Файл: Инвестиционная привлекательность предприятия (понятие и сущность привлекательности предприятия).pdf

Анализ финансовой устойчивости организации

В рыночных условиях хозяйственная деятельность ООО «Арива» и его развитие осуществляется не только за счёт собственных средств, что обусловлено их недостаточностью, но и за счет привлеченных ресурсов, поэтому далее необходимо проанализировать финансовую устойчивость предприятия:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Косс =, (4)

где СОС – собственные оборотные средства;

ОА – оборотные активы.

2015г. = (160254,5-163213,8) / 19797,1 = -0,14

2016г. = (121842,7 – 119952,8) / 40205,1 = 0,04

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

К = ЗК / СК (5)

2015г. = 22756,4 / 160254,5 = 0,14

2016г. = 38315,2 / 121842,7 = 0,31

3. Коэффициент маневренности собственных средств:

СОС / СК (6)

2015г. = (160254,5-163213,8) / 160254,5 = -0,01

2016г. = (121842,7 – 119952,8) / 121842,7 = 0,01

Таблица 2.5

Показатели финансовой устойчивости ООО «Арива» за 2015 – 2016 гг.

Показатель	Рекомендуемое значение	2015 г.	2016 г.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1 – 0,5	-0,14	0,04
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<0,7	0,14	0,31
Коэффициент маневренности собственных средств	0,2 – 0,5	-0,01	0,01

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств в 2015 – 2016 гг. соответствуют рекомендуемому значению и показывают степень зависимости компании от внешних источников финансирования. Значение показателя в 2016 г. составило 0,31. Увеличение данного коэффициента в 2016 г. по сравнению с 2015 г. связано с увеличением краткосрочных обязательств и снижением собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственных средств характеризует долю собственного капитала, вложенную в оборотные активы Значение данного коэффициента в 2016 г. составило 0,01 и увеличилось по отношению к 2015 г. на 0,02 в связи с более низким темпом снижения собственного капитала по отношению к внеоборотным активам, что привело к увеличению собственных оборотных средств при одновременном снижении собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует структуру баланса и платежеспособность общества. Значение данного коэффициента увеличилось за 2016 г. с -0,14 до 0,04, что свидетельствует об увеличении доли оборотных активов, приобретенных за счет собственных средств, в общей сумме оборотных активов

---

На относительно низкие значения коэффициентов обеспеченности собственными средствами и маневренности собственных средств в 2015 - 2016 гг. (по сравнению с рекомендуемыми) повлияло поступление имущества и денежных средств, при этом наибольшую долю в общей сумме поступлений составили основные средства, что привело к более высокому темпу роста внеоборотных активов по сравнению с оборотными за указанный период.

Анализ доходности капитала

В таблице 8 представлен анализ рентабельности:

1. Рентабельность продаж (по чистой прибыли):

Рпр = ЧП / В (7)

где ЧП – чистая прибыль;

В – выручка от реализации.

2015г. = 424,3 / 60262,1 = 0,007

2016г. = 7174,4 / 94407,1 = 0,075

2. Рентабельность основной деятельности:

Р = ПП / С (8)

где ПП – прибыль от продаж;

С – себестоимость продукции.

2015г. = 2893,1 / 51920,1 = 0,0557

2016г. = 12300,9 / 75770,3 = 0,1623

3. Рентабельность собственного капитала:

Рск = ЧП / СК (9)

2015г. = 424,3 / 160254,5 = 0,0026

2016г. = 7174,4 / 121842,7 = 0,0588

4. Рентабельность активов (по чистой прибыли):

РА = ЧП / А (9)

2015г. = 424,3 / 183010,9 = 0,0023

2016г. = 7174,4 / 160157,9 = 0,0447

Таблица 2.6

Анализ показателей рентабельности ООО «Арива» за 2015 – 2016 гг., в %

Показатель	2015 г.	2016 г.	Оценка изменения
Рентабельность продаж (по чистой прибыли)	0,7	7,5	рост
Рентабельность основной деятельности	5,57	16,23	рост
Рентабельность собственного капитала	0,26	5,88	рост
Рентабельность активов (по чистой прибыли)	0,23	4,47	рост

Значения коэффициентов рентабельности в 2016 г. значительно увеличились по сравнению с 2015 г.

Анализ оборачиваемости активов

В таблице 2.7 представлен анализ деловой активности:

Таблица 2.7

Анализ показателей деловой активности ООО «Арива» за 2015 – 2016 гг.

Показатель	2015 г.	2016 г.	Оценка изменения
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	0,5	0,5	-
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	4,0	3,2	снижение
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,8	0,9	увеличение

Коэффициент общей оборачиваемости капитала характеризует эффективность использования совокупного капитала. Значение данного коэффициента в 2016 г. осталось на уровне 2015 г., что связано с практически одинаковым темпом роста среднегодовой стоимости активов по сравнению с темпом роста начисленной выручки. Так, в 2016 г. выручка по отношению к 2015 г. увеличилась в 1,2 раза, среднегодовая стоимость активов — в 1,1 раза.

---

Значение коэффициента оборачиваемости мобильных средств в отчетном периоде снизилось по сравнению с 2015 г. на 0,8, что свидетельствует об уменьшении доли выручки в величине мобильных средств. Данное снижение связано с более низким темпом роста выручки (с учетом субсидий на покрытие убытков) в отчетном периоде (в 1,2 раза) по сравнению с темпом увеличения стоимости оборотных активов в 2016 г. (в 1,5 раза).

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в 2016 г. незначительно увеличилось (на 0,1) по сравнению с 2015 г. и составило 0,9. При этом произошел рост дебиторской и кредиторской задолженности по сравнению с 2015 г.

В соответствии с проведенными расчетами отметим следующее:

ООО «Арива» имеет стабильные показатели коммерческой динамики, развивается и расширяется. Это подтверждается ростом показателей полученной выручки от реализации. Но, в то же время эффективность хозяйственной деятельности является недостаточной, о чем свидетельствуют отрицательные значения показателей деловой активности.

В настоящее время экономическое положение компании ООО «Арива» стабильно. Остаток свободных средств позволяет расширить ассортимент реализуемой продукции и объем предоставляемых сопутствующих услуг. Вместе с тем, их уровень и набор оказывается недостаточным. Если рассматривать их с точки зрения жизненных циклов продукта, то наступил завершающий из них, а именно спад. Следовательно, сохранение достигнутого уровня не позволит предприятию выжить в коммерческой борьбе на рынке.

Заключение

П р о в е д е н н ы е  и с с л е д о в а н и я  п о з в о л и л и  у с т а н о в и т ь , ч т о  формирование инвестиционной привлекательности – необходимое условие достижения продолжительного и устойчивого развития компании. Привлекательность становится важным орудием упрочения ее позиций, поскольку обеспечивает приобретение дополнительных конкурентных преимуществ на рынках труда, капитала, ресурсов, ценных бумаг и др. Высокий рейтинг привлекательности не только облегчает доступ компании к различным ресурсам (кредитным, материальным, финансовым и т.д.), но и обеспечивает надежную защиту интересов компании во внешней среде. На сегодняшний день очень актуальна проблема диагностирования в экономике, т.е. умение различными способами определять экономическое состояние объекта, чтобы иметь четкое представление о его инвестиционном потенциале.

---

О О О  « А р и в а »  у с п е ш н о  р а б о т а е т  н а  р ы н к е  с  2 0 0 7  г о д а , и м е е т  б е з у п р е ч н у ю  д е л о в у ю  р е п у т а ц и ю . О с н о в н ы м  в и д о м  д е я т е л ь н о с т и  я в л я е т с я  о п т о в а я  т о р г о в л я  м о л о ч н ы м и  п р о д у к т а м и .

О О О  « А р и в а »  и м е е т  с т а б и л ь н ы е  п о к а з а т е л и  к о м м е р ч е с к о й  д и н а м и к и , р а з в и в а е т с я  и  р а с ш и р я е т с я . Э т о  п о д т в е р ж д а е т с я  р о с т о м  п о к а з а т е л е й  п о л у ч е н н о й  в ы р у ч к и  о т  р е а л и з а ц и и . Н о , в  т о  ж е  в р е м я  э ф ф е к т и в н о с т ь  х о з я й с т в е н н о й  д е я т е л ь н о с т и  я в л я е т с я  н е д о с т а т о ч н о й , о  ч е м  с в и д е т е л ь с т в у ю т  о т р и ц а т е л ь н ы е  з н а ч е н и я  п о к а з а т е л е й  д е л о в о й  а к т и в н о с т и .

В  н а с т о я щ е е  в р е м я  э к о н о м и ч е с к о е  п о л о ж е н и е  к о м п а н и и  О О О  « А р и в а »  с т а б и л ь н о . О с т а т о к  с в о б о д н ы х  с р е д с т в  п о з в о л я е т  р а с ш и р и т ь  а с с о р т и м е н т  р е а л и з у е м о й  п р о д у к ц и и  и  о б ъ е м  п р е д о с т а в л я е м ы х  с о п у т с т в у ю щ и х  у с л у г . В м е с т е  с  т е м , и х  у р о в е н ь  и  н а б о р  о к а з ы в а е т с я  н е д о с т а т о ч н ы м . Е с л и  р а с с м а т р и в а т ь  и х  с  т о ч к и  з р е н и я  ж и з н е н н ы х  ц и к л о в  п р о д у к т а , т о  н а с т у п и л  з а в е р ш а ю щ и й  и з  н и х , а  и м е н н о  с п а д . С л е д о в а т е л ь н о , с о х р а н е н и е  д о с т и г н у т о г о  у р о в н я  н е  п о з в о л и т  п р е д п р и я т и ю  в ы ж и т ь  в  к о м м е р ч е с к о й  б о р ь б е  н а  р ы н к е .

  предлагаетсяОсновными мероприятиями для повышения своей инвестиционной привлекательности О О О  « А р и в а » в этой связи могут быть:

---

- разработка долгосрочной стратегии развития;

- бизнес-планирование;

- юридическая экспертиза и приведение правоустанавливающих документов в соответствие с законодательством;

- создание кредитной истории;

- проведение мероприятий по реформированию (реструктуризации).

Список литературы

1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
2. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. М.: КНОРУС, 2015.
3. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие для студентов вузов/ Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова, И.В. Журавкова. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 191с.
4. Анализ инвестиционной привлекательности организации: научное издание/ Д.А. Ендовицкий, В.А. Бабушкин, Н.А. Батурина и др.; под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2015. – 376 с
5. Васильев А.Г. Анализ маркетинговых возможностей. - М.: ЮНИТИ, 2012.
6. Воротилова Н.Н., Каткова М.А., Мальцева Ю.Н., Шерстнева Г.С. Управление инвестициям. Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2013
7. Голов Р.С., Передеряев И.И., Рукосуев А.В. Инвестиционное проектирование – М.: Дашков и К, 2013
8. Данилин В.И. Финансовый менеджмент: задачи, тесты, ситуации: учеб. пособие. М.: Проспект, 2012
9. Ендовицкий Д.А., Бабушкин В.А., Батурина Н.А. и др. Анализ инвестиционной привлекательности: научное издание / под ред. Д.А. Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2015
10. Инвестиции: учебник / кол. авторов, под ред. Г.П. Подшиваленко. -М.: КНОРУС, 2013
11. Инвестиции. Учебное пособие /Под ред. М.В. Чиченова – М.: КноРус, 2012
12. Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А. Экономическая оценка инвестиций – М.: Юрайт, 2014
13. Киселева О.В., Макеева Ф.С. Инвестиционный анализ: учебное пособие / под ред. О.В. Киселевой. М.: КНОРУС, 2015
14. Лукасевич И.Я. Инвестиции – М.: Инфра-М, 2012
15. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Н.П. Радковская, М.: Юрайт, 2014
16. Марголин А.М. Инвестиции. Учебник. – М.: Издательство РАГС, 2013
17. Нешитой А.С. Инвестиции – М.: Дашков и К, 2012
18. Николаева И.П. Инвестиции – М.: Дашков и К, 2012
19. Орлова Е.Р. Инвестиции. Учебное пособие – М.: Омега-Л, 2012
20. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие М.: КНОРУС, 2012. - 320 С.
21. Русак  Н. А. Основы финансового анализа / Н. А. Русак, В. А. Русак. - Минск : Меркаванне, 2012. - 195 с.
22. Синицкая Н.Я. Финансовые факторы инвестиционной привлекательности: учебное пособие– Архангельск: ИПЦ САФУ, 2012. – 196 с.
23. Соколов Б.Н. Внутренний аудит и контроль: организация, методики, практика. М.: Издат. дом «Бухгалтерский учет», 2015
24. Савицкий К.Л., Перцев А.П., Капитан М.Е. Инвестиции. – М.: ИНФРА-М, 2013
25. Сергеев И.В., Веретенников И.И., Шеховцов В.В., Инвестиции – М.: Юрайт, 2013
26. Турмангидзе Т.У. Анализ и оценка эффективности инвестиций – М.: Юнити-Дана, 2014
27. Теплова Т.В. Инвестиции – М.: Юрайт, 2013
28. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли – Инвестиции / Пер. Бурениной А.Н.– М.: Инфра-М, 2015
29. Финансовый менеджмент : учеб. пособие / М.Н.Крейнина. – М.: Дело и Сервис, 2012. – 304с.
30. Хазанович Э.С. Инвестиции. Учебное пособие – М.: КноРус, 2014
31. Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия) // Финансовый менеджмент. – 2014.- № 3. – с. 58-70.
32. Басаганов Ю.М. Методические основы оценки инвестиционной привлекательности // Экономический анализ теория и практика. 2013. №35(164). С. 56-60.
33. Глазунов В.Н. Критерии оценки инвестиционной привлекательности проектов // Финансы. -2013. № 12. –с.15
34. Ендовицкий Д.А. Анализ инвестиционной привлекательности компании-цели на прединтеграционном этапе сделки слияния/поглощения // Аудит и финансовый анализ. – 2012. - №2 - С.10-12
35. Крылов С.И. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации // ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ - 1 (166)-2015 – с.18-20
36. Кликич, Л.М. Повышение инвестиционной привлекательности сельского хозяйства // Экономика и управления: научно-производственный журнал. – 2013. – №1. – С. 69 – 77.
37. Мозгоев, А. О некоторых терминах, используемых в инвестиционных процессах // Инвестиции в России. – 2013. – №6. – С. 48.
38. Трясицина Н.Ю. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности предприятий // Экономический анализ. – 2013. - №18 – 5 с.
39. Филимонов В.С. Понятие инвестиционной привлекательности предприятия в современных рыночных условиях // Актуальные проблемы науки, экономики и образования XXI века : материалы II Международной научно-практической конференции, 5 марта – 26 сентября 2012 года : в 2-х ч. Ч. 2 / отв. ред. Е. Н. Шереметьева. – Самара: Самарский институт (фил.) РГТЭУ, 2012. – 392 с.
40. Федорович Т.В. Финансовая отчетность как индикатор инвестиционной привлекательности корпорации // Экономический анализ теория и практика. 2013. №12(117). С. 29-35.
41. Грибов В., Грузинов В. Экономика предприятия. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.inventech.ru
42. Научно-внедренческая компания «Позиция». Инвестиционная привлекательность. – [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.pozmetod.ru
43. Шайхалисламова А.А. Анализ критериев рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятия. - [Электронный ресурс] - Режим доступа: www.student.km.ru

---