Файл: Бизнес-план инвестиционного проекта.( Характеристика рынка).pdf
Добавлен: 14.06.2023
Просмотров: 225
Скачиваний: 3
9. Оценка рисков и проверка проекта на устойчивость
Оценка возможности реализации проекта включает корректировку денежного потока проекта с учетом показателей деятельности предприятия, позволяющую сделать вывод о целесообразности и возможности реализации проекта на данном конкретном предприятии.
Определим чувствительности чистого дисконтированного дохода при изменении основных параметров проекта на 10% (таблица 13) и устойчивости проекта при изменении основных параметров проекта (доходов, капитальных затрат, текущих затрат, ставки дисконта).
Таблица 13.
|
Определение чувствительности чистого дисконтированного дохода при изменении выручки на 10%.
|
Таким образом, при снижении выручки солярия «Планета солнца» на 10%, и сохранении остальных данных, показатель чистый дисконтированный доход принимает положительное значение +1492751 руб.
Определим чувствительности чистого дисконтированного дохода при изменении затрат проекта на 10% (таблица 14)
Таблица 14.
Определение чувствительности чистого дисконтированного дохода при увеличении затрат на 10%.
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
|
Выручка нетто |
0 |
273960 |
331100 |
296840 |
335980 |
257900 |
331880 |
299620 |
345520 |
554150 |
637820 |
616880 |
665180 |
618580 |
668430 |
|
Затраты(+10%) |
0 |
-158 100 |
-209 178 |
-160 686 |
-209 448 |
-155 046 |
-207 253 |
-158 234 |
-207 923 |
-356 156 |
-362 581 |
-354 202 |
-361 345 |
-352 957 |
-361 367 |
|
Прибыль |
0 |
115860 |
121922 |
136154 |
126532 |
102854 |
124627 |
141386 |
137597 |
197994 |
275239 |
262678 |
303835 |
265623 |
307064 |
|
Налоги |
0 |
-14704,2 |
-14704,2 |
-14704,2 |
-14704,2 |
-14659,8 |
-14659,8 |
-14659,8 |
-14659,8 |
-28031,1 |
-28031,1 |
-30733,8 |
-30733,8 |
-30882,3 |
-30882,3 |
|
Чистая прибыль |
0 |
101156 |
107218 |
121450 |
111828 |
88194 |
109968 |
126726 |
122938 |
169963 |
247207 |
231945 |
273101 |
234741 |
276181 |
|
Проценты по кредиту |
0 |
-9 000 |
-8 438 |
-7 875 |
-7 313 |
-6 750 |
-6 188 |
-5 625 |
-5 063 |
-8 438 |
-6 188 |
-3 938 |
-1 688 |
0 |
0 |
|
Амортизация |
0 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-23 750 |
-23 750 |
-23 750 |
-23 750 |
-23 750 |
-23 750 |
|
Сальдо ДП от ОД |
0 |
122 031 |
127 531 |
141 200 |
131 015 |
106 819 |
128 030 |
144 226 |
139 875 |
202 150 |
277 145 |
259 632 |
298 539 |
258 491 |
299 931 |
|
Коэффициент дисконтирования при i=10,5% |
1 |
0,975348 |
0,951303 |
0,927851 |
0,904977 |
0,882668 |
0,860908 |
0,839684 |
0,818984 |
0,779102 |
0,741162 |
0,70507 |
0,670735 |
0,638072 |
0,607 |
|
Дисконтированный ДП от ОД при i=10,5% |
0 |
119022,7 |
121320,3 |
131012,6 |
118565,7 |
94285,75 |
110222,1 |
121104,6 |
114555,5 |
157495,5 |
205409,3 |
183058,7 |
200240,3 |
164935,7 |
182058,2 |
|
То же нарастающим итогом |
0 |
119022,7 |
240343 |
371355,6 |
489921,3 |
584207 |
694429,1 |
815533,6 |
930089,1 |
1087585 |
1292994 |
1476053 |
1676293 |
1841229 |
2023287 |
|
Сальдо ДП от ИД |
-362 550 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
47 500 |
|
Дисконтированный ДП от ИД при i=10,5% |
-362550 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
28832,49 |
|
То же нарастающим итогом |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-333718 |
|
Дисконтированный ДП от ОД и ИД нарастающим итогом |
-362550 |
-243527 |
-122207 |
8805,609 |
127371,3 |
221657 |
331879,1 |
452983,6 |
567539,1 |
725034,6 |
930444 |
1113503 |
1313743 |
1478679 |
1689569 |
|
NPV |
1689569 |
Таким образом, при увеличении затрат солярия на 10%, и сохранении остальных данных, показатель чистый дисконтированный доход увеличился и составил +1689569 руб.
Определим чувствительности чистого дисконтированного дохода при изменении дисконта на 10% (таблица 15)
Таблица 15.
Определение чувствительности чистого дисконтированного дохода при увеличении дисконта на 10%.
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
|
0,25 |
0,5 |
0,75 |
1 |
1,25 |
1,5 |
1,75 |
2 |
2,5 |
3 |
3,5 |
4 |
4,5 |
5 |
||
|
Выручка нетто |
0 |
273960 |
331100 |
296840 |
335980 |
257900 |
331880 |
299620 |
345520 |
554150 |
637820 |
616880 |
665180 |
618580 |
668430 |
|
Затраты |
0 |
-143727 |
-190162 |
-146078 |
-190408 |
-140951 |
-188412 |
-143849 |
-189021 |
-323779 |
-329620 |
-322002 |
-328496 |
-320870 |
-328515 |
|
Прибыль |
0 |
130233 |
140939 |
150762 |
145573 |
116949 |
143469 |
155771 |
156500 |
230372 |
308201 |
294879 |
336685 |
297710 |
339915 |
|
Налоги |
0 |
-14704 |
-14704 |
-14704 |
-14704 |
-14660 |
-14660 |
-14660 |
-14660 |
-28031 |
-28031 |
-30734 |
-30734 |
-30882 |
-30882 |
|
Чистая прибыль |
0 |
115529 |
126234 |
136058 |
130868 |
102289 |
128809 |
141111 |
141840 |
202340 |
280169 |
264145 |
305951 |
266828 |
309033 |
|
Проценты по кредиту |
0 |
-9 000 |
-8 438 |
-7 875 |
-7 313 |
-6 750 |
-6 188 |
-5 625 |
-5 063 |
-8 438 |
-6 188 |
-3 938 |
-1 688 |
0 |
0 |
|
Амортизация |
0 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-11 875 |
-23 750 |
-23 750 |
-23 750 |
-23 750 |
-23 750 |
-23 750 |
|
Сальдо ДП от ОД |
0 |
136 404 |
146 547 |
155 808 |
150 056 |
120 914 |
146 871 |
158 611 |
158 777 |
234 528 |
310 107 |
291 832 |
331 388 |
290 578 |
332 783 |
|
Коэффициент дисконтирования при i=11,55% (+10%) |
1 |
0,973044 |
0,946815 |
0,921293 |
0,896459 |
0,872294 |
0,848781 |
0,825901 |
0,803639 |
0,760897 |
0,720429 |
0,682113 |
0,645835 |
0,611487 |
0,578965 |
|
Дисконтированный ДП от ОД при i=10,5% |
0 |
132726,9 |
138752,7 |
143544,7 |
134518,9 |
105472,8 |
124661,5 |
130997,2 |
127599,5 |
178451,7 |
223410 |
199062,6 |
214022,2 |
177684,4 |
192669,5 |
|
То же нарастающим итогом |
0 |
132726,9 |
271479,7 |
415024,3 |
549543,2 |
655016 |
779677,4 |
910674,7 |
1038274 |
1216726 |
1440136 |
1639198 |
1853221 |
2030905 |
2223574 |
|
Сальдо ДП от ИД |
-362 550 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
47 500 |
|
Дисконтированный ДП от ИД при i=10,5% |
-362550 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
27500,83 |
|
То же нарастающим итогом |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-362550 |
-335049 |
|
Дисконтированный ДП от ОД и ИД нарастающим итогом |
-362550 |
-229823 |
-91070,3 |
52474,32 |
186993,2 |
292466 |
417127,4 |
548124,7 |
675724,2 |
854175,8 |
1077586 |
1276648 |
1490671 |
1668355 |
1888525 |
|
NPV |
1888525 |