Файл: Оценка эффективности организационной структуры ( на примере АО «Ленгазспецстрой).pdf

Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств АО «ЛГСС»

Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнуто за счет использования следующих факторов:

1. Оптимизация производственных запасов;
2. Увеличение объема производства и реализации продукции при неизменном уровне оборотных средств;
3. Совершенствование системы снабжения и сбыта;
4. Сокращение длительности производственного цикла и др.

Источники пополнения оборотных средств АО «ЛГСС»

Все источники финансирования оборотных средств любой организации подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. К собственным средствам предприятия относят чистую прибыль, отчисления на амортизацию, резервы, уставный капитал и т.д., к заемным – кредиты банков и других коммерческих организаций. Привлеченные средства формируются за счет средств целевого финансирования для их использования строго по назначению.

Чаще возникает ситуация, когда собственных средств оказывается недостаточным для финансирования оборотного капитала предприятия, потому привлекаются заемные средства (кредиты, займы, ссуды и т.д.). Здесь необходимо следить за оптимальным соотношением собственных и заемных средств.

Основными источниками пополнения оборотных средств АО «ЛГСС» являются именно краткосрочные кредиты и займы, т.е. заемные средства, а из собственных - нераспределенная прибыль, уставный и добавочный капиталы. Согласно Пояснениям к бухгалтерскому балансу и годовому отчету за 2015 г. привлеченные средства как источник финансирования оборотного капитала на отчетную дату у предприятия отсутствует.

2.3.5 РАСЧЕТ ОСНОВНЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период^[17], или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов, или иначе, количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. (В.Б., 2010) Формула для расчёта:

Оборачиваемость активов (коэффициент) = Выручка / Среднегодовая стоимость активов

Рассчитанный коэффициент оборачиваемости в динамике за три года представлен в таблице 2.20:

Таблица 2.20

Показатели коэффициента оборачиваемости активов

Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства. В капиталоемких отраслях оборачиваемость активов ниже, чем в торговле или сфере услуг.

Желательна более высокая оборачиваемость активов. Низкая оборачиваемость может свидетельствовать о недостаточной эффективности использования активов.

Как видно из таблицы, коэффициент оборачиваемости достигает самого высокого уровня в 2015 году, и его рост по сравнению с 2014 годом вырос, что свидетельствует о возрастании оборачиваемости капитала.

Период оборота снизился, что показывает, что нужно меньше количества дней для окупаемости активов. Чем меньше период оборачиваемости активов, тем результативнее предприятии и тем выше скорость преобразования активов в деньги.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, т.е. насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

Данный коэффициент показывает насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на расширение доли рынка.^[18] Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. (Савицкая Г.В., 2002) Формула расчёта:

К_одз= Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженности

Расчёт данного коэффициента представлен в таблице 2.21:

Таблица 2.21

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

По сравнению с 2014 и 2013 годом коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 году существенно снизился, что говорит о том, что рост неплатежеспособных клиентов вырос.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Как и оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности используется в оценке денежных потоков организации, эффективности расчетов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

К_окз= Выручка от продаж / Средняя величина кредиторской задолженности

Данные расчетов представлены в таблице 2.22:

Таблица 2.22

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. Как видно из таблицы 2.22 коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вырос по сравнению с двумя прошлыми годами, что показывает нам, что предприятие стало быстрее расплачиваться с поставщиками.

Коэффициент соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности характеризуют рациональность использования средств в обороте, баланс между дебиторской и кредиторской задолженностью. Коэффициент рассчитывается как отношение дебиторской задолженности к кредиторской. Данное соотношение показывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности. Расчёт показателей для АО «Ленгазспецстрой» представлены в таблице 2.23:

Таблица 2.23

Расчёт коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Из таблицы 2.23 видно, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это говорит нам о финансовой неустойчивости предприятия, но можно проследить тенденцию увеличения дебиторской задолженности с каждым годом.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показал, что соотношение дебиторской и кредиторской задолженности нерациональное. Кредиторская задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую. Из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

Для снижения кредиторской задолженности можно порекомендовать снижение за счет взаимозачетов. Если организации - дебиторы погасят свою задолженность, то соответственно снизится кредиторская задолженность на сумму погашенного долга. Оставшуюся разницу от данной суммы кредиторской задолженности можно снизить частично за счёт реализации продукции, предоставления работ, услуг.

Рекомендуемое минимальное значение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности - 1. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Темпы роста дебиторской задолженности должны быть сопоставимы с темпами роста кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов - отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Формула расчета коэффициента выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

Таблица 2.24

Показатели оборачиваемости материальных запасов

Из данной таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости материальных запасов вырос за последний год, что говорит о сокращение срока оборото, что, безусловно, является положительным фактором. Также в 2015 году показатель вырос по сравнению с другими годами, что говорит нам о том, что у предприятия увеличились продажи своих услуг.

Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение объема реализации продукции (выручки) к среднегодовой стоимости собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает активность и скорость использования предприятием собственного капитала.  Нормативных значений коэффициента оборачиваемости собственного капитала нет, необходимо исследовать динамику изменения данного показателя для одного предприятия, что и выполнено в таблице 2.25. Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала следующая: