Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий ПАО «Мегафон».pdf

во-первых, от корректности выбора производственной направленности предприятия (выбор товаров, пользующихся устойчивым и высоким спросом);

во-вторых, от формирования конкурентоспособных условий для продажи собственных продуктов и оказания услуг (цена, сроки поставки, обслуживание клиентов, послепродажное обслуживание и т. д.);

в-третьих, от объемов производства (чем больше объем производства, тем больше масса прибыли);

в-четвертых, от структуры уменьшения издержек производства.

Третий источник обусловлен инновационной деятельностью предприятия, подразумевает непрерывное улучшение, совершенствование выпускаемой продукции, повышение ее конкурентоспособности, увеличение объемов реализации и повышение массы прибыли.^[20]

Чтобы предприятие имело наивысшую эффективность производства необходимо придерживаться всех названных источников.

Итак, прибыль – это важный показатель деятельности предприятия. Механизм ее формирования, использования и распределения затрагивает интересы всех субъектов отношений: государства, собственников предприятия, высшего менеджмента и персонала, акционеров, партнеров и различных кредиторов. Для предприятия прибыль выступает основным источником финансирования расширенного воспроизводства ресурсов, его производственного и социального развития. Поэтому так важно уметь грамотно ее использовать прибыль и распределять.

Глава 2. Порядок формирования, распределения и использования прибыли

Характеристика финансово-экономических показателей деятельности предприятия

Публичное акционерное общество «Мегафон» — один из ведущих российских операторов связи. Образован в 1993 году как ЗАО «Северо-Западный GSM», в 2002 году переименован в ОАО «МегаФон», а в 2015 году получил статус ПАО.

Работает во всех сегментах телекоммуникационного рынка России, ведущий оператор 4G-сетей. Компания и ее дочерние предприятия функционируют по всей России, в республиках Абхазия, Южная Осетия и Таджикистан.^[21]

За более чем 20 лет работы на российском рынке МегаФон прошёл колоссальный путь от небольшого регионального оператора связи до одного из крупнейших в России и абсолютного лидера на сегодняшний день в области мобильной передачи данных. За это время индустрия мобильной связи претерпела кардинальные изменения, как в плане развития технологий, так и в отношении потребностей клиентов. На сегодняшний день компания является лидером в области мобильной передачи данных. Достичь таких высоких результатов помогла устойчивая бизнес-модель и чёткая стратегия, которая обеспечила высокую конкурентоспособность и стабильное создание стоимости для акционеров. На каждом этапе своей истории МегаФон шёл по пути умного роста и внедрения инновационных технологий — будь то в технологических решениях, маркетинге, организации внутренних процессов или работе с абонентами.^[22]

---

Для более полной характеристики предприятия проанализируем основные экономические показатели за 2015-2017 гг. (табл. 3).

Таблица 3^[23]

По результатам таблицы можно сделать вывод, что компания находится в непростом положении. Не смотря на незначительный рост объема реализованной продукции (3%), вырос показатель себестоимости (13%) и сильно снизился показатель чистой прибыли (-86%). В качестве причин падения показателя компания назвала высокие убытки из-за курса валют и увеличение процентных расходов.

Также по итогам 2017 года снизились такие показатели как чистая рентабельность активов (-76 %), чистая рентабельность продаж (-21%) и рентабельность производства (-28%). Снижение данных показателей произошло за счет увеличения себестоимости продаж и снижения чистой прибыли. Такая ситуация могла сложиться из-за изменений внешних или внутренних условий функционирования предприятия (инфляция, конкуренция, спрос, структура затрат) или неэффективной системы учета и контроля на производстве. Компании необходим анализ ценообразования, системы контроля затрат, ассортиментной политики.

Рентабельность активов – коэффициент равный отношению чистой прибыли к сумме активов. Это обобщенный показатель рентабельности, отражающий величину прибыли на единицу стоимости капитала; характеризует эффективность использования имущества организации. Его уменьшение связано прежде всего с уменьшением чистой прибыли организации, ростом стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных активов и со снижением оборачиваемости активов.^[24]

Рентабельность продаж получают делением прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки. Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Этот показатель характеризует главный аспект работы компании – реализацию основной продукции. Возможными причинами снижения рентабельности продаж являются снижение цен, то, что инфляционный рост затрат опережает выручку, изменение структуры ассортимента продаж.^[25]

Рентабельность продукции (производства) – коэффициент равный отношению балансовой прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции; показывает сколько предприятие получает прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.^[26]

---

Выработка работников – это наиболее распространенный и универсальный показатель производительности труда. Данный показатель незначительно вырос к 2017 году.

Показатель фондоотдачи увеличился на 15%, что свидетельствует об эффективности использования основных фондов. Фондоотдача показывает, какова отдача на каждый вложенный рубль в основные средства, каков результат этого вложения средств.^[27]

Аналогично на эффективное использование основных фондов указывает уменьшение показателя фондоемкости (-13%). Фондоемкость показывает, какая сумма средств приходится на каждый рубль готовой продукции.^[28]

Фондорентабельность снизилась на 84%, что при одновременном увеличении фондоотдачи говорит об увеличении затрат предприятия. Фондорентабельность – это коэффициент равный отношению балансовой прибыли к сумме среднегодовой балансовой стоимости основных производственных фондов. Данный показатель отражает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия.^[29]

Определим характер экономического развития ПАО «Мегафон» при помощи следующих коэффициентов (отчетный период времени -2017, базисный – 2015):

1. Индекс объема реализации продукции:

,

где – объем выручки от реализации продукции в отчетном и базисном периодах соответственно, млн. руб.

1. Индекс себестоимости затрат реализованной продукции:

,

где – затраты производства продукции (общей себестоимости) в отчетном и базисном периодах соответственно, млн. руб.

1. Индекс коэффициента экономического роста:

,

где – коэффициенты экономического роста в отчетном и базисном периодах соответственно, которые находятся по формуле:

,

где f – средняя стоимость основных фондов; c – средние остатки оборотных средств; – затраты на подготовку и переподготовку кадров, которые могут и не быть в отчетном периоде; – нормативный отраслевой показатель сравнительной экономической эффективности (в среднем равен 0,5); З – затраты (общая себестоимость продукции).

1. Индекс рентабельности продаж:

,

где – рентабельность продаж в отчетном и базисном периодах соответственно, %.

Возможные варианты экономического развития производства представлены в таблице 4:

Таблица 4

В соответствии с таблицей 4 ПАО «Мегафон» идет преимущественно экстенсивным путем развития, менее прогрессивным. У каждого из путей экономического развития есть свои плюсы и минусы (см. табл. 5):

---

Таблица 5^[30]

Тип экономического развития	Плюсы	Минусы
Экстенсивный	Наиболее легкий путь экономического роста Быстрое освоение природных ресурсов Удается сравнительно быстро сократить или ликвидировать безработицу Обеспечивает большую занятость рабочей силы	Приводит к техническому застою Ухудшаются условия расширенного воспроизводства (старение оборудования, истощение невоспроизводимых природных ресурсов) Носит затратный характер
Интенсивный	Способствует повышению качества продукции Растет производительность труда Предполагается ресурсосбережение Повышается эффективность производственных факторов на базе технического прогресса Создаются более эффективные средства производства Повышается культурно-технический уровень работников	Более сложный тип экономического роста Невозможны очень высокие темпы экономического роста Может вызывать безработицу

ПАО «Мегафон» придерживается экстенсивного пути развития, что хорошо влияет на занятость населения. Количество сотрудников в организации само по себе говорит об этом.

Анализ финансовых результатов

Прибыль (убыток) – это главный показатель, отражающий финансовый результат, слагаемый из совокупности доходов и расходов, которые возникают в результате осуществления хозяйственных операций.

Для того, чтобы управлять прибылью необходимо проводить объективный системный анализ формирования, использования и распределения прибыли, что позволит найти резервы для ее роста. Основной базой для анализа финансовых результатов деятельности предприятия является отчет о прибылях и убытках. Можно провести вертикальный и горизонтальный анализ этой формы.

Вертикальный анализ позволяет проанализировать структуру, динамику изменения всех статей затрат и прибылей в общей выручке, предполагает определение структуры основных финансовых показателей с целью более подробного их изучения. Ценность данного анализа заключается в возможности исследования во временном аспекте тенденций изменения результатов деятельности.^[31]

Для проведения вертикального анализа (табл. 6) необходимо в отчете о прибылях и убытках:

• Значение выручки принять за 100-процентный показатель;
• Остальные статьи пересчитать относительно выручки, определяя долю каждого показателя в структуре отчета, по формуле , где З – значение, которое следует рассчитать в динамике по отношению к выручке, В – выручка.

---

Таблица 6

Проанализировав расчетные значения, получим следующие выводы:

• доля себестоимости в объеме выручки увеличилась с 54,9% до 65,67%. Подобное явление – негативное состояние, когда чистая прибыль текущего года снижается, но изменения затратных статей ОФР (проценты к уплате, иные платежи из прибыли) уже имеют тенденцию к росту, а, значит, необходимо принимать меры по снижению себестоимости;
• доля чистой прибыли в выручке снизилась с 15,58% до 1,78% — это может свидетельствовать о снижении финансовой устойчивости и финансовой мобильности, так как способность предприятия совершать реинвестирования чистой прибыли в создание новых основных средств, нематериальных активов снизилась. Снижение чистой прибыли может привести к утрате инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе.

Весьма эффективным и несложным является горизонтальный анализ формы №2. Данный анализ предполагает сравнение финансовых показателей с предыдущими периодами времени с целью определения тенденций в развитии предприятия. Горизонтальный анализ является дополнением вертикального анализа. При его проведении необходимо учитывать влияние инфляции на результат прошлой деятельности. Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 7.

Таблица 7

Валовая прибыль имеет незначительную тенденцию к росту, в то же время себестоимость, проценты к уплате и иные платежи из прибыли резко возрастают. Остальные показатели по прибыльным статьям показывают сильный спад по сравнению с 2015 годом. Снизились затратные статьи по коммерческим расходам и прочим расходам, что совершенно не спасает того печального положения, в котором оказалось ПАО «Мегафон» в 2017 году.

Факторный анализ прибыли от продаж

Факторный анализ прибыли представляет собой совокупность статистических данных, на основании которых производится оценка себестоимости продукции, анализируется эффективность использования потенциала предприятия, выявляются проблемы связанные с производством продукции.^[32]

Основная задача факторного анализа – это поиск путей максимизации прибыли компании. Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства; кроме того, он является обоснованием для принятия управленческих решений.

Основные факторы, влияющие на величину прибыли от продаж:

---