Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности. МВФ: создание, сущность, основные функции.pdf

Введение

Международный валютный фонд – межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемым дефицитом платежного баланса, путем предоставления краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

МВФ играет значительную роль в развитии экономик стран-участников и в мировой экономике в целом. Также международный валютный фонд неоднократно подвергался критике со стороны развивающихся стран.

Главной целью курсовой работы является изучение основных функций Международного валютного фонда, кредитная политика и направление деятельности.

К основным задачам курсовой работы можно отнести историю развития, цели и задачи Международного валютного фонда, разбор деятельности МВФ в валютно-кредитных отношениях.

При написании работы учитывался анализ показателей деятельности МВФ, общая информация его деятельности, которая включает методы и формы его работы с соответствующими структурами стран-членов.

В основу курсовой работы вошел также годовой отчет МВФ за 2017 год.

Глава 1. МВФ: создание, сущность, основные функции

История возникновения МВФ

МВФ [International Monetary Fund (IMF)] – это валютно – кредитная организация, которая действует как специализированная структура ООН. Необходимость в создания, подобной МВФ, стала очевидной во время Великой депрессии, поразившей мировую экономику в 30-е годы. Депрессия поразила все сферы хозяйственной жизни. Резко снизилась стоимость земли, цены на сельскохозяйственную продукцию упали ниже себестоимости, разорились тысячи банков. Общее недоверие к банкнотам породило спрос на золото, намного превышавший размеры национальных запасов^[1]. Из-за отсутствия уверенности стоимости денег, которые не имели четкого золотого содержания, крайне затруднился обмен валют стран, отказавшихся от золотого стандарта, и стран, продолжавших им пользоваться.

Неоднократные попытки решения валютных проблем на международных конференциях и встречах не имели успеха. Необходимо было наладить сотрудничество между всеми государствами чтобы создать новую валютную систему и организовать международные институты для осуществления постоянного контроля за ней^[2].

Международный валютный фонд был создан в 1944 году на Бреттон – Вудской конференции. Создание МВФ отвечало потребности учредить новый валютный порядок, способный устоять в трудных условиях послевоенного периода восстановления и в дальнейшем обеспечить развитие международных обменов. В декабре 1945 года 29 государств подписали Устав Фонда^[3].

МВФ начал свою деятельность в 1946 году в составе 39 стран. Наиболее весомый вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мэйнард Кейс, возглавлявший британскую делигацию, и Гарри Дэкстер Уайт-высокопоставленный сотрудник министерства финансов США.

В связи с эволюцией мировой валютной системы Устав МВФ трижды пересматривался:

- с введением системы СДР в 1969 году;

- с созданием Ямайской валютной системы в 1976 году;

- в ноябре 1992 года с включением санкции-приостановки права участвовать в голосовании-по отношению к странам не погасившим свои долги Фонду^[4]. Создание МВФ отвечало потребности учредить новый валютный порядок, способный устоять в трудных условиях послевоенного периода востановления и в дальнейшем обеспечить развитие международных обменов^[5]. Данная система должна реагировать на существующие условия и способствовать неограниченному обмену валют, четкому определению единой стоимости каждой валюты и устранению ограничений и такой практики, как например конкурентная девальвация, приведших почти к полной остановке инвестиций и торговле в 30-е годы. В 1932 году в Великобритании была опубликована Белая книга названная «планом Кейнса» по имени ее основного автора. Его предложения исходили из двух аналитических посылок : опасность увековечивания системы двусторонних соглашений, которые сдерживают развитие международной торговли, и тенденции к инфляции, которую Д.Кейнс считал внутренне присущей золотому стандарту^[6]. Представленный просто как предмет для дисскусии план Кейнса состоял главным образом в том, чтобы создать механизм всеобщей компенсации долгов и требований государств и систему почти автоматического финансирования дефицита платежных балансов. Этот план отвергли, и была принята гораздо менее амбициозная схема, предложенная американской делегацией во главе с Гари Уайтом. Текст с некоторыми поправками был представлен на рассмотрение конференции, созданной в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе, Нью Гемпшир, США с участием представителей 44 стран. После многочисленных переговоров, проходивших в трудных условиях военного времени, международное сообщество согласилось с созданием системы и организации для контроля за ней. План был принят без существенных изменений.

Ретификация соглашений, вызвавших резкую критику Великобритании, состоялась в 1945 году, и в 1946 году МВФ начал свои операции на следующих принципах:

Для установления обменного курса устав МВФ вводил три правила : начальное определение стоимости национальной валютной единицы по отношению к стоимости золота; единство обменных курсов для всех категорий сделок; стабильность обменных курсов^[7]. Это последнее правило имело два следствия: финансовые власти различных стран обязывались не допускать колебаний их валюты не более чем на 1% вокруг официального паритета. Они теряли право изменять этот паритет в одностороннем порядке. Изменение паритета должны были утверждаться Советом управляющих^[8].

О свободе обмена. Задача состояла в том, чтобы достичь конвертируемости валют, однако устав предусматривал два ряда ограничений: одни, по характеру временные, разрешали с учетом состояния валютной системы ограничительную и дискриминационную практику в переходный период; другие - долгосрочного характера – могли применятся даже теми странами, которые перешли к конвертируемости. В действительности выгоды от конвертируемости касались только авуаров нерезидентов, созданных после возврата конвертируемости и происходящих от текущих сделок^[9].

С первых дней существования МВФ страдал от трех изъянов:

Во-первых, это строго монетарный характер производимого им анализа условия возвращения к свободному обмену. Считалось что страна отвечает условиям конвертируемости, если нерезиденты имеют в ней право свободного обмена своих авуаров на любую иную валюту. Взамен страна могла по своему усмотрению продолжать контингентировать импорт любого происхождения и даже подвергать открытой дискриминации некоторые страны-поставщики. Во-вторых это то что в отличие от клиринга, предложенного Кейнсом (1 Европейским союзом), МВФ не компенсирует долги и займы, возникающее на основе двусторонних обменов^[10]. Более того устав предусматривал, что полученные у него займы в валюте должны возмещаться в конвертируемой валюте или в золоте. Его должники не имели возможности вернуть занятые деньги долговыми требованиями, которые могли у них оказаться в результате двусторонних сделок с государствами и неконвертируемой валютой^[11].

И в-третьих, для стран с положительным сальдо платежного баланса их обязательства пред МВФ, то есть суммы в национальной валюте предоставленные в его распоряжение для финансирования займов, были ограниченны размером их квоты. Полная сумма квот составляла вначале 8,5 млрд. расчетных долларовых единиц, но запас в долларах и в золоте, которыми действительно располагал Фонд и который и был его единственным подлинным ресурсом, не превышал 3,7 млрд. долларов.

Роль Фонда в системе международных экономических отношений оценивается учеными и политиками разных стран неоднозначно. На протяжении всей своей истории МВФ играет большую роль в межгосударственном регулировании валютно-кредитных отношений. Деятельность фонда нередко сопровождали крупные финансовые и политические скандалы, поэтому с учетом прошлого опыта цели и задачи фонда менялись. И сегодня они также находятся в стадии переосмысления и реформирования^[12].

1.2 Основные цели и функции МВФ

Международный Валютный Фонд – глобальная организация, насчитывающая 189 государств-членов и созданная для содействия благополучию мировой экономики^[13]. К важнейшим целям МВФ, который осуществляет контроль над международной валютной системой для обеспечения ее эффективного функционирования, относятся содействие стабильности валютных курсов и процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли. Миссия МВФ позволяет странам (и их гражданам) покупать товары и услуги друг у друга, что крайне важно для достижения устойчивого экономического роста и повышения уровня жизни. Все страны и члены МВФ представлены в Исполнительном совете, который обсуждает национальные, региональные и глобальные последствия экономической политики каждого государства-члена и утверждает кредиты Фонда для оказания государствам-членам содействия в решении временных проблем платежного баланса, а также для развития потенциала^[14].

МВФ выполняет три экономические функции:

-экономический надзор

-кредитование

-развитие потенциала

МВФ осуществляет надзор за международной валютно-финансовой системой и ведет мониторинг экономической и финансовой политики своих 189 государств-членов^[15]. В рамках этого процесса надзора, который осуществляется как на глобальном уровне, так и в отдельных странах, МВФ выделяет возможные риски для стабильности и предоставляет рекомендации о необходимых корректировках экономической политики.

МВФ предоставляет кредиты государствам-членам, испытывающим фактические или потенциальные проблемы платежного баланса, чтобы помочь им восстановить их международные резервы, стабилизировать валюту продолжать платить за импорт и воссоздать условия для прочного экономического роста, устранив при этом основополагающие проблемы^[16].

МВФ сотрудничает с правительствами государств-членов по всему миру в деле модернизации их экономической политики и институтов, а также в области подготовки кадров. Это помогает странам в укреплении их экономики, повышении темпов роста и создании рабочих мест.

Одной из главных функций МВФ является выдача государствам кредитов для компенсации дефицита платежного баланса^[17].

Функции МВФ сводятся к следующим действиям:

1.Содействию сотрудничества между государствами по вопросам государственной политики

2.Росту уровня торговли на рынке мировых услуг

3.Предоставлению займов

4.Уравновешивания обменных курсов валюты

5.Консультированию государств должников

6.Выроботке международных основ денежной отчетности и статистики

7.Обнародование статистики в области финансов

Деятельность МВФ в области развития потенциала позволяет правительствам повысить качество предоставляемых государственных услуг, таких как школы, дороги, больницы. Она способствует созданию стабильных экономических условий. МВФ служит глобальным центром знаний в области эконо­мической и финансовой проблематики^[18]. За последние 50 лет он накопил знания и опыт мирового класса и обобщил кол­лективный опыт в хранилище данных о том, какие меры политики являются действенными, почему они высвобож­дают потенциал роста, как их правильно реализовывать. МВФ делится этими знаниями с государственными учреж­дениями, такими как министерства финансов и центральные банки, предоставляя практические экспертные рекомендации, организуя семинары с коллегиальным обучением и ориенти­рованную на экономическую политику подготовку кадров^[19]. Эта поддержка предоставляется странам посредством экс­пертных рекомендаций на местах и из штаб-квартиры МВФ, через региональные центры профессионального и организа­ционного развития, а также в рамках очного и дистанцион­ного обучения. Деятельность МВФ в области развития потенциала явля­ется важным элементом, дополняющим его функции в областях надзора и кредитования. Например, работа с пра­вительствами государств-членов в целях оказания содействия по совершенствованию их политики и процессов помогает повысить полезность рекомендаций МВФ по вопросам эко­номической политики, позволяет организации оставаться в курсе нововведений и способствует преодолению про­блем, связанных с кризисом^[20]. В свою очередь, работа МВФ в областях надзора и кредитования может помочь опреде­лить сферы, в которых деятельность по развитию потенциала может оказать наибольшее положительное влияние на страну. В деятельности МВФ по развитию потенциала основное вни­мание уделяется следующим основным сферам его компе­тенции.