Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования (на примере ОАО НК «Роснефть»).pdf

Переработка и сбыт

Разведка и добыча

Разведка

Сбыт

Переработка

Добыча и разработка

Рисунок 6 — Операционная структура ОАО НК «Роснефть»

Представим оценку динамики структуры имущества и источников его формирования за 2014–2015 гг. ОАО НК «Роснефть» в таблице 1.

Таблица 1

Структура имущества и источники его формирования ОАО НК «Роснефть» за период 2014–2015 гг., тыс. руб.

Активы на 31 декабря 2015 г. характеризуются соотношением: 55,2% внеоборотных активов и 44,8% текущих. Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 1661727440 тыс. руб. (на 21,3%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени — на 5,8%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Представим структуру активов организации в разрезе основных групп на рисунке 7.

Рисунок 7 — Структура активов ОАО НК «Роснефть» за 2015 год

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

— краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) — 992428455 тыс. руб. (59,1%);

— денежные средства и денежные эквиваленты — 274414679 тыс. руб. (16,3%);

— дебиторская задолженность — 177866278 тыс. руб. (10,6%);

— долгосрочные финансовые вложения — 129259447 тыс. руб. (7,7%).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

— прочие долгосрочные обязательства — 898151148 тыс. руб. (43,5%);

— долгосрочные заемные средства — 850714315 тыс. руб. (41,2%);

— кредиторская задолженность — 219004464 тыс. руб. (10,6%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить запасы в активе и краткосрочные заемные средства в пассиве (–7206895 тыс. руб. и –370051485 тыс. руб. соответственно).

В течение анализируемого периода имел место ощутимый рост собственного капитала до 1434431053 тыс. руб. (на 78623605 тыс. руб., или на 5,8%).

Далее представим обзор результатов деятельности организации ОАО НК «Роснефть» за период 2014–2015 гг. в таблице 2.

Таблица 2

Результаты деятельности организации ОАО НК «Роснефть» за 2014–2015 гг., тыс. руб.

Источник: разработано автором

По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности за весь рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 116800058 тыс. руб., что составляет 3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 39085002 тыс. руб., или на 25,1%^[25].

По сравнению с прошлым периодом в текущем уменьшилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 468585255 и 429500253 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (–10,9%) опережает изменение расходов (–10,4%)

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация, как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Прибыль от прочих операций в течение анализируемого периода составила 56484728 тыс. руб., что на 294003403 тыс. руб. (83,9%) меньше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 48,4% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

В целом деятельность организации показывает удовлетворительные результаты, которые показывают, что организация может рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

2.2 Оценка экономического потенциала предприятия ОАО НК «Роснефть» за период 2014–2015 гг.

Представим оценку фактического экономического потенциала предприятия ОАО НК «Роснефть» за период 2014–2015 гг. в рамках расчетов и анализа динамики основных показателей, характеризующих деятельность организации, с целью последующего анализа.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО НК «Роснефть» по обеспеченности собственными оборотными средствами в таблице 3.

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости и обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия ОАО НК «Роснефть» за период 2014–2015 гг., тыс. руб.

Источник: разработано автором на основе стандартных методик

Поскольку по состоянию на 31.12.2015 у предприятия наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС₁), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как нормальное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Далее необходимо проанализировать активы и пассивы по степени ликвидности и сроку погашения в таблице 4.

Таблица 4

Анализ активов и пассивов по ликвидности предприятия ОАО НК «Роснефть» за период 2014–2015 гг., тыс. руб.

Источник: разработано автором на основе стандартных методик

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. Организация способна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которых больше на 44,1%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется — у организации достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 3,3 раза).

Следующим этапом анализа экономического потенциала необходимо представить анализ показателей рентабельности в таблице 5.

Таблица 5

Анализ показателей рентабельности ОАО НК «Роснефть» за период 2014–2015 гг.

Источник: разработано автором на основе стандартных методик

За период с 01.01.2015 по 31.12.2015 организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.