Файл: Аналитический обзор динамики и современного состояния сотрудничества системы Всемирного банка с Россией.pdf

2.2 Проблемы и перспективы взаимодействия Международных финансово-кредитных институтов с Россией

Взаимодействие с международными финансово-кредитными институтами и финансово-валютными организациями является одним из самых главных важных направлений экономической деятельности России.

В период с 2010г. и до сегодняшнего времени, Россия не нуждается в помощи Международного финансового фонда. Раньше эти отношения были регулярными, подразумевая определенные обязательства обеих сторон. Всего Россия пользовалась ресурсами Международного финансового фонда (до 2010г.) 8 раз, на сумму около 23 млрд. долл. США^[56].

В то же время, Россия продолжает развивать свои отношения с Европейским банком реконструкции и развития и со Всемирным банком.^[57] Благодаря такому сотрудничеству, на территории нашей страны происходят экономические реформы и развивается инфраструктура.

С Международными Финансовыми организациями Россия сотрудничает в следующих целях:

• развитие конкуренции;
• улучшение делового климата;
• решение социальных вопросов;
• государственное регулирование;
• защита окружающей среды.

Сейчас все ближе Россия двигается к возможности полноправного участия в работе Азиатского банка развития и Межамериканского банка развития. Российских наблюдателе приглашают на собрание управляющих советов и делятся с ними опытом.^[58]

Если такие отношения все таки сложатся, то Россия сможет заметно укрепить свои позиции в Латинской Америке и Азии.

Особым направлением внешней политики России является решение вопросов по долгам партнерских стран. Россия продолжает работать со своими кредиторами в рамках Парижского клуба.^[59] Особенность такого сотрудничества — погашение задолженностей России за счет собственных средств.

Еще одним направлением деятельности России является облегчение долговых обязательств беднейших стран. Вклад России считается одним из самых больших. По отношению к национальному ВВП наша страна находится на первом месте. По списанию долгов — на третьем.

Для России самый главный интерес в работе с финансово-кредитными институтами — это повышение эффективности федеральных проектов за счет разработанных ими технологий.

Россия перестала практиковать заимствование денежных средств для поддержки своей платежеспособности.^[60] Финансовые средства занимались для осуществления государственных реформ: таможенных, налоговых и кадастровых.

---

Переход к рыночной экономике в России происходит далеко неравномерно. Это не удивительно, так как страна обладает огромной территорией. Особое внимание в рамках этого перехода уделяется сглаживанию разрывов между отстающими областями и развитыми. В тех регионах, где уже разработаны реформы, из-за недостатка финансовых средств, замедляется их внедрение^[61].

Россия нуждается в дальнейшем сотрудничестве с Международными финансово-кредитными институтами. В основном это проявляется в получении консультаций и выгодных инвестиций для дальнейшего внедрения реформ. Международные финансово-кредитные институты должны предоставлять России свой управленческий и аналитический опыт. В таком случае, Россия будет заинтересована во взаимодействии с международными финансовыми организациями, как это практикуется в странах с аналогичным уровнем жизни^[62].

Кроме того, для того, чтобы развивать взаимодействие международных финансово-кредитных институтов с Россией, необходимо соблюдать следующие условия:^[63]

• каждая сторона должна играть свои роли и контролировать кредитные средства. Все функции этого взаимодействия должны быть разделены между государственными ведомствами России и международным финансовым институтом;
• перед сотрудничеством необходимо выработать ряд стратегий и соглашений, которым будет следовать каждая из сторон. Причем, с каждым финансово-кредитным институтом вырабатывается свой ряд программ, на основе его сравнительных характеристик;
• государственные ведомства и общественные организации должны обладать полной информацией о характере будущего взаимодействия;
• взаимодействие должно быть основано на минимизации заемных ресурсов;
• сотрудничество России и Международных финансово-кредитных институтов должно основываться на максимальном использовании возможностей этих институтов.

Россия в основном сотрудничает с двумя видами кредиторов:^[64]

1. Лондонский клуб;
2. Парижский клуб.

Во времена СССР было взято большое количество кредитных средств. После распада союза, средства финансово-кредитных организаций продолжали действовать во всех союзных странах, а обслуживала долг только Россия.

В 1996 году Россия заключила ряд соглашений с Парижским клубом о долгосрочной реструктуризации задолженности. Также заключено около 70 договоров с банками о порядке и сроке погашения задолженностей.

---

Таким образом, Россия обязана погасить долг в срок до 2020 года. Агентом по таким операциям выступает Внешэкономбанк^[65].

Большинство из кредитов Союза дружественным СССР странам, были выданы без особого анализа кредитоспособности заемщика, что со временем перевело эти долги в безнадежные задолженности. Среди главных российских должников можно выделить: Вьетнам, Мозамбик, Алжир, Эфиопию и Йемен. Йемен, например, задолжал России порядка 7 млрд. долл. США. В среднем, эти страны выплачивают нам всего пятую часть задолженностей^[66].

Вступление России в Парижский клуб дает надежду на увеличение выплат задолженностей стран-должников.^[67] Но здесь есть свои нюансы. В парижском клубе дисконт может составлять до 80 %, в зависимости от развития страны.

Нужно отметить, что вступление России в Парижский клуб — это положительный шаг, как для нашей страны, так и для Запада:

1. Когда Россия существовала, как отдельный кредитор, она сама решала все вопросы с должниками. Такая политика мешала Западу реализовывать свои разработанные программы.
2. Для российских должников еще в то время был зафиксирован курс рубля в размере 60 копеек за 1 долл. США.

После входа России в Парижский клуб, международные финансово-кредитные институты, прежде чем предоставить какой-либо стране очередной кредит, требуют от них соглашения с Россией о погашении существующей задолженности.^[68]

Но во взаимодействии финансово-кредитных институтов с Россией есть и некоторые проблемы. Так, Парижский клуб не несет ответственности за те соглашения, которые были заключены Россией с кредиторами в двустороннем порядке. И тут уже страны-должники сами выбирают, погашать ли им задолженности или нет. Такая политика еще осложнена тем, что изначально не был определен механизм оценки старых долгов.

Самым примерным должником, которые исправно гасит до 1 млрд. долл. США ежегодно является Индия.

Лондонский клуб в отличие от Парижского имеет ряд особенностей. В него входят зарубежные коммерческие банки. Кредиты этих частных банков в основном никак не застрахованы, и ничем не гарантируются.

Российские долги перед Лондонским клубом заключены в кредитах, которые были предоставлены Внешэкономбанку еще во времена СССР.^[69] Именно на этом рынке существовало большое скопление спекулятивных операций. Коммерческие банки России скупали долги по низкой цене, затем сбрасывали их.

---

После того, как Советский Союз распался, каждое государство должно было самостоятельно оплачивать свои долги. Но в реальности только Россия смогла нести по ним обязательства.

Россия была вынуждена взять все долги бывших союзных республик на себя. Делалось это для того, чтобы сохранить доверие западных партнеров и укрепить свои позиции на международном финансовом рынке.

В 1991 году впервые Россия начала вести переговоры с Лондонским клубом. Уже в 1993 году Внешэкономбанк получил все полномочия по обслуживанию внешнего долга страны. А в 1995 году он официально попал в список должников Лондонского клуба.

Долг России был реструктурирован до 1997 года.^[70] Всего было подписано порядка 27 тысяч позиций долга с 423 кредиторами. Такая реструктуризация долгов была проведена впервые в истории Лондонского клуба.

В итоге долг России был переоформлен на 25 лет, агентом переоформления стал Американский банк. Частично банкам-кредиторам был выплачен долг в размере 3 млрд. долл. США. Остальная задолженность была переведена в облигации стоимостью выше 6 млрд. долл. США.

Несмотря на то, что эту задолженность России обслуживает Внешэкономбанк, долг считается государственным.

В 1999 году кредиторы Лондонского клуба проголосовали за возможность дальнейшей реструктуризации российского долга. Переговоры начались.

Интересно, что Россия в списке должников клуба, который, кстати, кредитовала основном развивающиеся и коммунистические страны, занимает четвертое место после Бразилии, Мексики и Аргентины.^[71]

Лондонский клуб решает проблемы несколькими способами: отсрочкой погашения долга, реструктуризацией задолженности и ролловерными кредитами. За последние несколько лет на счету Лондонского клуба насчитывается несколько реструктуризаций различным странам. Некоторым странам (Болгария, Польша), клуб и вовсе списал большие части долгов. Долго России был реструктурирован практически в самую последнюю очередь.

После долгих колебаний было решено, что для России более перспективно все же не списание задолженности (оно возможно только один раз, причем оставшуюся часть должник платит по довольно жесткому графику), а ее реструктуризация.^[72] На количество реструктуризации вообще никаких ограничений нет - их можно проводить бесконечно, так и не приступая к выплате основной части долга.

Значительную часть российского внешнего долга составляет внеклубная задолженность. Так, Россия взяла на себя долги бывшего Советского Союза перед странами, которые не входят в Парижский клуб.

---

Остатки задолженностей предполагается гасить в основном товарными поставками. Так, например, долг перед Словакией в настоящее время составляет 1,8 млрд., перед Венгрией — 480 млн, Республикой Корея — 170 млн, Болгарией — 100 млн, Польшей - 20 млн долл.

С некоторыми странами у России до сих пор остались нерешенные долговые вопросы: ОАЕ, Китай, Южная Корея, Румыния и Кувейт.

Таким образом, в настоящее время Российская Федерация является членом различных международных валютно-кредитных и финансовых институтов, а также развивает сотрудничество с некоторыми Международными финансовыми организациями на договорной основе.^[73]

Сотрудничество может проходить на нескольких уровнях:

1) Европеский банк реконструкции и развития - для кредитования стран с переходной экономикой;

2) Мировой валютный фонд и группа Всемирного банка — мировые ведущие финансовые институты;

3) Международный банк экономического содружества и Международный инвестиционный банк - Организации бывшего СЭВ;

4) Межгосударственный банк СНГ и Черноморский банк торговли и развития - новые региональные межгосударственные банки;

5) Европейский инвестиционный банк, Северный инвестиционный банк - Европейские банки.

Сотрудничество России с каждой из этих организаций имеет разные цели, задачи и пути их решений, отличается, различаются эффективностью.^[74]

Построение взаимоотношений России с Международными финансово-кредитными организациями определяется конкретными историческими и экономическими факторами. В связи этим комплекс принципиальных установок данного сотрудничества можно разграничить на три подсистемы. Во-первых, глобальные принципы, определяющие цель и задачи Международных финансово-кредитных организаций, и конкретные принципы их кредитных отношений со странами-членами. Во-вторых, национальные стратегии, определяющие содержание программ сотрудничество и условия взаимодействия с Международными финансово-кредитными организациями.^[75] В-третьих, частные и общественные интересы, с одной стороны – государство – заемщики, с другой – руководство и основные акционеры Международных финансово-кредитных организаций, преследующие цели расширения своего влияния и использования кредитов, выделяемых, в частности, России, в качестве источников получение прибыли.

Новым направлением в российской экономической политике стало возвращение России на внешний рынок заимствований после почти 12-тилетнего перерыва.^[76] Главной причиной этому послужил рост бюджетного дефицита, который, по предварительным прогнозам, составил 6.3 - 6.4% ВВП. Предполагается, что суммарный объем внешних займов в 2014 году составил 17.78 млрд. долл., из которых 2-4 млрд. долл. планируется одолжить у Всемирного банка, остальные же средства будут получены в результате размещения на внешних финансовых рынках евробондов. На 2015 гг. запланированные заимствования составили по 20 млрд. долл. ежегодно.

---