ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночных отношений заемные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.

Использование предприятием для экономической деятельности не только собственных, но и заемных средств повышает рентабельность инвестирования собственных средств. Однако нерациональное соотношение между собственными и заемными средствами может привести не только к снижению прибыльности, но и к банкротству предприятия

Для расширения финансовых возможностей организации необходимо привлечение дополнительных заемных средств с целью увеличения вложений в собственный бизнес, получения большей прибыли. В связи с этим эффективное использование заемного капитала – одно из важнейших функциональных направлений регулирования финансов организации. Эффективность и гибкость управления формированием заемного капитала способствуют созданию оптимальной финансовой структуры капитала организации. Однако нерациональное использование заемных средств может привести, не только к снижению прибыльности, но и к банкротству организации.

Управление заемными средствами имеет большое значение как для крупных компаний, где оборотные средства составляют более половины всех ее активов, так и для небольших компаний, у которых краткосрочные обязательства являются основным источником финансирования.

Привлечение заемных средств – довольно распространенная практика. С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств.

С другой стороны, предприятие обременяется финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий). Привлечение заемных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования. Величина и эффективность использования заемных средств – одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих финансовых решений. В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия.

---

Наличие заемных средств в структуре источников напрямую или косвенно оказывает влияние на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта,

В организациях разных отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности.

Исходя из этого, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего всестороннего научного анализа управления формированием заемного капитала предприятия, которое оказывает непосредственное влияние на финансовый результат деятельности предприятия, что, во-первых, позволит выбрать и обосновать наиболее рациональную организацию учета заемного капитала, что в свою очередь обеспечит более эффективное их использование.

Цель курсовой работы заключается в разработке рекомендаций по повышению эффективности использования заемного капитала на основе проведенного анализа.

Для достижения поставленной цели требуется решение следующих задач:

– изучить экономическую сущность понятия «заемный капитал» и исследовать его влияние на прибыльность бизнеса;

– исследовать нормативно-правовое регулирование учета заемного капитала;

– оценить современное состояние учета заемного капитала в организации

– выявить проблемы и разработать рекомендации по повышению эффективности учета заемного капитала.

Объектом исследования в курсовой работе выступает ООО «Троянда».

Предметом исследования являются расчеты с дебиторами и кредиторами.

Период исследования 2011-2017 гг.

Методологической и информационной основой исследования являются труды российских и зарубежных экономистов, теоретиков и практиков в области управления кредиторской задолженностью.

Информационная база исследования включает в себя законодательные и нормативные акты Российской Федерации, данные из периодических изданий по проблемам учета дебиторской и кредиторской задолженности.

В процессе исследования применялись общие методы исследования: наблюдение, анализ, синтез.

Глава 1. Теоретические основы учета заемного капитала

1.1 Сущность заемного капитала и его роль в деятельности

организации

В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Таким образом, современное предприятие не может функционировать только за счет собственных средств. Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны.

---

Исследуя труды ученых-экономистов, можно встретить несколько понятий, которые определяют суть заемного капитала, а именно «привлеченный капитал», «ссудный капитал» и непосредственно «заемный капитал».

Поэтому в современной экономической литературе ведется дискуссия по поводу отождествления этих понятий. Мнения ученых о сущности данных понятий приведены в таблице.

Таблица 1

Взгляды ученых на трактовку понятий «привлеченный капитал», «ссудный капитал» и «заемный капитал»

Понятие	Источник	Определение
1	2	4
Заемный капитал	О.С. Филимоненко	Это средства, полученные предприятиями в виде банковских кредитов для создания сезонных запасов материальных ценностей на покрытие затрат производства. Они даются предприятиям на определенный срок, по истечении которого должны быть возвращены банку
	О.В. Заяц, В.И. Кудрявцев, П.Е. Жатний	Часть капитала юридического лица, принадлежащего ему на правах собственности, вовлеченная в оборот на основе займа
	Г.О. Крамаренко	Капитал банков и других организаций, используемый предприятием в денежном обороте на условиях кредитного договора
Ссудный капитал	О.Р. Романенко	Денежные средства владельца, предназначенные для предоставления кредита на принципах возвратности и платности в размере процентов к сумме долга
	С.В. Мочерный	Это денежный капитал, владелец которого предоставляет его другим лицам на определенный срок в пользование за заранее оговоренную плату в виде процента

Окончание таблицы 1

1	2	4
	В.Г. Андрийчук	Это часть авансированного капитала, сформированная за счет еще не возвращенных заемных источников, которые должны быть возмещены кредиторам через определенный срок в обусловленной форме
	Экономический словарь-справочник	Денежный капитал, владелец которого (кредитор) предоставляет его другим лицам на определенный срок в пользование по заранее оговоренной плате в виде процента
Привлеченный капитал	И.А. Бланк	Привлеченные для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и иное имущество
	А.М. Поддерьогин	Средства других кредиторов, которые предоставляются предприятиям взаймы под определенный (оговоренный) процент на срок до 1 года с оформлением векселя или иного долгового обязательства
	С.М. Онисько, П.М. Марич	Денежные ресурсы, которые не принадлежат предприятию, однако в результате функционирования действующей системы расчетов находятся в его пользовании

---

Проанализировав трактовки данных понятий, можно увидеть отсутствие единого подхода к их рассматриваемым определениям. Некоторые ученые отождествляют упомянутые понятия, другие разделяют их. Заемный капитал, используемый организацией, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств.

Заемный капитал, используемый организацией, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом (рисунок 1)

Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком использования более одного года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства, срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.

Рисунок 1 - Формы финансовых обязательств предприятия, отражаемых в его балансе

Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года.

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном счете - повысить рыночную стоимость предприятия.

Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Прежде всего, заемные средства необходимы для финансирования растущих организаций, когда темпы роста собственных источников отстают от темпов роста организации, для модернизации производства, освоения новых видов продукции, расширения своей доли на рынке, приобретения другого бизнеса и т. д. Инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждают большинство организаций привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала. Преимуществом финансирования за счет долговых источников является нежелание владельцев увеличивать число акционеров, пайщиков, а также относительно более низкая себестоимость кредита по сравнению со стоимостью акционерного капитала, которая выражается в эффекте финансового рычага.

---

Таким образом, заемный капитал — это совокупность заемных средств, приносящих предприятию прибыль. Заемные средства могут быть оформлены в виде договоров кредита и займа, а также в виде товарного и коммерческого кредита.

Определение величины заемного капитала и его структуры является необходимым этапом при решении ряда задач анализа хозяйственной деятельности, наиболее распространенными из которых в настоящий момент являются следующие:

1. оценка финансовой устойчивости на основе расчетов коэффициентов финансовой независимости и платежеспособности предприятия;
2. прогнозирование вероятного банкротства и оптимизации структуры капитала;
3. расчет цены заемного капитала и средневзвешенной стоимости капитала предприятия;
4. определение приемлемого уровня финансового риска.

Каждая из этих задач может быть поставлена различными заинтересованными сторонами, начиная от собственников компании и заканчивая государственными органами, поэтому учитывает тот вид заемного финансирования, который касается их интересов. Наиболее общая трактовка понятия заемного капитала встречается при оценке финансового состояния предприятия и характеристике общего уровня финансовой независимости.

Здесь ключевыми принято считать показатели доли собственного капитала в общей его величине и соотношение всех заемных источников и собственных. Этот подход вызван заинтересованностью инвесторов в быстрой и простой оценке возможности организации рассчитаться по всем своим обязательствам. Увеличение доли заемных средств влечет за собой повышенный риск вложений в данную организацию и требует дальнейшего, более подробного изучения причин, вызвавших этот процесс.

Классификация привлекаемых предприятием заемных средств по основным признакам приведена в таблице 2.

Таблица 2

Классификация привлекаемых заемных средств

№	Признаки привлекаемых средств	Источники и формы привлечения заемных средств
1	2	3
1	По целям привлечения	1. Заемные средства, привлекаемые для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов 2. Заемные средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов 3. Заемные средства, привлекаемые для удовлетворения иных хозяйственных или социальных потребностей
2	По источникам привлечения	1. Заемные средства, привлекаемые из внешних источников 2. Заемные средства, привлекаемые из внутренних источников (внутренняя задолженность)
3	По периоду привлечения	1. Заемные средства, привлекаемые на долгосрочный период (более 1-го года) 2. Заемные средства, привлекаемые на краткосрочный период (до 1-го года)
4 5	По форме привлечения По форме Обес- печения	1. Заемные средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит) 2. Заемные средства, привлекаемые в форме оборудования (финансовый лизинг) 3. Заемные средства, привлекаемые в товарной форме (товарный или коммерческий кредит) 4. Заемные средства, привлекаемые в иных материальных или нематериальных формах 1. Необеспеченные заемные средства 2. Заемные средства, обеспеченные поручительством или гарантией 3. Заемные средства, обеспеченные залогом или закладом

---

Смотрите также файлы

• Банки развития и особенности их деятельности в России.pdf

• Особенности политики психологической поддержки персонала организаций бюджетной сферы (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПОЛИТИКИ ПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ ПОДДЕРЖКИ ПЕРСОНАЛА ОРГАНИЗАЦИЙ БЮДЖЕТНОЙ СФЕРЫ).pdf

• Особенности политики психологической поддержки персонала организаций бюджетной сферы (Понятие и СУЩНОСТЬ социально -ПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ поддержки персонала).pdf

• Налоги с физических лиц и их экономическое значение(Теоретические аспекты по теме исследования: налогообложение физических лиц).pdf

• Россия на международном валютно-финансовом рынке(Сущность мирового финансового рынка, его становление и формирование).pdf