Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Организационная структура и состав).pdf

1.Цели и функции

МВФ занимается экономическими проблемами и концентрирует усилия согласно Уставу на расширении и укреплении экономики стран, являющихся его членами. Идея основания Международного валютного фонда устойчивая мировая экономика, которая неосуществима без стабильности национальных валют, поэтому в Бреттон-Вудсе было принято решение, впервые сделать мировую экономику открытой, рыночной и стабильной^[14]. На основании этого МВФ определялся как, своеобразное общество взаимного кредита, помогающее своим участникам преодолеть временные финансовые трудности.^[15]

Как и многие организации, Международный валютный фонд имеет определенные принципы, такие как запрет, на манипуляции валютным курсом или международной валютной системой для уклонения от урегулирования, обязательство проведения (в случае необходимости) интервенций на валютных рынках для прекращения валютного кризиса, а также учитывать в своей политике интервенций интересы своих партнеров, в особенности тех, в валюте которых она осуществляет свои интервенции.

За время своего функционирования Международный валютный фонд преобразовался в действенную универсальную организацию, достиг широкого признания в качестве главного национального органа регулирования международных валютно-кредитных отношений, а также наряду с этим является ключевым зве­ном выработанной мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик, центр международного кредитования, кредитных потоков и гаранта платежеспособ­ности стран - наемщиц. Фонд зарекомендовал себя активно действующим мировым валютным институтом.

Таким образом, можно выделить следующие цели Международного валютного фонда:

- участие в развитии международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянной организации, которая служит как обеспечивающий механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами и возникающими вопросами;

- помощь в процессе расширения и сбалансированного увеличения международной торговли;

- поддержание в достижении высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики;

---

- способствование стабильности валют, поддерживание упорядоченного валютного режима среди государств – членов;

- контролирование использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции;

- оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами;

- устранение валютных ограничений, которые препятствуют росту мировой торговли.^[16]

Универсальность Международного валютного фонда по сопоставлению с другими учреждениями также обосновывается тем, что сочетает в себе взаимодополняющие регулирующие, консультативные и финансовые функции, в которые входит: надзор за соблюдением кодекса поведения, относящегося к политике валютных курсов и ограничений в отношении платежей по текущим операциям, предоставление необходимых ресурсов Фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий, создавая состояние уверенности и стабильности, обеспечивая тем самым потенциал налаживание диспропорций в их платежных балансах без использования мер, которые могут причинить ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне, поддержка и помощь в финансовых ресурсах для соблюдения кодекса поведения в тот период времени, когда они исправляют или корректируют нарушения равновесия платежного баланса, обеспечивает форум или проведение собраний, на которых члены Фонда могут проконсультировать друг друга и обсудить перспективы дальнейшего сотрудничества по международным валютным вопросам.^[17]

В соответствии с Уставом в центре внимания Международного валютного фонда в его компетенции находятся вопросы наблюдения за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. С обостренным вниманием на углубленную тенденцию к становлению глобальной экономики указанная роль возросла. Это связано также и с тем, что после вступления в МВФ бывших социалистических стран эта организация стала подлинно всемирной.^[18]

Заключение по главе 1

Международный валютный фонд – специально созданное агентство ООН, образованное в Бреттон-Вудсе, предназначенное для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и предоставления им помощи при дефиците и кризисе платежного баланса, путем предоставления необходимых и одобренных среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Великая депрессия 1930-х гг., а также перевод от золотого стандарта явились основными причинами создания Международного валютного фонда. Такой фонд сочетал в себе основные принципы, закрепленные в уставе МВФ, основным являлось обеспечение валютно-финансовой стабильности стран. Главные функции МВФ заключаются в наблюдении за валютной политикой стран-членов Фонда, кредитно-финансовом обслуживании и эмиссии. Вся деятельность фонда главным образом устремлена на снабжение функционирования международной валютной системы путем координации валютной политики, поддерживания валютных курсов и обратимости валют стран-членов.

---

2. Основополагающие составляющие Международного валютного фонда

2.1. Организационная структура и состав

Потрясения начала XX века - Первая мировая война, Великая депрессия, а вслед за тем и Вторая мировая война во многом определили структуру Международного валютного фонда. Управление в Международном валютном фонде исполняется согласно Статьям Соглашения. Структура управления Международного валютного фонда состоит из Совета управляющих, Временного Комитета, Комитета по развитию, исполнительного Совета, Комитета по статистике платежных балансов, управляющего (директора-распорядителя). В Вашингтоне (США) находится постоянное местопребывание руководящих органов, но также имеются филиалы в Париже (Франция), Женеве (Швейцария), Токио (Япония) и при ООН в Нью-Йорке.

Высший руководящий орган МВФ - Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Это министры финансов или руководители центральных банков. В функции Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда, таких, как внесение изменений в Статьи соглашения, прием и исключение стран-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессии, которые проходят один раз в год, но могут проводить свои заседания, а также голосовать по почте в любое время.^[19] Как ранее упоминалось, в МВФ действует принцип "взвешенного" количества голосов, который основан на возможности стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда, с помощью голосования определяется их доля в капитале Фонда. Каждая страна имеет -250 "базовых" голосов, независимо от величины её взноса в капитал и дополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. Такой порядок обеспечивает решающее большинство голосов наиболее крупным странам.^[20] Самым высоким количеством голосов в МВФ обладают (на 30 апреля 1998 г.): США - 17,78%, Германия - 5,53%, Япония - 5,53%, Великобритания - 4,98%, Франция - 4,98%, Саудовская Аравия - 3,45%, Италия - 3,09%, Доля 15 стран - участниц ЕС - 28,8%, 29 промышленно развитых государств (страны - члены Организации экономического сотрудничества и развития, ОЭСР) имеют в совокупности 63,4% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84% количества членов Фонда, приходится лишь 36,6% голосов.^[21] Решения в Совете управляющих принимаются большинством не менее ½ голосов, а по наиболее важным вопросам, имеющим оперативный либо стратегический характер, - "специальным большинством" (соответственно 70% или 85% голосов стран-членов).^[22] Ввиду некоторого сокращения в 70-е и 80-е годы удельного веса голосов США и ЕС могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%).^[23] Исходя из выше описанного, США совместно с ведущими западными странами располагают возможностью реализовывать контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность на основании своих интересов. В отношении развивающихся стран при наличии согласованных действий, они имеет право не допускать принятия не устраивающих их решений или ущемляющие их интересы, не смотря на эту возможность достичь необходимого единства числу разнородных стран неимоверно сложно.

---

Согласно действующему с 1978 года уставу Совет управляющих может основать новый постоянный орган управления - Совет на уровне министров стран-членов для надзора за регулированием и адаптацией мировой валютной системы.^[24]

Временный комитет Совета управляющих по вопросам международной валютной системы состоит из 24 управляющих МВФ, также собирает свои заседания 2 раза, но в отличие от управляющего Совета, Временный комитет не имеет полномочий для принятия директивных решений. Не смотря на это, выполняет ряд важных функций: осуществляет руководство Исполнительным советом, занимается выработкой стратегических решений, относящихся к функционированию международной валютной системы и деятельности МВФ, представляет Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи соглашения МВФ. Аналогичным статусом обладает Объединенный министерский комитет Советов управляющих Международного банка реконструкции и развития (МБРР) и МВФ по передаче реальных ресурсов развивающимся странам - Комитет развития консультирует Советы управляющих МВФ и МБРР по проблемам экономического развития.^[25]

Финансовый кризис 97 - 98 годах, выявил потребность в более оперативном и целенаправленном реагировании на постоянные видоизменения состояний мировых валютно-финансовых отношений, в усилении действенности механизма выработки и принятия коллективных решений, побуждают Международный валютный фонд, в частности привлекают для осуществления мер по повышению статуса и роли Временного комитета, вплоть до преобразования его в предусмотренный уставом Совет на министерском уровне, который, в отличие от Временного комитета, обладал бы директивными полномочиями. По словам руководителя Фонда М. Камдессю: «Такое преобразование придало бы МВФ новую и чрезвычайно важную легитимность для разрешения все более усложняющихся задач, которыми он призван заниматься»^[26]. На своем очередном заседании 27 апреля 1999 года Временный комитет поручил своим заместителям и Исполнительному совету "продолжить изучение характера институциональных усовершенствований, включая и деятельность Временного комитета".^[27] 

Совет управляющих делегировал многие личные полномочия Исполнительному совету, то есть директорату, который ответственный за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности, предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора и контроля над их политикой в отношении валютных курсов. Назначения и выборы исполнительных директоров проводятся раз в два года. Директор располагает тем количеством голосов, которым пользуются в совокупности, избравшие его управляющие. Директорат принимает решения, основываясь на материалах и докладах, которые подготовлены административным аппаратом. Формально все должностные лица МВФ подчиняются только руководящим органам фонда, и правительства государств-членов не имеют права оказывать на них давления. В большинстве случаев решения в Исполнительном совете принимаются не путем формального голосования, а посредством предварительного достижения консенсуса его членов.
Исполнительный совет МВФ выбирает на пятилетний срок директора-распорядителя по традиции это представитель из Европы, который не может быть ни управляющим, ни исполнительным директором. Директор-распорядитель председательствует в Директорате (без права голоса, за исключением случаев, когда голоса разделяются поровну) и возглавляет административный аппарат фонда. В функции директора-распорядителя входит ведение текущих дел и назначение должностных лиц МВФ: своего заместителя, секретаря, казначея, заведующих отделами, генерального советника юридического отдела, заведующих административной службой и европейской штаб-квартирой фонда.^[28] В МВФ имеются отделы центральных банков, валютных и торговых отношений, по бюджетно-налоговым вопросам, правовой и исследовательский. В аппарате МВФ заняты 2300 сотрудников из 122 стран, 50% из которых – женщины. Это главным образом экономисты, специалисты по налогам, статистике, финансам и филологии.
Организационная структура аппарата МВФ постоянно развивается из-за целевых установок и функций МВФ, которые определяются трансформацией мировой экономики и международных валютно-финансовых отношений.

---

• 1. Особенности деятельности Международного валютного фонда

Особенность деятельности Международного валютного фонда заключается в предоставлении кредитов государствам-членам, сталкивающимся с фактическими или потенциальными трудностями в области платёжного баланса. Эта финансовая помощь помогает странам, стремящимся пополнить свои международные запасы, стабилизировать свои валюты, продолжать оплачивать импорт и восстановить условия для активного экономического роста одновременно с принятием мер по исправлению первоначальных проблем. В отличие от банков развития МВФ не предоставляет кредиты на конкретные проекты. В процессе своей деятельности МВФ разработал различные кредитные инструменты, которые адаптированы для преодоления конкретных ситуаций разных государств-членов. Страны с низкими доходами могут заимствовать средства по льготным процентным ставкам через расширенный кредитный механизм (ЕФФ), кредитный механизм «стэнд-бай» (СБФ) и механизм ускоренного кредитования (РКФ).

Механизм расширенного кредитования (ЕФФ): механизм , созданный в 1974 году для поддержки странам в преодолении среднесрочных и более долгосрочных проблем, связанных с платёжным балансом, вызванных обширными искажениями, которые требуют фундаментальных экономических реформ. Его использование существенно расширилось в период кризиса ввиду структурного характера проблем платёжного баланса некоторых государств-членов. Срок договорённостей в рамках ЕФФ больше, чем при СБА, обычно он не превышает 3 лет в момент утверждения. Тем не менее, допускается максимальный срок до 4 лет, определенный наличием потребности в финансировании платёжного баланса, выходящей за рамки трёхлетнего периода, продолжительным характером корректировки, необходимой для восстановления макроэкономической стабильности, и наличием достаточных гарантий относительно возможности и желания государства-члена провести глубокие и последовательные структурные реформы. Срок погашения: 4,5–10 лет со дня фактического предоставления средств.^[29]

Нельготные кредиты предоставляются в основном через договорённости о кредите «стэнд-бай» (СБА), гибкую кредитную линию (ГКЛ), превентивную линию для предоставления ликвидности (ЛПЛ) и механизм расширенного кредитования. МВФ также может предоставлять экстренную помощь всем своим государствам-членам, имеющим острые потребности в урегулировании своих платёжных балансов, используя инструмент для ускоренного финансирования (РФИ). В случае всех нельготных механизмов действует процентная ставка МВФ, связанная с рыночной.. Ставка сборов основана на процентной ставке по СДР, которая пересматривается еженедельно для учёта изменений в краткосрочных ставках на основных международных денежных рынках. Сумма, которую страна может позаимствовать у Международного валютного фонда,  определена как лимит доступа и меняется в зависимости от вида кредита, но обычно является кратной квоте страны в МВФ. В исключительных обстоятельствах этот лимит может быть превышен. Договорённость о кредите «стэнд-бай», гибкая кредитная линия и механизм расширенного кредитования не имеют заранее установленного верхнего предела доступа. Срок действия СБА составляет обычно 12–24 месяцев, кредит погашается в течение 3,4–5 лет с момента фактического предоставления. Кредиты СБА могут предоставляться в порядке предосторожности, а также предусматривает гибкость в отношении этапов, в соответствующих случаях с концентрацией предоставляемых средств на начальном этапе. Кредитный механизм «стэнд-бай» (СКФ) используется для оказания финансовой поддержки странам с низкими доходами, которые испытывают краткосрочные трудности с урегулированием платёжного баланса. Финансирование в рамках СКФ в настоящее время осуществляется под 0% ставку, с льготным периодом в 4 года и полным сроком погашения в 8 лет.^[30]

---