Файл: Анализ денежных средств предприятия (Теоретические аспекты анализа движения денежных средств.pdf

Показатели	Расчет, источник данных	Величина
Годовой индекс цен, ед.	Статистические данные (ФСГС)	5,4
Месячный прирост цен, %	5,4/12	0,45
Среднедневной прирост цен, %	5,4/365	0,015
Средний срок погашения дебиторской задолженности, в днях	76203*365: 202658	137,25
Индекс инфляции, ед.	(0,015*137,25+100):100	1,02
Индекс падения покупательской способности, ед.	1/1,02	0,98
Сокращение потерь от инфляции на дебиторскую задолженность, тыс. руб.	(1-0,98)*76203	1494,18
Годовая банковская ставка, %		17
Среднедневная банковская ставка	17/365	0,0466
Альтернативные издержки на дебиторскую задолженность, тыс. руб.	76203*0,0466	3551,06
Общие потери с дебиторской задолженности, тыс. руб.	1494,18 + 3551,06	5045,24

Таким образом, размер вышеуказанных потерь свидетельствует о том, что организация имеет реальные возможности повышения своих доходов. В результате анализа в качестве факторинговой компании будет выбран банк «Газпромбанк», среди всех представленных банков он имеет наиболее выгодные условия по факторингу.

В соответствии с данными факторинговой организации, проведем расчет суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской задолженности (таблица 13). Проведенные расчеты в таблице 13 указывают на то, что при продаже дебиторской задолженности, предприятие получает 80% от ее стоимости, что составляет 60 962,4 тыс. руб. Общая сумма цены факторинга составит 14 326,16 тыс. руб. Данная сумма складывается из комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, в нашем случае составляет 21%. В соответствии с данными по факторинговой компании рассчитаем дополнительный объем прибыли, который может получить организация, воспользовавшись услугой факторинга.

Таблица 13

Расчет суммы факторинга

Показатели	Расчет	Величина, тыс. руб.
Сумма, которая может быть предоставлена банком	80% от суммы дебиторской задолженности 76203*80%	60962,4
Сумма комиссии за факторинг	2,5% от суммы дебиторской задолженности 2,5%*60962,4	1524,06
Величина уплаченных процентов по факторингу	21% от суммы дебиторской задолженности 60962,4* 21%	12802,10
Общая сумма издержек по факторингу	1524,06+12802,10	14326,16

---

Дополнительная выручка в результате осуществления факторинга рассчитывается следующим методом:

Доп. выручка = сумма высвобождаемых денежных средств * (1+процент наценки на предоставляемые услуги). (6)

Данные расчета представим в таблице 14.

Таблица 14

Расчет дополнительного объема прибыли ООО «Марко-М»

Показатели	Расчет, источник данных	Величина, тыс. руб.
Сумма дебиторской задолженности, вовлекаемой в оборот	Данные баланса	76203
Дополнительная выручка	60962,4 * (1+0,235)	75288,56
Общая сумма издержек по факторингу	Таблица 13	14326,16
Повышение прибыли предприятия	75288,56 – 14326,16	60962,4

В результате проведенных расчетов, видно, что дополнительно организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг может получить прибыль от продаж в размере 60 962,4 тыс. руб.

2. Следующим этапом является расчет денежных потоков методом Миллера-Орра.

Для этого имеются следующие данные, необходимые для оптимизации денежных средств на счёте фирмы:

– определённый минимальный размер денежных средств 30 000 руб.;

– доход по краткосрочным государственным ценным бумагам 11,6 % в год;

– расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг – 25 руб.;

– колебание остатка денежных средств на счёте 2 000 руб.

Для начала определяем расходы по хранению средств на счёте, то есть цену ликвидности, которая равна маржинальному процентному доходу по государственным ценным бумагам: Z_s = 11,6 : 360 = 0,03 % в день.

Вариация денежного потока составляет: V_ar = 2 000² = 4 000 000 руб.

Далее, рассчитаем верхнюю границу денежных средств C_h, которая составит: Сmin = 30 000 руб.

Cсреднее = 30 000 + 18 900 = 48 900 руб.

И, наконец, определим точку возврата: C max = 30 000 + 48 900 /3 = 26 300 руб.

Остаток средств на счёте фирмы по модели Миллера-Орра должен варьироваться от 30 000 до 48 900 руб. При выходе из этих пределов необходимо восстановить остаток денежных средств на расчётном счёте до 23 600 руб. При приведении денежных потоков к оптимальному значению повысится их оборачиваемость, что будет указывать на использование денежных средств для развития деятельности предприятия.

3. Факторы и тенденции, которые способствуют увеличению себестоимости продаж ООО «Марко-М»: рост цен на товары; увеличение заработной платы сотрудников. Факторы и тенденции, которые способствуют уменьшению себестоимости продаж ООО «Марко-М», возможно за счет внедрения системы бюджетирования.

---

В расчетах изменения расходов в результате внедрения в действие нового вида продаж товаров разница в расходах определяется по формуле:

Э_з = , (7)

где Э_з – экономия затрат в случае внедрения в системы бюджетирования;

С1 – затраты на 1 руб. фактически реализованных товаров с учетом бюджетирования;

С0 – затраты на 1 руб. фактически реализованных товаров;

Т1– объем фактически реализованных товаров.

С1 = 161 525 : 202 658 = 0,79

С0 = 78 118/111 913 = 0,70

Э_з = = 182,39 тыс. руб.

Таким образом, резерв экономии затрат при внедрении системы бюджетирования составляет 182,39 тыс. руб.

Общий экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий представлен в виде таблицы 15.

Таблица 15

Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия до и после внедрения мероприятий

Наименование показателей	Величина показателя		Изменение показателя
	Факт 2016	Прогноз	абсолютное	относительное, %
Чистая прибыль за период, тыс. руб.	3465	64609,79	+61144,79	В 18,65 раз
Выручка, тыс.руб.	202658	277946,56	+75288,56	137,15
Себестоимость (издержки обращения), тыс. руб.	161525	161525+ 14326,16 – 182,39 = 175668,77	+14143,77	108,76
Валовая прибыль, тыс.руб.	41133	102277,79	+61144,79	В 2,49 раза
EBITDA, тыс. руб.	7837	68981,79	+61144,79	В 8,8 раза
Рентабельность активов, %	3,26	60,82	+56,56	х
Рентабельность собственного капитала, %	37,34	696,30	+658,96	х
Рентабельность деятельности, %	1,71	23,25	+21,54	х

Исходя из приведенных данных в таблице 15, на основании внедрения предложенных мероприятий прибыль предприятия на распределение будет на уровне – 64 609,79 тыс. руб., рентабельность деятельности возрастет на 21,54%, что является позитивной тенденцией в работе предприятия, поскольку те денежные средства, что остаются в распоряжении компании после выплаты налогов, могут быть направлены на обновление основных средств и пополнение оборотных фондов предприятия. Рентабельность активов увеличится на 56,56%, то есть предложенная модель повышения денежных потоков предприятия является экономически оправданной для повышения финансовой устойчивости предприятия.

---

Выводы

С целью повышения эффективности управления денежными потоками на предприятии предлагаются следующие мероприятия:

1.Высвобождение денежных средств оседающих в дебиторской задолженности путем факторинга.

2.Оптимизация денежных потоков, используя модель Миллера-Орра.

3.Снижение себестоимости продаж товаров за счет внедрения системы бюджетирования.

Заключение

Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с наличными или безналичными расчетами. Управление денежными средствами имеет важное значение для каждой организации, ведь от ее сбалансированности зависит финансовое состояние предприятия. Организация контроля над денежными средствами производится бухгалтерией, при этом ее усилия направлены на укрепление платежной дисциплины, а также на обеспечение правильного использования и распределения финансовых ресурсов. В свою очередь, учет кассовых операций подразумевает правильное, полное и своевременное документальное оформление, а также законность операций с наличными деньгами.

В настоящее время учет и анализ денежных потоков является объемным и интенсивным. Своевременное и целенаправленное управление такими потоками будет оказывать непосредственное и положительное влияние на финансовое состояние организации.

Результаты анализа хозяйственной деятельности ООО «Марко-М» за 2014–2016 гг. свидетельствуют о том, что оборотные активы больше текущих обязательств, компания платежеспособна, так как погасив свои обязательства, она сможет обеспечить минимально необходимые для ее продолжения оборотные средства (запасы, денежные средствa).

Информация о движении денежных средств за каждый отчетный период формируется в отчетности ООО «Марко-М» и позволяет анализировать источники поступления денежных средств на расчетный счет и кассу предприятия, контролировать целевое использование средств, исполнение обязательств перед бюджетом и прочими хозяйственными органами.

Проведенный анализ свидетельствует о повышении объемов текущей деятельности предприятия и снижении доходов от инвестиционной и финансовой деятельности. При том, что от текущей деятельности предприятие получает наибольший процент поступлений, основная масса расходов происходит по этому виду деятельности, что говорит об его затратности.

ООО «Марко-М» эффективно использует денежные средств и их оборачиваемость составляет меньше одного рабочего дня. То есть практически все денежные средства предприятия постоянно используются в процессе деятельности. Однако, равномерными денежные потоки назвать нельзя.

---

С целью повышения эффективности управления денежными потоками на предприятии предлагаются следующие мероприятия:

1.Высвобождение денежных средств оседающих в дебиторской задолженности путем факторинга.

2.Оптимизация денежных потоков, используя модель Миллера-Орра.

3.Снижение себестоимости продаж товаров за счет внедрения системы бюджетирования.

Список литературы

1. Аббасов С. А. Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового менеджмента // Российское предпринимательство. - 2014. - № 14 (236). - С. 84-90.
2. Анциферова И. В. Бухгалтерский финансовый учет: учебник. - М.: Дашков и К, 2016 .
3. Бухгалтерский учет : учеб. для студ. учреждений сред. проф. образования / Н. В. Иванова. - М. : Академия, 2014.
4. Бухгалтерский финансовый учет / А. С. Алисенов. - М. : Юрайт, 2015.
5. Бычкова С. М., Бадмаева Д. Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. 2015. – № 21. – С. 23-29.
6. Касимова Е. А. Отчет о движении денежных средств: способы составления, анализ и внутренний контроль // Молодой ученый. - 2015. - № 4.2. - С. 44 - 47.
7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / М. В. Косолапова, В. А. Свободин. - М.: Дашков и К°, 2015.
8. Мамедова Г. К. Информационная значимость отчета о движении денежных средств в отечественной и зарубежной практике // Международный бухгалтерский учет. 2016. № 21. - С. 18 - 31.
9. Мартынюк Н. А. Как оформить РКО при выдаче зарплаты наличными // Главная книга. 2016. № 12. - С. 64 - 68.
10. Ряскова Н. Расчеты наличными: нюансы // Российский бухгалтер. 2016. № 6. - С. 118 - 129.
11. Ряскова Н. Бухгалтерский учет расчетов безналичными денежными средствами // Российский бухгалтер. 2016. № 10. - С. 93 - 122.
12. Семенихин В. В. Денежные расчеты. М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2015.
13. Соловьева А. А. Ведение кассовых операций: все не так просто, как кажется // Строительство: бухгалтерский учет и налогообложение. 2015. № 8. - С. 53 - 57.
14. Теория экономического анализа / М. В. Мельник, В. Л. Поздеев. — М. : Юрайт, 2016.
15. Фомичева Л.П. ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» // «БУХ.1С» № 6/2011 – С. 15 – 18.
16. Чернов В. А. Организация учета расчетов // Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. 2016. № 3. - С. 24 - 32.
17. Шестакова Е. Кассовый учет // Расчет. 2015. № 1. - С. 46 - 47.
18. Яковлева О. Д. Составляем отчет 
о движении денежных средств // Вестник бухгалтера Московского региона. – 2015. - № 5. – С. 16-27.

---