Файл: Сотрудничество России с мировыми финансово-кредитными  институтами.pdf

Динамика счета текущих операций и операций с капиталом в платежном балансе Российской Федерации за период 2013-2016 гг. представлена в таблице  3.

Таблица 3. - Динамика счета текущих операций и операций с капиталом в платежном балансе Российской Федерации за период 2014-2016 гг.

Проанализировав данные таблицы 3, можно сделать вывод, что счет текущих операций Российской Федерации за 2014-2016 гг. сократился на 2,44% по сравнению с показателем 2014 года и составил в 2016 году 69,56 млрд. дол. США, а счет операций с капиталом за аналогичный период сократился на 94,23% и составил в 2016 году -0,3 млрд. дол. США.[19,c.608]

Динамика торгового баланса и баланса услуг в платежном балансе Российской Федерации за период 2012-2015 гг. представлена в таблице 4

Таблица 4. Динамика торгового баланса и баланса услуг в платежном балансе Российской Федерации за период 2014-2016 гг.

Проанализировав данные таблицы 4, можно сделать вывод, что торговый баланс за 2014-2016 гг. сократился на 22,54% по сравнению с показателем 2014 года и составил в 2016 году 148,5 млрд. дол. США. Баланс услуг в платежном балансе показал за 2014-2016 гг. отрицательную динамику. Сокращение торгового баланса обусловлено сокращением, как экспорта торгового баланса, так и импорта торгового баланса, что было связано с ухудшением внешнеэкономической конъюнктуры и введенными экономическими санкциями.

Таблица 5 Динамика чистого ввоза/вывоза капитала и золотовалютных резервов Центрального банка Российской Федерации за период 2014-2016 гг

Динамика чистого ввоза/вывоза капитала и золотовалютных резервов Центрального банка Российской Федерации за период 2014-2016 гг. представлена в таблице 5

Проанализировав данные таблицы 5, можно сделать вывод, что чистый вывоз капитала банками и предприятиями Российской Федерации за 2014-2016 гг. вырос на 16,6% по сравнению с показателем 2014 года и составил в 2016 году -56,9 млрд. дол. США. Наибольшая величина данного показателя наблюдалась в 2016 году и составляла -151,5 млрд. дол. США. Это было обусловлено нестабильностью экономической ситуации в стране и сильными колебаниями курсов иностранных валют.

В распоряжении Центрального Банка РФ сосредоточены все необходимые меры для преодоления сложившегося кризиса, укреплению российского рубля, снижения инфляции и становлению необходимых темпов экономического роста. Так, одним из подобных инструментов является ставка рефинансирования, регулирующая поддержание стабильности банковской системы. Данная ставка является процентом в годовом исчислении, под который ЦБ РФ кредитует коммерческие банки. Основная цель данного инструмента выражается в поддержании ликвидности коммерческих банков для исполнения ими текущих обязательств

При этом необходимо отметить, что в 2014г. доминирование банков существенно возросло (на 14,7 % ), что характеризует невысокий уровень доверия домохозяйств и компаний к небанковским финансовым институтам. Одной из важнейших современных институциональных тенденций является расширение присутствия на рынке финансовых конгломератов (финансовых групп). Крупные игроки (финансовые группы, финансовые конгломераты) на финансовом рынке оказывают целый комплекс услуг, т.е. выполняют функции универсального финансового посредника. [11,c.72]

В России стали активно развиваться финансовые супермаркеты, основанные на интеграции банков и страхового бизнеса. Обязательным условием эффективности данной интеграции является наличие единых каналов дистрибуции финансовых услуг (банковских и страховых).

В настоящее время финансовые супермаркеты реализуют как розничные банковские услуги, так и страховые и инвестиционные продукты. За 2015 год объем банкострахования сократился незначительно (на 0,5 % ), напротив, кредитное розничное страхование сократилось на 20,5 % . Некредитное страхование клиентов банков увеличилось на 42,5 % за 2015 год. Его рост был связан с активностью страховщиков, аффилированных с банками. За счет сжатия портфелей кредитных страховщиков крупных игроков на рынке банкострахования стало меньше, а концентрация – выше.

В целом на страховом рынке в 2014 - 2016гг. постепенно прирастала доля прямых продаж (без посредников) страховых организаций и снижалась доля премий, полученных при участии посредников. В 2015г. Банком России введена категория системно значимых банков, оказывающих влияние на всю банковскую систему РФ и от устойчивости которых во многом зависит состояние финансовой системы страны. При отнесении банков к системно значимым учитываются такие важные показатели, как размер банковских активов, объемы привлеченных вкладов физических лиц и их удельный вес от всех депозитов в банковской системе страны, объемы сделок на межбанковском рынке. [12,c.80]

В последние годы в сфере регулирования российского финансового рынка были приняты важные решения, направленные на повышение требований к финансово - кредитным институтам и размеру их собственного капитала, на противодействие манипулированию ценами финансовых активов, введение пруденциального надзора и обязательного членства многих видов финансовых институтов в саморегулируемых организациях и др.

2.3.Анализ сотрудничества РФ и международных финансово- кредитных институтов

Международные финансово-кредитные институты играют всё более заметную роль в мировой экономике. после кризисных явлений последнего десятилетия, Россия все активнее выходит на мировую арену, восстанавливает прерванные и формирует новые связи, в том числе и в области мировых финансов.

На сегодняшний день финансовый рынок потерпел ряд изменений, связанных с происходящими политическими и экономическими событиями в мировой практике. Введение во второй половине 2014 года западными странами санкций против крупнейших российских компаний в ответ на усиление конфликта на Украине способствовало увеличению мировой задолженности. [13,c.68]

Все международные финансовые организации в отношениях с Россией действуют как обычные финансовые учреждения, т.е. ориентируются на цели проекта, условия предоставления ресурсов и т.д., разумеется, с учетом своих правил, практики и лимитов. Лишь МВФ и отчасти МБРР рассматривают экономическую ситуацию в России в целом, увязывая предоставление своих ресурсов с проводимой ею экономической политикой.

Цена привлекаемых Россией у международных финансовых институтов ресурсов, как правило, является ниже рыночной. Во всяком случае, они предоставляются на таких условиях (объемы, сроки), которые с иными источниками заимствований согласовать не представляется возможным.

Участие в международных финансовых организациях не является для стран-членов бесплатным: надо делать взносы в уставные капиталы, четко выполнять рекомендации, особенно если они увязываются с предоставлением ресурсов, гарантий, инвестиций или технического содействия.

Стремительное снижение на мировом рынке цен на нефть в 2015 году оказало отрицательное влияние на российскую экономику. В силу зависимости национальной валюты от стоимости "черного золота" низкие цены на нефть спровоцировали девальвацию рубля. Усугубило сложившуюся ситуацию снятие санкций с Ирана и возвращение на мировой рынок иранской нефти, что также привело к очередному падению цен.

В структуре оборота внутреннего валютного рынка, по данным Банка России, преобладают операции «доллар/рубль» и «евро/рубль». Что касается доли операций инвалюта/инвалюта, то первое место остаётся за операцией EUR/ USD. Следует отметить, что за последние три года резко снизилась доля рубля в мировом обороте.

Повышение курсовой волатильности усилили ожидания участников рынка валютных опционов в отношении возможного дальнейшего повышения курса доллара США к рублю. Использование oтдeльными учaстникaми рыночных источников привлечения валютной ликвидности уменьшило задолженность кредитных организаций по операциям рефинансирования Банка России в иностранной валюте. [14,c.90]

Международное энергетическое агентство прогнозирует рост нефтяных цен, в данный момент на него влияет объем нефтедобычи на территории Ирака и темпы сланцевых разработок в США, но всё зависит от действий стран ОПЕК. Российские инвестиционные компании предполагают, что ситуация изменится в лучшую сторону и цена за баррель «черного золота» вернется к отметке в 60 долларов, а в 2017 достигнет уровня в 67-70 американских денежных единиц.

Рисунок 5 - Динамика среднегодового курса рубля к доллару

В 2014 году рубль потерял 46% своей стоимости по отношению к доллару США, в то время как в 2008 году он подешевел лишь на 17,7%. В том же 2014 году пугающую волатильность демонстрировал курс национальной валюты, к такому положению дел добавилась девальвация рубля, исходя из такой ситуации Банк России решил как можно быстрее перейти к режиму плавающего валютного курса.

Если же говорить о динамике валютного курса евро относительно рубля, то за последние годы можно наблюдать следующую динамику, отображенную на рисунке 6.

Как можно заметить из данных рисунка 5., за последние годы можно наблюдать рост евро относительно рубля. Ученые прогнозируют в ближайшей перспективе падение евро и стабилизацию данного показателя на уровне 60-65 единиц.

Рисунок 6. - Динамика среднегодового курса рубля к евро

Между тем влиять на политику ведущих международных финансовых организаций Россия может весьма умеренно (если за основу брать доли в уставных капиталах). Так, ее доли составляют в ЕБРР - 4 %, МБРР - 2,99 %, МВФ - 2,79 %. Следует заметить, там, где Россия реально может влиять на политику международных финансовых институтов, она не заимствует и не может это делать по ряду причин (к примеру, МВЭС, МГБ). Напротив, там, где доли России миноритарны и, следовательно, она не может влиять на политику этих МФО, там ее заимствования весьма велики [15,c.77]

Будучи бенефициаром иностранных доноров Россия сама является международным донором, что проявляется в различных формах. При вступлении в MAP Россия обязалась предоставить ей более 130 млн. долларов.

Участвуя с некоторыми международными финансовыми организациями в техническом содействии странам СНГ, Россия берет па себя часть связанных с этим расходов

Россия играет важную роль в реализации Инициативы по облегчению долгового бремени беднейших стран (Инициатива HIPC). Вклад нашей страны стал крупнейшим среди всех доноров по отношению к национальному ВВП. По этому показателю Россия занимает первое место в мире.