и с другими международными организациями.

До наступления второго тысячелетия МВФ и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) обвинялись в том, что они не смогли вовремя обнаружить пик проблем, возникающих в странах с развивающейся экономикой, а, соответственно, и на мировом уровне; не предприняли необходимых действий для выхода этих государств из экономического кризиса. Но кардинальных изменений не последовало. Ввиду большого количества отрицательных высказываний о

невозможности МВФ бороться с кризисами, Фонд стал вносить поправки в Статьи Соглашения для своевременного реагирования на действительные потребности мировой экономики. Но, несмотря на это, рекомендации, которые выдает Фонд, иногда проявляют обратную реакцию. Они способствуют развитию и распространению экономических кризисов территориально либо объектно, затрагивая новые сферы общественной жизни.

«Статьи Соглашения Международного валютного фонда» - это один из самых важных международно-правовых актов. Подписантами данного документа стали 184 государства, в том числе и Россия, которые в соответствии с Уставом МВФ приняли на себя обязательство сотрудничать с МВФ и государствами-участниками в обеспечении упорядоченности валютных режимов и содействовать стабильности системы обменных курсов. По смыслу вышеуказанного документа страны-подписанты должны стремиться к выстраиванию такой денежно-кредитной системы, которая не приведет к неожиданным сбоям, не должны позволять манипулировать курсами валют.

Деятельность Фонда считалась очень политизированной и идеализированной, опыт следования рекомендациям МВФ был достаточно болезненным. Так последовала массовая неплатежеспособность банков и других финансовых организаций, резкий упадок производительности. Доверие к Фонду было утеряно, пропала уверенность в правильности и необходимости следования рекомендациям, в связи с чем МВФ к 2007 году оказался на грани кризиса. Но экономический кризис 2008 года вернул МВФ «к жизни», привел к реформированию деятельности Фонда.

Во всем мире многие исследователи МЭО и другие высказывали свои выводы по поводу деятельности Фонда. Например, российский исследователь, доктор юридических наук, В.М. Шумилов выразил свою точку зрения следующим образом: «Хотя право и система МВФ не отвечают высоким международно-правовым принципам, в тоже время механизм МВФ подвержен внутренней трансформации;

МВФ ищет способы выживания в новых условиях меняющегося международного экономического правопорядка» [12, с. 133]. В то время как на западе английский коллега В.М. Шумилова Д.Эндрюс в своей работе указал на присутствие моментов, наводящих на сомнения, но своеобразная «бреттон-вудская архитектура» предстает перед нами как источник силы [13, с. 143].

С течением времени сфера деятельности Фонда расширилась. МВФ не только отслеживает валютно-финансовую политику государств-участников, оказывает содействие развитию и глобализации рынка валют, но и стал оказывать воздействие на развитие всей мировой экономики.

Кроме этого одним из примеров, который иллюстрирует некомпетентность МВФ в построении списка требований к стране-заемщику, является предоставлении кредитов Югославии. Несмотря на все недостатки, МВФ продолжает оставаться одной из ведущих организаций, способствующих оживлению экономик сран мира.

Таким образом, МВФ стимулирует экономический рост и поддерживает высокий уровень занятости в странах. МВФ получает денежные средства от подписки на квоты, выплачиваемые государствами членами. Размер каждой квоты определяется тем, сколько каждое правительство может платить в зависимости от уровня своей экономики. Квота, в свою очередь, определяет вес каждой страны в рамках МВФ – и, следовательно, право голоса, а также объем финансирования, который страна может получить от фонда [21].

1.3 Основные функции международного валютного фонда

Основные функции фонда заключаются в международном финансовом сотрудничестве, кредитовании, поддержка международных торговых отношений, стабилизации денежных обменных курсов, консультировании, разработка

стандартов. Руководящим органом фонда является Совет управляющих, Исполнительный Совет, Директора сотрудники и штат сотрудников [2 c.134].

Для предотвращения кризисов и поддержания стабильности в международной финансовой системе МВФ выполняет миссию наблюдателя за финансовыми и экономическими преобразованиями и изменениями в мире. Таким образом, фонд содействует международной валютной системе гармонично выполнять основную функцию, которая заключается в облегчении обмена товарами, услугами и капиталом между странами.

МВФ помогает странам развивать свою экономику и осуществлять отдельные экономические проекты при помощи четырех основных функций:

1. Надзор (surveillance)- функция МВФ, предусматривающая его право осуществлять наблюдение за политикой стран-членов в области установления валютных курсов и связанной с ней макроэкономической политикой. Каждая страна обязана предоставлять МВФ по его запросу информацию, необходимую для осуществления надзора за ее экономической политикой. Она обычно состоит из детальной информации о реальном денежном, бюджетном и внешнем секторах, а также о структурной политике правительства (приватизация, рынок труда, окружающая среда). Главная цель надзора заключается в том, чтобы своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, могущие повлиять на стабильность валютных курсов, и, используя лучший мировой опыт, дать правительству страны рекомендации по их исправлению.

2. Финансовая помощь (financial assistance) - использование финансовых ресурсов МВФ странами-членами, испытывающими сложности с финансированием платежного баланса и представившими в МВФ программу реформ, показывающую намерения правительства по преодолению этих трудностей. Кредит МВФ представляет собой покупку иностранной валюты за национальную; возврат кредита – обратный обмен. Кредиты МВФ выдаются долями (траншами).

3. Техническая помощь (technical assistance)- содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики и банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, статистики, разработки финансового и экономического законодательства и подготовки кадров. Техническая помощь осуществляется через направление миссий в центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, запросивших такую помощь, посылку экспертов в эти органы на 2-3 года, проведение экспертизы готовящихся законодательных документов.

4 Выпуск специальных прав заимствования, СДР (special drawing rights,SDR)- специальные права заимствования – международные резервные активы, созданные МВФ в 1969 г. и периодически распределяемые между странами-членами пропорционально их квотам в МВФ. В международной экономике СДР, составляя примерно 2% мировых резервов, выполняют функции [15]:

- международных резервов наряду с золотом и иностранной валютой;

- расчетной единицы, которая используется МВФ и некоторыми другими международными организациями;

- валюты фиксации валютного курса в некоторых странах;

-деноминатора ряда частных финансовых инструментов

Проще говоря, МВФ предлагает свою помощь в виде надзора, который он проводит на ежегодной основе для отдельных стран, регионов и мировой экономики в целом. Однако страна может обратиться за финансовой помощью, если она окажется в экономическом кризисе, вызванным внезапным ударом по ее экономике или плохим макроэкономическим планированием.

Одной из самых главных функций МВФ является предоставление денег нуждающимся членам. Если конкретное государство не в состоянии осуществлять платежи в другие страны, не предпринимая «мер, разрушающих национальное или международное процветание», таких как осуществление торговых ограничений или

девальвация своей валюты, оно может заимствовать деньги у МВФ. В обмен на помощь МВФ обычно требует, чтобы страна приступила к осуществлению программы экономических реформ, контролируемой МВФ, иначе называемой политикой структурной корректировки (SAP) [18].

Кредиты МВФ не предоставляются для финансирования конкретных проектов или мероприятий, они выделяются для содействия общему экономическому оздоровлению страны. Продолжительность, условия оплаты и условия кредитования варьируются в каждом отдельном случае. МВФ указывает заемщикам процентную ставку, а также требует плату за обслуживание и возмещаемую плату по обязательствам. Страны с низким уровнем дохода платят всего 0,5% годовых. МВФ также предоставляет деньги странам, которые сталкиваются с внезапными потерями финансового доверия, например, после стихийных бедствий или войн, с тем, чтобы предотвратить распространение финансовых кризисов из этих стран. Когда страна заимствует у фонда необходимые денежные средства, поступления депонируются в центральном банке данной страны. Период погашения варьируется для каждого кредита, но срок погашения обычно составляет от шести месяцев до десяти лет [19].

МВФ отслеживает экономические и финансовые изменения в странах-членах на глобальном уровне, а затем дает рекомендации по вопросам политики своим членам на основе своих замечаний и опыта. В рекомендациях МВФ основное внимание уделяется макроэкономическому, финансовому регулированию и структурной политике. Для этого МВФ занимается тремя видами надзора: страновой надзор, глобальный надзор и региональный надзор. Во время странового надзора, который происходит ежегодно, группа экономистов посещает страну-члена для сбора данных, изучения политики и встречи с представителями правительства и банков. Группа представляет свои выводы руководству МВФ, который дает рекомендации стране.

Региональный надзор обычно происходит в рамках серии внутренних

обсуждений МВФ о событиях в определенных регионах или в группах стран. МВФ также оказывает техническую помощь и обучение участникам рынка и правительствам стран-членов [14]. Это часто происходит в форме консультаций по банковскому регулированию, администрированию налогов и составлению бюджета, а также управлению статистическими данными и разработке или пересмотру законодательства.