Файл: Анализ ликвидности банка ( ПАО ВТБ ).pdf

Третью группу, включающую в себя банковские инвестиционные вложения, долгосрочные ссуды, лизинги, и т.д.

Четвертую группу аккумулируют неликвиды: просроченные обязательства, невыплаченные ссуды, и т.д.

Качество привлекаемых средств

При оценке банковской ликвидности определяется способность финансового учреждения полностью рассчитаться по своим обязательствам.

Влияние на такую способность также оказывает качественная составляющая привлекаемых заимствований. Привлечение средств извне в умеренных объемах, а так же показатели ликвидности собственных обязательств, способность их удержания на достаточном уровне, является отражением скорости их обращения.

Сопряженность операций с активами и пассивами

Согласованность действий по сопряжению сроков инвестиционных программ и выплат по банковским обязательствам влияет на стабильность работы финансового учреждения. Работая с привлеченными ресурсами, менеджмент банка согласовывает периодичность поступлений средств и выплат кредиторам. В противном случае могут возникнуть серьезные проблемы с ликвидностью на определенную дату. Ликвидные позиции, а также их динамика по отношению к банковским обязательствам имеют важное значение при оценке устойчивости банковского учреждения.

Внешние факторы

На успешность банковской деятельности, быстроту ликвидности ресурсов влияют такие внешние факторы, как

стабильность либо изменения в экономике, а также в политической ситуации внутри страны;

системное рефинансирование;

увеличение межбанковских торгов и рост объемов средств в ценных бумагах;

эффективное осуществление надзорных функций центральным банком.

Поддержание уровня банковского имиджа и ответственного менеджмента.

Качественная ликвидность формируется ответственным менеджментом. Создание и поддержание положительного имиджа дает возможность удерживать передовые позиции в сравнении с другими банками и привлекать ресурсы значительно быстрее, и качественнее. Безупречное управление финансовым учреждением относится к компетенции менеджмента, которое определяется: рациональностью, практичностью, содержательным наполнением банковской политики, своевременным решением текущих и стратегических задач. Четкость процедур, усовершенствование управления влияет на стабильность депозитной базы банков.

Полная и эффективная формула для расчета данных показателей минимальной величины представлена в рекомендациях к Банку РФ 139-И. Нормативные величины для различных банковских организаций указаны на сайте Центрального Банка Российской Федерации по форме 135 в виде отчета кредитных фирм.

---

В случаях, когда необходимо произвести оценку нынешнего положения ликвидности банковской организации, сотрудники производят сравнение величины активов и пассивов. Активные средства составляют таким образом, чтобы они шли по списку в убывающем порядке, а пассивные средства, наоборот, составляются так, чтобы их отражение соответствовало сроку погашения обязательств по схеме увеличения интервала этого погашения.

Ликвидность банка показывает, как банковская организация умеет погашать имеющиеся обязательства и каким образом обеспечивается в свое время полноценное исполнение имеющихся обязательств перед клиентами. Процесс работы, основанный на ликвидности банка, постоянно направлен на то, чтобы предотвратить и устранить все имеющиеся недостатки и излишки.

Недостаток ликвидности банковской организации может привести к неспособности платить по своим обязательствам, а излишки ликвидности могут негативно отразиться на прибыльности банка. Имеющиеся обязательства банка могут характеризоваться как внешние или внутренние.

Глава 2.Анализ ликвидности ПАО «ВТБ»

2.1.Краткая экономическая характеристика

Банк ВТБ (ПАО) (г. Санкт-Петербург, рег. номер 1000)  — один из крупнейших российских универсальных финансовых институтов, специализирующийся на кредитовании и других видах обслуживания крупного бизнеса и ФЛ. На 01.04.2019 банк занимал 2-е место по величине активов и капитала в рэнкингах «Эксперт РА».

По состоянию на 01.04.2019 банк занимал 2-е место объему корпоративного и розничного кредитных портфелей, а также по объему вкладов физических лиц среди банков РФ. Сеть присутствия банка составляет 29 филиалов и более 1500 структурных подразделений расположенных по всей территории России, а также в СНГ, Европе и Азии.

На 01.04.2019 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 13,2 трлн руб., величина собственных средств – 1,6 трлн руб., прибыль после налогообложения за 1 квартал 2019 года — 50,2 млрд руб.

14.05.2020 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердил рейтинг Банка ВТБ на уровне «ruAAА», прогноз «Стабильный».

Таблица 1. Ключевые финансовые показатели

	РСБУ	МСФО
Период	3 мес. 2020 г.	2019 г.
Чистые процентные доходы, тыс. руб.	109 287 529	470 500 000
Чистые комиссионные доходы, тыс. руб.	29 216 176	21 600 000
Чистые комиссионные доходы/ Чистые процентные доходы, %	26,733312	4,590861
Чистая процентная маржа, %	0,734838	3,032334
ROA, %	0,258814	1,296718
ROE, %	2,684191	12,1696
Достаточность капитала, %	9,642152	10,655384
Доходность активов, %	2,051619	8,177527
Стоимость пассивов, %	1,017108	4,955737
Чистый спред, %	1,034511	3,22179
BV, тыс. руб.	1 677 522 214	1 653 300 000

---

Банк наконец-то обошел прошлогодний результат по итогам 11-и месяцев:

Чистая прибыль ВТБ по МФСО в январе – ноябре 2019 года составила 165,4 млрд. руб. против 162,6 млрд. руб. годом ранее.

В ноябре чистая прибыль составила 17,8 млрд. рублей, что на 39,1% выше относительно прошлого года и на 9,2% ниже прошлого месяца. Дмитрий Олюнин, Первый заместитель Президента-Председателя Правления банка ВТБ, отметил:

2.2.Ликвидность и платежеспособность банка

В ноябре банк отмечает продолжение тренда роста прибыльности основных операций на фоне улучшения чистой процентной маржи, замедления роста расходов, улучшения качества активов и дальнейшего укрепления структуры баланса. Чистая прибыль Группы за ноябрь 2019 года составила 17,8 млрд рублей, что соответствует возврату на капитал (ROE) 13,3%.

Рисунок. 1. Прибыль помесячно (https://smart-lab.ru/blog/584180.php)

Чистые процентные доходы в составили 37,8 млрд. рублей, что на 6,2% выше, чем в прошлом году и на уровне прошлого месяца.

Рисунок 2. Чистые процентные доходы (https://smart-lab.ru/blog/584180.php )

Чистые комиссионные доходы в октябре составили 7,5 млрд. рублей, что на 11,8% ниже, чем годом ранее, и на 44,9% ниже, чем в предыдущем месяце. Снижение к прошлому месяцу объясняется тем, что в октябре существенный вклад в рост чистых комиссионных доходов Группы внес корпоративно-инвестиционный бизнес.

Рисунок 3. Чистые комиссионные доходы (https://smart-lab.ru/blog/584180.php)

Основные статьи бизнеса банка показали разнонаправленную динамику к прошлому году, а прочие операционные доходы сильно просели. Продолжают снижаться расходы на создание резервов.

Результаты ноября и 11 месяцев подтверждают наш прогноз по чистой прибыли за 2019 год в размере 200 млрд рублей.

Раз компания делает такое заявление 27 декабря, то нет повода сомневаться в этом. Следовательно, так как на дивиденды ВТБ планирует направить 50% прибыли по МСФО, то, исходя из текущей средневзвешенной стоимости акции (3,992 копейки) в 2019 году, можно довольно точно рассчитать дивиденд за этот год, который составит 0,384 копейки, что дает нам высокую доходность 8,4%.

Считаю, что с учетом снижения ставка для данной ликвидной акции справедливая доходность около 7%, тогда их цена должна достичь 5,49 копейки, то есть на 19% выше, чем сейчас.

В 2019 г. ВТБ планирует заработать около 200 млрд руб. чистой прибыли, в 2020 г. – 230 млрд, в 2021 г. – 270 млрд, а к 2022 г. – достичь 300 млрд, указано в стратегии банка до 2023 г.

---

Если планы по прибыли на 2020 год будут достигнуты, то при среднегодовой цене 5,49 копейки и прибыли 230 млрд. рублей, мы получим дивиденд за 2020 год 0,512 копейки. Такой рост дивидендов вызовет снова рост акций в 2021 году до 7,32 копейки. Таким образом, среднегодовая цена акции будет расти, как будет расти и прибыль, что будет снова увеличивать размер дивидендов. Такой вечный двигатель от ВТБ. Думаю, что ВТБ отличная инвестиция в долгосрочной перспективе. Важно, чтобы банк следовал своему прогнозу и направлял на дивиденды 50% прибыли по МСФО.

Рисунок 4. Дивиденды ПАО ВТБ (https://smart-lab.ru/blog/584180.php)

Рассмотрим показатели финансово-экономической деятельности «ВТБ» в таблице 2.

Таблица 2. Показатели финансово-экономической деятельности «ВТБ

Наименование показателя	2015	2016	2017
Уставный капитал, тыс. руб.	50 730 197	50730197	76 394 468
Собственные средства (капитал), тыс. руб.	114721100	154167734	220 572 500
Чистая прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.	26 499 217	37 076 119	20 729 789
Рентабельность активов, %	2,3	2,5	1,0
Рентабельность капитала, %	23,2	24,0	9,4
Привлеченные средства: (кредиты, депозиты, клиентские счета и т.д.), тыс. руб.	1 065 353 796	1 307 380 559	1 837 344 260

Рассматривая данные таблицы 1 мы видим, что в 2017 году «ВТБ» достиг значимого роста объема активов, привлеченных средств населения, а также прирост объема полученной чистой прибыли, которая является рекордной за время работы банка. По данным результатов, ВТБ удалось, максимально приблизится к стратегическим целям 2017-2018 гг. по показателям возврата на капитал и активы.

На протяжении года банку удавалось сохранять динамичные темпы прироста, что способствовало уверенному приросту ключевых показателей.

В таблице 3 рассмотрим данные для анализа доли доходов банка от основной деятельности в общей сумме доходов.

Таблица 3. Доля доходов «ВТБ» от основной деятельности

Наименование показателя	2017	2018	2019
Вид банковских операций: Ссуды, предоставленные клиентам (не кредитным организациям)
Объем доходов от данного вида банковских операций, тыс. руб.	97 891 063	130790676	185260705
Объем доходов от данного вида банковских операций в общем объеме доходов кредитной организации,%	60,52	64,35	80,71
Вид банковских операций: Комиссионные операции
Объем доходов от данного вида банковских операций, тыс. руб.	14 391 129	20 807 038	26 010 781
Объем доходов от данного вида банковских операций в общем объеме доходов кредитной организации,%	8,90	10,23	10,93

---

Согласно таблице 3,можно сделать вывод о том, что за рассматриваемый период с 2015г. по 2017г. увеличился объем доходов по предоставлению ссуды на 87,4 млн.руб, а в % соотношении на 20,19%.
Также наблюдается рост объемов доходов от комиссионных операций, они увеличились на 11,6 млн.руб., в % соотношении на 2,03%.

В таблице 4 рассмотрим данные для анализа ликвидности «ВТБ».

Таблица 4. Ликвидность ПАО «ВТБ», в %

Название норматива	Допустимое значение норматива	2017	2018	2019
Достаточности капитала H1	Min 10% (K>5 млн. евро) Min 11% (K<5 млн. евро)	11	11, 19	10,93
Мгновенной ликвидности Н2	Min 15%	44,10	45,73	47,41
Текущей ликвидности Н3	Min 50%	65,2	61,60	75, 20
Долгосрочной ликвидности Н4	Max 120%	92,6	108,28	94,18
Макс.размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков Н6	Max 25%	20,4	12,70	13,9
Макс. размер крупных кредитных рисков Н7	Max 800%	48,40	39,5	64,3

Таким образом, банк выполняет все обязательные нормативы состояния ликвидности. Постоянно рассчитываемая и поддерживаемая доля ликвидных активов позволяет своевременно выполнить все обязательства банка перед клиентами и контрагентами при любом варианте развития событий.

Банк ВТБ (публичное акционерное общество) является крупнейшим российским банком и среди них занимает 2 место по активам-нетто.

На отчетную дату (01 Апреля 2020 г.) величина активов-нетто банка ВТБ составила 15649.57 млрд.руб. За год активы увеличились на 12,51%. Прирост активов-нетто отрицательно повлиял на показатель рентабельности активов ROI: за год рентабельность активов-нетто упала с 1.55% до 1.07%.

По оказываемым услугам банк в основном привлекает клиентские деньги, причем эти средства достаточно диверсифицированы (между юридическими и физическими лицами), а вкладывает средства в основном в кредиты.

ВТБ - банк с государственным участием.

Банк ВТБ - находится в ломбардном списке, и Банком России принимаются в качестве залога облигации рассматриваемой кредитной организации; имеет право работать с Пенсионным фондом РФ и может привлекать его средства в доверительное управление, в депозиты и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих; имеет право работать с негосударственными пенсионными фондами, осуществляющими обязательное пенсионное страхование, и может привлекать пенсионные накопления и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих; имеет право открывать счета и вклады по закону 213-ФЗ от 21 июля 2014 г., т.е. организациям, имеющими стратегическое значение для оборонно-промышленного комплекса и безопасности РФ; находится под прямым или косвенным контролем ЦБ или РФ; в кредитную организацию назначены уполномоченные представители Банка России.

---