Файл: Баланс и отчетность (Сущность, состав и классификация отчетности).pdf

Ликвидность – способность активов превращаться из материальных и других ценностей в денежные средства. Для анализа ликвидности баланса активы группируются по степени ликвидности.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, когда выполняется нижеследующее условие:

(2.1)

где А₁, А₂, А₃, А₄ – группы активов;

П₁, П₂, П₃, П₄ – группы пассивов^[16].

Группировка активов и пассивов баланса ООО «Олимп» представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Группировка статей активов и пассивов

Условие 2.1 выполняется только для первой, второй и третей группы, за исключением конца 2013 г., когда не было выполнено второе условие. На основании этого стоит сделать вывод о ликвидности баланса ООО «Олимп».

Следующий этап анализа ликвидности предприятия это расчет показателей ликвидности: абсолютной, срочной и текущей ликвидности.

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Олимп» представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.5

Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился и находится на высоком уровне. Также произошло увеличение коэффициентов срочной и текущей ликвидности. Расчетные значения этих параметров указывают на повышение способности организации обслуживать свои обязательства.

Рис.2.6. Динамика коэффициентов ликвидности

Оптимальная структура источников финансирования, а так же правильное размещение капитала являются залогом финансовой устойчивости предприятия. При исследовании этого параметра анализируют нижеследующие показатели: коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности, коэффициент долгосрочной финансовой независимости и коэффициент покрытия долгов собственного капитала.

Расчет обозначенных показателей финансовой устойчивости ООО «Олимп» представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Продолжение таблицы 2.6

Увеличение коэффициента финансовой автономии показывает рост доли собственного капитала в балансе. Этот фактор положительно характеризует финансовую устойчивость ООО «Олимп».

Таким образом, в течение анализируемого периода произошло улучшение финансового состояния организации.

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА И МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

3.1. Анализ платежеспособности и вероятности банкротства организации

Платежеспособность определяют как наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, а при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Наилучшим можно считать вариант, когда у предприятия имеются свободные денежные средства, совокупность которых необходима для погашения имеющихся у него обязательств. Однако предприятие так же может считаться платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но оно способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (полгода). Для его расчета используется формула:

(3.1)

где Квп – коэффициент восстановления платежеспособности;

Ктл₀ – коэффициент текущей ликвидности на начало года;

Ктл₁ – коэффициент текущей ликвидности на конец периода.

Расчет коэффициента восстановления платежеспособности ООО «Олимп» за 2014–2015 гг. представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Расчет коэффициента восстановления платежеспособности

Так как коэффициент восстановления платежеспособности близок к единице, то у предприятия есть реальные возможности восстановить платежеспособность в кратчайший период.

Проведенный анализ показал, что в ООО «Олимп» некоторые критерии финансового состояния не соответствуют нормативным. В свою очередь наблюдается рост показателей эффективности работы предприятия. Для полной оценки системы управления финансовым состоянием предприятия стоит рассмотреть вероятность банкротства в динамике и применить рейтинговую оценку.

Для экспресс-оценки финансового состояния предприятия Р.С. Сайфулин и Г.Г. Кадыков предложили использовать рейтинговое число, вычисляемое по формуле:

(3.2)

где R – рейтинговое число

Ко – коэффициент обеспеченности собственными оборот-ными средствами;

Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

Ки – интенсивность оборота авансируемого капитала (оборачиваемость активов);

Км – рентабельность прибыли от реализации по выручке от реализации;

Кпр – рентабельность балансовой прибыли по собственному капиталу.

При значении финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1 и тогда финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Расчет уровня финансового состояния с использованием модели Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Расчет уровня финансового состояния

Финансовое состояние ООО «Олимп» близко к удовлетворительному, и в 2015 г. оно практически приблизилось к нормативному значению.

На основе пятифакторной модели Z-счета, предложенной американским экономистом Э. Альтманом, можно осуществить оценку вероятности банкротства:

(3.3)

где Z – коэффициент вероятности банкротства;

Коб – доля оборотных активов в общей сумме активов;

Кнп – рентабельность нераспределенной прибыли по активам;

Кр – рентабельность балансовой прибыли по активам;

Кп – коэффициент покрытия;

Кот – оборачиваемость активов.

Вероятность наступления банкротства:

Z < 1,8 – очень высокая

1,8 < Z < 2,7 – высокая

2,7 < Z < 2,9 – возможная

Z > 2,9 – очень низкая

Расчет вероятности банкротства ООО «Олимп» представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Расчет вероятности банкротства

В течение анализируемого периода вероятность банкротства очень низкая, причем в 2015 г. она даже снизилась.

3.2. Направления по улучшению структуры баланса

Проведенный анализ показал, что в структуре баланса ООО «Олимп» произошло значительное увеличение доли дебиторской задолженности и краткосрочных заемных средств.

Просроченную задолженность необходимо востребовать в соответствии с действующим законодательством.

Начальной стадией работы с должниками предприятия, как правило, является предъявление требования-претензии о погашении дебиторской задолженности за оказанные работы или услуги (досудебная претензионная работа).

Требование о возврате дебиторской задолженности в досудебном порядке, не предусмотрено действующими законодательными нормами и обязательно лишь в том случае, когда стороны пришли к соглашению и указали в тексте договора условие, об обязательном соблюдение досудебного требования исполнения условий договора, в том числе и требования о возврате долга. То есть порядка предъявления претензии, с указанием сроков предоставления ответа на претензию.