Файл: ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ В РФ.pdf

Из таблицы 2 можно проследить динамику изменения объемов кредитования по каждому виду кредита. Так, в 2008г. и в 2009г. наблюдается положительная тенденция в изменениях объемов предоставленных внутридневных кредитов и кредитов овернайт, однако итоги 2010-2012 г. показывают, что темп прироста последнего вида кредита снижается и принимает отрицательные значения, при этом размер предоставленных внутридневных кредитов продолжает увеличиваться, и в 2012г. темп прироста данного вида кредитования составил 37, 9%. Такие изменения связаны с финансовым кризисом 2008 года и посткризисными мерами восстановления экономики.

Следующие виды кредита, которые следует рассмотреть - кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами.

Основное предназначение механизма рефинансирования банков под залог нерыночных активов, в первую очередь векселей промышленных предприятий, заключается в повышении привлекательности кредитования реального сектора российской экономики. Банки, покупающие векселя предприятий, получили возможность перекредитовываться в Центральном банке.

Внутридневные кредиты и кредиты овернайт могут быть обеспечены как ценными бумагами, входящими в Ломбардный список, так и векселями и (или) правами требования по кредитным договорам, соответствующими установленным критериям.

Таким образом, в настоящее время обеспечением кредитов Банка России могут выступать:

1) «рыночные» активы - эмиссионные ценные бумаги, входящие в Ломбардный список Банка России;

2) «нерыночные» активы: кредитные требования к организациям нефинансового сектора экономики и векселя указанных организаций;

3) поручительства кредитных организаций.

Использование нерыночных активов в качестве обеспечения кредитов Банка России создает дополнительные возможности для кредитных организаций по получению ликвидности при приемлемом уровне рисков Банка России как кредитора.

Основными критериями для активов, принимаемых в обеспечение по Положению Банка России от 12 ноября 2007г. №312-П, являются:

1) соответствие законодательству РФ (для векселей также -стандартам АУВЕР);

2) срок погашения - не ранее чем через 60 дней после предполагаемого дня погашения кредита Банка России;

3) отсутствие обременения, что должно подтверждаться кредитной организацией;

4) отнесение к I или II категории качества в соответствии с Положением Банка России от 26 марта 2004г. №254-П;

5) номинированы в рублях, USD, евро или фунтах стерлингов.

---

Организация, обязанная по активам, должна отвечать следующим требованиям:

1) доля взаимного участия организации и банка-заемщика (потенциального заемщика) в уставном капитале - не более 20%;

2) является резидентом РФ;

3) включена в Перечень, установленный Банком России, или зарегистрирована в организационно-правовой форме АО, ГУП или ООО, может иметь статус малого предприятия при условии отнесения векселя (кредита) к I категории качества;

4) период деятельности — не менее 3 лет с даты государственной регистрации или с даты реорганизации

5) бухгалтерская отчетность и другая информация соответствуют требованиям отдельных нормативных актов Банка России (это требование не применяется для активов I категории качества).

При предоставлении кредитов Банка России, обеспеченных поручительствами, заключается Соглашение об обеспечении кредитов Банка России поручительствами, а также заключаются договоры поручительства (под каждое заявление на предоставление кредитов Банка России, обеспеченных активами).

В таблице 3 можно увидеть объем предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствами за 2007-2012г.

Месяц/год	Объем предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствами	Темп роста объема предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствами	Темп прироста объема предоставленных кредитов, обеспеченных активами или поручительствам и
ИТОГО ЗА 2007 г.	32 764, 50	-	-
ИТОГО ЗА 2008 г.	445 526, 20	1 359, 78	1 259, 78
ИТОГО ЗА 2009 г.	2 419 364, 70	543, 04	443, 04
ИТОГО ЗА 2010 г.	334 557, 00	13, 83	-86, 17
ИТОГО ЗА 2011 г.	431 310, 64	128, 92	28, 92
ИТОГО ЗА 2012 г.	1 520 368, 91	352, 50	252, 50

Как видно из таблицы 3, амплитуда колебаний объема предоставленных кредитов очень высокая, если в 2009 году суммарная величина выданных кредитов составила 2 419 364 млн. руб., то в 2010 году объем кредитов снизился на 86, 17%, что связано с тем, что Банк России постепенно ограничивал предоставление кредитным организациям кредитов Банка России, обеспеченных поручительствами, путем уменьшения размера лимитов, установленных на кредитные организации. Однако, в 2011г. и 2012г. темп прироста принял положительную динамику и принял значения 28, 9% и 252, 5% соответственно.

---

Рассмотрим структуру каждого вида кредита в обеспеченных кредитах Банка России, для этого обратимся к Приложению Б.

В базе приобретенных сведений был рассчитан удельный вес каждого типа данного Банком Российской федерации кредита за промежуток 2007-2012гг., таким образом в наибольшую часть за проанализированный период времени составили внутридневные кредиты (более 90%), существенно меньший размер составляют кредиты, обеспеченные активами либо поручительствами, их части принимают значение с 0, 24% (2007г. ) вплоть до 9, 35% (2009г. ). Минимальный удельный вес за проанализированный промежуток составили ломбардные кредиты и кредиты, гарантированные золотом.

Исходя из всего выше сказанного, следует отметить, что фактически действующая система рефинансирования устроена таким образом, что доступ к ней имеет весьма ограниченное число банков, что ведет к сегментированной рынка. Существенное расширение списка активов и снижение требований к обеспечению кредитов может обеспечить равноправный доступ к инструментам Банка России и увеличение количества участников операций рефинансирования.

2. 2 Кредиты Банка России без обеспечения

Кредиты без обеспечения считаются инструментом предоставления ликвидности, позволяющим кредитным объединениям приобретать средства от центрального банка без внесения залога либо предоставления какого-либо обеспечения. Использование такого инструмента связано с высокими рисками для центрального банка и, как правило, никак не применяется в государствах с развитыми экономическими рынками.
В Российской федерации система предоставления кредитным организациям кредитов без обеспечения был введён в процесс осенью 2008 года в острой фазе экономического упадка. В данный промежуток в обстоятельствах внезапного уменьшения пассивов кредитных учреждений в рублях, в том числе обусловленного изъятием средств со счетов субъектами нефинансового сектора экономики, сформировался сильный дефицит ликвидности банковского сектора, в то время как на российских фондовых рынках случилось внезапное снижение индексов, повергнувшее к значимому сжатию залоговой базы по операциям предоставления ликвидности Банк Российской федерации.

Предоставление кредитов без обеспечения являлось одним из основных антикризисных инструментов Банка России в период с конца 2008 года по 2010 год и в сочетании с другими предпринятыми мерами способствовало преодолению системного дефицита ликвидности банковского сектора и сохранению устойчивости банковской системы в целом. С 1 января 2011 года предоставление кредитов без обеспечения было приостановлено на основании решения Совета директоров Банка России от 30 июня 2010 года ввиду нормализации ситуации с ликвидностью банковского сектора. Однако в случае необходимости Банк России имеет возможность возобновить практику проведения данных операций.

---

Минимальные значения ставок по кредитам без обеспечения на соответствующие сроки устанавливаются Советом директоров Банка России в ходе принятия решения о процентных ставках по операциям Банка России.

Для того чтобы иметь возможность доступа к кредитам без обеспечения, кредитная организация, обладающая рейтингом кредитоспособности не ниже необходимого уровня, должна заключить с Банком России генеральное соглашение (Приложение к Положению Банка России № 323-П). Для каждой организации, заключившей генеральное соглашение, устанавливается и доводится до ее сведения доступный ей лимит по кредитному риску.

Лимит по кредитному риску - это максимально допустимая совокупная сумма денежных средств, в пределах которой Банк России может предоставлять средства кредитной организации в рамках кредитования без обеспечения. Данный показатель определяется исходя из размера собственного капитала кредитной организации, ее рейтинга и иных факторов. Кроме того, как и для других инструментов предоставления ликвидности, для получения кредитов без обеспечения кредитная организация не должна иметь просроченных обязательств перед Банком России.

В 2008-2009 годах в целях поддержки банковского сектора российской экономики были приняты решения, направленные на расширение потенциала использования инструмента, в частности, введена в действие практика использования рейтингов кредитоспособности национальных рейтинговых агентств, произведено увеличение лимитов по кредитному риску, а также был увеличен максимально возможный срок предоставления кредитов без обеспечения до одного года. При этом для противодействия использованию привлечённых банками средств в целях реализации спекулятивных стратегий на внутреннем валютном рынке в период ослабления рубля Банк России использовал количественные ограничения на объём предоставления ликвидности банковскому сектору, а также направил кредитным организациям рекомендации поддерживать стабильный уровень иностранных активов и чистых балансовых позиций по иностранным валютам. Выполнение указанных рекомендаций учитывалось Банком России при установлении лимитов для кредитных организаций на привлечение без залоговых кредитов (рекомендации действовали с конца 2008 года до начала третьего квартала 2009 года).

Предоставление кредитов без обеспечения в период действия данного инструмента осуществлялось в рамках кредитных аукционов, приводящихся Банком России с использованием биржевой инфраструктуры. Кредитные аукционы проводились Банком России в форме процентных конкурсов заявок от кредитных организаций. Параметры кредитных аукционов (дата проведения, срок предоставления средств, максимальный объём предоставляемых средств, минимальная ставка, указываемая в заявке, и другие) раскрывались Банком России в форме пресс-релизов на сайте Банка России.

---

При определении параметров проведения кредитных аукционов Банком России принимались во внимание оценка текущей ситуации на денежном рынке, тенденции в динамике факторов формирования ликвидности банковского сектора, данные об объёме погашений в расчётную дату в разрезе сроков и групп банков по кредитному риску, а также другая релевантная информация.

Предоставление средств на кредитных аукционах осуществлялось на стандартные сроки 5 недель, 3 месяца, 6 месяцев, 1 год. В соответствии со сложившейся практикой, кредитные аукционы на срок более 5 недель проводились, как правило, по понедельникам, на срок 5 недель - по вторникам. Расчёты по итогам кредитных аукционов осуществлялись в среду на условиях взаимозачёта встречных требований.

В ходе аукциона Банком России принимались как конкурентные (с указанием размера процентной ставки) так и неконкурентные (без указания ставки) заявки, которые удовлетворялись в приоритетном порядке по сложившейся на аукционе средневзвешенной процентной ставке. Возможность использования неконкурентных заявок была введена Банком России с 15 июня 2009 года, при этом максимальный объем неконкурентной заявки устанавливался Банком России для каждой кредитной организации.

На основе подлежащих удовлетворению заявок по результатам аукциона происходило заключение соответствующих кредитных договоров между Банком России и кредитной организацией. При этом в отличие от других инструментов Банка России (в частности, операций прямого РЕПО), предусматривалась возможность досрочного погашения банком полученного кредита без обеспечения. Данная возможность достаточно широко использовалась кредитными организациями, привлекшими кредиты без обеспечения на относительно длительные сроки, в период снижения напряжённости на российском денежном рынке.

С середины 2009 года по мере снижения напряжённости на российском денежном рынке и уменьшения рисков устойчивости банковского сектора, действия Банка России были направлены на постепенное сокращение масштабов использования механизма кредитования без обеспечения, введенного в качестве антикризисного инструмента, и переориентацию кредитных организаций на традиционные инструменты денежно-кредитной политики. В частности, с мая 2009 года был принят ряд последовательных решений по снижению лимитов по кредитному риску на банки и повышению минимальных пороговых уровней рейтингов кредитоспособности, присваиваемых национальными рейтинговыми агентствами. Кроме того, в целях дестимулирования использования кредитными организациями кредитов без обеспечения с августа 2009 года не производилось снижение минимальных ставок на кредитных аукционах.

---