Файл: Инвестиционная привлекательность предприятия (понятие и сущность привлекательности предприятия).pdf

Глава 2. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия на примере ООО «Арива»

2.1. Общая характеристика ООО «Арива»

Общество с ограниченной ответственностью «Арива» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом №14 – ФЗ от 08.02.98 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью», a также иными нормативными актами действующего законодательства Российской Федерации. Учредительным документом ООО является Устав, утвержденный его учредителем.

Таблица 2.1

Реквизиты организации

Организационно-правовая форма	Общества с ограниченной ответственностью
Форма собственности	Частная собственность
Адрес	127083, г. МОСКВА, ул. ВОСЬМОГО МАРТА, д. 4
ОГРН	5077746975499
ИНН	7714700635
ОКАТО	45277586000
Дата регистрации	26 июня 2007 года

Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, печать, штампы, бланки со своими наименованиями, расчетный счет и в своей деятельности руководствуется Уставом и действующим законодательством Российской Федерации.

ООО «Арива» является коммерческой организацией, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.

В соответствии с целью организация решает следующие задачи:

• удовлетворение общественных потребностей в товарах народного потребления;
• управление трудовыми ресурсами;
• контроль коммерческой деятельности;
• соблюдение требований законодательства.

Основным видом деятельности является оптовая торговля молочными продуктами.

ООО «Арива» успешно работает на рынке с 2007 года, имеет безупречную деловую репутацию.

Органами управления ООО «Арива» являются: общее собрание учредителей, Совет директоров и единоличный исполнительный орган (Генеральный Директор). Общее собрание участников является высшим органом управления ООО «Арива». К его компетенции относятся такие вопросы, как внесение изменений и дополнений в Устав, утверждение годовых отчетов, избрание и утверждение ревизора и аудитора, принятие решения о совершении крупных сделок и др.

---

В ООО «Арива» используется иерархическая организационная структура, когда работники подчиняются лицам, расположенным выше их по иерархической цепочке (линии подчинённости) и распоряжаются теми, кто находиться ниже (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Арива»

Круг работы каждого работника строго определён. Директор организации является ключевой фигурой. В его обязанности входит организация всей деятельности организации.

Структура ООО «Арива» основана на специализированном разделении труда, то есть работа между людьми распределена не случайно, а закреплена за специалистами, способными выполнить ее лучше всех с точки зрения организации как единого целого.

Главная ценность Компании - ее персонал, который, так же как и Компания, постоянно стремится к совершенству.

Квалифицированный персонал, который на сегодняшний день составляет более 80 человек, позволяет ООО «Арива» занимать ведущие позиции в бизнесе. Это объясняется тем, что руководящий состав фирмы имеет за плечами колоссальный опыт работы непосредственно в торговле, так и опыт работы в снабжении продовольственными товарами.

2.2. Оценка финансового состояния ООО «Арива»

Основные экономические показатели деятельности ООО «Арива» за 2015-2016 года приведены в 2.2.

Таблица 2.2

Основные экономические показатели деятельности ООО «Арива» за 2015-2016 г.г.

Показатель	Единицы измерения	Абсолютная величина		Изменения (в %)
		2015 г.	2016 г.
1. Выручка от продажи	Тыс.руб.	60262,1	94407,1	156,6
2. Себестоимость продаж	Тыс.руб.	51920,1	75770,3	145,9
3. Прибыль (убыток) от продаж	Тыс.руб.	2893,1	12300,9	425,1
4. Рентабельность продаж	%	4,8	13,02	+8,22
5. Рентабельность деятельности	Тыс.руб.	5,57	16,23	+10,66
6. Среднесписочная численность работников	Чел.	79	84	106,32
7. Среднегодовая стоимость основных фондов	Тыс.руб.	38587,5	86763,7	224,8
8. Фондоотдача	руб.	1,56	1,08	69,23
9. Производительность труда	тыс.руб./ чел	762,8	1123,8	147,32

---

В целом можно отметить, что ООО «Арива» является динамично-развивающейся компанией. Происходит увеличение, как полученных доходов, так и понесенных расходов. Превышение темпов роста доходов над расходами сказалось на положительной динамике прибыли от продаж и росте показателей рентабельности.

Структурный анализ баланса ООО «Арива» представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Структурный анализ баланса ООО «Арива» за 2015 – 2016 гг., тыс. руб.

Наименование	2015 г.		2016 г.		Отклонение 2016 к 2015 гг., в %
	тыс. руб.	Удельный вес, %	тыс. руб.	Удельный вес, %
Активы, в т.ч.	183010,9	100,0	160157,9	100,0	-12,5
Нематериальные активы	0,1	0,0	13,4	0,0	16430,9
Основные средства	38587,5	21,1	86763,7	54,2	124,8
Незавершенное строительство	3478,1	1,9	8407,	5,2	141,7
Долгосрочные финансовые вложения	121111,9	66,2	24623,9	15,4	-79,7
Прочие	36,2	0,0	144,8	0,1	300,0
Запасы	2379,6	1,3	2935,8	1,8	23,4
НДС	53,2	0,0	75,2	0,0	41,4
Дебиторская задолженность	12995,6	7,1	16555,9	10,3	27,4
Краткосрочные финансовые вложения	4322,3	2,4	20173,9	12,6	366,7
Денежные средства	45,3	0,0	462,2	0,3	921,1
Прочие	1,1	0,0	1,8	0,0	59,1
Пассивы, в т.ч.	183010,9	100,0	160157,9	100,0	-12,5
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	5027,9	2,7	5027,9	3,1	0,0
Прочие долгосрочные обязательства	467,2	0,3	575,7	0,4	23,2
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	156,2	0,1	2139,0	1,3	1269,3
Кредиторская задолженность	17104,7	9,3	18349,1	11,5	7,3
Капитал и резервы	160254,5	87,6	121842,7	76,1	-24,0
Прочие обязательства	0,4	0,0	12223,5	7,6	3376565,5
Чистые активы	160254,9		121843,1		-24,0
Доля чистых активов в валюте баланса, %	87,6		76,1		-13,1

---

За отчетный период валюта баланса общества уменьшилась на 22  853,0  тыс.  руб., или на 12,5% и составила 160 157,9 тыс. руб.

Сокращение активов в 2016 г. вызвано уменьшением долгосрочных финансовых вложений на 96 488,0 тыс. руб. (79,7%).

Увеличение нематериальных активов на 13,3 тыс. руб. (165,3 раза) произошло за счет принятия к учету автоматизированных систем регистрации и учета телефонных обращений заявителей ООО «Арива», уведомлений о поступлении сообщений внутреннего документооборота в ООО «Арива».

Увеличение незавершенного строительства на 4 929,2 тыс. руб., или на 141,7%, связано с поступлением в декабре 2016 г. объектов недвижимого имущества, документы по которым не переданы на государственную регистрацию.

При этом уменьшение внеоборотных активов в 2016 г. составило 43 260,7 тыс. руб., или 26,5%, а увеличение оборотных активов 20 407,8 тыс. руб., или 103,1%.

Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности на 3 560,3 тыс. руб. (27,4%) за отпущенные энергоресурсы и увеличения краткосрочных финансовых вложений на 15 851,6 тыс. руб. (366,7%).

В результате непокрытый убыток общества по состоянию на 31.12.2016 составил 4 884,5 тыс. руб.

При этом произошло увеличение краткосрочных обязательств на сумму 15 450,5 тыс. руб., или на 89,5%. Это связано в основном с ростом прочих краткосрочных обязательств на 12 223,5 тыс. руб., а также за счет увеличения займов и кредитов на 1 982,8 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 1 244,5 тыс. руб.

Увеличение краткосрочных займов и  кредитов связано с привлечением в IV квартале 2016 г. краткосрочного кредита в ОАО «Банк Москвы».

Рост кредиторской задолженности на 1  244,5 тыс. руб. в основном обусловлен увеличением задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 6 317,3 тыс. руб. в связи с сокращением поступлений денежных средств от населения при одновременном снижении задолженности перед прочими кредиторами, в основном вызванном сокращением авансов, полученных от потребителей.

Стоимость чистых активов по состоянию на 31.12.2016 по сравнению с 31.12.2015 уменьшилась на 38 411,8 тыс. руб. (24%) и составила на конец отчетного периода 121 843,1 тыс. руб.

Доля чистых активов в валюте баланса составила 76,1%. Уровень чистых активов оценивается как достаточный для обеспечения платежеспособности общества.

2.3. Оценка инвестиционной привлекательности ООО «Арива»

---

Оценку инвестиционной привлекательности предприятия проведем на основе анализа финансовых показателей.

Анализ ликвидности и платежеспособности организации

В таблице 2.4 представлен анализ показателей ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл =, (1)

где Ктл – коэффициент покрытия или текущей ликвидности;

ОБА – оборотные активы;

КЗ – краткосрочная кредиторская задолженность.

2015г. = 19797,1 / 17104,7 = 1,15

2016г. = 40205,1 / 18349,1 = 2,19

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал =, (2)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

2015г. = (4322,3 + 45,3) / 17104,7 = 0,25

2016г. = (20173,9 + 462,2) / 18349,1 = 1,12

3. Коэффициент срочной ликвидности:

Кал =, (3)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

2015г. = (4322,3 + 45,3 + 12995,6) / 17104,7 = 1,01

2016г. = (20173,9 + 462,2 + 16555,9) / 18349,1 = 2,02

Таблица 2.4

Показатели ликвидности ООО «Арива» за 2015 – 2016 гг.

Показатель	Рекомендуемое значение	2015 г.	2016 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,25	1,12
Коэффициент срочной ликвидности	Не менее 1	1,01	2,02
Коэффициент текущей ликвидности	1,0 – 2,0	1,15	2,19

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий наличие денежных средств для оплаты текущих обязательств, в 2016 г. составил 1,12 при рекомендуемом значении > 0,2.

Значения коэффициентов срочной и текущей ликвидности по состоянию на 31.12.2016 составили 2,02 (при рекомендуемом значении не менее 1) и 2,19 (при рекомендуемом значении 1,0-2,0) соответственно.

Уровень платежеспособности общества по итогам 2016 г. оценивается как достаточный для погашения текущих обязательств.

При этом значительное увеличение коэффициентов ликвидности в 2013 г. в основном связано с ростом краткосрочных финансовых вложений.

В 2015 - 2016 гг. наблюдается положительная динамика коэффициентов ликвидности. Значение коэффициента абсолютной ликвидности значительно выросло в 2016 г. на 0,87 по сравнению с 2015 г. Коэффициент срочной ликвидности в 2016 г. составил 2,02, что выше значения 2015 г. на 1,01. Увеличение значения коэффициента текущей ликвидности в 2016 г. составило 1,04 по сравнению с 2015 г.

---