Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности.(Эволюция валютной системы).pdf

Введение

Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают, когда деньги используются в глобальных экономических отношениях, и представляют собой особый тип экономических отношений. В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности и связанных с ней международных расчетов происходит в денежной форме. Таким образом, денежным единицам страны противопоставляются денежные единицы других стран. Пока национальная валюта остается в пределах страны, в которой она обращается, она остается национальной валютой. Когда в силу различных обстоятельств они пересекают национальные границы, они приобретают новое качество - они становятся деньгами. Использование денежных единиц в различных областях лежит в основе неоднозначности термина «валюта», обозначающая:

• денежные единицы данной страны;

• денежные знаки иностранных государств;

• международные счетные валютные единицы (специальные права заимствования (СПЗ – SpecialDrawingRights, ев­ропейские валютные единицы ЭКЮ (ECU – EuropeanCurrencyUnit, а теперь и евро).

Для гражданина России понятие валюты психологически связано не с рублем, а с денежными единицами других стран, такими как доллар США, немецкая марка, японская иена и т. Д. Между тем, для жителей других государств рубль также является иностранной валютой.

Хотя денежно-кредитные отношения в основном обусловлены развитием международной торговли (перемещение товаров и услуг через национальные границы), а также международным движением капитала, они обладают относительной независимостью, которая имеет тенденцию к увеличению в экономике.

Влияние денежных отношений на воспроизводство становится все более ощутимым. Во многом это результат все большей интернационализации экономической жизни, углубления интеграционных тенденций в различных регионах земного шара, значительного повышения роли внешних факторов в процессе национального воспроизводства, огромного увеличения объемов мировой торговли валюта, появление и быстрое распространение новых финансовых инструментов.

Формирование устойчивых отношений купли-продажи валюты и их правовое закрепление исторически привело к формированию сначала национальной, а затем мировой валютной системы. Таким образом, денежную систему можно рассматривать с двух сторон: во-первых, это объективная реальность, возникающая с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реальность признана и закреплена в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле мы можем говорить о создании денежной системы как о преднамеренной деятельности.

Целью этой курсовой работы является изучение современной международной валютной системы, ее эволюции, структуры и процессов, которые происходят в денежной системе.

Исследование предполагает постановку и решение следующих задач курсовой работы:

1. Раскрыть значение валюты в международных экономических отношениях и дать представление об особенностях и этапах развития мировой валютно-финансовой системы, а также ведущей организации современной международной валютно-финансовой системы (МВФС) - Международного валютного фонда.

2. Показать значение обменного курса, чтобы оценить положение стран в МВФС, выявив причины, их колебания в соответствии с политикой правительства и условиями мирового рынка.

3. Дать понятие о международном валютном рынке и рассмотреть основные международные валютные операции.

4. Проанализировать роль интеграции денежно-кредитной системы в современных интеграционных и экономических процессах.

Понятие «валюта» (это Валюта - «цена, стоимость») неоднозначно и охватывает, с одной стороны, средства данной страны (национальную валюту), установленные законом, с другой стороны, она резервирует мировые деньги в виде одной или нескольких валют, ведущих держав и, наконец, за последние тридцать лет – международные денежные единицы, которые используются в многосторонних расчетах членов Международного валютного фонда и Европейской валютной системы.

Валютные отношения поддерживаются на национальном и международном уровнях. В этом случае связующим звеном между ними является обменный курс и паритет. Обменный курс - это соотношение между национальными валютами или, другими словами, цена валюты данной страны, выраженная в иностранных денежных единицах. Таким образом, обменный курс не может существовать, потому что это относительная стоимость, например: рубль по отношению к доллару, марка по отношению к фунту стерлингов и так далее.

Паритет - это соотношение между национальными валютами, основанное на официально определенном золотом содержании, которое, хотя формально (после демонстрации золота в 1970-х годах) сохраняет свое значение в валютной сфере. Исходя из этого валютную систему можно определить как совокупность экономических отношений, связанных с функциониро­ванием валюты, и форм их организации.

Национальная и мировая валютная система состоит из ряда взаимосвязанных элементов и зависимостей. Его основная валюта: В национальной системе - на национальном уровне, в мире - резервные валюты, которые выполняют функции международных платежных и резервных средств, а также в качестве международных расчетных денежных единиц. Очень важна для свойств системы степень конвертируемости валюты, т.е. З. Степень свободы его обмена на иностранный. Этот критерий различает свободно конвертируемые (свободно используемые валюты), частично конвертируемые и неконвертируемые (закрытые) валюты.

Степень конвертируемости определяется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые действуют как экономические, правовые и организационные меры, регулирующие операции с национальной и иностранной валютами. В настоящее время полностью конвертируемыми являются валюты только основных промышленно развитых стран, хотя в большинстве стран существуют некоторые ограничения. Россия уже добилась конвертируемости рубля по текущим операциям, хотя некоторые ограничения остаются. Полная конвертируемость рубля возможна только при глубокой реструктуризации экономики страны.

Обмен национальной валюты на иностранную валюту другой страны осуществляется по паритету - определенному соотношению, установленному законом. Для функционирования денежной системы важен режим обменного курса. Различают два полярных режима: фиксированный (в некоторых случаях допускает колебания в узких пределах) и флуктуирующий (формируется под влиянием спроса и предложения), а также их различные комбинации и разновидности.

Системы обмена также включают такие элементы, как режим валютного рынка и рынок золота. Неотъемлемым элементом является регулирование международной ликвидности, то есть наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, и регулирование международных расчетов. Наконец, одним из компонентов денежно-кредитной системы являются органы регулирования, контроля и управления, роль которых играют национальные или межгосударственные организации соответственно.

1. Эволюция валютной системы

Современная мировая валютно-финансовая система (МВФС) – это форма организации валютных отношений в рамках МЭО, сложившаяся в итоге длительной эволюции и закрепленная межгосударственными соглашениями. В ее состав входят: международные платежные средства (валю­ты), процедуры их обмена, условия обратимости (конвер­тируемости), формы расчетов, режим мировых рынков ва­люты и золота, различные глобальные, региональные и на­циональные организации, занимающиеся вопросами регули­рования валютного обращения, сеть финансово-кредитных институтов (банков). Для определенных моментов кризис­ного развития характерно возрастание роли физических лиц в функционировании МВФС.

1.1. Историческое развитие мировой валютной системы

История развития МВФС начинается в то время, когда объективные экономические законы поставили правительства ведущих государств перед необходимостью координировать политику в рамках национальных валютных систем. Это произошло в 1867 году, когда участники Парижской конференции признали золото единственной формой мировых денег. Парижская валютная система характеризовалась следующими особенностями:

• ее базой выступал золотомонетный стандарт;

• каждая валюта обеспечивалась определенным золо­тым содержанием;

• на основе спроса и предложения, но в пределах до­пустимых колебаний (±1%), сформировался режим свобод­но плавающих валютных курсов;

• все международные коммерческие операции имели 100-процентное золотое покрытие.

Однако постепенно к началу ХХ в. золотомонетный стандарт изжил себя, так как не соответствовал масштабам экономических отношений и условиям регулирования рыночной экономики с нарастающей скоростью вытеснения золота с изменением кредитных денег. Окончательный удар по парижской системе золотого стандарта был нанесен Первой мировой войной и глобальным политическим кризисом 1918-1922 годов, который вынудил правительства всех крупных государств ввести валютные ограничения, прекратить обмен банкнот на золото и резко увеличить их выпуск на покрытие военных расходов. В результате на смену предыдущей в 1922 году пришла новая Генуэзская денежная система, предполагавшая, помимо золота, использование так называемых девизов - валют ведущих экономических держав 1920-1930-х годов. (Франция, Великобритания и США). Девизы можно было свободно конвертировать в золото, хотя их статус как международных резервных фондов не был закреплен законом. Это позволило восстановить режим свободных колебаний обменных курсов, кроме того, все возникающие проблемы обсуждались на регулярных конференциях.

Генуэзская система оказалась менее стабильной, чем предыдущая, основанная на золотом стандарте. Причинами его краха следует считать политические потрясения двух десятилетий между войнами, экономический диктат Великобритании, США и Франции, в частности борьбу американского капитала за гегемонию в МЭО.

Мировой экономический кризис 1929-1933 годов серьезно подорвал стабильность МВФС, которая оказалась разделенной на валютные блоки: фунт стерлингов (с 1931 года); доллар и так называемое «золото» (с 1933 г.). Однако создание этих группировок во главе с Великобританией, США и Францией не могло помешать запрету свободной торговли основными валютами на золото и их девальвации накануне вторая мировая война.

Свое юридическое воплощение новая мировая валютная система получила в 1944 году во время Международной экономической конференции в Бреттон-Вудсе (США). Решениями этой конференции были установлены правила организации торговых, валютно-финансовых и кредитных отношений между странами. Так родилась третья историческая форма IMFS: Бреттон-Вудская система. Его денежные характеристики должны включать:

• введение золотого обменного стандарта на основе золота и двух резервных валют - доллара США и британского фунта (фактически, под давлением Вашингтона и в связи с крахом Британской империи, к концу 40-х годов доллар стала единственной валютой, конвертированной в золото без каких-либо ограничений по фиксированной цене 1934 года: 35 долларов за 1 тройскую унцию, что равно 31,1035 г);

• сохранение золотых паритетов валют с одновременной фиксацией их в Международном валютном фонде (то есть золото продолжало использоваться как международное платежное средство и резерв);

• переход на фиксированные обменные курсы, выраженные в долларах, которые могли отклоняться от установленного лимита не более чем на 1% (для европейских стран на 0,75%) и компенсировались долларовыми интервенциями центральных банков;

• создание двух новых валютных организаций - Международного валютного фонда (МВФ) и Международного банка реконструкции и развития - МБРР.

Таким образом, Бреттон-Вудская система означала гегемонию доллара как мировой резервной валюты, которая была напрямую связана с золотом. Это соответствовало ведущей роли США в мировой экономике в первые послевоенные десятилетия. Однако нельзя отрицать позитивное значение Бреттон-Вудской системы. Он способствовал восстановлению международных экономических отношений, развитию производства и торговли, нарушенных войной.

Конец 1960-х - начало 1970-х гг. Переплетение энергетического, сырьевого и валютного кризисов разрушило мировой экономический порядок, основанный на американской монополии. Корнями краха Бреттон-Вудской системы стали неравномерное экономическое развитие основных мировых держав, крах колониальных империй и рост десятков молодых независимых государств, растущая конкуренция за американские товары со стороны западноевропейских производителей (в основном немецких) и Японский язык. Образование трех центров глобального экономического влияния - США, Западной Европы (ЕЭС) и Японии - подорвало монополию доллара на МВФС. В результате кризиса Бреттон-Вудской системы в экономиках крупнейших стран началась периодическая валютная и золотая «лихорадка»: фондовые рынки запаниковали падением цен на ценные бумаги в ожидании изменения курсов валют. Правительства были вынуждены прибегнуть к девальвации валюты. Кульминацией описанных процессов стало резкое ослабление позиций основных резервных фондов мира - доллара США весной-летом 1971 г. и весной 1973 г., Это закончилось после двух девальваций отменой свободного обмена доллара США на золото и переходом от фиксированных обменных курсов к переменным (с марта 1973 г.).