Файл: Методика анализа прибыли от финансово-хозяйственной деятельности.pdf

Таблица 4

Соотношение активов ПАО «Газпром» за 2012-2014 гг.

Из таблицы 4 видно, что по соотношению доли оборотных и внеоборотных активов, доля внеоборотных активов значительна выше, потому как фондоёмкие предприятия характеризуются большой долей внеоборотных активов. При этом, чем выше доля внеоборотных активов, меньше компания может привлекать краткосрочного финансирования без ущерба для своей финансовой устойчивости, хотя справедливости надо отметить, анализируемое предприятие скорее исключение.

В частности в доли внеоборотных активах к основным средствам относят объекты, которые уже устарели и не применяются, а просто простаивают на складе, их можно реализовать на запасные части и т.д., также на балансе предприятия числится земля, на котором не была произведена застройка. Наибольший износ можно наблюдать по производственному оборудованию, которое было приобретено уже более двадцати лет назад, коэффициент износа по данному первоначальному оборудованию практически равен единице. По данным бухгалтерии устаревшее оборудование занимает около 5% от стоимости всех основных средств оно отгружено на склад и не используется.

Таблица 5

Аналитический баланс капитала и резерва ПАО «Газпром» за 2012-2014 гг. (руб. %)

Таблица 6

Аналитический баланс обязательств ПАО «Газпром» за 2012-2014 гг.

Из таблицы 5 видно, что наибольшее значение в структуре капитала занимает нераспределенная прибыль. При анализе нераспределенной прибыли необходимо дать оценку изменения ее доли в общем объеме собственного капитала. Удержание этого показателя на одном уровне может свидетельствовать о стабильности деловой активности организации.

Увеличение, в общем, статьи «капитал и резервы» на 1 206 416 133 руб. в абсолютном выражении за три года, также является положительной тенденцией в работе предприятия.

Размер резервного капитала определяется уставом организации, но как правило не менее 5%, от уставного капитала. На анализируемом предприятии размер резервного капитала 7,3%.

Как видно из таблицы 6 долгосрочные обязательства у предприятия составляют более 50 %,это свидетельствует об инвестировании в развитие производства.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период в основном стабильны, уменьшение произошло по статье «Кредиторская задолженность», что также положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Снижение произошло за счет увеличения долгосрочных заемных средств.

Таблица 7

Финансовое состояние ПАО «Газпром» за 2012-2014 гг. (тыс. руб.)

Из таблицы видно доходы от реализации произведенной продукции в 2014 году уменьшились - на 56 944 859 руб. Совокупный годовой доход уменьшился на 44 766 907руб.

Себестоимость проданных товаров, являются одним из основных регулятором прибыли. В 2014 году себестоимость выросла на 1 017 117766 руб., что соответственно снижает прибыль. При этом налог на прибыль снизилась на 68 285 356 руб.

В итоге чистая прибыль по сравнению с 2013 годом, снизилась на 439 164 227 руб., или в 3,3 раза.

Таким образом, основными показателями оказывающие на результат деятельности в период 2012-2014 гг. являются: валовая прибыль, себестоимость и налоги.

Таблица 8

Финансовый результат «Газпром» за 2012-2014 гг. (тыс. руб. %)

Из таблицы видно, что выручка от продаж выросла в 2013 году, в сравнении с 2012 году на 274184 руб. или на 7,5%, а в 2014 году снизилась до 56945 руб.

Прибыль от продаж за весь анализируемый период снижается.

При этом чистая прибыль в 2014 году снизилась на 69,9% в сравнении с аналогичным 2013 годом.

Чистые активы год за годом медленно растут, в абсолютном выражении активы за три года выросли на 1 205 079 руб.

Таблица 9

Финансовые показатели ПАО «Газпром» за 2012-2014 гг.

Анализируя финансовые показатели ПАО «Газпром» можно сделать следующие выводы:

- рентабельность собственного капитала (Крск) - по сути главный показатель для стратегических инвесторов. Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своихинвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании. Так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств. Применение этого коэффициента имеет определенные ограничения. Реальный доход появляется не отактивов, а от продаж. На основе Крск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, в большинстве случае компании имеют весомую долю заемного капитала[15, с.93]. Рентабельность собственного капитала характеризует убыток, который приходится на собственный капитал на анализируемом предприятии убыток отсутствует, хотя в 2014 году снизился до 2,08%, что говорит о том, что временно стоит воздержаться от инвестиций в данную компанию.

За период 2012-2013 гг. рентабельность активов увеличилась, что является положительной тенденцией, а в 2014 году снизилась в несколько раз, что означает не эффективное использование активов компании.

За анализируемый период значение коэффициента текущей ликвидности стабильно, что говорит о способности компании погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов. Значение коэффициента быстрой ликвидности также в норме.

Коэффициент соотношение обязательств и собственного капитала, данный коэффициент характеризует зависимость компании от заемного капитала. Увеличение этого показателя в 2014 году является признаком усиления зависимости предприятия от кредиторов и снижение егофинансовой устойчивости.

Коэффициент цена/прибыль выражает рыночную стоимость единицы прибыли компании, что позволяет проводить сравнительную оценку инвестиционной привлекательности компаний. Меньшее значение коэффициента как в 2012 и 2013 гг.6,12 и 5,23 соответственно, сигнализирует о том, что прибыль данной компании оценивается на рынке дешевле, чем компании конкурента.

Рыночная капитализация компании – это стоимость компании, рассчитанная на основе суммарной стоимости всех ее акций, выпущенных в обращение. Её условно разделяют на три типа: компании с низкой рыночной капитализацией, средней и высокой рыночной капитализацией. Анализируемую компанию относят к компаниям с высокой рыночной капитализацией, так называемые первоклассными, имеют рыночную капитализацию выше $10 миллиардов.

2.3Пути повышения финансовых результатов

Финансовое состояния компании описывается системой характеристик, отображающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность компании финансировать собственную деятельность на фиксированный момент времени.

Как выяснили в процессе анализа компания «Газпром» с достаточным объемом собственного капитала более 50% от общего объема капитала, и имеет возможности для привлечения дополнительных денежных ресурсов с финансового рынка.

Результаты проведенного анализа отражают удовлетворительное финансовое состояние, при котором основная масса показателей за 2014 год, в связи с общей кризисной ситуацией, не укладывается в рекомендованные значения.

В целях улучшения финансового состояния в кризисный период предложены следующие основные мероприятия: