Файл: Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ.pdf

1.2. Государственное регулирование иностранных инвестиций

Основной целью инвестиционной деятельности является обеспечение наиболее эффективных способов реализации инвестиционной стратегии. Экономические реформы в России оказали большое влияние, как с плюсами, так и с минусами.

Одним из наиболее значимых негативных аспектов стало снижение контроля над инвестиционными процессами. В связи с резким промышленным спадом производства, в экономике ощущался дефицит инвестиций, что приводило к созданию долгосрочных проектов, которые были неэффективны из-за нестабильной обстановки в стране.

Реальный сектор экономики, неконкурентоспособность и слабое развитие, неэффективная структура секторов национальной экономики и большая необходимость замены морально и материально устаревших производственных фондов замедляют решение этих проблем, которые должны быть устранены в ближайшем будущем.

Для Российской Федерации иностранные инвестиции являются одним из основных драйверов экономического развития. Несмотря на то, что количество инвесторов в России в настоящее время сокращается, иностранные инвестиции продолжают динамично развиваться и занимают огромную часть всех инвестиций. Стимулом являются благоприятные перспективы для развития предприятий, что обещает хорошую прибыль.

Иностранные инвестиции позволяют активно развивать экономику, что приводит к улучшению жизни населения и положительно сказывается на положении страны в мире. Наибольшее изменение доли ВВП приходится на 2013 год - 21,2%, а наименьшее - на 2015 год - 19,6%. В 2016 году в экономику страны была вложена пятая часть ВВП (20,4% ВВП) и 14 639,8 млрд. рублей^[5].

Российский рынок обладает наибольшим потенциалом роста в среднесрочной перспективе, а 2017 год стал наиболее благоприятным для инвестиций в реальный и финансовый сектора экономики. Российский рубль является основным курсом для инвесторов, которые берут кредиты в валютах низкопроцентных стран и покупают высокодоходные ценные бумаги. Швейцарский банк UBS Group AG заявляет, что доход от вложений в рубль может увеличиться на 26%. Инвесторы уже начали возвращаться в Россию, что привело к увеличению инвестиций более чем на 8,3 миллиарда долларов, что звучит очень перспективно по сравнению с 2015 годом.

Таким образом, необходимо сделать следующие выводы:

1. необходимо усилить контроль над расходами и доходами бюджета;
2. активизировать работу на государственном уровне по укреплению национального финансового рынка в целях противодействия негативному воздействию глобальных финансовых кризисов;
3. необходимо развитие и повышение экспортного потенциала;
4. повысить конкурентоспособность и привлекательность территорий для иностранных инвесторов.

До тех пор, пока в России не будут созданы привлекательные и благоприятные условия для инвестиций, все инвестиции будут направляться на рынки других стран, обеспечивающие наиболее благоприятные условия.

Основные цели инвестиционной политики государства обусловлены решением стратегических задач развития Российской Федерации - последовательным повышением уровня жизни населения, инвестированием «в людей», восстановлением экономической и политической роли страны в мировом сообществе^[6].

В целях стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата необходимо принять ряд кардинальных мер, направленных на формирование как общих условий для развития цивилизованных рыночных отношений в стране, так и конкретных, непосредственно связанных с задачей привлечения иностранных инвестиций. Среди мер по активизации инвестиций следует отметить:

1. Срочное рассмотрение и принятие Государственной Думой нового закона об иностранных инвестициях в Россию.
2. Принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах.
3. Создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентоспособную сеть государственных учреждений, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационных и посреднических центров, занимающихся отбором и заказом проектов, актуальных для России, поиском инвесторов, заинтересованных в их реализации, и оперативным оформлением сделок «под ключ».
4. Создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России.
5. Разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

Существующие геополитические риски России, перспективы новых международных санкций и низкий экономический рост России негативно сказались на инвестиционной привлекательности страны. В результате иностранные инвесторы стали меньше инвестировать в российские активы, отдавая предпочтение инвестициям в другие регионы мира.

На фоне международных санкций и неопределенного экономического роста в России приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в страну в 2018 году заметно сократился. По данным Минэкономразвития, приток иностранных инвестиций по итогам 9 месяцев 2018 года сократился с 25,8 до 2,4 млрд долларов, или в 11 раз. В то же время прямые инвестиции нерезидентов в третьем квартале этого года сократились на рекордные 6 млрд долларов.

В 2018 году также значительно увеличился отток капитала из страны. По данным Банка России, чистый отток капитала в январе-октябре 2018 года составил $42,2 млрд, увеличившись в 3,5 раза по сравнению с $12 млрд за аналогичный период прошлого года. В то же время половина этой суммы приходится на покупку зарубежных активов. Общий уровень оттока капитала по итогам года оценивается ЦБ РФ в 66 млрд долл. (рисунок 6)^[7].

Рисунок 6 – Отток капитала в России в 2008-2018 гг.

Таким образом, в 2018 году наметилась тенденция увеличения оттока капитала за пределы России как российскими, так и иностранными инвесторами, что подтверждает их неуверенность в экономических перспективах и опасения по поводу новых санкций США.

Снижение уровня инвестиций в стране еще больше замедлит экономическое развитие России в ближайшие годы. Санкции остаются одной из основных причин, препятствующих иностранным инвестициям в Россию, а также опасения дальнейшего усиления санкционного давления и расширения списка лиц и компаний, подпадающих под международные санкции.

Поскольку вопрос отмены санкций в 2020 г. пока не рассматривается, факторы, влияющие на дальнейшее сокращение инвестиций и ухудшение делового климата, сохранят свою актуальность и в этом году.

Несомненным приоритетом государственной инвестиционной политики является продвижение национальной экономики на траекторию устойчивого экономического роста, повышение конкурентоспособности обрабатывающего сектора промышленности, ускоренное инвестиционное развитие отраслей «новой экономики», прежде всего, формирование инновационных и информационных отраслей и формирование нового технологического облика национальной экономики XXI века.

Достижение этих целей инвестиционной политики государства требует реализации комплекса неотложных мер по созданию благоприятного инвестиционного климата в стране, поддержки инициатив рыночного сектора экономики, кардинального повышения роли государства в обеспечении привлекательных законодательных и институциональных условий экономической деятельности частных инвесторов, адекватных современным рыночным требованиям и защите их интересов.

ГЛАВА 2. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В РФ

2.1. Анализ динамики развития иностранных инвестиций в российской экономике

Иностранные инвестиции играют значительную роль в экономике России, так как являются не только источником привлечения капитала, но и важным фактором, способствующим развитию технологий в различных отраслях, расширению бизнеса национальных компаний на зарубежных рынках, включая обретение новых рынков сбыта продукции.

С 2013 года в России наблюдается снижение входящих иностранных инвестиций с 53 млрд. долларов США в 2013 г. до 26 млрд. долларов США в 2017 г., при этом каждый год кроме 2016 г., исходящие прямые инвестиций из России превышали входящие (таблица 1)^[8].

Таблица 1 - Динамика входящих и исходящих прямых иностранных инвестиций в РФ

При этом также изменилась структура инвестиций по основным странам-инвесторам: снижение доли европейских стран и увеличение объемов инвестиций со стороны азиатских партнеров и из оффшорных зон согласно данным Росстата (таблица 2).

Данная тенденция прослеживается также исходя из данных Федеральной Антимонопольной службы касательно географии иностранных инвесторов по сделкам, согласованным Правительственной комиссией в 2015-2017 гг. Так, по объемам прямых инвестиций Великобританию, Ирландию, Кипр и Нидерланды, занимающих лидирующие позиции в 2013 г. с инвестициями в 19 млн. долларов США, 10 млн. долларов США, 8 млн. и 6 млн. долларов США соответственно, сменили Кипр, Багамы и Сингапур с инвестициями в 9 млн. долларов США, 6 млн. долларов США и 3 млн. долларов США соответственно в 2017 г. По количеству сделок, согласованных Правительственной комиссией в 2017 г., доминирующее положение занимают Кипр (34% от общего объема сделок) и Объединенные Арабские Эмираты (25% от общего объема сделок)^[9].

Таблица 2 - Динамика изменений структуры прямых инвестиций в РФ по странам-партнерам в соответствии с принципом активов/пассивов, млн. долл.