Файл: Оборотные активы предприятия (Определение и структура оборотных средств).pdf

По данным таблицы 2.5 можно сделать вывод, что существуют позиции товаров на складе, которые реализуются с низкой торговой наценкой в 8-10%, что не оправдано долгим периодом их продаж в 35-39 дней по сравнению с показателями продаж и торговой наценки на другие ассортиментные позиции. К таким товарам можно отнести швеллер стальной и круг стальной.

Это является негативным фактом, т.к. предприятие замораживает оборотные средства в данных запасах и от этого теряет потенциальную прибыль, которую могло бы получить от использования данных средств в обороте товаров с большей торговой наценкой при таком же сроке реализации, например, вложив больше средств в лист стальной с торговой наценкой 12% и сроком реализации равным 32 дня. Величина всех запасов на складе превышает величину их продаж в месяц, что говорит об излишке товаров на складе, а это в свою очередь влечет за собой снижение оборачиваемости оборотных средств.

В таблице 2.4 приведем укрупненную подборку запасов на складе по скорости реализации.

Таблица 2.4 – Время нахождения продукции на складе и ее стоимость

По данным таблицы 2.6 можно сделать вывод, что при управлении складом необходимо больше всего обратить внимание на 2 типа продукции: черный металл, не реализуемый долгий период времени, и нержавеющий металл с долгосрочной реализацией.

Также следует учитывать тот факт, что нержавеющий металл с долгосрочной реализацией является для организации одним из определяющих в формировании прибыли, средняя торговая наценка по данной группе составляет 20% при средней по общему объему продукции равной 12%.

Из данных таблицы 2.6 рассчитаем среднее время нахождения продукции на складе без учета металлопроката, не реализуемого долгий период времени, как среднее взвешенное, взяв за весовой коэффициент стоимость продукции по группам, получим:

0,12х21+0,28х36+0,27х52+0,33х63=48 дней.

Проведенный анализ динамики состава, структуры баланса и оборотных средств ООО «Сток» позволяет определить политику управления оборотными активами – как «агрессивную».

Для агрессивной модели управления на данном предприятии характерны следующие признаки:

1. В области управления текущими активами: руководство предприятия не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные запасы продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен, что снижает экономическую рентабельность активов.

2. В области управления текущими пассивами: в общей сумме пассивов преобладают краткосрочные кредиты. Затраты предприятия на выплату процентов по кредитам растут, что снижает рентабельность и создает риск потери ликвидности.

Исходя из этого, руководству предприятия требуется в срочном порядке пересмотреть подход к управлению складскими запасами, а также развивать организацию продаж металлопродукции с целью снижения сроков хранения продукции на складе.

Одним из важнейших критериев оценки эффективности управления оборотными средствами является платежеспособность предприятия, рассмотрим ее в следующем пункте.

2.3 Анализ деловой активности предприятия

Рассмотрим показатели деловой активности ООО «Сток» в 2014-2016 годах (таблица 2.5).

Таблица 2.5 – Показатели деловой активности

Окончание табл. 2.8

Представленная в таблице информация позволяет сделать следующие выводы о деловой активности ООО «Сток»:

В 2016 году выручка от реализации продукции возросла на 57,2 млн. руб. или на 12% по сравнению с 2014 годом, но сократилась с 563 млн. руб. до 533 млн. руб. по сравнению с 2015 годом, одним из факторов данного явления являлось увеличение запасов в 2016 году на 49% и рост дебиторской задолженности на 27,9%. За этот же период оборотные средства предприятия выросли на 42,5 млн. руб. или на 64,4%. Изменение величины оборотных средств произошло в результате роста запасов продукции на складе предприятия и увеличения уровня дебиторской задолженности покупателей. Причем темп роста товарных запасов (76%) был выше темпа роста дебиторской задолженности (52%). Кредиторская задолженность за анализируемый период росла более медленными темпами (31,7%) и увеличилась на 15,98 млн. рублей.

Можно отчетливо увидеть, что в 2016 году сформировалось и достаточно активно проявилось действие двух противоположных тенденций: рост уровня товарных запасов и дебиторской задолженности потребителей, с одной стороны, и замедление темпов роста кредиторской задолженности.

Создаваемые запасы продукции не приводят к резкому взлету объема продаж, что неизбежно ведет к разбалансированности финансовых потоков в организации, к поиску дополнительных источников финансирования, «замораживанию» денежных средств.

За анализируемый период произошло увеличение среднего срока оборачиваемости оборотных средств на 23 дня. Продолжительность операционного цикла достигла 73 дней. Финансовый цикл, отражающий отвлечение денежных средств из оборота, также увеличился с 11 до 28 дней (рост составил – 155%).

Это свидетельствует о неэффективном управлении оборотными средствами, причем, как видно из анализа, эффективность их использования продолжает снижаться. Таким образом, деловая активность предприятия в части использования материальных и финансовых ресурсов становится менее эффективной и продолжает снижаться.

В целом проведенный анализ позволил определить политику управления текущими активами и пассивами на предприятии как «агрессивную», выявить основные проблемы, возникающие в процессе управления оборотными средствами на предприятии, а именно:

1. Почти половина выручки (46,7%) от продаж продукции компании приходится на 7 крупных потребителей, что является негативным фактом, т.к. при потере хотя бы одного из таких потребителей выручка предприятия резко снижается.

2. При уходе хотя бы одного менеджера в отпуск, общая выручка менеджеров снижается и становится ниже среднего значения по году, это говорит о том, что менеджеры перестают справляться со своими объемами продаж, когда забирают часть работы, не выполняемой менеджером, который находится в отпуске. В данном случае предлагается нанять дополнительного менеджера по продажам для увеличения объема реализации продукции и увеличения количества потребителей.

2. Политика в части формирования имущества предприятия была направлена на увеличение оборотных средств предприятия, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей, которые составили 54,1% от общей стоимости активов, что повлекло за собой увеличение операционного цикла с 53 до 80 дней вследствие чего снизилась оборачиваемость оборотных средств.

3. Управление запасами неэффективно, т.к. существуют позиции товаров на складе, которые реализуются с низкой торговой наценкой в 8-10%, что не оправдано долгим периодом их продаж в 35-39 дней по сравнению с показателями продаж и торговой наценки на другие ассортиментные позиции. Так же в числе складских запасов выявлены «омертвленные» позиции продукции, которые не были реализованы в течение 182 дней, а стоимость их составляет 10 749 550 млн. руб. Эти два явления являются негативными, т.к. предприятие замораживает оборотные средства в запасах такого плана и от этого теряет потенциальную прибыль, которую могло бы получить от использования данных средств.

4. Рентабельность деятельности находится на очень низком уровне и составляет 0,22%, что так же говорит о неэффективном управлении оборотными активами.

Таким образом, для предприятия является актуальной проблема эффективности управления оборотными средствами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполняемой работы были сделаны следующие выводы. В 2016 году выручка от реализации продукции возросла на 57,2 млн. руб. или на 12% по сравнению с 2014 годом, но сократилась с 563 млн. руб. до 533 млн. руб. по сравнению с 2015 годом, одним из факторов данного явления являлось увеличение запасов в 2016 году на 49% и рост дебиторской задолженности на 27,9%. За этот же период оборотные средства предприятия выросли на 42,5 млн. руб. или на 64,4%. Изменение величины оборотных средств произошло в результате роста запасов продукции на складе предприятия и увеличения уровня дебиторской задолженности покупателей. При чем темп роста товарных запасов (76%) был выше темпа роста дебиторской задолженности (52%). Кредиторская задолженность за анализируемый период росла более медленными темпами (31,7%) и увеличилась на 15,98 млн. рублей. Таким образом, можно отчетливо увидеть, что в 2016 году сформировалось и достаточно активно проявилось действие двух противоположных тенденций: рост уровня товарных запасов и дебиторской задолженности потребителей, с одной стороны, и замедление темпов роста кредиторской задолженности. Создаваемые запасы продукции не приводят к резкому взлету объема продаж, что неизбежно ведет к разбалансированности финансовых потоков в организации, к поиску дополнительных источников финансирования, «замораживанию» денежных средств. За анализируемый период произошло увеличение среднего срока оборачиваемости оборотных средств на 23 дня. Продолжительность операционного цикла достигла 73 дней. Финансовый цикл, отражающий отвлечение денежных средств из оборота, также увеличился с 11 до 28 дней (рост составил – 155%). Это свидетельствует о неэффективном управлении оборотными средствами, причем, как видно из анализа, эффективность их использования продолжает снижаться. Таким образом, деловая активность предприятия в части использования материальных и финансовых ресурсов становится менее эффективной.