Файл: Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Необходимость создания глобальной системы международного производства способствует активному вовлечению более широкого круга участников в процесс капиталовложений.

Глобализация экономических процессов вызывает острую необходимость глубоких структурных изменений в экономике, и динамика этих изменений во многом определяется темпами экономического роста, которые могут быть обеспечены только в условиях притока в экономику крупномасштабных инвестиций.

Изучение масштабов, динамики и географии международных потоков капитала позволяет сделать вывод о том, что на основе опережающего роста иностранных инвестиций (по сравнению с ростом ВВП и внешней торговли) их значение для большинства стран мира возрастает. Степень развития страны является одним из важных показателей ее привлекательности для иностранного капитала.

В настоящее время привлечение иностранных инвестиций стало реальностью в развитии мировой экономики и международных экономических отношений, в этом заинтересованы как развитые, так и развивающиеся страны. Формирование экономических связей в глобальном масштабе способствует повышению эффективности производства, росту конкурентоспособности выпускаемой продукции и снижению себестоимости продукции. Практически ни одна страна с рыночной экономикой в мире не способна эффективно развиваться без привлечения иностранных инвестиций.

Актуальность вопросов, связанных с ролью и местом иностранных инвестиций в нарастающих процессах глобализации мировой экономики, созданием условий для эффективного международного движения производительного капитала, повысилась особенно в свете резкой активизации политики привлечения иностранных инвестиций в последние десятилетия ХХ века.

Таким образом, актуальность темы настоящего исследования определяется необходимостью создания условий для привлечения дополнительных инвестиций в российскую экономику, что обусловлено отсутствием собственных средств для устойчивого социально-экономического развития, а также необходимостью направить их в наиболее значимые отрасли и сферы управления, обеспечивающие ускорение социально-экономического развития страны.

С переходом России к рыночной экономике и либерализацией внешнеэкономической деятельности российские ученые стали все активнее решать проблему влияния иностранных инвестиций на экономику. Основные теоретические и методологические разработки, касающиеся роли иностранных инвестиций в развитии национальной экономики, сформулированы в трудах Л.И. Абалкина, А.А. Арзуманяна, А.Р. Белоусова, В.В. Бочарова, С.Ю. Глазьева, В.П. Логинова, Д.С. Львова, Е.В. Шатровой и др.

Цель исследования заключается в анализе ключевых проблем привлечения иностранного капитала в экономику страны. Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

1. рассмотреть классификацию и структуру иностранных инвестиций;
2. охарактеризовать государственное регулирование иностранных инвестиций;
3. проанализировать динамику развития иностранных инвестиций в российской экономике;
4. выявить проблемы привлечения иностранного капитала в экономику страны;
5. определить перспективы и тенденции привлечения иностранного капитала в экономику страны.

Объектом исследования является российская экономика в целом и деятельность институтов и органов государственной власти, направленная на стимулирование и активизацию привлечения иностранных инвестиций в страну.

Предметом исследования является комплекс экономических и организационно-правовых отношений, связанных с обеспечением привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций в Россию как одного из важнейших внешних факторов экономического развития страны.

Для решения поставленных в исследовании задач были использованы научные и проблемно-ориентированные методы исследования: индукция, дедукция, классификация, группировка, сравнение, обобщение, типология, структурное описание, логическое и экономико-математическое моделирование.

Структура курсовой работы представлена введением, основной частью, подразделенной на две главы с тематическими параграфами, заключением и списком использованных источников.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1. Классификация и структура иностранных инвестиций

Существует множество видов инвестиций, отличающихся базовыми принципами. Рассмотрим некоторые наиболее важные из них более подробно. В связи с тем, что капитал, как правило, разделяют на физический и денежный, инвестиции могут существовать в двух формах – материально-вещественной и денежной.

Инвестиции в материально-вещественной форме представляют собой производственные и непроизводственные объекты, а также увеличение материальных запасов и иные продукты, созданные для развития и накопления основных экономических средств и материально-технической базы. Инвестиции в денежной форме представляют собой денежный капитал, который направлен на формирование инвестиций (например, материальных).

При сравнении централизованной и рыночной экономик можно увидеть, что в последней главная задача – поиск источников денежных средств. Напротив, в централизованной экономике в явной форме выражен дефицит инвестиционных продуктов, при этом денежные инвестиции не в состоянии решить проблемы с производством, например, его полное возобновление или организации всей инфраструктуры^[1].

Инвестиционный продукт, который направлен на сохранение и рост основного капитала, запасов – это валовые инвестиции. Такие инвестиции устанавливаются благодаря амортизации, т.е. инвестиционные ресурсы, которые позволяют компенсировать основные средства, а также их восстановление до первоначального уровня, который был до производственного использования.

Также существуют чистые инвестиции. Ими называют вложения, созданные для умножения основных средств через возведение зданий, производства, усовершенствования инструментов и технологий. Инвестиции направляются в материальное производство, в производство продуктов, имеющих вещественную форму, и в нематериальные сферы - науку, культуру, образование, спорт, медицину и защиту природы, в производство услуг^[2]. В данных сферах создаются новые объекты этих отраслей, идет строительство этих объектов, развиваются существующая техника и технологии, осуществляются инновации. В реальной экономике можно выделить следующие формы инвестиций (рисунок 1).

Рисунок 1 – Формы инвестиций

На рисунке 2 представлена классификация инвестиций по важнейшим признакам.

Рисунок 2 – Классификация инвестиций

Рассмотрим данные формы инвестиций более подробно. Производственные инвестиции являются формой участия различных банковских структур в капитальных затратах организаций. Инвестиции в таких случаях осуществляются через предоставление инвестиционных кредитов, а также в других формах.

Данный вид финансирования является выгодным для банков с экономической точки зрения, поскольку банк получает не только прибыль, но и возможность принимать участие в управлении организацией.

Организации также выгодно взаимодействие с банком – она получает не только ресурсы, но заинтересованность банка в успешности данного проекта, а значит и помощь в его реализации.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, векселя, облигации, а также другие виды ценных бумаг. Следует отметить, что по своей природе такие вложения не обеспечивают повышение прибыли и увеличение реального вещественного капитала, однако с ними появляется возможность получать прибыль благодаря изменению курса ценных бумаг, например, через спекуляции.

Покупка ценных бумаг не тождественна приобретению реального, физического капитала. Однако появляется возможность вложения денег, вырученных от продажи акций, в различные объекты, в частности, производство. В таком случае финансовые инвестиции превращаются в денежные вложения в реальный капитал, как следствие, превращаются в реальные инвестиции.

Прямые финансовые инвестиции представляют собой различные вложения средств в уставной капитал организации, которые осуществляются с целью получения особых прав на участие в процессе управления компанией, а также на получение части доходов в виде дивидендов.

В сфере права на управлении организацией инвестиции разделяют на контролирующие и неконтролирующие. Первыми называют прямые инвестиции, которые предоставляют право обладания контрольным пакетом акций, другими словами, к ним относятся больше половины голосующих акций организации; вторыми называют инвестиции, которые не предоставляют право влиять на работу организации.

Среди финансовых инвестиций можно выделить особый вид инвестиций, называемый портфельными инвестициями, подразумевающими пассивное владение ценными бумагами без участия в управлении организацией. Финансовые инвестиции банковских структур в основном направлены на инвестирование через инвестиционные кредиты и ценные бумаги. Ценные бумаги становятся все более востребованной формой инвестирования^[3].

Ещё одной формой финансовых инвестиций является инвестиционный кредит, т.е. целевой кредит, предоставляемый на длительный срок и направленный на различные цели производства. При этом банк не приобретает право у компании на совместную хозяйственную деятельность, а также на долевое участие.

Инвестиционные кредиты характеризуются высоким уровнем риска. Банки стремятся их уменьшить, для чего просят у заёмщиков финансовых гарантий от надежных банков или правительства, а также высоколиквидный залог. Данную форму инвестиций получить не так просто, поэтому многие организации предпочитают реальные инвестиции.

Реальные инвестиции представляют собой вложения в различные отрасли и виды экономической деятельности, которые обеспечивают увеличение реального капитала, под которым подразумевают производственные средства, различные ценности материального план, а также разнообразные информационные и интеллектуальные ресурсы. Выделяют следующие формы реальных инвестиций (рисунок 3).

Рисунок 3 – Формы реальных инвестиций

Помимо этого, реальные инвестиции включают в себя вложения в недвижимость, интеллектуальные и имущественные права, драгоценные металлы. Инвестиции в собственную деятельность банка включают следующие варианты (рисунок 4).

Рисунок 4 - Формы инвестиций в собственную деятельность банка

Основным показателем эффективности инвестиций в собственную деятельность служит более высокое место банка в рейтинге банковских структур и соответственно улучшение его финансового состояния. Выделяют следующие формы инвестиционной деятельности (рисунок 5).

Рисунок 5 – Формы инвестиционной деятельности

Государственные инвестиции – это государственные средства, отвлекаемые от текущего государственного бюджета на развитие экономики с целью поддержки производства, социальной сферы и экономики страны. Инвестиции могут быть бюджетными (федеральный бюджет и т.п.) и внебюджетными (инвестиции из других не перечисленных ранее источников)^[4].

Государство по-разному действует в условиях экономики рыночной и централизованной. Государство в большей мере свободно от обязанности вкладывать капитал в производство, в отличие от централизованно управляемой экономики. Однако в таком случае возрастает нагрузка на вложения в социальную сферу, при этом уровень инвестиций, направленный на обеспечение и поддержание военной и экономической безопасности, остается прежним.

Отметим, что рыночная экономика создает трудности при сборе налогов, платежи идут реже, уменьшается уровень отчислений в государственную казну. Частные инвестиции представляют собой негосударственные финансовые вложения, которые принадлежат различным компаниям, предпринимателям или де населению.

Таким образом, иностранные инвестиции – это те инвестиции, которые поступают из-за рубежа, они могут относиться и к государственным, и к частным. Для покрытия бюджетных расходов государством могут быть привлечены иностранные капиталы, которые заменяются инвестициями и расходуются на текущее потребление, что в конечно итоге приводит к увеличению внешнего долга. Государственной инвестиционной политике надлежит стремиться к привлечению инвестиций от зарубежных партнёров в реальный сектор экономики, однако не для текущего потребления.