Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Классификация оборотных средств).pdf

дисконта прямо числу дней, от дня векселя до платежа по , номиналу векселя и банковской учетной , рассчитывается по (2.4):

(2.4)

где Д – дисконт, .;

НВ – номинал , руб.;

ДП – дней от учета до платежа по , дни;

УС – ставка банка, %

больше номинальная векселя, тем сумму удержит в виде дисконта. , чем меньше остается до платежа по , тем меньший причитается банку.

К снижения дебиторской для продавцов использование факторинга, , предоплаты, предоставление покупателям в случае оплаты.

Так, балансе ЗАО «-ЕВРО» на 2012 г. числится незначительная дебиторской задолженности. дебиторской задолженности отсутствие у покупателей денежных средств момент реализации . Одним из управления дебиторской является клиринг - путем зачета требований. Условием расчетов являются материалов (работ, ) на значительные .

Равновеликие суммы требований контрагентов , переводы средств с счета на происходят лишь суммы превышения . Преимущество таких заключаются в развязке неплатежей.

Анализ задолженности выявил, у ЗАО «АВТО-» имеются дебиторы, «АВТО-ЕВРО» должно. Перечень приведен в таблице 2.6.

2.6

Перечень дебиторов- на 31.12.2012 г.

Из таблицы 2.6 видно, у ЗАО «АВТО-» есть возможность зачет взаимных на общую 1408 тыс. руб.

можно применить . Цессия применяется в если между нет встречной однородной задолженности, но взаимозачет провести надо (т.е. надо реструктурировать задолженность предприятия-должника), создается встречная задолженность путем уступки права требования.

Согласно ст.382 ГК РФ – уступка права требования – самостоятельная сделка, по которой одна сторона за вознаграждение передает право требования задолженности другой стороне.

Так, перед ЗАО «АВТО-ЕВРО»имеет долг ЗАО «Юнитрейд» в сумме 3342 тыс. руб. ЗАО «Юнитрейд» не может оплатить свою задолженность в срок. При этом ЗАО «Форвард» имеет долг перед ЗАО «Юнитрейд» на сумму 3300 тыс. руб.

Долг ЗАО «Юнитрейд» в сумме 3342 тыс. руб. ЗАО «АВТО-ЕВРО»может передать (уступает по договору цессии право его требования) ЗАО «Форвард», которое имеет достаточное количество денежных средств на своем расчетном счете. Вознаграждение за передачу составляет 42 тыс. руб.

2. Рекомендуется провести реструктурирование дебиторской задолженности в досудебном и судебном порядке. Досудебная процедура (согласно п. 2 ст. 307, 308, 309 ГК РФ). Предприятие письменно обращается к дебитору о сверке задолженности (результат - акт сверки). Затем направляет дебитору претензии с требованием о погашении просроченной задолженности, размер которой определен актом сверки, в срок, который также может быть определен сторонами. Если задолженность не будет погашена, предприятие подает соответствующий иск на дебитора в арбитражный суд. К досудебной процедуре можно отнести уступку права требования и продажу дебиторской задолженности, которые были рассмотрены выше. При этом если дебитор не может вернуть задолженность, то можно также оформить реструктурирование задолженности через оформление залога на его имущество или поручительство другого лица.

Судебная процедура (согласно ст. 11 ГК РФ) процесса реструктурирования дебиторской задолженности начинается с подачи в арбитражный суд соответствующего иска. В иске необходимо отразить:

• Исполнение обязательства (п. 1 ст. 396 ГК РФ).
• Возмещение убытков (реальный ущерб и упущенную выгоду) (ст. 393 ГК РФ).
• Взыскание процентов за пользование чужими деньгами вследствие неправомерного уклонения должника от их возврата. При этом необходимо учитывать, что: нужно доказать, что деньги эти использовались; возмещение убытков в этом случае производится в части, превышающей сумму причитающихся кредитору процентов за пользование чужими деньгами.

Если известно (или выясняется), что финансовое состояние должника нестабильно, то в ходе арбитражного процесса (на любой его стадии) истец вправе обратиться в суд с заявлением о принятии мер по обеспечению иска (п. 1 ст. 75 АПК РФ). Эта мера может впоследствии предотвратить возможные проблемы с исполнением принятого судом решения (например, наложение ареста на имущество должника или банкротство должника-дебитора). Если известно, что финансовое состояние дебитора плохое или он объявил о добровольной ликвидации, то необходимо подать иск о банкротстве.

3. ЗАО «АВТО-ЕВРО» можно порекомендовать создавать резервы сомнительных долгов. Резерв по сомнительным долгам может быть использован организацией на покрытие убытков от безнадежных долгов. Списание непогашенной задолженности, нереальной для взыскания, производится за счет созданного резерва. Основанием для создания резерва являются результаты проведенной на конец отчетного (налогового) периода инвентаризации дебиторской задолженности. Формирование суммы резерва по сомнительным долгам представлено в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Формирование суммы резерва по сомнительным долгам

Сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% выручки от реализации отчетного периода, определенной в соответствии со ст. 266 НК РФ. Предприятиям, принимающим решение о создании резервов по сомнительным долгам, надо тщательно взвешивать целесообразность такого решения, учитывая как суммы дебиторской задолженности и возможность оптимизации налогообложения прибыли, так и трудоемкость учетного процесса, и вероятность возникновения разниц показателей бухгалтерского и налогового учета. Также предприятию следует обратить внимание на полноту формирования учетной политики в целях бухгалтерского и налогового учета.

Мероприятия по управлению запасами.

1. Для осуществления обеспечения непрерывной и ритмичной деятельности предприятия автор рекомендует,в целях увеличения товарных запасов и приобретения новой ассортиментной линейки товаров, воспользоваться банковским кредитом «Бизнес-Оборот», предоставляемым ОАО «Сбербанк России», в размере 250 тыс. рублей.

2. По результатам инвентаризации имущества ЗАО «АВТО-ЕВРО» на 01.12.12г. выявлены материальные ценности, не используемые в хозяйственной деятельности на общую сумму 169 тыс. руб. Данные активы необходимо реализовать хотя бы по балансовой стоимости и это приведет к ускорению оборачиваемости запасов.

Произведем расчет экономической эффективности от предложенных мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами в ЗАО «АВТО-ЕВРО».

Вначале рассмотрим структуру имущества и источников имущества до и после проведения мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами, описанных выше. В расчет берутся результаты внедрения следующих мероприятий:

1. Учет векселей. Рассмотрим последствия применения учета векселей на примере. Так, например, в ЗАО «АВТО-ЕВРО» товар стоимостью 100 тыс. руб. поставлен ООО «Макстрейд» 15 ноября, срок оплаты наступает через 45 дней – 30 декабря. Учетный процент банка – 18%. Предприятию необходимы денежные средства раньше поступления платежа. Если предприятие применит учет векселей, то у него будут в наличии дополнительные оборотные средства. Произведем расчет дисконта:

тыс. руб.

Таким образом, у ЗАО «АВТО-ЕВРО» появятся дополнительные оборотные средства в сумме 97,75 тыс. руб. (100 тыс. руб. – 2,25 тыс. руб.).

В активе баланса увеличится сумма финансовых вложений на 100 тыс. руб., в пассиве баланса – сумма кредиторской задолженности на 100 тыс. руб.

2. Проведение зачета взаимных требований на сумму 1408 тыс. руб. Таким образом, в активе баланса уменьшится сумма дебиторской задолженности, в пассиве баланса – сумма кредиторской задолженности на 1408 тыс. руб.

3. Заключение договора цессии. В результате заключения договора цессии у ЗАО «АВТО-ЕВРО»увеличится сумма денежных средств на 3300 тыс. руб., уменьшится сумма дебиторской задолженности на 3342 тыс. руб., уменьшится финансовый результат на 42 тыс. руб.

Полученную сумму денежных средств 3300 тыс. руб. рекомендуется направить на погашение кредиторской задолженности.

В результате в пассиве баланса кредиторская задолженность сократится на 3300 тыс. руб., нераспределенная прибыль на 42 тыс. руб., в активе баланса уменьшится сумма дебиторской задолженности на 3342 тыс. руб.

4. Приобретение кредита в банке в размере 250 тыс. рублей на пополнение запасов. В результате чего, кредиторская задолженность и запасы увеличатся на 250 тыс. руб.

Итак, в результате вышеизложенных мероприятий в структуре имущества и обязательств произойдут следующие изменения:

• Дебиторская задолженность 100 тыс. руб. (4850 – 1408 – 3342);
• Финансовые вложения 101 тыс. руб. (1 + 100);
• Запасы 258 тыс. руб. (250 +8);
• Оборотные активы 981 тыс. руб.;
• Нераспределенная прибыль 31692 тыс. руб. (31734 – 42);
• Кредиторская задолженность 18232 тыс. руб.

Структура имущества и источников имущества до и после проведения мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами, приведена в приложении 5.

Анализ данных приложения 5 позволяет сделать вывод о том, что в случае проведения мероприятий по совершенствованию управления оборотными активами ЗАО «АВТО-ЕВРО» удастся улучшить структуру баланса. Так, существенно снизится сумма кредиторской задолженности с 22590 тыс. руб. до 18232 тыс. руб. или на 4358 тыс. руб. Дебиторская задолженность значительно сократится и составит 100 тыс. руб.

Далее произведем расчет некоторых показателей, характеризующих эффективность использования оборотных активов предприятия. Результаты расчетов представим в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Показатели до и после внедрения мероприятий

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о том, что эффективность использования оборотных активов после внедрения мероприятий повысилась. Так, ускорилась оборачиваемость оборотных активов с 11,4 оборотов до 54,55 оборотов. Ускорение оборачиваемости оборотных активов связано с ростом оборачиваемости дебиторской задолженности на 522,51 оборота. Продолжительность оборота оборотных активов сократилась на 25 дней. При этом сократился период инкассации дебиторской задолженности с 29 дней до 1 дня.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе представлена авторская точка зрения на вопрос о сущности оборотного капитала и оборотных средств, приведена новая структура оборотного капитала. Рассмотрены ранее известные признаки классификации оборотного капитала: по функциональной роли в процессе производства, по возможности планирования (нормирования), по источникам формирования, по уровню ликвидности, по характеру финансовых источников, по видам, по характеру участия в операционном процессе, по периоду функционирования, по уровню риска, а также приведены новые признаки классификации: по участию в процессе производства и реализации продукции и по срокам финансирования. Расширен признак классификации оборотного капитала по периоду функционирования.

Было установлено, что целью управления оборотными активами является обеспечение потребности в оборотных активах, необходимых для установления такого соотношения доходности и риска, которое наиболее полно соответствует стратегии и стадии жизненного цикла компании

Процесс управления оборотными активами представляет собой ряд последовательных этапов: анализ использования оборотных активов; выявление недостатков в использовании оборотных активов; разработка мероприятий, направленных на устранение выявленных недостатков; прогнозирование результатов от внедрения разработанных мероприятий; оценка эффективности результатов от внедрения разработанных мероприятий.

В практической части исследования анализировалась деятельность торгового предприятия ЗАО «АВТО-ЕВРО», осуществляющего оптовую и розничную продажу автомобильных запчастей. За анализируемый период времени (2010-2012) в компании наблюдалась негативная тенденция сокращения платежеспособности иликвидности.

Для устранения выявленных недостатков в работе был предложен комплекс мероприятий, внедрение которого позволит повысить эффективность управления оборотными средствами.