Файл: Потенциал предприятия и оценка его использования. Методы комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ( Теоретические аспекты формирования и развития потенциала предприятия ).pdf

В 2010 году коэффициент финансовой независимости составляет 55%, в 2011 году данный коэффициент начал снижаться и составлял 54%, в 2012 году значение понизилось до среднего уровня и стало составлять 47%, в 2013 году значение опустилось ещё ниже и составляло 38%. В данном случае мы видим, что меньшая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала. Существует риск для кредиторов, т.к. реализовав только 38% имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.

Рисунок 2.3 – Расположение коэффициента финансовой независимости.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к уменьшению. В 2013 г. этот показатель уменьшился на 0,48. Но в 2010-2013 гг. данный показатель находится на среднем уровне. Это говорит о высоком финансовом риске, не способностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета.

Рисунок 2.4 – Расположение коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами. На анализируемом предприятии данный показатель в 2010-2013 гг. составляет высокое значение, что говорит о возможности предприятия погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов.

Рисунок 2.5 – Расположение коэффициента абсолютной ликвидности.

Рентабельность активов - коэффициент, характеризующий эффективность использования всего имущества организации. Высокая величина этого показателя отражает способность организации использовать свои денежные средства более эффективно. На анализируемом предприятии рентабельность всех активов в 2010 году находилась на высоком уровне, в 2011-2012 годах рентабельность совокупных активов значительно снизилась и находится на среднем уровне рейтинговой оценки, а уже в 2013 г. снизилась до низкого уровня. Это свидетельствует о том, что предприятие неэффективно использует свои денежные средства.

Рисунок 2.6 – Расположение показателя рентабельности всех активов

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования капитала, инвестированного фирмой за счет собственного источника финансирования. В 2010 году значение коэффициента составило 24%, что соответствует высокому уровню. В 2011 году рентабельность собственного капитала снизилась до 18%, в 2012 году поднялась до 21%, в 2013 году снизилась до 10%. Это показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. В общем, данный показатель находился на высоком уровне.

Рисунок 2.7 – Расположение показателя рентабельности собственного капитала.

Эффективность использования активов для производства продукции определяется отношением выручки от продажи товаров к валюте баланса. Данный показатель в 2010-2013 гг. находится на высоком уровне. Это говорит о хорошей отдаче от одного рубля вложенного актива, т. е. в 2010 году с 1 рубля вложенных активов предприятие получило 1,83 руб., в 2011 году - 1,6 руб., в 2012 – 2,4 руб., в 2013 – 2,63 руб.

Рисунок 2.8 – Расположения показателя эффективности использования активов для производства продукции.

Доля заёмных средств в общей сумме источников показывает, сколько приходится заёмных средств на 1 рубль собственных средств. Мы видим, что в 2010 году данный показатель находился на высоком уровне, то есть на 1 рубль собственных средств приходится 41 коп. заёмных средств. В 2011-2012 гг. данный показатель снизился до среднего уровня, но уже в 2013 г. он опустился до низкого уровня и составил 78 коп. заёмных средств на 1 рубль собственных средств.

Рисунок 2.9 – Расположение показателя доли заёмных средств в общей сумме источников.

Доля свободных от обязательств активов, находящихся в мобильной форме отражает долю оборотных активов в структуре активов. В данном случае мы видим, что в 2010-2011 годах исследуемый показатель находился на среднем уровне и составлял 0,27 и 0,31 соответственно. В 2012-2013 гг. данный показатель повысился до высокого уровня и стал составлять 0,23 и 0,25 соответственно.

Рисунок 2.10 – Расположение показателя доли свободных от обязательств активов, находящихся в мобильной форме.

Доля накопленного капитала определяется отношением нераспределенной прибыли прошлых лет и текущего периода к валюте баланса. Из данных таблицы мы видим, что рассматриваемый показатель находится на очень высоком уровне в течении 2010-2013 гг. и имеет тенденцию к увеличению.

Рисунок 2.11 – Расположение показателя доли накопленного капитала.

Сопоставляя полученные значения основных финансовых показателей хозяйственной деятельности «Корпорации ДДТ» со шкалой можно охарактеризовать уровни ФПП по финансовым коэффициентам (таблица 2.7).

Таблица 2.7

Характеристика уровней финансового потенциала

По данным таблицы 2.7 и с учётом диаграмм ФПП, можно сказать, что в 2010-2013 годах финансовое положение «Корпорации ДДТ» стабильно, деятельность предприятия прибыльна, резких изменений в показателях практически не наблюдается. Более половины из анализируемых 9 коэффициентов находятся на высоком и среднем уровне.

Таким образом, «Корпорация ДДТ» обладает средним финансовым потенциалом, т.к. у предприятия имеется собственный капитал, достаточный для выполнения условий ликвидности и финансовой устойчивости, имеются возможности для привлечения капитала, но рентабельности активов находится на низком уровне.

Компания характеризуется устойчивой платежной готовностью, достаточной обеспеченностью собственными оборотными средствами и эффективным их использованием с хозяйственной целесообразностью, четкой организацией расчетов, наличием устойчивой финансовой базы. Финансовое положение «Корпорации ДДТ» может ухудшится в случае неэффективного размещения средств, их иммобилизации, просроченной задолженности перед бюджетом, поставщиками, банком, недостаточно устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в производстве. Поэтому необходимо эффективно управлять финансами, что обеспечит прозрачность текущего и будущего финансового состояния.

Теперь рассчитаем общий потенциал конкурентоспособности Компании, используя матричный метод – метод баллов. Его использование предусматривает выполнение следующих этапов:

1. Формирование матрицы исходных оценочных показателей: m – показатели конкурентоспособности, n – годы. Каждый показатель в каждом году задаётся величиной соответствующего коэффициента: .
2. Ранжирование оценочных показателей по ступеням весомости. В данном случае возьмём k_i = 0,3.
3. Построение вектора, состоящего из максимальных значений по каждому из m показателей. Этот вектор составляет дополнительный ряд чисел () – показателей года-эталона, где:
4. Составление нормализированной матрицы путём стандартизации показателей исходной матрицы () относительно соответствующего показателя эталонного года по формуле:
5. Расчёт баллов, полученных предприятием по каждому оценочному показателю путём сравнения их фактических значений с лучшими данной совокупности:

где Бmax_і = максимально установленный балл отдельного показателя. В данном случае Бmax_і= 10.

1. Получение обобщенной бальной оценки конкурентоспособности и ранжирования в порядке увеличения интегрального показателя с использованием следующей формулы:

Занесём полученные данные в таблицу 2.8.

Таблица 2.8

Степень влияния отдельных показателей финансового потенциала «Корпорации ДДТ» за 2010-2013 гг. на уровень конкурентоспособности

Результаты расчётов, приведённые в таблице 2.8, говорят о том, что уровень конкурентоспособности исследуемой Компании имеет тенденцию к уменьшению. Наиболее сильную позицию «Корпорация ДДТ» занимала в 2010 году за счёт наиболее положительного влияния таких показателей финансового потенциала, как коэффициент финансовой независимости, коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности, рентабельность всех активов, доля заёмных средств в общей сумме источников. В 2013 г. вышеуказанные показатели уменьшились, но такой показатель, как эффективность использования активов для производства продукции – наивысший. Это говорит о том, что отдача от одного рубля вложенных активов в производство продукции принесёт наибольшую выручку по сравнению с предыдущими годами.

Глава 3 Оценка эффективности мероприятий по повышению потенциала «Корпорации ДДТ»

3.1 Разработка мероприятий по повышению потенциала «Корпорации ДДТ»

Приведем основные направления улучшения эффективности состояния или функционирования устойчиво развивающегося предприятия, каким по результатам проведенного анализа является «Корпорация ДДТ».

Уровень и динамика финансовых результатов позволяют судить об оптимизации деятельности предприятия, следовательно, необходимо поддержание уровня и динамики финансовых результатов деятельности Компании на высоком уровне. Возможные пути:

1. рост выручки и прибыли от реализации продукции, снижение затрат на производство продукции;
2. улучшение качества прибыли организации.

Об оптимальной динамике финансовых результатов деятельности предприятия можно судить на основании роста:

• • доходности (рентабельности) капитала (или финансового роста);
  • доходности (рентабельности) собственного капитала (обеспечивается в первую очередь оптимальным уровнем финансового рычага, ростом общей суммы прибыли и т.д.);
  • скорости оборота капитала.