Файл: Россия в системе международных кредитных отношений (Мировая валютная система как основа международных экономических отношений).pdf

Последние годы Европейского Союза прошли в напряженной борьбе с кризисом Еврозоны. Началом этого кризиса стал резкий рост суверенных долгов в Греции и Ирландии («периферийных» странах Евросоюза) в 2010 г.

Таблица 1

Рейтинг стран мира по объему внешнего долга^[4]

Далее долговой кризис охватил Испанию и Португалию. В активную стадию системного финансового кризиса Еврозона вошла в 2011 г., в тот момент, когда Италия (третья страна по уровню экономики Еврозоны) столкнулась с проблемой дефицита госбюджета (около 4% ВВП), который она не могла обслуживать самостоятельно, без внешней помощи. Возникновение долгового кризиса было обусловлено в первую очередь отсутствием ведения бюджетной дисциплины в зоне евро.

Глава 2. Россия в международных кредитных отношениях

2.1. Особенности интеграции России в систему международных экономических отношений

Экономическая интеграция – это процесс экономического взаимодействия стран, приводящий к сближению хозяйственных механизмов, принимающий форму межгосударственных соглашений и согласованно регулируемый межгосударственными органами.

Проблема интеграции России в мировое экономическое сообщество достаточно сложна и многообразна. Предпосылками к ее решению могут стать:

• прохождение Россией основных ступеней развития экономики рыночного типа, которые в свое время миновали экономически более развитые страны;
• восстановление нарушенных связей, экономическая интеграция в рамках СНГ (поначалу в рамках какой-либо его части) и, соответственно, совместное вступление единым блоком в мировое хозяйство.

Одновременно с этими процессами должна осуществляться выработка механизма взаимодействия с промышленно развитыми, развивающимися странами, международными экономическими организациями, региональными торгово-экономическими блоками и группировками. Очевидно, что все это требует немало времени и усилий.

Особую актуальность приобрела проблема интеграции России в мировую экономику. По мнению многих специалистов, РФ обладает рядом специфических черт и преимуществ, позволяющих с успехом интегрироваться в мировое хозяйство. К ним относятся:

• огромные сырьевые богатства;
• квалифицированная и сравнительно дешевая рабочая сила;
• долговременное присутствие российской машинной и технической продукции на ряде рынков разных стран;
• большие масштабы накопленных основных фондов;
• мощный научно-технический потенциал, наличие передовых и даже уникальных технологий в ряде отраслей промышленности (авиакосмической, лазерной, приборостроении, судостроении и др.).

Однако процесс интеграции России в мировое хозяйство сдерживают стратегические слабости российской экономики, снижающие эффект от конкурентных преимуществ. К данным слабостям следует отнести:

• отсутствие полноценной системы финансовой, организационной, информационной поддержки экспортеров;
• изменившаяся геополитическая структура современного мира, приведшая к резкой переориентации российских внешнеэкономических связей на промышленно развитые страны, что привело к усилению сырьевой направленности российского экспорта;
• нерациональная структура экспорта и импорта;
• долговременный спад производства, непродуманная конверсия ВПК, что привело к потере традиционных рынков;
• ориентация НИОКР на военные исследования, свертывание государственного заказа на наукоемкую продукцию;
• изношенность и моральное устаревание основных фондов;
• нестабильность в экономике и политике.

Таким образом, для преодоления разрыва, отделяющего РФ от мировых лидеров, и интеграции в систему мирохозяйственных связей необходимо:

• развитие и совершенствование рыночного механизма хозяйствования и рыночной инфраструктуры;
• всемерное привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций путем создания благоприятного инвестиционного климата;
• проведение активной внешнеторговой политики, сочетающей экспортоориентированность производства с импортозамещением;
• стимулирование экономического развития по пути НТП;
• вступление в международные организации, присоединение к международным конвенциям и другим источникам международного права.

2.2. Роль международных кредитов в развитии экономики России

Большое место в международных кредитах принадлежит беспроцентным или низкопроцентным кредитам развитых стран, стран так называемого «золотого миллиарда», предоставляемым в порядке помощи беднейшим странам мира. Немалую роль играют кредиты МВФ своим членам для поддержания национальных валютных систем.

Кредитные операции неизбежно порождают и такие явления, как задолженность по кредитам и их невозврат, что породило, в свою очередь, рынок просроченных кредитов. На этом рынке просроченные или невозвращаемые займы продаются за сумму ниже номинала займа тем, кто готов рискнуть и покупает их для взыскания.

На рубеже столетий накопилось немало стран-должников, особенно, среди беднейших стран, бывших колоний и зависимых территорий. В порядке оказания им помощи в 2005 году на саммите большой восьмерки было решено списать их долги. Списание этих безнадежных долгов продолжается и по сей день.

В мире международного кредита Россия выступает и заемщиком и кредитором. Россия, как правопреемница СССР, унаследовала государственные долги (таблица 2)^[5].

Выросшие доходы от высоких цен на энергоносители позволили России досрочно рассчитаться по долгам в рамках Парижского клуба, где главным кредитором России была Германия. Остались неурегулированными дореволюционные займы и задолженность США.

Таблица 2

Структура государственною внешнею долга но состоянию
на 1 декабря 2018 года

Вся оставшаяся задолженность была реструктуризирована путем консолидации в государственные обязательства под установленные процент с различными сроками выплаты основного долга. Динамика внешнего долга России представлена в таблице 3^[6].

Таблица 3

Динамика внешнего долга России за 2014 - 2018 годы

Из таблицы 3 видно, что внешний долг России с 2014 по 2018 гг. постоянно увеличивался и только в 2018 году ситуация улучшилась, и на 1 января внешний долг России составил 599,5 млн. долл. США (что на 127,6 млн. долл. США меньше, чем в 2017 году).

Россия постепенно становится кредитором. Например в 2011 году Кипр получил от Российской Федерации займ в размере 2,5 млрд евро на 4,5 % годовых, в го время как страны Европы не предоставляли займ менее чем 15% годовых. В августе 2007 года Россия стала владельцем долговых обязательств правительства США. За 5 лет доля Российской Федерации на этом рынке увеличилась с 0 до 3 %. Россия занимает восьмое место в рейтинге держателей государственного долга США, по данным делового журнала «Финанс».

Большинство крупных стран имеют займы в разы больше чем у России. Например, в США займы составляют 17 триллионов долларов, а кредит Японии вдвое превышает ВВП этой страны.

Таким образом, международные кредиты играют огромную роль в мировой экономике. Множество стран не способно осуществлять внутренние вложения, покрытия дефицита государственного бюджета, осуществления преобразований и выполнение долговых обязательств по внешним займам, за счет собственных средств. Почти во всех странах сложилась долговая экономическая система, одни являются больше заемщиками, чем кредиторами, и наоборот. Поэтому важно знать причины и последствия государственного долга, чтобы не подвергнуть страну кризисным ситуациям.

2.3. Особенности взаимодействия России с Международным валютным фондом

Российская Федерация вступила в МВФ 1 июня 1992 года. С начала вступления в Фонд Россия коренным образом изменила свой статус, перейдя от роли заемщика средств Фонда к полноценному партнерству. Российская доля квот по состоянию на октябрь 2011 г. составляет 5,9 млрд. СДР (2,5 %). Доля голосов России в Фонде – 60,1 или 2,4 % от общего числа голосов в Фонде (десятое место после семерки индустриальных стран, КНР и Саудовской Аравии).

Управляющим в МВФ от Российской Федерации в настоящее время является заместитель министра финансов Серггей Сторчак, Заместителем управляющего является председатель Банка России Эльвира Набиуллина, Исполнительным директором от России – Алексей Можин.

С момента вступления России в МВФ сотрудничество с Фондом осуществлялось на основе регулярных программ, определявших параметры оказания финансового содействия и обязательства российской стороны по проведению конкретной макроэкономической политики. Начиная с 1992 г. Россия в общей сложности восемь раз воспользовалась кредитами, предоставленными МВФ, на общую сумму около 22 млрд. долл. США.