Файл: «Развитие международной валютной системы».pdf

Во многом это связано с ассиметрией осуществляемого Фондом международного кредитного регулирования. Оно распространяется на государства, которые заимствуют средства в Фонде, т.е. в большей степени, на страны «третьего мира» и быстроразвивающиеся регионы. Выдаваемые МВФ кредиты в большинстве своем являются неэффективными, не способствующим экономическому и социальному развитию стран и регионов, а также приводящие их в финансовую зависимость от Фонда. Это объясняется однополярностью и политизацией мировой финансовой архитектуры и ведет к безвозвратному кризису мировой валютной системы, что обусловливает необходимость ее модернизации.

Степень стабильности валютно-финансовых показателей обычно определяется сводным индексом, характеризующим эту стабильность по различным методикам. В последнее время в научных публикациях стал встречаться термин «турбулентность».

Он характеризует тренды рассматриваемых показателей, изменяющихся как по частоте так и по амплитуде. Для состояния мировой и национальных валютных систем предлагается использовать термин «турбулентность валютной системы», характеризующийся индексом турбулентности, который определяется как максимальное отклонение от линии тренда с учетом количества пересечений рассматриваемого показателя данной линии за определенный период. Это позволяет более взвешенно оценивать равновесность рассматриваемых экономических систем и более точно определить развитие кризисных дисбалансов в валютно-финансовой сфере.

Рынок производных финансовых инструментов (деривативов) является одним из наиболее стремительно развивающихся сегментов мировой финансовой системы. Одним из условий стабильного функционирования рынка деривативов является эффективная система его регулирования, которая охватывает всех участников рынка и обеспечивает осуществление ими своей профессиональной деятельности в соответствии с установленными правилами.

Поскольку каждая биржа имеет свои правила биржевой торговли, обеспечивающие исполнение заключенных на бирже сделок, то и сложностей с развитием биржевого срочного рынка практически не возникает. Появляющиеся проблемы связаны, как правило, с развитием внебиржевого рынка производных инструментов, который в развитых странах во много раз превышает биржевой срочный рынок.

Поэтому появляется потребность в дальнейшем развитии и укреплении инфраструктуры управления рынками (и в первую очередь внебиржевыми) производных финансовых инструментов. Эта цель включает следующие задачи: установление рациональных требований к размеру собственного капитала участников рынка, учитывающих как ценовой и процентный, так и кредитный риски; повышение качества стандартов статистической финансовой отчётности с раскрытием информации для публичного доступа; координация действий национальных и международных властей в регулировании рынков производных финансовых инструментов в мировом масштабе.

Определена необходимость реформирования мировой валютной системы по средством создания Мирового эмиссионного резервно-кредитного центра (МЭРКЦ) на базе ввода в мировой оборот нового резервного инструмента резервную денежную единицу (РДЕ), которая будет выполнять четыре основные функции: эмиссионную, резервную, обменную и кредитную. В качестве эквивалента наднациональной резервной денежной единицы предлагается использовать мировую среднестатистическую товарно-сырьевую корзину, рыночный курс которой поддерживается Мировым эмиссионным резервно-кредитным центром на установленном уровне. Следовательно, Мировой эмиссионный резервно-кредитный центр не обеспечивает обмен своей резервной единицы на установленный эквивалент по фиксированной цене, а только поддерживает его рыночный курс на постоянном уровне. В основу содержания указанной корзины положены ее потребительские свойства. Структура корзины может претерпевать изменения с учетом поддержания ее актуальности.

Учреждение Мирового эмиссионного резервно-кредитного центра позволит решить следующие важные для мировой экономики проблемы: ввод стабильной мировой резервной валюты обеспеченной товарно-сырьевой корзиной по постоянной рыночной цене; долгосрочное кредитование развивающихся стран и стран догоняющего развития по доступным ставкам; устранение «валютных войн» и политик конкурентной девальвации; ввод единого критерия доступа национальных валют на мировой рынок судных капиталов. Это позволит мировой экономике перейти на многополярную финансовую систему, основанную на исключительно экономических принципах и обеспечивающую стабильное развитие.

Перечень национальных валют, принимаемый МЭРКЦ для обмена на резервную денежную единицу определяется по трем критериям: процент годового обесценения национальных валют от относительно установленной среднемировой товарно-сырьевой корзины; объем ВВП страны усредненный за последние три года; степень турбулентности национальной валюты. Значения указанных критериев, определяющиеся МЭРКЦ, являются инструментами регулирования, позволяющие стабилизировать рыночную стоимость товарно-сырьевой корзины и обеспечить объём кредитного капитала.

Библиография

1. АлексеевМ.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2016
2. Андронова Н.Э. Проблемы реформирования мировой финансовой архитектуры в условиях финансовой глобализации // Экономические науки. - 2012. - № 5.
3. Аржаной, Э. В. Современные тренды институционального развития современной мировой финансовой архитектуры в условиях глобализации Текст. / Э. В. Аржаной // Экономические науки. — 2011.— № 4 (77).
4. Баталов Э. Современные глобализационные тренды и новое сознание. Текст. //Международные процессы. Журнал теории международных отношений и мировой политики. Т. 10 №1(28)-январь-апрель 2012 г.
5. Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки. Учеб. пособие для вузов. – М.: «Юрайт», 2010
6. Берзон Н.И., Буянова Е.А., Кожевников М.А. и др. Фондовый рынок: Учеб. пособие для высших учебных заведений экономического профиля. М.: Вита-Пресс, 2015
7. Бровкина Н.Е. Закономерности и перспективы развития кредитного рынка России / Н.Е. Бровкина. 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2016.
8. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов / А.Н. Буренин. - М.: НТО им. акад. С.И. Вавилова, 2015
9. Васильев С. А. Перспективы развития финансовых рынков России: Доклад на XIV научной конференции «Российские экономические и политические институты в процессе реформ». URL: http://www. nccg. ru/site. xp/053053057124053056051. html.
10. Ведев А.Л. Прогноз развития финансовых рынков РФ до 2020 года / А. Ведев, Ю. Данилов. - М., 2016.
11. Есипов В.Е. Ценообразование на финансовом рынке. СПб.: Питер, 2015
12. Игонина Л. Л. Формирование финансового механизма модернизации российской экономики// Фундаментальные исследования. 2007
13. Карпунин В.П., Челоянц Г.Г. Финансовая глобализация и проблема обеспечения устойчивости национальных финансовых систем Текст. //Валютное регулирование и валютный контроль № 2 - 2012 г.
14. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Юристъ, 2015
15. Кокорев Д. А., Чиркова Е. В. Народные» IPO на растущих рынках капитала// Экономический журнал ВШЭ. 2010. № 2.
16. Колодко Г.В. Глобализация, трансформация, кризис что дальше. Пер. с пол. М.: Магистр, 2011
17. Коркин В.М. Ссудный рынок России. М.: Экзамен, 2014
18. Маренков Н.Л. Российский рынок ценных бумаг и биржевое дело: Курс лекций по специальностям «Финансы и кредит» и «Бухучет и аудит». М.: Эдиториал УРСС, 2016
19. Международный финансовый рынок: учебник. Е.А. Звонова, В.К. Бурлачков, В.А. Галанов, Под ред. В.А. Слепов. - 2-e изд., перераб. и доп. - Бакалавриат. М.:Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 201
20. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции развития и инструменты. М.: Экзамен, 2015.
21. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учеб. пособие для вузов / Пер. с англ. Д.В. Виноградова; под ред. М.Е. Дорошенко. М.: Аспект Пресс, 2016
22. Некипелов А., Головнин М. Стратегия и тактика денежно-кредитной политики в условиях мирового экономического кризиса Текст. // Вопросы экономики. 2010. № 1
23. Николаева Т.П. Финансы и кредит. Учеб. пособие для вузов. – М.: «ЕАОИ», 2008
24. Новиков А.В., Новикова И.Я. Финансовые инструменты создания стоимости компании // Имущественные отношения в Российской Федерации. - 2012. - № 8
25. проблемы и решения. Текст. Финансовая аналитика. 2011. № 17.
26. Проекты и риски будущего: Концепции, модели, инструменты, прогнозы Текст. / Отв. ред.: A.A. Акаев, A.B. Коротаев, Г.Г. Малинецкий, С.Ю. Малков. М.: КРАСАНД, 2011
27. Рустамов Э. Финансовая глобализация и качество институтов Текст. //Вопросы экономики. 2010. №2.
28. Сапрыкина В.Ю. Финансовая глобализация и реформирование мировой валютно-финансовой системы // Научный вестник Южного института менеджмента. - 2014. - № 1. - С. 77-81.
29. Сеньков М.И. Финансовая глобализация как причина роста вероятности возникновения финансовых кризисов // Известия Иркутской государственной экономической академии (Байкальский государственный университет экономики и права). - 2012. - № 1.
30. Хмыз О. Место институциональных инвесторов в меняющейся мировой финансовой архитектуре Текст. //Финансы. — 2010. —№ 6
31. Шевченко Л.М. Финансовая глобализация и риски устойчивости национальной финансовой системы // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. - 2012. - № 7
32. Юдаева К. О валютной политике//Вопросы Экономики. 2010. №1.
33. Якунин C.B. К вопросу о стратегии поведения на рынке банковских услуг в России Текст. // Деньги и кредит. — 2008. — № 12.