Файл: Анализ денежных средств предприятия (Теоретические аспекты анализа движения денежных средств.pdf

По данным таблицы 2 видно, что стоимость реализованных товаров в 2016 г. возросла по сравнению с 2014 г. на 62,42%. При этом, себестоимость реализованных товаров росла большими темпами, увеличившись по сравнению с 2014 г. на 72,14%, что не лучшим образом отразилось на темпах роста валовой прибыли. Отметим также отрицательный факт опережающего роста среднегодовой стоимости основных фондов (на 86,66%) по сравнению с реализованными товарами, что свидетельствует о не эффективности вложения средств в развитие производственной базы предприятия. Проведенный анализ свидетельствует, что экономика ООО «Марко-М» носит затратный характер, что обуславливает необходимость изыскания резервов сокращения затрат, в том числе и за счет повышения эффективности использования денежных средств предприятия.

Таким образом, рассмотрев экономическую характеристику ООО «Марко-М», мы можем сказать, что оно финансово устойчиво, платежеспособно, содержит необходимый объем собственных средств.

2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков

Анализ состава и структуры денежных потоков от текущей деятельности по данным бухгалтерской отчетности за 2014-2016 гг. представлен в таблице 3.

Таблица 3

Анализ структуры денежных потоков от текущей деятельности ООО «Марко-М» за 2014-2016 гг. ^[43]

Наименование показателя	2014г.		2015г.		2016г.		Отклонения +/-
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2015/ 2014	2016/ 2015
Поступило денежных средств – всего	112186	100	115317	100	220981	100	3131	105664
В том числе:
От продажи товаров, работ, товаров	111496	99,38	115288	99,97	220296	99,69	3792	105008
Прочие поступления	690	0,62	29	0,03	685	0,31	661	-5
Направлено денежных средств – всего	118527	100	100871	100	162883	100	-17656	62012
В том числе:
На оплату товаров, работ, услуг	110986	93,63	93297	92,49	153922	94,49	-17689	60625
На оплату труда	2816	2,38	2802	2,78	3202	1,97	-14	400
Налог на прибыль	321	0,27	401	0,40	498	0,31	80	97
Прочие платежи	4404	3,72	4371	4,33	5261	3,23	-33	890
Сальдо денежных потоков от текущей деятельности	-6341		14446		58098		20787	43652

---

На основании проведенного анализа движения денежных средств на предприятии видно, что в 2016 г. поступления денежных средств от текущей деятельности было выше на 105 664 тыс. руб., чем в 2015 г. А использование денежных средств в этом году было выше на 62 012 тыс. руб. Повышение показателей денежных потоков от текущей деятельности повысило сальдо денежных поступлений в 2016 г. на 43 652 тыс. руб. Основные поступления денежных средств в 2016 г. составляли денежные поступления от продажи товаров – 96,45% в общей структуре поступлений, однако это выше предыдущего 2015 г. на 29,03%, причиной чего, как уже отмечалось выше, является снижение продаж товаров. Наибольший расход средств произошел по оплате товаров, работ и товаров – 94,5% в 2016 г., что выше предыдущего 2015 г. на 2,01%, и выше 2014 г. – на 0,86%. Это указывает на повышение производственной деятельности и закупок, комплектующих для продажи товаров. Наряду с этим можно отметить снижение средств на оплату труда – на 0,81%, которые составляли в 2016 г. 1,97%. Наряду с увеличением штата сотрудников отмечается снижение выплаты заработной платы. Однако следует отметить, что на предприятии нет задолженностей по оплате труда.

Далее проанализируем состав и структуру денежных потоков от инвестиционной деятельности (таблица 4). При этом необходимо отметить, что кроме основной текущей деятельности, ООО «Марко-М» осуществляет прочие виды деятельности – покупку и продажу ценных бумаг.

На основании проведенного анализа движения денежных средств от инвестиционной деятельности на предприятии видно, что в 2016 г. поступления денежных средств было выше на 5 074 тыс. руб., чем в 2015 г. В структуре поступлений денежный средств от инвестиционной деятельности 100% на протяжении анализируемого периода занимают средства от возврата предоставленных займов от продажи долговых ценных бумаг.

Таблица 4

Анализ структуры денежных потоков от инвестиционной деятельности ООО «Марко-М» за 2014-2016 гг. ^[44]

Наименование показателя	2014г.		2015г.		2016г.		Отклонения +/-
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2015/ 2014	2016/ 2015
Поступило денежных средств – всего	6000	100	21598	100	26672	100	15598	5074
В том числе:
От возврата предоставленных займов от продажи долговых ценных бумаг	6000	100	21598	100	26672	100	15598	5074
Направлено денежных средств – всего	12997	100	47069	100	94768	100	34072	47699
В том числе:
В связи с приобретением долговых ценных бумаг	12997	100	47069	100	94768	100	34072	47699
Сальдо денежных средств от инвестиционной деятельности	-6997		-25471		-68096		-18474	-42625

---

Использование денежных средств в 2016 г. было выше на 47 699 тыс. руб. в результате роста суммы использования средств в связи с приобретением долговых ценных бумаг, сальдо денежных средств является отрицательным – 68 096 тыс. руб., что на 42 625 тыс. руб. ниже предыдущего года, когда наблюдалось так же отрицательное сальдо денежных средств. Такая динамика говорит о том, что предприятие продает долговые ценные бумаги возможно по причине падения их рентабельности и сокращении объемов продаж. Основную часть денежных расходов от инвестиционной деятельности составляли расходы на приобретение долговых ценных бумаг, которые в 2016 г. увеличились на 47 699 тыс.руб. На основании сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности можно отметить ее неэффективность и отрицательное сальдо в сумме – 68 096 тыс. руб.

Проанализируем состав и структуру денежных средств от финансовой деятельности (таблица 5).

Таблица 5

Анализ структуры денежных потоков от финансовой деятельности ООО «Марко-М» за 2014-2016гг. ^[45]

Наименование показателя	2014г.		2015г.		2016г.		Отклонения +/-
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2015/ 2014	2016/ 2015
Поступило денежных средств – всего	31456	100	15744	100	35346	100	-15712	19602
в т.ч. получение кредитов и займов	31456	100	15744	100	35346	100	-15712	19602
Направлено денежных средств – всего	18152	100	4541	100	25503	100	-13611	20962
В связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	18152	100	4541	100	25503	100	-13611	20962
Сальдо денежных средств от финансовой деятельности	13304		11203		9843		-2101	-1360

---

Поступления от финансовой деятельности составили 35 346 тыс. руб., что на 19 602 тыс. руб. выше, чем в предыдущем периоде. На основании представленных данных, поступления от финансовой деятельности было по кредитам и займам – 35 346 тыс. руб., что составляло 100% от общей структуры поступлений денежных средств. Направлены денежные средства от финансовой деятельности на погашение векселей и других ценных бумаг в размере 25 503 тыс. руб., что составляет 100% от общей суммы расходов денежных средств. Таким образом, можно отметить, что на предприятии основные поступления денежных средств происходили от текущей деятельности.

Проведем группировку денежных потоков предприятия (таблица 6).

Таблица 6

Анализ структуры финансовых потоков ООО «Марко-М» ^[46]

Наименование показателя	2014г.		2015г.		2016г.		Отклонения +/-
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2015 /2014	2016 /2015
Денежные средства, полученные	149642	100	152659	100	282999	100	3017	130340
по текущей деятельности	112186	74,97	115317	75,54	220981	78,09	3131	105664
по инвестиционной деятельности	6000	4,01	21598	14,15	26672	9,42	15598	5074
по финансовой деятельности	31456	21,02	15744	10,31	35346	12,49	-15712	19602
Денежные средства, направленные:	149676	100	152481	100	283154	100	2805	130673
по текущей деятельности	118527	79,19	100871	66,15	162883	57,52	-17656	62012
по инвестиционной деятельности	12997	8,68	47069	30,87	94768	33,47	34072	47699
по финансовой деятельности	18152	12,13	4541	2,98	25503	9,01	-13611	20962
Чистый денежный поток	11	х	189	х	34	х	178	-155

---

В результате проведения анализа структуры финансовых потоков можно отметить, что основную долю от общего поступления денежных средств в течение последних трех лет занимают поступления от финансовой деятельности. Основную часть в поступлении занимают денежные потоки от текущей деятельности – 78,09% в 2016 г. Следует заметить, что начиная с 2014 г., поступления от текущей деятельности увеличились с 74,97% до 78,09%. Наряду с этим произошел рост поступлений от инвестиционной деятельности в 2016 г., который составлял 9,42% в общей структуре, что выше 2014 г. на 5,41%. Поступления от финансовой деятельности снизились на 8,53% и составляли в 2016 г. 12,49% в общей структуре поступлений. Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о повышении объемов текущей деятельности предприятия и снижении доходов от инвестиционной и финансовой деятельности.

Рассмотрим направления расходования денежных средств предприятия. Основная часть денежных средств была направлена на текущую деятельность – 57,52% в 2016 г., что ниже 2015 г. на - 8,63%. Наименьшие расходы денежных средств были по финансовой деятельности – 9,01% от общей структуры расходов. Таким образом, при том, что от текущей деятельности предприятие получает наибольший процент поступлений, основная масса расходов происходит по этому виду деятельности, что говорит об его затратности.

2.3. Анализ оборачиваемости денежных средств. Оценка чистого

денежного потока

Эффективность денежных потоков организации определяется повышением положительного потока денежных средств.

Проведем косвенный анализ денежных средств предприятия (таблица 7).

Чистый денежный поток ЧД = Чистая прибыль (убыток) отчетного года + амортизация + изменение кредиторской задолженности и займов – изменение дебиторской задолженности – изменение производственных запасов. (5)

Таблица 7

Корректировка чистой прибыли ООО «Марко-М»

(косвенный метод) ^[47]

Движение денежных средств	2014	2015	2016
Чистая прибыль	2818	1990	3465
1. Текущая (основная деятельность)
- начисленная амортизация	-9441	-13354	34796
- изменение остатков дебиторской задолженности	16703	-8911	47043
- изменение запасов материальных оборотных активов	965	-6186	3777
- изменение кредиторской задолженности	24302	-3544	12593
- изменение нераспределенной прибыли прошлых лет	-5490	-682	3465
Итого по текущей деятельности	27039	-32677	89081
2. По инвестиционной деятельности
- изменение остатков основных средств	9234	1887	-2034
Итого по инвестиционной деятельности	45714	1887	-2034
3. По финансовой деятельности

---