Добавлен: 17.05.2023
Просмотров: 107
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Теоретические аспекты международного кредита
1.1. Понятие и сущность международного кредита
1.2. Формы международного кредита
Глава 2. Особенности валютно-финансовых и платежных условий международного кредитования
2.1. Валютно-финансовые условия международного кредита
Согласно третьей функции, благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, расширяется индивидуальное накопление, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Поэтому брать международный кредит гораздо выгоднее, чем использовать только свои собственные средства, несмотря даже на проценты, которые нужно выплачивать кредитору.
Международный кредит также выполняет и функцию обслуживания товарооборота. Безналичный расчет значительно упрощает и ускоряет весь механизм товарооборота. В настоящее время чеки и кредитные карточки вытесняют наличные деньги не только на международных рынках, а также внутри страны они пользуются огромной популярностью. Функция ускорения научно-технического прогресса, ведь международный кредит часто используется для финансирования научно-технических организаций страны[22].
Роль международного кредита при выполнении данных взаимосвязанных функций нельзя констатировать однозначно, поскольку он играет как положительную, так и отрицательную роль в развитии производства страны. Обеспечивая непрерывность воспроизводства и расширения производства, кредит способствует интернационализации производства и обмена, углубления международного разделения труда. Однако, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства за счет усиления скачкообразного расширения прибыльных отраслей и сдерживания развития отраслей, оказавшихся вне зоны влияния иностранных заемных средств.
Таким образом, по итогам главы можно сделать следующие выводы.
Кредит является необходимым инструментом для поддержки непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации товаров. Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности как на национальном рынке, так и во внешнеэкономическом пространстве. Государство может использовать кредит для стимулирования капитальных вложений, жилищного строительства, поддержки экспорта товаров, поддержки отдельных регионов.
Кредит — это экономические отношения между субъектами рынка по поводу перераспределения стоимости на условиях их возврата, срочности и платности.
На сегодня практически все страны субъекты мирового хозяйства являются участниками рынка ссудных капиталов, при этом в их структуре выделяются кредиторы и заемщики. Международный кредит является одним из основных направлений движения капитала между странами мирового сообщества. Экономическое содержание международного кредита раскрывается в отношениях, складывающиеся между субъектами хозяйственной деятельности по поводу предоставления и использования валютных и товарных ресурсов на условиях срочности, платности, возвратности.
Основными, виднейшими считаются следующие принципы кредитования: целевое назначение кредита; срочность кредита; возврата заемщиком средств кредита в полном объеме; платность пользования средствами кредита.
Разнообразие международных экономических отношений объективно обусловливает развитие многих форм кредитования внешней торговли. По технике кредитования различают: наличные и акцептные кредиты, консорциумные кредиты, облигационные займы. В зависимости от того, кто является кредитором, выделяют: банковские, фирменные, иногда брокерские или смешанные кредиты.
Глава 2. Особенности валютно-финансовых и платежных условий международного кредитования
2.1. Валютно-финансовые условия международного кредита
Условия международного кредита включают понятия валюта кредита, валюта платежа, сумма, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.
Валюта кредита и платежа важные для международного кредита, (поскольку неустойчивость валют может привести к потере кредитора). На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в частности уровень процентных ставок, практика международных расчетов, уровень инфляции, динамика курса валюты. Валютой международного кредита могут быть национальные валюты, евровалюты, СДР[23].
Если кредит предоставлен любой международной организацией или банком-нерезидентом, то он уже считается кредитом в евровалюте.
Кредитная задолженность может быть погашена в другой валюте, то есть валюта кредита и валюта платежа могут и совпадать. Этот принцип применяется в практике предоставления так называемых мягких кредитов, которые получили распространение в кредитных отношениях развитых стран с развивающимися, когда погашение долга происходит в национальной валюте страны должника.
Сумма кредита равняется части ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением. Кредит можно предоставлять в виде одного или нескольких траншей (долей).
Срок международного кредита зависит от таких факторов целевого назначения кредита:
— соотношение спроса и предложения на аналогичные кредиты;
— размер контракта;
— национальные законодательства;
— межгосударственных соглашений.
Срок зависит от стадии товародвижения, которая покрывается кредитом, от характера этого товара.
Полный срок считается с момента начала использования кредита до его окончательного погашения. Формула расчета полного срока кредита:
где Сд — полный срок кредита; Ув — период использования; Лп — льготный период; ПП — период погашения.
Льготный период кредита очень важен в коммерческих сделках при поставке комплектующих частей, поскольку в этом случае начало его погашения по возможности приближается к моменту ввода в эксплуатацию закупленного оборудования[24].
Срок применения фирменного кредита в отличие от банковского кредита, по сути, сходится со сроком поставки продукта по договору. Началом полного срока служит дата акцепта покупателем тратт, которые выставлены экспортером уже после поставки последней партии товара, т.е. после исполнения экспортером контрактных обязанностей. Привилегированный период кредита особенно значим, когда заключаются коммерческие сделки, а также при поставках комплектного оснащения, так как в этом случае начало его погашения по возможности близится к времени ввода в использование закупленного оснащения. Благодаря этому уменьшаются сроки окупаемости вложений импортера, так как погашение совершается за счёт выручки от вывоза части товара, изготавливаемой на предприятии, созданном с помощью кредита. На этом промежутке, как правило, взимается наиболее низкая процентная ставка, нежели в остальных периодах кредита. Льготный период встречается в интернациональных долгосрочных банковских кредитах, гарантируемых страной, в консорциальных еврокредитах, при крупных поставках машин, оснащения, промышленных комплексов, осуществлении за границей инвестиционных проектов. При этом льготный период включает несколько лет после окончания поставок, строительства.
Но полный период не показывает, на протяжении какого времени распоряжении заемщика находилась вся сумма ссуды. Из-за этого для сопоставления эффективности кредитов с различными критериями применяется средний срок, который показывает, в расчете на какой промежуток в среднем приходится вся сумма кредита. Средний период содержит полностью льготный срок и половину периода использования и погашения кредита.
Средний срок кредита при равномерном использовании и погашении определяется по формуле[25]:
где Ссер — средний срок кредита; Пв — период использования; Лп — льготный период; Пп — период погашения.
Средний период ссуды обычно меньше полного срока. Они совпадают, если кредит предоставляется сразу в полной сумме и погашается единовременным взносом.
2.2. Платёжные условия международного кредита
По условиям погашения различают кредиты:
— с равномерным погашением одинаковыми долями;
— с неравномерным погашением (в зависимости от принципа и графика);
— с единовременным погашением всей суммы сразу;
— аннуитетные (одинаковые годовые взносы основной суммы займа и процентов).
В соответствии с международной практикой экспортного кредитования в основе критерия для расчета начала погашения ссуды берется срок окончания исполнения экспортером (поставщиком) соответствующих обязательств по торговому договору (завершение отгрузок продукции, подписание протокола о сдаче сооружаемого в счет кредита объекта и т.д.).
Основными методами определения начала погашения кредита являются дата первой поставки, дата последней поставки, дата каждой поставки, средневзвешенная дата поставки, дата завершения монтажных работ или пуска оборудования в эксплуатацию, соответствующая дата использования кредита и дата наиболее крупной поставки.
К основным элементам стоимости кредита относятся суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы на оформление задатка комиссии.
Дополнительные элементы содержат суммы, которые выплачиваются заемщиками третьим лицам (например, гарантию). Средне и долгосрочным кредитам берутся комиссионные за обязательство предоставить заем и за резервирование средств (преимущественно 0,2 — 0,75% годовых).
По видам комиссии различают[26]:
— за переговоры;
— за участие;
— за управление;
— агентская комиссия;
— комиссия за обязательство предоставить в распоряжение должника необходимые средства (поощрение кредитора за резервирование средств). Уплачивается с даты подписания кредитуемого договора до завершения использования всей суммы кредита.
Процентные ставки по интернациональным кредитам развиваются на международном кредитном рынке и в определенной степени зависят от внутренних ставок в ведущих странах-кредиторах, в первую очередь США, Японии и Германии. Но на ставки интернационального кредита влияет ряд других факторов, отсутствующие на внутреннем рынке. К главным факторам, влияющим на величину процентной ставки, можно отнести следующие[27]:
— валютная, финансово-экономическая и политическая ситуация в государстве должника;
— характер рисков сделки;
— источники получения кредита;
— срок кредита;
— темпы инфляции и т.д.
Увеличение инфляции, непостоянство экономики, беспрецедентный рост процента и колебания валютного курса непосредственно отражает конкурентную борьбу на мировом рынке. В начале с 70-х годов наравне с фиксированными ставками возникли плавающие процентные ставки, изменяющиеся в зависимости от уровня текущей рыночной ставки. Большая часть международного государственного кредита предоставляется по плавающей ставке, на протяжении которого (примерно 3-6 месяцев) ставка закрепляется на постоянном уровне, и называется процентным периодом.
К скрытым элементам стоимости кредита относятся другие расходы, связанные с получением и использованием кредита и не упомянутые в соглашении. К ним относятся завышенные цены на товары, принудительные депозиты, требования страхования кредита и тому подобное.
Немаловажной характеристикой интернационального кредита считается такое его свойство, как обеспечение.
К альтернативным видам обеспечения кредита относятся:
— открытие целевых накопительных счетов;
— гарантия активов;
— передача прав по договору и т.д.
При определении валютно-финансовых условий интернационального кредита кредитор исходит из кредитоспособности, т.е. от возможности заемщика приобрести кредит и платежеспособности, т.е. от возможности заемщика вовремя и полностью расплачиваться по своим обязанностям. Поэтому одним из основных условий интернационального кредита считается защита от кредитных, денежных и иных рисков[28].
Таким образом, по итогам главы можно сделать следующие выводы.
Условия международного кредита включают понятия валюта кредита, валюта платежа, сумма, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.
Валюта кредита и платежа важные для международного кредита, (поскольку неустойчивость валют может привести к потере кредитора). На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в частности уровень процентных ставок, практика международных расчетов, уровень инфляции, динамика курса валюты. Валютой международного кредита могут быть национальные валюты, евровалюты, СДР.
Сумма кредита равняется части ссудного капитала, который предоставлен в товарной или денежной форме. Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте. Сумма банковского кредита (кредитная линия) определяется кредитным соглашением. Кредит можно предоставлять в виде одного или нескольких траншей (долей).