Файл: Финансовое планирование как инструмент управления денежными потоками организации..pdf

Поэтому политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.

Величина оборотных средств не является постоянной и зависит не только от объема производства, но и от таких факторов как сезонность производства, неравномерность поставок, несвоевременность поступления средств за отгруженную продукцию. Поэтому в оборотном капитале можно выделить постоянную и переменную составляющие. Постоянная составляющая оборотного капитала – такая его часть, которая необходима для обеспечения минимальных потребностей на долгосрочную перспективу. Переменная составляющая оборотного капитала отражает сезонные потребности в текущих активах [2].

Стратегия финансирования текущих активов определяется в зависимости от того, какое решение примет финансовый менеджер в отношении источников покрытия переменной части оборотных средств

Глава 2. Анализ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПАО «Гидромаш»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Гидромаш»

ПАО НПО «Гидромаш» основано Петром Ильиным в 1805 году в г. Москва как каретная мастерская, выпускающая различные виды конных экипажей, удостоенных высочайшей награды, иметь изображение Императорского герба. В начале XX в. Московское акционерное общество "П. Ильин" занималось сборкой и ремонтом автомобилей, а в годы Первой мировой войны выполняло заказы отечественной авиации, став одним из первых русских авиационных заводов. В 1925 г. заводом "Спартак" (так тогда называлось предприятие) было освоено производство автомобилей НАМИ-1, оставивших позади многие признанные зарубежные марки малолитражек. А также начат выпуск трехосных грузовиков "Форд-АА-НАМИ", технология которых в 30-е годы была передана Горьковскому автозаводу. 1933 г. - важнейшая веха в истории предприятия - завод перешел в ведение "Глававиапрома" и начал заниматься проектированием и изготовлением шасси для отечественной авиации. Самолеты И-16, Пе-2, ДБ-3, укомплектованные шасси завода, успешно прошли испытания в боевых условиях Испании и Халкин-Гола.

Сегодня ПАО "Гидромаш" занимает достойное место на международном рынке и активно сотрудничает с ведущими авиастроительными фирмами: "Либхерр-Аэроспейс Линденберг", "Либхерр Гидравликбаггер", «Либхерр-Франция», «Либхерр- Верк Телфс» и др..

Юридический адрес: 603022, г.Нижний Новгород, пр. Гагарина, д.22.

Миссия: обеспечивать потребности российских авиационных заводов во взлетно-посадочных устройствах, а также активно развивать партнерские отношения с мировыми авиастроительными компаниями.

Целью деятельности общества являются осуществление предпринимательской деятельности и получение на этой основе прибыли.

Общество создано для осуществления следующих видов деятельности:

• разработка, производство и испытания шасси для всех типов летательных аппаратов;
• разработка и производство гидроцилиндров и гидроагрегатов для авиационной промышленности;
• ремонт и сервисное обслуживание агрегатов авиационной техники.

Общее количество лиц, зарегистрированных в реестре акционеров эмитента на 31.12.2012г. – 556, в том числе:

• Физические лица – 551 акционер – 201 937 акций (32,72%), из них: трудовой коллектив – 181 246 акции (29,36%);
• Юридические лица – 4 акционера – 415 281 акция (67,28%);
• На счете неустановленных лиц – 8 акций.

Основными направлениями деятельности предприятия в 2012 г. являлись:

• разработка, авторский надзор, производство, испытание, ремонт, гарантийное обслуживание, гарантийный надзор и реализация продукции производственно-технического и специального назначения для авиационной, космической и других отраслей промышленности, сельского хозяйства;
• разработка, создание и реализация продукции научно-технического назначения;
• производство и реализация гражданской продукции и непродовольственных товаров народного потребления;
• внешнеэкономическая деятельность;
• организация общественного питания;
• оказание спортивно-оздоровительных услуг;
• оказание детских оздоровительных услуг.

Структура организации производства представляет собой систему из трех звеньев:

1. административный аппарат (управленческие службы);
2. основное производство;
3. вспомогательные производства.

Главную роль в процессе производства играет основное производство, находящееся под руководством заместителя директора по производству.

Организационная структура управления предприятия приведена на рис.4.

Генеральный директор

Главный инженер (1-ый зам.ген.директора)

Зам.гл.инженера по новой технике

Зам.гл.инженера по подготовке пр-ва

Зам.гл.инженера по вспомогат. пр-ву

Отдел главного технолога

Отдел главного конструктора

Комплекс инструм. оборудования

Участок специальн. технического оборудования

Отдел главного метролога

Зам.ген.директора по маркетингу

Зам.гл.инженера по новой технике

Зам.ген.директора по общим вопросам

Котельная

Финансовый директор

Главный бухгалтер

Отдел охраны труда

Отдел кадров

Служба безопасности

Бухгалтерия

Главный экономист

ПЭО

Юридический отдел

Административно-хозяйственный отдел

Отдел маркетинга

Отдел снабжения

Рис.4. Организационная структура управления ПАО НПО «Гидромаш»

Таким образом, в ПАО НПО «Гидромаш» используется функциональная структура управления. Функциональная структура предполагает специализацию выполнения отдельных функций управления. Для их осуществления выделяются отдельные подразделения (или функциональные исполнители). Функциональная структура управления базируется на горизонтальном разделении управленческого труда. Указания функционального органа в пределах его компетенции обязательны для производственных подразделений. Перечислим особенности функциональной структуры управления:

• исполнители находятся в двойном подчинении.
• каждое подразделение аппарата управления укомплектовано высококвалифицированными специалистами.
• каждое подразделение аппарата управления специализируется на выполнении определенных функций.
• каждое подразделение аппарата управления отдает распоряжения нижестоящим уровням управления в рамках своих полномочий.

Преимуществами функциональной структуры управления являются:

• Высокая компетентность специалистов.
• Освобождение линейных руководителей от решения многих специальных вопросов.

К недостаткам функциональной структуры управления относятся:

• Трудности поддержания взаимосвязей между различными функциональными службами.
• Длительная процедура принятия решений.
• Несогласованность распоряжений различных функциональных служб.

Основные финансовые показатели, рассчитанные на основе Отчета о финансовых результатах (Приложение 3) представлены в табл.1.

Выручка ПАО НПО «Гидромаш» увеличилась с 4750553 тыс.руб. до 5409327тыс.руб., т.е. на 658774 тыс.руб. или на 13,9%. При этом себестоимость продукции выросла на 400617 тыс.руб. или на 10,1%. Поэтому затраты на производство продукции для получения выручки в размере 1 руб. снизились с 83,8 коп. до 81,0 коп., т.е. удельная себестоимость уменьшилась на 0,028 руб./руб. или 3,3%. В результате маржинальный доход увеличился с 722813 тыс.руб. до 1028701тыс.руб., т.е. на 258157 тыс.руб. или на 33,5%, а маржинальный доход, полученный с каждого рубля выручки – с 16,2 коп. до 19,0 коп., т.е. на 2,5 коп. или 17,4%.

Таблица 1 Основные экономические показатели деятельности ПАО НПО «Гидромаш»

Кроме того, на предприятии сократились коммерческие расходы на 11140 тыс.руб. или 23,3%, поэтому прибыль от продаж увеличилась на 269297 тыс.руб. или 37,3%. В результате прибыль от продаж, полученная с каждого рубля выручки выросла с 15,22 коп. до 18,34 коп., т.е. на 3,12 коп. или на 20,5%. Рост отрицательного сальдо прочих доходов и расходов на 120312 тыс.руб. или 36,3%, увеличение процентов к получению на 114516 тыс.руб. или на 131,5% при росте процентов к уплате на 21924 тыс.руб. или на 38,6%, несмотря на сокращение доходов, полученных от других организаций, привело к тому, что прибыль предприятия до налогообложения увеличилась с 421536 тыс.руб. до 663012 тыс.руб., т.е. на 241476 тыс.руб. или 57,3%.

2.2. Динамика и структура оборотных активов ПАО «Гидромаш»

Проанализируем структура и динамику оборотных активов, используя данные бухгалтерского баланса (Приложение 2). Для этого составим таблицу 2.

Таблица 2 – Динамика и структура оборотных активов ПАО НПО «Гидромаш» в 2015г.