Файл: Валютные отношения как форма экономических отношений (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ).pdf

Эволюция валютно-кредитных отношений в РФ демонстрирует, что в разные периоды в зависимости от целей валютного регулирования использовался разный набор валютных ограничений.

Современные механизмы валютных ограничений в РФ обобщенные автором в таблице 1.

Таблица 1

Виды валютных ограничений, действующие в валютной системе России^[22]

В текущем экономическом кризисе многие участники валютного рынка обсуждали вопросы введения новых валютных ограничений или ужесточения действующих, однако этого не произошло в первую очередь, потому что основные меры ЦБ РФ были направлены на ограничение роста денежной массы, управление девальвацией и обеспечением ликвидностью банковского сектора^[23].

Валютные интервенции, как инструмент валютной политики – это действия Центрального банка РФ, направленные на покупку или продажу иностранной валюты за национальную в целях поддержания в стабильном состоянии курса национальной валюты. Но поскольку валютные интервенции – операция строго регламентированная, ее определение закреплено в нормативно-правовых актах.

Статья 35 федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» причисляет валютные интервенции к основным инструментам денежно-кредитной политики Банка России. Так Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» гласит: «Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег». Валютная интервенция – это процесс продажи валюты Центральным банком России с целью поддержания курса рубля. Валюту ЦБ продает за рубли, что при значительных объемах повышает на них спрос и увеличивает обменный курс.В российской практике регулярные валютные интервенции являются методом регулирования валютного курса рубля. Они стали возможны в силу значительных накоплений золотовалютных ресурсов Центральным банком России. В октябре 2010 года золотовалютные резервы страны достигали 503,7 млрд. долл., что превосходит общепринятый в мировой практике уровень, равный пяти месячным объёмам импорта. ЦБ РФ разрабатывал различные проекты стабилизации курса рубля в соответствии с политикой валютного регулирования.

2.2. Анализ современных международных валютных отношений в разрезе криптовалют

Возникновение первых видов криптовалют в мировом сообществе было воспринято различными государствами негативно, ведь, по сути, правительства лишались одного из своих важнейших инструментов управления народом — эмиссии денег.

Весьма образно можно наблюдать складывающиеся отношения на примере психологической концепции Элизабет Кюблер-Росс сотоящей из пяти стадий принятия неизбежного: отрицание, гнев, торг, депрессия, принятие. И действительно, на первоначальном этапе возникновения криптовалют отношение к ним со стороны правительств было резко отрицательным, после чего многие государства стали их просто-напросто запрещать и вводить ответственность за расчеты в криптовалюте. Затем, поняв, что процесс эмиссии криптовалют невозможно контролировать, государства предприняли попытки регулирования их оборота и налогообложения.

И вот в настоящее время ситуация радикально изменилась: международные законодатели склонны рассматривать криптовалюты как новое перспективное направление в экономике, а не как неопределенный валютный суррогат в теневом секторе экономики. Большинство международных регуляторов продолжают наблюдать за развитием криптовалютной индустрии, не предпринимая активных действий по ее легализации, но предупреждая собственных граждан о рисках, связанных с ее использованием.

На сегодняшний день в мире насчитывается более тысячи различных единиц криптовалют, которые требуют разработки единых стандартов их регулирования, адаптации налогового законодательства, идентификации криптовалют для получения дохода. Зарубежные страны в процессе регулирования новеллы последней пятилетки стремятся создать благоприятный климат развития новейших технологий (блокчейн), а также видят потенциал использования технологии в различных секторах социально-экономической деятельности, использования криптовалюты для формирования и развития малого и среднего бизнеса на местах.

На данном этапе ни один из регуляторов (органов) Европейского союза не принял каких-либо специальных правил регулирования криптовалютной деятельности. Налогообложение криптовалюты и операций с ней осуществляется в соответствии с национальным законодательством государств-членов Европейского союза в зависимости от природы криптовалютной операции. При этом, как правило, цифровая валюта в целях налогообложения рассматривается как нематериальный актив или товар, а не как валюта или деньги. Исключением является налог на добавленную стоимость, поскольку в ноябре 2015 года Европейский суд вынес решение, в соответствии с которым операции по купле и продаже Bitcoin за традиционные фиатные валюты им не облагаются. В 2016 года Европейская комиссия предложила установить дополнительное регулирование для криптовалютных бирж и компаний, предоставляющих криптовалютные кошельки пользователям. В частности, предлагается обеспечить обязательную регистрацию или лицензирование деятельности криптовалютных бирж, осуществляющих обмен криптовалюты на фиатные деньги и наоборот, и компаний, предоставляющих криптовалютные кошельки пользователям. Кроме того, планируется создание центральной базы данных с информацией о пользователях цифровых валют. Вместо термина «криптовалюта» европейскими регуляторами используется термин «виртуальная валюта». При этом она рассматривается в том числе и как средство платежа. Однако такой подход был раскритикован ЕЦБ, который считает, что определение криптовалюты как виртуальной валюты несовершенно. Кроме того, в соответствии с его заключением цифровая валюта – это средство обмена, а не платежа, и не является ни деньгами, ни валютой. Правовое регулирование криптовалюты и операций с ней проходит в рамках осуществления политики противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. В соответствии с последними заявлениями представителей органов ЕС и национальных органов, криптовалюты не должны подлежать официальному регулированию.

Так, например, в Норвегии, Финляндии и Германии криптовалюта облагается налогом на прирост капитала (Capital Gains Tax) и налогом на богатство (Wealth Tax).

В Болгарии цифровая валюта рассматривается как финансовый инструмент и облагается соответствующими налогами.

В Австрии криптовалюта рассматривается налоговыми органами в качестве нематериального актива, а ее майнинг — как операционная деятельность. Следовательно, доход, полученный в результате ее отчуждения, облагается подоходным налогом (Income Tax).

Криптовалюта в Австралии развивается с каждым годом, майнеров становится все больше, поэтому правительство вплотную занялось вопросом регулирования данной валюты. Акт, который регулирует деятельность, связанные с криптовалютами, действующей на территории всей Австралии, называется Corporations Act. Он был создан еще в 2001 году и в мире известен, как закон на основе ASIC, который расшифровывается Australian Securities and Investment Commission. Иными словами – это комиссия Австралии, регулирующая деятельность ценных бумаг и инвестиций. На данный момент криптовалютная биржа Cointree поддерживает сорок видов криптовалют, включая BTC, XRP, NEO, ETH и LTC.

В 2014 году Налоговая служба Австралии (Australian Taxation Office) отметила возможность введения налогообложения криптовалютных операций. В настоящее время операции с криптовалютой, криптовалютные транзакции в Австралии облагаются стандартным подоходным налогом и налогом на прибыль (Income Tax, Corporate Tax). В то же время при использовании криптовалюты как инвестиций не возникает необходимость уплаты налога на прирост капитала (Capital Gains Tax). При этом в Австралии существует легальная возможность выплачивать заработную плату в криптовалюте, но только при наличии договора между работником и работодателем.

Кроме того, в Австралии с 2016 года активно разрабатывается и законодательство в сфере противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, регулирующее деятельность криптовалютных бирж, которое являлось бы эффективным противодействием преступлениям, совершаемым с использованием криптовалюты. Однако до настоящего момента каких-либо нормативных правовых актов и уголовно-правовых запретов не введено.

В Норвегии биткойн признан биржевым активом, но не признан валютой.

Официальная позиция Израиля в отношении биткойна — он не может быть средством платежа. Ещё в начале 2017 года криптовалюта была приравнена к имуществу, при продаже которого владелец обязан заплатить НДС и налог на доход.

В ряде стран, например, во Франции и Индии, пока не было официального решения о регулировании и правовом режиме криптовалют, однако регуляторы сделали заявления о том, что они пытаются выработать позицию в отношении криптовалют, и предупреждают потенциальных пользователей о высоких рисках вложений средств в криптовалюты из-за высокой волатильности.

Виртуальные валюты находятся за рамками правового поля, а осуществление операций и сделок с использованием криптовалют, в частности биткойн, на территории РФ будет иметь негативные последствия для совершающих такие операции лиц.

В Российском законодательстве не закреплены такие понятия, как денежный суррогат, криптовалюта, виртуальная валюта.ЦБ отказывается легализовывать криптомонеты, считая их денежным суррогатом.Единой стратегии развития рынка криптовалют у Минфина и ЦБ РФ нет.

Ряд авторовов, в том числе и члены Правительства РФ неоднократно высказывались о необходимости введения национальной криптовалюты в сферу обращения.

Это означает формирование новых институциональных условий для функционирования и развития российского финансового рынка. Но необходимо понимать, что криптовалюта ни в краткосрочной, ни в среднесрочной перспективе не сможет полностью заместить традиционные средства платежей и способы осуществления платежей

Поэтому наиболее важно, в том числе в целях обеспечения национальной экономической безопасности, унифицировать российское финансовое и налоговое законодательство с международными правовыми актами в аспекте организационных и экономических подходов к эмиссии и обращению национальной, а также мировых криптовалют. Это позволит создать новые финансовые инструменты, которые могут быть использованы для стимулирования роста национальной экономики, которая в настоящее время покидает зону кризиса и демонстрирует определенные тенденции к дальнейшему рост.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Развитие валютного рынка и эффективная организация валютных отношений в России определяются необходимостью их надлежащего регулирования со стороны государства, в частности центрального банка. Ключевым местом в этом процессе являются механизмы реализации валютной политики, которая охватывает все необходимые рычаги влияния на валютные отношения и является одним из важнейших элементов в общей системе мероприятий по поддержанию макроэкономической стабильности в стране, стимулированию экономического роста и повышению благосостояния населения.

Центральный Банк Российской Федерации с улучшением показателей экономического развития страны также осуществлял постепенную либерализацию условий ведения валютной деятельности. Однако, последствия влияния мирового и внутреннего кризисов показали, что отечественная экономика еще не достигла необходимого уровня преобразований, чтобы с помощью рыночных механизмов реализовались процессы саморегулирования экономических показателей.

Как было отмечено в работе, ЦБ России осуществил переход к режиму свободного курсообразования в ноябре 2014 года. Важно понимать, что прежде, чем перейти на данный режим происходил долгий период постепенного повышения гибкости курсообразования, в течение которого ЦБ России последовательно сокращал свое присутствие на внутреннем валютном рынке. Таким образом, смена режимов проходила постепенно, осторожно и, соответственно, с облегчением процесса адаптации субъектов рынка к колебаниям валютного курса в условиях более гибкого курсообразования. Такая длительная «подготовительная работа» способствовала росту уровня готовности субъектов рынка и экономики в целом к переходу на свободное кцрсообразование.

В третьей главе работы, было отмечено, что в рамках реализуемой Банком России стратегии таргетирования инфляции основной целью валютной политики является сохранение инфляции вблизи 4%, а операционной целью – сближение ставок сегмента овернайт денежного рынка с ключевой ставкой ЦБ России. Стратегия таргетирования инфляции не предполагает установления и достижения количественных ориентиров по каким-либо иным экономическим показателям, включая денежно-кредитные. Показатели денежной программы рассчитываются Банком России в дополнение к прогнозу ликвидности банковского сектора и включаются в круг прогнозных показателей, учитываемых при разработке и реализации валютной политики Банка России^[24].

Результаты исследования позволили констатировать, что административные инструменты валютной политики в виде политики валютных ограничений, которые предусматривают установление законодательных и нормативных правил запрета, лимитирование и регламентации операций резидентов и нерезидентов с валютой и валютными ценностями, имеют существенное влияние на динамику обменного курса национальной единицы.

Однако наиболее действенными экономическими инструментами влияния на валютный курс в России стал режим плавающего курса и инфляционного таргетирования.