Файл: «Развитие международной валютной системы».pdf

Введение

Актуальность темы исследования. Процессы глобализации мировой экономики, развивающиеся наиболее интенсивно с 90-х годов ХХ века, являются основой для появления новых форм и способов экономической и валютно-финансовой кооперации и интеграции в рамках мировой финансовой системы (МФС) и мировой валютной системы (МВС). Подобные явления провоцируют ускорение темпов развития финансового сектора и, как результат, его доминирование над другими составляющими мирового хозяйства, углубление взаимозависимости различных экономических субъектов из-за низких ограничений на трансграничное движение капитала в рамках либеральных основ МФС и МВС – процессы либерализации международной финансовой деятельности были определяющими в последние тридцать-сорок лет. Более того, развитие финансового сектора являет собой одну из главных движущих сил глобализации. Он играет роль «глобальной кровеносной системы», обеспечивающей функционирование мировой экономики.

Вместе с этим количественные и качественные изменения в мировом хозяйстве, в частности в финансовых и валютных отношениях, связанные с процессом глобализации, протекали в условиях сохранения старой системы организации и регулирования этих отношений. Существующие наднациональные и национальные органы регулирования, системы их взаимодействия в МВС – это субъекты и правила, образованные и сформулированные в середине ХХ века и реформированные в последний раз в 1970-е годы. Лишь некоторые институты и валютные интеграционные объединения, как новые субъекты МВС, и принципы их функционирования были основаны в 1990-е годы. Относительное бездействие обусловливалось отсутствием серьёзных проблем и явных противоречий до середины 2000-х годов. Процесс финансовой и валютной глобализации был самодостаточным, обеспечивал приемлемый уровень саморегулирования и являлся одним из основополагающих направлений развития всего мирового хозяйства. Благодаря этому экспертное сообщество и деловые круги верили в эффективность существующей системы и её способность поддерживать системное равновесие и стабильный рост на глобальном уровне и далее.

Кризис 2008-го–2009-го годов показал, что это не так. В его результате был выявлен ряд противоречий внутри существующих МФС и МВС, поскольку новые системы взаимодействий оказались более сложными и менее предсказуемыми, чем предполагалось ранее. Во главу угла встали новые проблемы, задачи, приоритеты. Либеральная идеология и основанные на ней принципы функционирования МВС подверглись сомнению и критике. Более явно проявил себя процесс изменения расстановки сил в мировых экономической и финансовой системах. Старые наднациональные органы и соглашения продемонстрировали свою неэффективность в преодолении кризисных явлений и последствий, стала очевидной необходимость их реформирования.

Все явления и процессы, указанные выше, породили новую волну активизации научных исследований в области международных финансов, переосмысления теорий и практических подходов к устройству и функционированию МФС и МВС, как её основы, поиска путей выхода из сложившейся ситуации, причин нестабильности МВС на национальном и наднациональном уровнях.

Степень разработанности проблемы. Исследованием мировой финансовой системы и мировой валютной системы занимались следующие авторы: Бондаренко И.А., Буториной О.В., Глазьева С.Ю., Генберга Х., Дорнбуша Р., Доруччи Э., Кенена П.Б., Киотаки Н., Кондратова Д.И., Красавиной Л.Н., Лахметкиной Н.И., Ломакина В.К., МакКэй Дж., Манделла Р., Мински Х., Мосса Ф., Наркевича С.С., Платоновой И.Н., Раджана Р., Соколовой О.В., Такаджи Ш., Триффина Р., Трунина П.В., Шалашовой Н.В.

Цель исследования. Определить потенциал, формы и направления развития мировой валютной системы в ближайшие два-три десятилетия.

Задачи исследования.

- рассмотреть понятие и структуру международной валютной системы;

- изучить основные тенденции развития международной валютной системы;

- проанализировать проблемы интеграции российского валютного рынка в международную валютную систему.

Объект исследования – мировая валютная система как часть современной глобальной экономики.

Предмет исследования – перспективы развития мировой валютной системы в контексте современной трансформации мировой экономики и МФС.

Теоретической основой работы послужили теории мировой экономики и международных экономических отношений (МЭО), базовые теоретические положения международных финансовых отношений (МФО) и международных валютных отношений (МВО), глобализации мировой экономики, экономических циклов, теории абсолютных и относительных конкурентных преимуществ, оптимальных валютных зон, финансовых рынков, международного движения капитала, интеграции, государственных финансов, современной теории денег, которые представлены в работах известных российских и зарубежных экономистов.

Основными методами, применяемыми в ходе исследования, являются системный подход, многофакторный анализ.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка литературы.

Глава 1. Структура международной валютной системы и тенденции ее развития

1.1 Сущность, функции и структура международной валютной системы

Международная валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. [3.C.87]

В настоящее время остро встает вопрос о перспективах развития современной валютной системы. Очевидно, что система, основанная на валютном моноцентризме, нуждается в модернизации не только в силу копившихся годами проблем - недостаточного контроля за кредитной эмиссией, слабого обеспечения самого доллара (как основной мировой валюты) золотовалютными резервами и т.д., но и в виду появления серьезного противовеса доллару - единой европейской валюты (евро). Это, естественно, вызывает необходимость адаптации существующих валютных механизмов к новому соотношению "весов" в корзине ключевых валют и к месту последних на различных сегментах финансового рынка.[12.C.8]

Однако прежде чем говорить о перспективах развития современной мировой валютной системы необходимо уяснить следующие вопросы. Что является валютной системой, каковы ее функции и основные элементы, а также этапы развития мировой валютной системы. [9.C.12]

Мировая валютная система - это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Мировая валютная система включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой - валютный механизм. Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты, как на национальном, так и на международном уровнях.[10.C.6]

Мировая валютная система, прежде всего, решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях.

В качестве основных функций мировой валютной системы следует отметить следующие:

• опосредование международных экономических связей;
• обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;
• обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;
• регламентация и координация режимов национальных валютных систем;
• унификация и стандартизация принципов валютных отношений.[8.C.3]

Мировая валютная система состоит из целого ряда элементов: резервные валюты и международные счетные валютные единицы; условия взаимной конвертируемости валют; унифицированный режим валютных паритетов; регламентация режимов валютных курсов; межгосударственное регулирование валютных ограничений; межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности; унификация форм международных расчетов, режим мировых валютных рынков и рынков золота, унификация использования международных кредитных средств обращения, международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование. [15.C.21]

Мировая валютная система включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

• мировой денежный товар и международная ликвидность;
• валютный курс;
• валютные рынки;
• международные валютно-финансовые организации;
• межгосударственные договоренности. [11.C.6]

Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. [19.C.2] Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. [31.C.9]

1.2. Тенденции развития международной валютной системы

В современных условиях наблюдается ситуация, когда в мировой экономике формируется новая модель многоукладной системы транснациональных и национальных элементов, являющихся составными частями мирового сообщества и валютно-финансового и кредитного пространства. На международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают влияние процесс глобализации и трансграничное движение финансовых потоков, которые характеризуются спекулятивным характером. [22.C.8]

В мировой экономике формируются новые явления, находящиеся под влиянием таких факторов как:

- сдвиги в характере циклического развития;

- изменения в отраслевой структуре хозяйства, когда происходит рост сферы нематериального производства, в частности финансового сектора и валютно-кредитных финансовых отношений в общей системе мирового хозяйства; [31.C.9]

- изменения в характере взаимодействии рыночного и государственного национального, а также межгосударственного регулирования экономики;

- изменение соотношения сил на мировой арене, усиление интеграционных процессов;

- противостояние политики протекционизма и либерализации хозяйственных отношений;

- формирование системы глобального управления экономикой. [33.C.7]

В последние десятилетия в характере развития мировой экономики произошли значительные изменения. До 2007 г. наблюдался экономический подъем, в основе которого находилось эффективное производство и активное использование инновационных технологий. Кризис 2008 г. оказал негативное влияние на международные экономические, в том числе валютно-кредитные и финансовые, отношения и стал самым глубоки кризисом со времен «экономической депрессии» 1933 г. Для этого этапа характерны: сокращение движения капиталов, падение курсов валют, падение объемов мировой торговли, обесценение финансовых активов. Подобные изменения вынуждают правительства государств переосмыслить направления проводимой политики с учетом последствий влияния кризиса. В этой связи усилились дискуссии о необходимости реформирования мировой валютной системы. [2.C.9]

В марте 2016 г. МВФ заявил о начале исследования, посвященного выявлению характера проблем, стоящих перед международной валютно-финансовой системой, и необходимостью выявить имеющиеся недостатки в этой системе и заложить основу для проведения дальнейших реформ. Международная валютно-финансовая система служит основой, которая способствует обмену товарами и услугами и движению капитала между странами и поддерживает устойчивый экономический рост. Для того чтобы эта основа была эффективной, она должна учитывать потребности как отдельных стран, так и системы в целом с учетом меняющихся условий экономических и финансовых связей. [2.C.8]