Файл: Мобилизация финансовых ресурсов акционерными обществами..pdf

В нагромождении и использовании денежных ресурсов с целью осуществления мероприятий предупреждения, уменьшения или преодоления рисков и возмещение связанных с ними убытков и заключается сущность страховой защиты.

Инвестиционная функция страхования заключается в организации движения средств на рынке капитала в результате объединения взносов страхователей по договорам страхования и направление страховщиками накопленных финансовых средств в инвестиции, а также стимулирование инвестиционной активности путем гарантирования отечественным и зарубежным инвесторам возвращения вложенных средств и возмещение не полученной прибыли при наступлении неблагоприятных событий, которые приводят к потере вложенных инвестиций.

По отдельным видам страхование приближено к категории кредита. Примером этого является адресное формирование фондов страхования жизни отдельным страхователем, что возвращаются плательщику или его наследникам.

Мировой опыт показывает, что страховая компания имеет возможность аккумулировать финансовые ресурсы в виде страховых взносов в несколько раз больше, чем средний коммерческий банк. Однако это происходит только при определенных экономических и финансовых условиях, высоком уровне развития финансового и прежде всего фондового рынка, а также значительного роста благосостояния населения. Именно существенное повышение материального благосостояния населения, масштабного развития большого, среднего и малого бизнеса формирует основу развития страхового рынка.

Страховщики являются важным источником инвестиционного капитала. Это связано с инверсией цикла, поскольку получение страховой премии предшествует предоставлению страховых услуг, а также с распределением риска во времени. Именно поэтому страховщик имеет возможность временно распоряжаться средствами страхователей, которые аккумулированы в страховые резервы. Кроме страховых резервов, страховщик имеет в своем распоряжении собственные средства в виде вкладов основателей, а также специальных фондов, сформированных за счет прибыли. То есть средства страховщика, которые находятся в его распоряжении, являются совокупностью ресурсов, за счет которых он выполняет свои обязательства при наступлении страхового случая и обеспечивает нормальное функционирование компании. Эти средства представлены поступлениями страховых премий, а также собственными средствами, что могут использоваться в течение нескольких лет. Страховщик самостоятельно выбирает инвестиционную политику, исходя из видов страхования, срока и размера аккумулированных ресурсов. Компании, которые осуществляют страхование жизни, в течение более длительного периода могут владеть средствами и инвестировать их в недвижимость, государственные ценные бумаги и другие долгосрочные активы. Это позволяет направлять значительные финансовые ресурсы на инвестирование различных отраслей экономики.

Таким образом, можно утверждать, что страховые компании являются важной составляющей финансового рынка и входят в число ведущих институциональных посредников. Благодаря их деятельности происходит консолидация сбережений частных инвесторов, обеспечивается равновесие на рынке капиталов посредством согласования предложения и спроса на финансовые ресурсы, перераспределяются и уменьшаются финансовые риски между консервативными и агрессивными участниками рынка, обеспечивается повышение ликвидности финансовых вложений путем профессионального портфельного управления активами. То есть, роль страховых компаний как финансовых посредников заключается в направлении движения капитала к потенциальным потребителям, эффективное использование которых дает возможность оптимального размещения ресурсов, обеспечивая при этом защиту имущественных интересов лиц и поддержание социально-экономической стабильности в обществе.

1.3 Взаимосвязь экономических инструментов мобилизации и перераспределение финансовых ресурсов и перспективы использования

В настоящее время вопросы взаимосвязи и сбалансирования экономических инструментов мобилизации и перераспределение финансовых ресурсов государства являются одними из важнейших с точки зрения обеспечения стабильного развития национальной экономики России.

Следует отметить, что взаимосвязь экономических инструментов мобилизации и перераспределения финансовых ресурсов или другими словами – совокупность распределительных и перераспределительных мероприятий, которые государство осуществляет через финансовую систему, относительно организации и использования финансовых отношений с целью обеспечения роста валового внутреннего продукта и повышения благосостояния всех членов общества представляет собой финансовую политику.

Финансовая политика – это совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнения государством его функций. При этом мобилизация, распределение и использование финансовых ресурсов должно быть рациональным по отношению к целевой функции социально-экономической системы.

Свое конкретное выражение финансовая политика находит в действующей системе мобилизации финансовых ресурсов и их использовании для удовлетворения разнообразных потребностей государства, предпринимательских структур и населения.

Таким образом, коротко определение финансовой политики можно сформулировать как совокупность государственных мероприятий, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и рациональное использование.

Главной целью финансовой политики является обеспечение соответствующими финансовыми ресурсами реализации государством и местными органами самоуправления возложенных на них функций.

Основными задачами финансовой политики является: обеспечение условий для мобилизации финансовых ресурсов в минимально необходимых размерах; оптимальное распределение и рациональное использование финансовых ресурсов; регулирование и стимулирование финансовыми методами социально-экономического развития общества; разработка финансового механизма в соответствии с реалиями рыночной экономики; создание эффективной системы управления финансами.

Финансовая политика является основополагающим элементом в системе управления финансами, реализуется посредством управления экономикой и является основой процесса управления финансами. При этом, безусловно, финансовая политика базируется на теории финансов и управления.

Финансовая политика является, с одной стороны, самостоятельной сферой деятельности государства, а с другой – инструментом реализации его экономической политики.

В зависимости от длительности периода реализации и характера решаемых задач финансовая политика подразделяется на финансовую стратегию и тактику. Особенности финансовой стратегии и тактики обусловлены направлением и видом финансовой политики. Финансовая политика – это многоплановое и, в определенной мере, интегрированное явление. Она включает в себя как самостоятельные составляющие (бюджетную, налоговую, денежную, валютную и инвестиционную политику), так и определенные направления в отрасли страхования, государственного долга, фондового рынка, сотрудничества с международными финансовыми организациями и др.

По нашему мнению, в составе финансовой политики следует выделять два направления: бюджетно-налоговую (фискальную) политику и кредитно-денежную (монетарную) политику (рис. 1).

Финансовая политика

Бюджетно-налоговая политика

Налоговая политика

Инвестиционная политика

Политика управления госдолгом

Кредитно-денежная политика

Эмиссионная политика

Ценовая политика

Валютная политика

Политика государственных расходов

Политика процентной ставки

Рисунок 1 - Направления и виды финансовой политики

Бюджетно-налоговая политика – это система регулирования экономики с помощью государственных расходов и доходов; совокупность государственных методов воздействия на налогообложение и государственные расходы. В рамках бюджетно-налоговой политики государством определяются: источники формирования и приоритетные направления расходов Государственного бюджета, источники финансирования бюджетного дефицита, допустимые пределы разбалансированности бюджета, принципы взаимоотношений между отдельными звеньями бюджетной системы и др. Таким образом, целями бюджетно-налоговой политики являются: сглаживание колебаний экономического цикла, стабилизация темпов экономического роста, достижение высокого уровня занятости, снижение темпов инфляции, а инструментами – государственные расходы и налоги. В рамках бюджетно-налоговой политики определяются виды налогов, размер их ставок, льгот и санкций по каждому виду налогов. Одновременно устанавливается мера конфискационной или стимулирующей направленности, причем как налоговой системы в целом, так и отдельного налога. Однако необходимо отметить, что к бюджетно-налоговой политике относятся только такие манипуляции государства с бюджетом, которые не изменяют количество денег в обращении.

Под кредитно-денежной политикой понимают обеспечение устойчивости денежного обращения через управление эмиссией, регулирование инфляции и курса национальной денежной единицы; обеспечение своевременности и бесперебойности расчетов в национальном хозяйстве и различных звеньях финансовой системы посредством регулирования деятельности банковской системы и др. Главной целью денежно-кредитной политики является достижение устойчивого роста общественного производства, стабильного уровня цен, высокого уровня занятости и баланса внешнеэкономической деятельности. Промежуточная цель денежно-кредитной политики заключается в регулировании ключевых экономических переменных на достаточно продолжительных временных интервалах, а тактическая – в проведении последовательных операций на относительно коротком временном интервале, которые согласуются с общими долгосрочными планами. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются: операции на открытом рынке, изменение нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки, регулирование конкретных видов кредита и кредитования отдельных отраслей или крупных фирм, регулирование риска и ликвидности банковских операций.

Таким образом, одним из инструментов реализации экономической политики государства является финансовая политика. Она обеспечивает соответствующими финансовыми ресурсами различные государственные программы, при этом создавая условия как для максимальной мобилизации финансовых ресурсов, так и их рационального использования, стимулируя, социально-экономическое развитие общества.

Задачи финансовой политики реализуются посредством финансового механизма, уровень развития которого зависит от состояния хозяйственного механизма страны, а направления развития – от целей и задач финансовой политики государства. Структура финансового механизма представляет собой сложную органическую систему, включающую весьма разнородные компоненты. Финансовый механизм представляет собой комплекс специально разработанных и законодательно закрепленных в государстве форм и методов формирования, распределения и использования финансовых ресурсов для обеспечения потребностей всех субъектов экономической системы.

Целенаправленное влияние финансового механизма на социально-экономическое развитие общества обеспечивается вертикальной и горизонтальной координацией его элементов. Вертикальная координация осуществляется с помощью элементов высшего уровня (финансовых методов), «разбавленных» элементами низшего уровня (финансовыми инструментами), непосредственно конкретизирующими их действенность с помощью определенных элементов механизма (финансовых рычагов). Горизонтальная интеграция обеспечивается саморегулирующейся направленностью каждого элемента на выполнение присущих только ему функций, согласовывает действия непосредственно несвязанных между собой элементов финансового механизма, принадлежащих разным уровням вертикали.

Финансовый механизм предусматривает комплексное взаимодействие всех его составляющих, обеспечивающих оптимальные параметры формирования финансовых ресурсов и максимальную эффективность их использования для обеспечения социально-экономического развития общества. При этом установление приоритетности того или иного способа воздействия на социально-экономическое развитие общества (финансового обеспечения или финансового регулирования) лежит в основе определения направлений государственной финансовой политики.

Финансовые ресурсы государства, с точки зрения большинства ученых, рассматриваются как совокупность денежных средств, контролируемых государством и направляемых им для решения основных задач.