Файл: Финансовая политика как инструмент регулирования экономики ЗАО «АРМАДА».pdf

1. Контроль в режиме реального времени за движением денежных средств предприятия, учет всех денежных поступлений и всех денежных расходов.
2. Ведение взаиморасчетов с внешними и внутренними контрагентами.
3. Ведение взаиморасчетов в рамках действующих контрактов (договоров) и оценка текущих финансовых результатов по контрактам (договорам).
4. Управление дебиторской задолженностью.
5. Управление кредиторской задолженностью.
6. Формирование отчетов о движении денежных средств, включающих информацию о:

• Денежном потоке от основной производственной деятельности предприятия,
• Денежном потоке от инвестиционной деятельности,
• Денежном потоке от финансовой деятельности.
• Планирование денежных потоков^[11].

Финансовый поток организации это совокупность распределённых по времени поступлений и выплат денежных средств, которые генерируется хозяйственной деятельностью фирмы^[12].

Положения для эффективного управления финансовыми потоками:

• • 1. Финансовые потоки обслуживают осуществление всей совокупности хозяйственной деятельности во всех ее сторонах.
    2. Эффективное и рационально управление финансовыми потоками должно обеспечить финансовый баланс организации в процессе его стратегического развития.
    3. Рациональное и сбалансирование формирование финансовых потоков может способствовать только росту ритмичности и динамики осуществления производственного процесса организации. Любой сбой при осуществлении платежного процесса может негативно сказаться на формирование производственных запасов сырьевого материала, производительности труда и т.д.
    4. Эффективное управление финансовыми потоками может позволить уменьшить нужды предприятия в кредите денежных средств. При активном управлении финансами, можно обеспечить наиболее рациональное и сбалансированное использование собственных денежных ресурсов фирмы, которые сформировались из внутренних источников, а также можно снизить зависимость организации от привлечённых кредитов.
    5. Управление финансами предприятия и его денежными потоками – это наиболее важный аспект для того, чтобы обеспечить ускорение оборота капитала фирмы. Этому помогает уменьшение длительности производственного и денежного циклов, которые достигаются в процессе рационального управления денежными потоками, а также снижает потребность в капитале, который обслуживает хозяйственную деятельность компании. При ускорении темпов оборота капитала фирма может обеспечить увеличение суммы, которая изменяется во времени прибыли.
    6. Эффективное управление финансовыми средствами и потоками обеспечивает уменьшению риска неплатежеспособности фирмы. Даже у тех организаций, которые успешно осуществляют хозяйственную деятельность и генерируют необходимую сумму прибыли, неплатежеспособность может возникнуть в соответствии с дисбалансом разнообразных видов денежных потоков во времени. Для устранения факторов возникновения неплатежеспособности необходима синхронизация поступлений и выплат денежных средств.
    7. Активные управленческие формы денежных потоков обеспечивают позволяют фирме получить дополнительную выручку, которая генерируется вместе с его финансовыми активами^[13].

---

Синхронизированние поступлений на высоком и выплаты денежных средств по объему и по времени может позволить предприятию сократить реальные нужды в текущем и страховом остатке финансовых активах, которые обслуживают весь производственных процесс, а также резерв инвестиционного ресурса, формирующийся в процессе осуществления инвестирования в реальном времени. Т.е. эффективное управление финансовыми потоками организации способствует тому, что начинают формироваться дополнительные инвестиционные ресурсы для осуществления деятельности финансовых инвестиций, которые также являются источником прибыли^[14].

1.3 Принципы управления денежными потоками

Без управления финансовыми потоками существование организации на рынке попросту невозможно. Поэтому чрезвычайно важно овладеть принципами и методами управления финансовыми потоками и ресурсами предприятия^[15].

Для наиболее эффективного управления денежными потоками значительную роль играет определение масштабов и размеров оборотного капитала, т.к. деньги тоже включаются в его состав. С одной стороны, недостаток денежных средств может превратить предприятие в банкрота, и чем быстрее динамика развития, тем увеличиваются шансы остаться без средств. Но с другой стороны, слишком большое накопление денег не может считаться показателем благополучия, т.к. организация теряет прибыль, которую она могла бы получить при инвестировании этих средств. Соответственно данный процесс может привести к «омертвлению» капитальных средств фирмы и сократить эффективность его использования^[16].

Одним из важнейших методов контроля за состоянием денежной наличности является управление соотношением балансового значения денежной наличности в величине оборотного капитала. Определяют процент наличных денежных средств от оборотного капитала фирмы делением суммы наличных на суму оборотных средств^[17].

При рассмотрении соотношения наличных денежных средств в оборотном капитале, необходимо знать, что изменение пропорций не должно характеризовать изменение наличности, т.к. могут меняться товарно-материальные запаса, являющиеся одной из составных частей оборотного капитала.

Также можно использовать и другой подход к определению количества наличности, которые нужна предприятию. Это оценка баланса наличности в сравнении с объемом реализации.

---

Высокий уровень значения показателей может говорить об эффективном и правильном использовании наличных денежных средств и позволяет увеличить объем продаж без изменения оборотного капитала, при этом сокращая издержки в обращении, предприятие увеличивает свою прибыль^[18].

Существует несколько методов для ускорения получения наличных денежных средств:

• ускорение процесса выставления счетов покупателям и заказчикам;
• личная деятельность менеджера по получению платежей;

концентрация банковских операций;

• получение наличности со счетов, на которых они лежат без использования.

Если организация испытывает недостаток и потребность в наличных денежных средствах, а платежи нужно произвести, и для текущей потребности нужно некоторое число наличных денег, то можно воспользоваться отсрочкой платежа или векселями. Отсрочка платежа возможна при использовании расчетов с поставщиками в виде чеков^[19].

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в ТМЦ.

Поэтому к ним применимы общие требования:

• нужен базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов;
• нужны определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов;
• целесообразно иметь некоторую величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Модель Баумола невероятно проста и приемлема для тех организаций, чьи денежные расходы стабильны, сбалансированы и прогнозируемы. Однако в реальном мире это встречает очень редко. Остаток денежных средств на расчетном счете меняется случайным образом со всевозможными значительными колебаниями^[20].

Модель Миллера-Орра отвечает на вопрос: как организации нужно управлять своим финансовым запасом, если нельзя предсказать ежедневный отток и приток денежных средств. При построении модели используется процесс Бернулли. Это такой стохастический процесс, в котором приход и расход денежных средств от периода к периоду являются независимыми друг от друга случайными событиями^[21].

Остаток денежных средств может хаотически изменяться до тех пор, пока не достигнет своего верхнего предела. Когда это происходит, организация начинает скупать ценные бумаги для того, чтобы вернуть запас денежных средств к определённому нормальному состоянию. Если вдруг запас достигнет своего нижнего предела, то организация может продать свои ценные бумаги и восполнить запас средств до оптимального уровня.

---

Реализация модели происходит осуществление нескольких этапов:

• устанавливается минимальная величина денежных средств на расчетном счете;
• по статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет;
• определяются расходы по хранению средств на расчетном счете и расходы по трансформации денежных средств в ценные бумаги;
• рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете;
• рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги;
• определяют точку возврата^[22].

2УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРИМЕРЕ ЗАО «АРМАДА»

2.1.Экономические характеристики предприятия

ЗАО «Армада» было создано и действует на основании устава, ГК РФ, Федерального закона РФ «Об акционерных обществах» с изменениями и дополнениями, иного действующего законодательства РФ.

Акционерами общества являются граждане РФ.

Полное фирменное наименование акционерного общества: Закрытое акционерное общество «Армада».

Сокращенное фирменное наименование общества: ЗАО «Армада».

Общество было сформировано без ограничения срока его деятельности.

ЗАО «Армада» - это юридическое лицо. имеющие в собственности обособленное имущество, которое учитывается на его самостоятельном балансе. ЗАО может от своего имени покупать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, выполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в судебном процессе.

ЗАО «Армада» несет полную ответственность по своим обязательствам всем имуществом, которое находится у него в собственности. Оно не отвечает по обязательствам своих акционеров. Государственное органы и само государство не несут ответственности по обязательствам ЗАО, равно как и предприятие не отвечает по обязательствам государства и его органов.

Организация имеет круглую печать, которое содержит его полное фирменное наименование на русском языке, указание на его местонахождение, а также штампы, бланки со своим наименованием, которое было зарегистрировано в установленном законом порядке как фирменный знак.

---

Целью деятельности организации является расширение рынка товаров и услуг, а также получение прибыли за счет осуществления следующих видов деятельности:

• оптовая и розничная торговля всеми видами товаров;
• организация сети торговых предприятий;
• оказание складских услуг, доставка, сортировка и упаковка грузов;
• оказание транспортных услуг, в том числе доставка грузов различными видами транспорта, а также международные перевозки, оказание услуг таможенного брокера и перевозчика;
• осуществление рекламной деятельности;
• осуществление торгово-закупочной и посреднической деятельности;
• прочие виды деятельности, которые не запрещены законом.

Предприятие специализируется на оптовой и розничной реализации домашней и офисной бытовой техники.

Собственное имущество предприятие формируется за счет денежных и материальных взносов участников, произведенных ими товаров, доходов, которые получены от ее продажи, услуг, а также прочей деятельности. Имущество организации составляют основные и оборотные средства, а также прочие ценности, стоимость которых отражена в бухгалтерском балансе общества.

Имущество общества состоит из уставного капитала, резервного и прочих фондов, которые были созданы на основании устава предприятия. При изменении или прекращении деятельности ЗАО «Армада» все виды документации передаются на основании с установленными правилами предприятию-правопреемнику. Реорганизация ЗАО «Армада» может осуществляться в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования. Решение об изменении принимается участниками общества и судом в случаях, которые предусматривается действующим российским законодательством. Реорганизация ЗАО «Армада» может повлечь за собой переход прав и обязанностей, которые принадлежат фирме, к его правопреемнику. Управление компанией происходит с осуществлением на основании с законодательством РФ и учредительными документами организации. Общество само определяет собственную структуру управленческих органов и расходы на их содержание. Структуру и штатное расписание организации, а также вносимые в них изменения утверждает Директор предприятия.

Структура ЗАО «Армада» представлена на рис. 3.

Рис. 3. Организационная структура ЗАО «Армада»

Управление организацией происходит на основе грамотного сочетания единоначалия, коллегиальности в обсуждении и решении всех необходимых вопросов по руководству деятельностью организации.

---