Файл: Оборотные активы предприятия (ООО «Рейс»).pdf

Таким образом, дебиторская задолженность ООО «Рэйс» характеризуется высокими показателями оборачиваемости – за год дебиторская задолженность оборачивается 10,2 раз, однако, в 2014 году этот показатель составлял 16,7 раз. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности в связи с увеличение числа дней ее оборота является негативным показателем, свидетельствующим об ухудшении финансовой деятельности ООО «Рэйс».

Подводя итоги анализа эффективности использования оборотного капитала ООО «Рэйс» следует заметить, что финансовая деятельность предприятия в этом направлении находится на крайне низких показателях. Так, эффективность использования оборотных активов в ООО «Рэйс» снижается, так как коэффициент оборачиваемости снизился с 4,2 до 3,0 единиц. Данные показатели также объясняют снижение выручки за счет снижения оборачиваемости, а также за счет снижения интенсивных факторов. Анализ продемонстрировал весьма низкие показатели оборачиваемости запасов на предприятии. Показатели коэффициента оборачиваемости запасов находятся в критических значениях, длительность оборота запасов находятся в крайне высоких показателях, что говорит о низкой оборачиваемости запасов. Такие тенденции являются негативными и требуют принятия мер по выводу из данного кризиса. Дебиторская задолженность ООО «Рэйс» характеризуется снижением показателей оборачиваемости. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности в связи с увеличение числа дней ее оборота является негативным показателем, свидетельствующим об ухудшении финансовой деятельности ООО «Рэйс».

3. Совершенствование управления оборотными активами ООО «Рейс»

3.1. Направления ускорения оборачиваемости оборотных средств и повышения эффективности их использования

После проведенного анализа оборотных активов выделим минусы и выявим пути совершенствования политики управлениям оборотным капиталом.

Высокая доля заемного капитала, что делает предприятие уязвимым с точки зрения финансовой самостоятельности

ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

НЕДОСТАТКИ

Снижение доля заемного капитала за счет более эффективного использования собственного капитала

Рост запасов в 2,4 раза, в то время как выручка увеличилась на 61%, существенно влияет на снижение оборачиваемости оборотных средств и капитала в целом

Снижение величины запасов за счет ускорения из оборачиваемости

Рост дебиторской задолженности в 2,6 раза приводит к дефициту ресурсов для текущего финансирования

Ужесточение договорной дисциплины по оплате отгруженной продукции

Рисунок 3.1. Недостатки и пути совершенствования организации управления оборотными средствами

Данные по финансированию и расходам предложенных мероприятий сгруппируем в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Сводные данные по результатам предложенных мероприятий

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6. Это означает, что доля заемного капитала должна быть не выше 0,4. Снижение доли заемного капитала до нормативного предполагает, что сумма заемного капитала должна снизиться до:

ЗК = 85048,5 *40 (доля заемного капитала по нормативу) / 74,7 (фактическая доля заемного капитала) =45663 тыс. руб.

Снижение заемного капитала на ΔЗК = 85048,5 – 45663 = 39385,5 тыс. руб. приведет к снижению процентных выплат. Так при стоимости заемного капитала 15%, экономия на процентных выплатах составит: Э = 39385,5*0,15 = 5908 тыс. руб.

Увеличение доли собственного капитала возможно за счет увеличения уставного капитала и за счет нераспределенной прибыли.

Снижение величины запасов за счет ускорения оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2014 году составил: Коб (зап) = 263340 /34743, 4 = 7,6, в то время как в 2015 году: Коб (зап) = 424247/82837,7 = 4,7.

Доведение коэффициента оборачиваемости запасов до уровня 2014 года(7,6), позволит получить условную экономию:

ΔЗ = 82837,7-(424247/7,6) = 27016 тыс. руб.

Ужесточение договорной дисциплины по оплате отгруженной продукции должно привести к снижению дебиторской задолженности и, соответственно, к увеличению источников финансирования оборотных средств. Доведение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности до уровня 2015 года (16,7), позволит получить дополнительные средства для финансирования оборотных средств в размере:

ΔДЗ = 41230,9-(424247/16,7) = 15827 тыс. руб.

Из данных таблицы 3.1 видим, что совокупный экономический эффект при внедрении предложенных мероприятий составит на 48751тыс. руб. Это позволит предприятию нарастить объемы продаж и устоять на рынке в условиях конкуренции.

Указанный экономический эффект позволит ООО «Рейс» поменять агрессивную политику финансирования оборотных активов на компромиссную, когда за счет собственного и долгосрочного заемного капитала будет финансироваться постоянная часть оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного капитала - весь объем переменной их части. Такая политика финансирования оборотных активов обеспечит приемлемый уровень финансовой устойчивости ООО «Рейс» и рентабельность использования собственного капитала, которая будет приближена к среднерыночной норме прибыли на капитал.

3.2. Прогнозные показатели в соответствии с предложенными мероприятиями

Рассмотрим прогнозные показатели деятельности предприятия. На прогнозный период по плану предусмотрено увеличение выручки за счет расширения деятельности предприятия на 15%, т.е. прирост выручки за 2016 г. должен составить: ΔВ_план = 424246,8*15/100 = 63637тыс. руб.

В течение года ожидаемое увеличение заказов на товары компании корректирует этот показатель в сторону увеличения еще на 5%, т.е. прогнозный прирост выручки к концу 2016 г. должен составить: ΔВ_{прогноз} =424246,8*(15+5)/100 = 84849,4 тыс.руб.

Плановый показатель себестоимости должен увеличиться в 2016 г. на 17%. Опережение планового темпом роста себестоимости темпа роста выручки связано в первую очередь с повышением цен на сырье и материалы, аренду и эксплуатацию складских помещений, ростом затрат на энергоносители. Сравниваем плановые и прогнозные показатели с показателями Отчета о прибылях и убытках, представленного в Приложении.

Таким образом, плановый показатель себестоимости за 2016 г. составит: ΔС_план= 236364,7*17/100 = 40182 тыс. руб.

С учетом, с одной стороны, прогнозного роста выручки, а с другой стороны, мероприятий по снижению себестоимости продукции, в которые включены поставки более дешевых материалов, усиление технологического контроля, стимулирование работников по экономии сырья, материалов, совершенствование политики управления запасами и др. – прогнозный прирост себестоимости по сравнению с плановым составит 3%, т.е. прогнозный показатель себестоимости составит:

ΔС_{прогноз} = 236364,7*(17+3)/100 = 47273 тыс.руб.

Исходя из прогнозных показателей выручки и себестоимости рассчитываем прогнозный прирост прибыли.

Плановые и прогнозные показатели представим в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Сводный прогноз по основным показателям ООО «Рэйс»

Из данных таблицы 3.2 видим, что данные поосновным показателям финансовой отчетности с учетом внедрения предложенных мероприятий изменятся в сторону увеличения, что положительно отразится на результатах финансовой отчетности деятельности предприятия. Достижение прогнозных показателей позволит увеличить налогооблагаемую прибыль на: ΔП = [14121,4/(424246,8-236364,7]*100% = 7,5%.

Представим прогноз активов и пассивов баланса предприятия.

Для этого рассмотрим показатели баланса в 2015 г. Внеоборотные активы составляют в 2015 г. 74857,8тыс. руб. (раздел I баланса), оборотные активы – 141373,3тыс. руб. (раздел II баланса), капитал и резервы – 54631,9тыс. руб. (раздел III баланса), краткосрочные обязательства – 127799,3тыс. руб. (раздел V баланса).

Таблица 3.3

Активы и пассивы баланса ООО «Рэйс» на 01.01.2016

На основании рассчитанных данных составим прогноз активов и пассивов баланса на 01.01.2017 год. К началу 2016 г. внеоборотные активы (ВА) увеличились на 42360 тыс. руб. В течение 2016 года стоимость внеоборотных активов будет уменьшена на сумму амортизации (n =12%):

А = (74857,8+42360)*12/100 = 14066,1тыс. руб. и к 01.01.2017 составит: ВА = 74857,8+42360-14066,1 = 103151,7 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 01.01.16 г. рассчитывается как отношение выручки к стоимости оборотных активов за 2015 год и составляет 3,0 оборота. Прогнозное значение данного коэффициента на 01.01.17 составит 3,7 оборота. То есть при внедрении мероприятий оборачиваемость оборотных активов увеличится на 0,7 оборота, что положительно отразится на финансовых результатах предприятия. Таким образом, среднегодовая величина оборотных активов за 2016 год составит:

ОА ср = В/Коб = 424246,8/3,7 = 114661,3тыс.руб.

Таким образом, общая стоимость активов предприятия составит:

Активы = 103151,6+114661,3 = 217812,9тыс. руб.

Увеличение прибыли предприятия и амортизация позволит увеличить собственный капитал и резервы на (14121,4+14066,1) = 28187,5тыс. руб. Таким образом, величина собственного капитала должна составить:

СК = 54631,9+28187,5= 82819,4тыс. руб.

Увеличение собственного капитала и снижение суммы оборотных активов позволит снизить величину краткосрочных обязательств на:

КО_{прогноз} = 217812,9-82819,4= 134993,5тыс. руб.

Результаты расчетов величин активов и пассивов баланса ООО «Рэйс» отразим в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Прогноз баланса ООО «Рэйс» на 01.01.2017 с учетом реализации предложенных мероприятий

Из прогнозных данных таблицы 3.4 видим, что на 01.01.2017 г. в результате внедрения мероприятий собственный капитал предприятия увеличится, а краткосрочные обязательства значительно сократятся. Это свидетельствует о том, что предприятие финансово стабилизируется. А это в свою очередь может повлиять на дальнейший рост и расширение деятельности предприятия.

Для обоснования экономической эффективности работы предприятия в результате предложенных мероприятий и их влияния на ликвидность организации проведем расчет коэффициентов ликвидности и оборачиваемости и сравним их с данными 2015 года.

Таблица 3.5

Расчет коэффициентов ликвидности и оборачиваемости с учетом прогноза на 2016 год