Файл: Оборотные активы предприятия (ПАО «М.Видео»).pdf

Рассчитаем изменение прибыли предприятия в связи с сокращением оборачиваемости оборотных средств:

(3,5 - 4,5) х 1365 = -1365 тыс. руб.

Снижение оборачиваемости оборотных средств на 1 оборот снизило прибыль предприятия на 1365 тыс. руб.

Вывод по разделу 2.

В целом можно сказать, что оборотные средства предприятия в 2017 г. по сравнению с предыдущими периодами использовались менее эффективно, что связано с менее эффективным использованием финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности.

Рост времени оборачиваемости дебиторской задолженности привел к повышению показателей операционного и финансового циклов. Поэтому первоочередной задачей руководства ПАО «М.Видео» должно быть принятие решений по сокращению дебиторской и кредиторской задолженности, а также повышении суммы финансовых вложений и денежных средств.

Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности использования оборотных активов ПАО «М.Видео»

3.1. Направления повышения эффективности использования оборотных  активов

В ходе проведенного анализа эффективности использования оборотных средств ПАО «М.Видео» было выявлено, что основными проблемами в деятельности предприятия являются:

1) повышение дебиторской задолженности на 5112 тыс.руб.;

2) рост кредиторской задолженности на 8962 тыс.руб.;

3) снижение денежных средств на 348 тыс.руб.;

4) наличие просроченной задолженности свыше 360 дней в размере 2853 тыс.руб.;

5) снижение оборачиваемости оборотных средств.

Для решения данных проблем необходимо:

1) снижение дебиторской задолженности возможно за счет совершенствования системы учета, финансовой политики в части управления и контроля дебиторской задолженности;

2) снижение кредиторской задолженности возможно за счет применения взаимозачетов;

3) для роста денежных средств необходимо постоянная работа с дебиторами и предоставление отсрочки платежей дебиторам не более 30 дней;

4) для сокращения просроченной задолженности дебиторов необходимо создать резерв по сомнительным долгам и погасить ее посредством факторинга;

5) повышение оборачиваемости оборотных средств возможно за счет сокращения дебиторской задолженности и повышения выручки от продаж.

Рассмотрим вышеприведенные правила более подробно.

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе ПАО «М.Видео» сможет получить от дебиторов, нужно оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения путем экспертных данных.

В табл. 7 представим расчет оценки безнадежных долгов ПАО «М.Видео».

Таблица 7

Расчет оценки безнадежных долгов ПАО «М.Видео» на 2018 год

Из расчетов видно, что ПАО «М.Видео» не получит 64094 тыс. руб. или 70,2 % от общей суммы дебиторской задолженности.

Из проведенного анализа видно, что у ПАО «М.Видео» существует дебиторская задолженность свыше 720 дней, которая составила 1130 тыс. руб. и получены данные, что организации-дебиторы являются финансово несостоятельными. На эту сумму предлагаем сформировать резерв по сомнительным долгам.

Сумму долга в размере 1723 тыс. руб., срок возникновения которой от 360 до 720 дней, планируется погасить посредством факторинга.

По остальным дебиторам в ПАО «М.Видео» есть акты-выверки и покупатели подтверждают свою задолженность и погасят ее в течение 2018 года. Реальная величина дебиторской задолженности со сроками образования от 0 до 360 дней составила 88104 тыс. руб.

Таким образом, на 2018 год сумма дебиторской задолженности, возникшая в 2017 г., составит:

91254 – 27160 – 1130 – 1723 = 61241 тыс. руб.

Рассчитаем планируемую сумму дебиторской задолженности ПАО «М.Видео» по основным дебиторам, заключившим договора на поставку продукции на 2018 г.

Сумма значений дебиторской задолженности ПАО «М.Видео» по каждому покупателю на плановый период (план погашения дебиторской задолженности) представлена в табл. 8.

Таблица 8

План погашения дебиторской задолженности ПАО «М.Видео» на 2018 г. по основным дебиторам

Из данных табл. 8 видно, что выручка, планируемая к получению в течение 2018 года согласно заключенным договорам по основным дебиторам составит 548175 тыс. руб., при этом планируемая сумма дебиторской задолженности составит 45054 тыс. руб.

Сумма дебиторской задолженности с учетом предлагаемых мероприятий составит:

28191 + 45054 = 73245 тыс. руб.

Также ПАО «М.Видео» можно рекомендовать снизить задолженность дебиторов и кредиторов, тем самым оптимизировав структуру оборотного капитала и показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, в результате чего улучшится финансовое состояние предприятия.

Информация по взаимозачетам ПАО «М.Видео» за отчетный 2017 г. представлены в табл. 9.

Таблица 9

Информация по взаимозачетам ПАО «М.Видео» за отчетный 2017 г.

(тыс.руб.)

В качестве управленческого решения можно предложить провести взаимозачет с приведенными дебиторами на сумму 14766 тыс.руб. По другим организациям – дебиторам имеются акты-выверки, т.е. они подтверждают свою задолженность и ПАО «М.Видео» долги получит в течение года. Значит кредиторская задолженность также сократится на 14766 тыс.руб.

Рассчитаем плановую сумму дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, денежных средств и в целом стоимость оборотных средств предприятия.

Сумма дебиторской задолженности (плановая) составит:

73245 – 14766 = 58479 тыс.руб.

Сумма кредиторской задолженности снизится на 14766 тыс.руб. за счет проведения взаимозачета и составит: 84652 тыс.руб. (99418 – 14766).

В табл. 16 представим прогнозируемый Отчет о финансовых результатах ПАО «М.Видео» на 2018 г. Данные по себестоимости представим в соответствии с темпами изменения показателей 2017 года к 2016 году. На 2018 г. согласно графику платежей по кредитам проценты к уплате составят 5283 тыс.руб.

Выручка от продаж в 2018 г. составит 548175 тыс.руб. в соответствии табл. 10.

Таблица 10

Прогнозируемый Отчет о финансовых результатах

ПАО «М.Видео» на 2018 год

(тыс. руб.)

Данные табл. 10 говорят о том, что в 2018 году выручка от продаж увеличится на 49840 тыс.руб. Себестоимость продаж увеличится на 47674 тыс.руб. При этом повышение валовой прибыли будет составлять 2166 тыс.руб., а прибыли от продаж на 2166 тыс.руб., прибыли до налогообложения на 5139 тыс.руб. и чистой прибыли на 4112 тыс.руб.

Стоимость собственного капитала в 2018 году составит 14693 тыс.руб. (7991 + 6702) за счет роста нераспределенной прибыли. Согласно графику платежей по долгосрочным кредитам в 2018 г. будет выплачено основного долга в размере 23912 тыс.руб., а по краткосрочным кредитам – 69 тыс.руб.

Проанализируем показатели оборачиваемости оборотных средств ПАО «М.Видео» на планируемый год с учетом сделанных предположений, для чего составим прогнозный баланс ПАО «М.Видео» на 2018 год (табл. 11).

При составлении баланса на планируемый год было выявлено, что в результате ликвидации части дебиторской и кредиторской задолженностей, повышении собственного капитала предприятия, сокращения краткосрочных и долгосрочных займов и неизменности остальных параметров работы исследуемого предприятия будет наблюдаться превышение пассивной части баланса над активной за счет получения денежных средств на 730 тыс.руб.

Данную сумму в 730 тыс.руб. необходимо занести в баланс в строку денежные средства, объем которых в 2018 году составит:

1752 + 730 = 2482 тыс. руб.

Таблица 11

Баланс ПАО «М.Видео» на 2018 год

(тыс.руб.)