Файл: Теоретические аспекты международного кредита.pdf

Принцип платности кредита заключается в том, что кредитор при предоставлении кредита должен принять дополнительные меры по обеспечению возврата кредита в определенный срок. Принципы целевого направления и срочности кредита часто оказываются недостаточными и кредит возвращается несвоевременно и не в полном объеме, или вообще не возвращается. Для защиты кредитора от невозвращения долга платежеспособным заемщиком служит принцип обеспеченности кредита.

Обеспечением кредита может быть имущество (движимым, недвижимым, ценными бумагами, валютными ценностями, драгоценными металлами, антиквариатом и т.д.), которое берется в залог. Обеспечение может гарантироваться обязательствам третьего лица в погашении долга кредитору в форме гарантий и поручительств. Объем имущественных обязательств устанавливается в таком размере, превышающем размер кредита. Последнее обусловлено возможностями снижения справедливой стоимости объекта. Платность кредита означает, что заемщик возвращает не только основную сумму долга, а платит дополнительные средства в форме процента. Установка такого принципа имеет экономические основания. При передаче своих средств заемщику кредитор несет такие потери^[14]:

а) теряет доход, который приходится на изъятые из оборота денежные средства, становятся источником кредита;

б) теряет те преимущества и удобства, которые присущи содержанию высвобожденных денежных средств в ликвидной форме;

в) появляется кредитный риск, связанный с предоставлением кредита и возможных от этого убытки.

Чтобы сохранить свое прежнее финансовое положение на рынке, кредитор должен получать плату за предоставленные денежные средства в кредит. Платность кредита одновременно стимулирует заемщика взвешенного решения о целесообразности получение кредита и эффективности использования средств кредита. В процентной ставке сталкиваются интересы кредитора и заемщика.

Все принципы кредитования тесно связаны между собой. Каждый из них вытекает из сущности кредита. Но только в комплексе все эти принципы могут способствовать практической реализации сущности кредита. Поэтому эффективность кредитования может быть обеспечена за обязательным соблюдением всех его принципов.

Фирменные кредиты — это кредиты, которые предоставляются производственными или торговыми предприятиями друг другу без участия финансовых посредников^[15]. Это не означает, что финансовые посредники не примут в нем участия. Речь идет лишь о том, что в случае недостаточности собственных средств предприятия специально не обращаются к банковским и небанковским финансовым посредникам, а используют альтернативные источники. Основными видами фирменных кредитов являются: коммерческий кредит, франчайзинг, облигационный кредит. Коммерческий кредит считается исторически первым, поскольку отсрочка платежей в обмен на немедленную поставку товара существовала еще на ранних стадиях развития товарного обмена. Согласно традиционный коммерческий кредит действительно является кредитом, который представляет собой продажу товаров с отсрочкой платежа и оформляется векселем. Франчайзинг (franchising — право, привилегия) является специфической вариацией вертикальной интеграции больших и малых фирм через оригинальную систему контрактов-лицензий (франшиз), которые позволяют франчайзи, то есть небольшой фирме, вести определенный вид предпринимательской деятельности, установленный другой стороной франчайзером, преимущественно большой (главной) компанией. Фактически франчайзинг можно считать лицензией большого и известного предприятия мелкому предпринимателю на продажу или изготовления продукции или предоставления услуг под его товарным знаком. В свою очередь облигационный кредит свидетельствует о способности предприятия привлекать средства путем размещения облигаций на национальных и международных рынках ссудного капитала. Эти кредиты можно считать разновидностью фирменных кредитов, поскольку кредиторами могут выступать как субъекты хозяйствования, так и физические лица. При этом предприятия, осуществляющие эмиссию облигаций, как правило, не ограничивают круг будущих кредиторов.

---

Банковские кредиты — это кредиты, которые предоставляются как центральными, так и коммерческими банками. В то же время ряд ученых обосновывают мнение, что и депозитные операции банков имеют также кредитную природу, поэтому этот аспект также необходимо принимать во внимание при рассмотрении банковских кредитов^[16].

Кредиты банков имеют чрезвычайно важное значение для экономического развития любой страны. Это было обосновано еще представителями капиталообразующей теории кредита. В то же время в связи с тем, что банковская система сегодня в большинстве стран представлена двумя уровнями: центральным банком и коммерческими банками, кредиты каждой из этих звеньев имеют разное назначение и видовую структуру. Так, кредиты центральных банков, как правило, предоставляются с целью решения проблем макроэкономического характера: во-первых, кредиты центральных банков является одним из механизмов эмиссии денег и регулирования объемов денежной массы; во-вторых, эти кредиты предоставляются с целью поддержания стабильности и ликвидности банковской системы. Кредитование же коммерческими банками имеет целью получение прибыли, при этом достигаются и общественные цели повышение благосостояния населения, содействие экономическому росту и тому подобное.

Двухуровневость банковской системы, а затем специфика целей и деятельности центрального банка и коммерческих банков обуславливают существенную разницу в видовой структуре банковских кредитов. Вопросам классификации банковских кредитов было посвящено достаточно исследований как зарубежными, так и отечественными учеными. В любом случае существует множество классификаций банковских кредитов, однако опираются на национальные особенности функционирования банковских систем. Предложенная нами классификация банковских кредитов базируется на теоретических достижениях банковской науки, а также учитывает как отечественную, так и зарубежную банковскую практику.

По роли банка в предоставлении кредита различают^[17]:

— первичные кредиты — это кредиты, которые банки предоставляют клиенту в виде непосредственного предоставления средств во временное пользование или открытие кредитной линии (прямые кредиты), или если банк изначально предоставляет в кредит не деньги или товары, а свою собственную кредитоспособность (косвенные кредиты) предоставление гарантии.

— производные кредиты (посредничество в кредите) это кредиты, которые банк предоставляет в качестве посредника между другими банками или финансово-кредитными институтами, то есть возникает ситуация, когда банк чтобы соответствовать требованиям универсальности для предоставления кредитов своим клиентам изначально планирует привлечь к кредитованию третье лицо, а значит переложить финансирование на другого кредитодателя.

---

Посредничество в кредите имеет цель с одной стороны в рамках предоставления банковских услуг предотвратить отток клиентов, с другой служит для выравнивания финансирования в совокупности кредитных услуг, когда банк при необходимости кредитования клиентов использует для предоставления кредита средства, полученные от третьих лиц. Различают следующие виды посредничества банков в кредите: 1) в зависимости от инициатива банка: пассивное посредничество банк не является инициатором предложения такого рода услуг; активное посредничество банк пытается расширить круг своих кредитных операций; 2) в зависимости от использования собственных средств банка для предоставления такого вида кредитов: чистое посредничество в кредитовании опосредующих движение которых банк не вкладывает собственные средства и не берет на себя гарантий возврата таких кредитов, только осуществляет управление кредитом и предоставляет непосредственно кредитору необходимую информацию (в качестве кредиторов выступают другие банки, а также специальные государственные институты) смешанное посредничество в кредитовании предусматривает предоставление кредитов также без вложения банком средств, но деятельность банка не ограничена только дальнейшим предоставлением кредита, поскольку банк берет на себя частично или полностью кредитный риск, а поэтому он осуществляет проверку кредитоспособности клиента, обеспечения, контролирует возврат кредита и уплату процентов по нему; полное посредничество в кредитовании - это посредничество, при котором банк обязательно вкладывает часть своих средств, а соответственно и берет на себя часть кредитного риска, которая соответствует доле кредитования.

Государственные кредиты — это кредиты, которые предоставляются юридическими и физическими лицами государству (в лице центральных и местных органов власти). В то же время сегодня отстаивается мнение, что рассмотрение государственного кредитования необходимо осуществлять не только с позиций государства как заемщика, но и государства как кредитора, то есть подчеркивается активная роль государства в кредитовании^[18].

В свою очередь каждая из данных форм кредита может быть реализована как на национальном, так и на международном уровне. Под международным кредитом понимают форму движения ссудных капиталов между странами, где субъектами выступают банки, фирмы, государства, международные финансовые учреждения. В то же время мы считаем целесообразным выделение кредитов супранациональных институтов — это кредиты, которые предоставляются в рамках соответствующих программ Всемирным банком, Международным валютным фондом, Европейским банком реконструкции и развития и другими международными финансово- кредитные институтами как формы кредитования, поскольку их роль сегодня является чрезвычайно важной в развитии не только национальных экономик, но и в целом мирового хозяйства.

---

Таким образом, рассмотрена проблема определения форм кредита и предложена следующая их классификация по субъектам кредитования: фирменные кредиты, банковские кредиты, кредиты парабанковских институтов, государственные кредиты и супрабанковские институты (в соответствии с выделением национального и международного уровней). В дальнейшем каждая из этих форм подразделяется на ряд других в зависимости от признаков, принимаются во внимание при классификации. В свою очередь была предложена классификация банковских кредитов, построенная с учетом опыта зарубежной, так и отечественной банковской науки, прежде всего в теоретическом аспекте; отражение тех видов банковских кредитов, которые присущи именно национальной банковской системе^[19].

Международный кредит долгое время был традиционным фактором, обслуживал только внешнеторговые связи отдельных стран. Сейчас уже сформировался основной механизм кредита на международном рынке, что контролирует не только сферу торговли, но и процессы инвестиций, регулирует платежные балансы и обслуживает внешний долг стран, то есть отражает движение капитала в международной экономической сфере и осуществляет контроль над валютно-финансовыми отношениями.

Кредитование внешней торговли осуществляют частные фирмы, банки, государство и международные валютно-кредитные организации. По источникам отличают внутреннее и внешнее (иностранное) кредитование внешней торговли, которые между собой тесно связаны. При внутреннем кредитовании внешней торговли экспортеры и их банки получают кредиты от национальных фирм и банков; при внешнем - кредиты предоставляются фирмами и банками разных стран в виде ссудного капитала в товарной и денежной форме.

Банки привлекают средства по международному межбанковскому рынку, в основном, в двух формах - торговое финансирование (экспортно-импортные операции) и синдицированное кредитование. Преобладают связанные кредиты, то есть предназначены для оплаты поставок из страны банка - иностранного кредитора.

Выделяют отдельные виды кредитов, в зависимости от того, какая стадия движения товаров от экспортера к импортеру покрывается за счет заемных средств. Среди них: авансовый кредит импортера на производство экспортного товара, кредит под залог товарораспорядительных документов в период нахождения товара в пути или на складе. С позиций обеспечения различают обеспеченные и бланковые кредиты^[20].

---

По срокам пользования кредиты делятся на кратко-, средне- и долгосрочные. К первым относятся кредиты, предоставляемые на срок до одного года, в среднесрочных - до 7-10 лет (в разных странах по-разному), а сверх этих сроков - долгосрочные.

Разнообразие международных экономических отношений объективно обусловливает развитие многих форм кредитования внешней торговли. По технике кредитования различают: наличные и акцептные кредиты, консорциумные кредиты, облигационные займы. В зависимости от того, кто является кредитором, выделяют: банковские, фирменные, иногда брокерские или смешанные кредиты.

Международные банки предоставляют экспортные и финансовые кредиты:

— экспортный кредит предоставляется банком страны-экспортера непосредственно импортеру (или банку страны-импортера) для финансирования товарных поставок, машин, оборудования и тому подобное. Такие кредиты предоставляются в денежной форме и имеют прямой целевой (зависимый) характер. Это означает, что заемщик обязан использовать кредит только для покупки товаров в страны-кредитора. Кредитование осуществляют в виде ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей и путем дисконтирования векселей (тратт);

— финансовый кредит позволяет осуществлять покупку товаров на любом рынке, из-за чего возникают условия для выбора вариантов коммерческих сделок. Довольно часто финансовый кредит не связан с товарными поставками. Он может назначаться, например, для погашения внешней задолженности, пополнение авуаров (счетов) в иностранной валюте. Заемщиками финансовых кредитов могут выступать также: центральные банки для погашения дефицита платежного баланса страны и осуществления валютных интервенций. Одной из форм финансовых кредитов являются облигационные займы, размещаемые с помощью банков на международных рынках ссудных капиталов.

С помощью первой функции кредит обеспечивает перемещение финансовых и материальных ресурсов из одной страны в другую, то есть служит дополнительным источником ресурсов внутреннего рынка. Через механизм международного кредита ссудный капитал попадает в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты с целью получения прибыли^[21].

Вторая функция означает, что на основе международного кредита возникли кредитные инструменты международных расчетов - векселя, чеки, а также банковские переводы, депозитные сертификаты и др. Экономия времени обращения ссудного капитала в международных экономических отношениях увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей.

---