Файл: Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ.pdf

Как в России, так и за рубежом, основными причинами таких изменений выступают обострение геополитической обстановки и введение санкций в отношении России, а также; снижение мировых цен на нефть; изменения в законодательстве, регулирующем нефтегазовый сектор. Несмотря на сокращение объема иностранных инвестиций и понижение кредитных рейтингов России международными рейтинговыми агентствами международные нефтегазовые компании (МНК) сохраняют свое присутствие в стране.

Среди причин таких стратегических решений международных компаний можно выделить сравнительно низкие удельные затраты на добычу углеводородов при высокой обеспеченности доказанными запасами. Обе причины весьма важны, учитывая нынешнее стремление нефтегазовых компании к оптимизации расходов и увеличению доли традиционных активов на суше (onshore) в портфеле инвестиций при общемировом снижающимся тренде в открытии традиционных запасов нефти и газа.

Важно отметить также, что ослабление курса рубля с 2014 г. хоть и сказалось негативно для экономики России в целом, но этот же фактор способствовал снижению удельных затрат международных нефтегазовых компаний в долларах США.

Относительно иностранных инвестиций в нефтегазовый сектор важно отметить необходимость определения целесообразного подхода к привлечению иностранного капитала. Среди мотивов транснациональных компаний к прямым иностранным инвестициям, выделяемыми наибольшим количеством отечественных и зарубежных научных деятелей (поиск ресурсов, поиск рынков, поиск эффективности, поиск нерыночных активов), для нефтегазовой сферы на первый план выходит поиск ресурсов.

Благоприятствующими факторами для данного стимула инвестиций выступают большой объем добычи полезных ископаемых (включая нефть), высокая доля сырьевого экспорта, открытость экономики страны, низкий уровень заработной платы. Однако эти же факторы могут способствовать росту зависимости экономики страны от сырьевого экспорта, оттоку ресурсов и капитала из обрабатывающих отраслей и сельского хозяйства в добывающую промышленность, замедлению развития наукоемких секторов, что в итоге приводит к прогрессированию так называемого «ресурсного проклятия»^[10].

Следовательно, при выборе методов привлечения иностранных инвестиций приоритетной целью должны стать инвестиции, способствующие диверсификации, росту и развитию экономики страны. Таким образом, на первый план выходят отношения с иностранными партнерами, имеющими хорошо развитые отделы НИОКР, а также экспертизу, недостаточную или отсутствующую у национальных компаний.

Создание совместных предприятий с такими компаниями и совместная разработка проектов зарубежными и отечественными специалистами может способствовать как развитию технологий нефтегазодобычи, так и повышению уровня квалификации специалистов и управленческого аппарата российских компаний. Данный аспект очень важен для современного нефтегазового комплекса нашей страны ввиду того, что значительные перспективные запасы углеводородов (Восточная Сибирь и Дальний Восток, Арктика, Каспийское море) требуют применения передовых технологий добычи для коммерческой целесообразности разработки.

В заключение можно сделать вывод о том, что несмотря на негативный геополитический аспект, международный бизнес сохраняет заинтересованность в российском рынке нефтегазодобычи. При этом, иностранные инвестиции в нефтегазовую отрасль России способствуют укреплению позиций нашей страны на мировой арене как геополитической, так и торгово-экономической.

Иностранные инвестиции посредством создания совместных предприятий и заключения стратегических партнерских соглашений с МНК, имеющими значительный опыт в разработке трудно извлекаемых углеводородов, играют важную роль в технологическом развитии национальных компаний, что подчеркивает важность не только расширения партнерства в восточном направлении, но и сохранения и поддержания связей с западными компаниями. Существует значительный потенциал улучшения инвестиционной привлекательности проектов в России, для раскрытия которого предлагается сочетать применение предложенных в работе мер как на уровне правительства страны, так и на уровне бизнеса.

2.2. Проблемы привлечения иностранного капитала в экономику страны

Инвестиции на сегодняшний день являются важной составляющей современной экономики, они представляют собой размещение финансовых и иных средств, приносящих доход, в предпринимательскую деятельность или другие инвестиционные проекты с целью получения дохода или иного положительного эффекта.

Иностранные инвестиции, безусловно, важны не только для экономики, но и для населения страны. Эксперты считают, что эффективное привлечение инвестиций, а так же их разумное использование позитивно воздействует не только на экономический рост, но и обеспечивает участие страны в международном движении капитала, что в свою очередь гарантирует рост количества рабочих мест и благотворно влияет на развитие инновационной деятельности^[11].

Однако, современная ситуация показывает, что наша страна сталкивается с такими проблемами как сокращение иностранных вложений в экономику и проблемой оттока отечественных инвестиций за границу. Какими бы утешительными не были прогнозы экономистов, объем вывезенного капитала все чаще продолжает превышать объем ввозимого капитала, в следствии чего это приводит к негативным последствиям для национальной экономики.

Это, прежде всего, уменьшение поступлений денежных средств в бюджет страны, сокращение налоговых поступлений, а как известно снижение налоговых поступлений приводит к тому, что уменьшается и количество социальных выплат: государству просто негде брать средства на поддержку социально незащищенных слоев населения.

Значительно влияет уровень вывоза капитала и на курс валют. Поскольку рубли выводятся за рубеж, они конвертируются в доллары, евро либо другую ликвидную валюту. Следовательно, на рынке создается ситуация спроса на иностранную валюту и предложение рублей. Из-за этого курс национальной валюты становится крайне нестабильным, а курсы иностранных валют, напротив, укрепляются.

Согласно информации, опубликованной по данным ведомства Эльвиры Набиуллиной (председателя Центробанка РФ) инвестиции из России за границу в 2017 году выросли на 73%-до 38,6 млрд долларов. Для сравнения, в 2016 году чистые вложения составили 22,3 млрд, а в 2015 году- 22,1 млр долларов. Эти проблемы являются актуальными на данный момент^[12].

Такое движение капитала неблагоприятно влияет на экономику России, которая ощущает проблему импортозамещения, из-за неразвитости некоторых отраслей экономики, геополитическую напряженность и влияние экономических санкций. Россия продолжает подвергаться санкциям и дальнейшей изоляции. Соответственно, такое положение дел в равной степени отталкивает инвесторов, так как консервативные инвесторы предпочитают стабильно-устойчивую экономическую ситуацию, поэтому все меньше и меньше рискуют.

Нестабильная экономическая ситуация, неразвитость законодательства, а так же дефицит технологий повлияли и на доходность многих компаний привлекающих прямые иностранные инвестиции, что послужило в конечном итоге причиной их сокращения. Текущая ситуация показала и то, что отечественные инвесторы, вкладывающие прямые инвестиции, так же отказываются от инвестирования отечественных компаний и вывозят свой капитал за границу.

Страна сталкивается с проблемой оттока инвестиций за границу. Данный показатель оказывает негативное влияние на экономику страны: снижается инвестиционный климат, приостанавливаются некоторые отрасли производства, снижается валовый внутренний продукт страны, что в последствии приводит к диспропорциям в балансе страны и к образованию дефицита.

На основании этих данных можно выделить несколько основных причин, которые оказывают влияние на отток капитала. К ним можно отнести нестабильную экономическую и политическую ситуацию в стране. Именно это спровоцировало огромный отток – более 150 миллиардов долларов – капитала в 2014 году. В это время у России уже наблюдались проблемы в отношениях с другими странами в связи с позицией президента РФ по ситуации на Украине. Позже из-за этого были объявлены санкции, а в конце года начался скачкообразный рост ключевой ставки Банка России, составившей в итоге 17%^[13].

Одним из факторов так же может выступать и рост теневой экономики, когда многие предприниматели, чтобы избежать налогообложения своих доходов и потери их значительной части, переводят капиталы в зарубежные компании. То есть бизнесменам проще и дешевле организовать нелегальный вывоз капитала из России, к примеру, через офшорные зоны, чем заплатить налоги и развивать бизнес в своей стране. К слову, многие экономисты считают Россию страной с непривлекательным инвестиционным климатом, что подтверждают оттоки не только иностранных, но и отечественных инвестиций.

Основными путями решения выделенных проблем могут стать:

1. Улучшение инвестиционного климата путем совершенствования законодательства и упрощения некоторых административных процедур.
2. Совершенствование налогового законодательства в части инвестиций в совершенствование технологий и поддержка компаний, которые используют интеллектуальный труд.
3. Необходимо развивать и инвестировать сферу технологий и инноваций, которые повысят не только статус страны в мировом рейтинге, но и снизят зависимость России от цен на сырье. Привлечение новейших технологий и высококвалифицированного труда поможет снизить издержки производства, а так же повысить конкурентоспособность продукции на мировом рынке.
4. Необходимо стимулировать привлечение отечественных инвестиций, для этого необходимо снизить налоговое бремя, усовершенствовать денежно-кредитную политику, ориентироваться на поддержку внутреннего рынка.

Вдобавок необходимо ввести меры по борьбе с нелегальным оттоком капитала из страны. Россия в свою очередь может пересмотреть инвестиционные отношения с Азиатскими инвесторами. Так, многие инвесторы из Китая и Японии, вложив свои ресурсы в совершенствование технологий некоторых российских компаний, могут обеспечить не только собственную прибыль, но и провести транзитные инвестиции в страны ЕС, из которых Россия опять же может получить проценты за перевод^[14].

Подводя итог, можно сказать, что, несмотря на негативную ситуацию в инвестиционном климате, Россия путем совершенствования законодательства и сглаживания мировых политических конфликтов может добиться стабильности в инвестициях. А повысив долю инновационных технологий, привлечь инвестиции разных мировых держав, так как Россия обладает не только большим количеством природных ресурсов, но и квалифицированным, способным к обучению трудовым потенциалом.

2.3. Перспективы и тенденции привлечения иностранного капитала в экономику страны

В России реализуется ряд проектов в разных отраслях экономики, прежде всего наукоемких — энергетика, космос, медицина, ядерные и IT-технологии. Так, подписано соглашение между «Роснано» и компанией OerlikonCorporation в сфере производства солнечных батарей. Реализуется программа ГК «Ростех» по воссозданию станкостроительной отрасли. Уже создано «РТ-Станкоинструмент», приоритетом в работе которого станет привлечение ведущих зарубежных компаний, производителей и разработчиков, к совместной деятельности.

Что касается перспектив инвестирования восточных стран, то ОАЭ подготовили совместный проект «Экспоцентр Россия». Цель данного проекта - создание возможности вывода российской высокотехнологичной продукции и инновационных разработок на международный рынок в 2020 году. Задачи данного проекта:

1. строительство в столице ОАЭ Экспоцентра, объединяющего идейно и территориально все государственные корпорации России;
2. увеличение притока иностранного капитала в высокотехнологичные производства внутри России;
3. создание нового российского центра влияния в сфере технологий, техники и науки в арабском мире и прилегающих регионах^[15].

Оценочная стоимость проекта - 500 млн. долларов США. За последнее время эмиратские компании и банки инвестировали 22 млрд. долларов в экономику России и этот объём можно увеличить в разы, используя устойчивость российского рынка, в том числе в регионах, и повышение доверия между деловыми кругами двух государств.

Отдельно стоит отметить проявленный интерес со стороны зарубежных стран к региональным инвестиционным проектам России, связанным с развитием сельскохозяйственной отрасли. Например, такие страны, как Франция, Бельгия, Нидерланды на период до 2025 года собираются реализовать строительство крупных ферм по развитию мясного и молочного хозяйства в таких регионах России, как: Саратовская, Пензенская, Тамбовская, Липецкая, Воронежская области.