Файл: Валютные отношения и валютная система – понятие, категории, элементы и эволюция.pdf

Валюта делится на два типа:

1. Международная торговая валюта – это валюта, используется для оценки международных торговых операций (экспорт и импорт товаров, услуг, капитала), или валюта как товар, являющийся предметом купли-продажи.

2. Международная резервная валюта – это валюта, используется для покрытия дефицита платежного баланса, предоставление займов, кредита, финансирования помощи и тому подобное. Ее главной функцией является создание валютных государственных резервов.

Различают такие понятия, как «национальная валюта» (установленная национальным законодательством денежная единица этого государства), «иностранная валюта» (иностранные банкноты и монеты, требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей или чеков). Механизм формирования международной валютной системы представляет собой систему контроля за изменением объема валюты из страны в страну путем принятия постановления относительно валютного регулирования с ограничениями:

– требуют от отдельных лиц или фирм, которые держат иностранную валюту, передать или продать ее правительству;

– нормируют запасы иностранной валюты.

Валютное регулирование – это совокупность мероприятий, реализуемых международными организациями, государством в сфере валютных отношений. Осуществляются на двух уровнях – межгосударственном и национальном [5]. Функции регулирования международных валютных отношений возложены на Международный валютный фонд, который руководствуется уставом, постановлениями и договоренностями.

На государственном уровне регулирования определяется законодательными актами каждой страны. Валютный контроль – это важная составная часть валютного регулирования, цель которого заключается в соблюдении валютного законодательства при осуществлении валютных операций с участием резидентов и нерезидентов [6].

2.2 Динамика развития международных валютных отношений

В современных условиях глобализации, мировая экономическая система сложным механизмом прямых и обратных связей, которые объединяют национальные экономики отдельных государств и их группировки. Этот процесс сопровождается постоянным укреплением экономических связей между составляющими и обусловливает тенденцию от дискретных структур к интегрированного всемирного хозяйства. Увеличение зависимости национальных экономических систем от состояния мирового реального и финансового секторов экономики приводит лишь к росту диспропорций между странами с переходной экономикой, странами, которые развиваются, и странами, которые имеют статус развитых [3, 4]. Это также сопровождается, отделением финансового сектора экономики от реального и глобальной либерализацией финансовых рынков и международных трансакций. Интенсификация процессов финансовой глобализации и интеграции национальных экономических систем в единое мировое хозяйство требует иерархической классификации, где обобщающими результат хозяйственной деятельности и состояния национальных экономик, служат следующие индикаторы: объем валового внутреннего продукта (ВВП), динамика прироста ВВП, ВВП на душу населения, ВВП по паритету покупательной способности. Таким образом, в качестве индикатору развития мировой экономической системы можно считать мировой ВВП. Согласно статистическим данным Всемирного Банка (ВБ), за исследуемый период с 2002 г. По 2014 г. мировой ВВП вырос на 100, 37% (табл. 2.1).

---

Таблица 2.1 - Тенденция роста мировой экономики (Мировой валовой внутренний продукт, млрд долл. США и %)

Год	Мировой валовой внутренний продукт, млрд долл. США	Темпы прироста к предыдущему, %	Темпы прироста к базисному 2002 г. %
2002	29762, 16	-0, 28	0, 00
2003	30868, 42	3, 72	3, 72
2004	31851, 03	3, 18	7, 02
2005	31676, 89	-0, 55	6, 43
2006	32857, 25	3, 73	10, 40
2007	36985, 74	12, 56	24, 27
2008	41716, 15	12, 79	40, 17
2009	45110, 57	8, 14	51, 57
2010	48916, 81	8, 44	64, 36
2011	54416, 80	11, 24	82, 84
2012	59753, 59	9, 81	100, 77
2013	57317, 99	-4, 08	92, 59
2014	59634, 48	4, 04	100, 37
Среднее	43143, 68	5, 60	44, 96

Источник: The World bank, база данных [электронный ресурс] – Режим доступа: http: // data.worldbank.org/.

Согласно анализа темпов прироста мирового ВВП к предыдущему году (%), кризисными для мировой экономической системы были 2002 г. с падением на 0, 28%, 2005 г. с результатом -0, 55% и 2013 г., где падение составило рекордные для данного показателя 4, 08% снижения. Средние темпы прироста мирового ВВП к предыдущему году за исследуемый период составили 5, 6% и соответственно средние темпы прироста к базисному 2002 г. составили 44, 96%. Этот результат обеспечивается увеличением количества денежной массы главной конвертируемой валюты мира к доллару США, что обусловлено ростом объемов кредитных средств для поддержки мировой экономической системы в кризисные периоды.

Таким образом, увеличение объемов мировой экономики происходило в период с 2006 по 2012 гг., где рост составил рекордные 81, 85% относительно 2006 г. Это свидетельствует о достижении критического уровня развития мировой экономической системы. Относительно прироста к базисному 2002 г., пик роста приходится на 2012 г. с результатом в 100, 77%, что на 0, 40% больше результата 2014 г.

---

Согласно статистическим данным, валюты по доле в объеме операций на международном валютном рынке расположены в таком порядке (табл. 2.2). Это позволяет отнести к категории международных валют канадский доллар (5, 30%), швейцарский франк (6, 40%) и австралийский доллар (7, 60%); к категории ключевых валют: фунт стерлингов (12, 90%), японскую иену (19, 00%); в доминирующих евро (37, 00%) и доллар США (84, 90%). Резкое снижение в 2005 г. доли других валют на 46, 0% является результатом введения евро в 1999 г. Это позволило объединить ряд национальных валютных систем создав единую сильную валюту. Однако, на данный момент, отыграть позиции у доллара США она является не состоятельной, то обусловлено процессом долларизации национальных экономик начиная с принятия Бреттон-Вудского соглашения.

Таблица 2.2 - Распределение валют по доле в общем объеме международного валютного рынка, %

Место на конец 2014 г.	Наименование валюты	Года
		2002	2005	2007	2011	2014
1	Доллар США (USD)	86, 80	89, 90	88, 00	85, 60	84, 90
2	Евро (EUR)	***	37, 90	37, 40	37, 00	39, 10
3	Японская иена (JPY)	21, 70	23, 50	20, 80	17, 20	19, 00
4	Фунт стерлинг (GBP)	11,00	13,00	16,50	14,90	12,90
5	Австралийский доллар (AUD)	3,00	4,30	6,00	6,60	7,60
6	Швейцарский франк (CHF)	7,10	6,00	6,00	6,80	6,40
7	Канадский доллар (CAD)	3,50	4,50	4,20	4,30	5,30
Другие валюты		66,90	20,90	21,10	27,60	24,80
В общем		200,00	200,00	200,00	200,00	200,00

---

Источник: Triennial Central bank Survey. Report on global foreign exchange market activity in 2014 / Monetary and Economic Department. – December 2014.

Разрыв между долями евро и доллара США по годам составил: в 2005 г. – 52,0%; в 2008г. 50,6%; в 2011 г. – 48,4%, в 2014 г. – 45,8%, что составляет 22,9% от общего объема международного валютного рынка. Однако, нынешний американский ипотечный долг – является индикатором, который провоцирует возникновения глубокого системного кризиса мировой финансовой системы. Свести к минимуму вероятность возникновения данного кризиса, сейчас может позволить только жесткая реструктуризация экономики США, однако ее проведение противоречит интересам международной элиты (Франция, Великобритания, Германия, Италия, Япония, Канада, США), и самой кредиторов Америки в краткосрочной перспективе. Таким образом, долларизация национальных экономик, преобладание доллара США в объеме международных расчетов и привязка цен к его курсу сырьевых рынков, долговых платежей, торговых и кредитных сделок обеспечивает устойчивые позиции доллару США в среднесрочной перспективе (на ближайшие 10-15 лет). Каждая из стран мировой элиты, сейчас зависят от стоимости доллара США на международном рынке валют, поэтому его обеспечения и существование является важным для продолжения устойчивого экономического развития. Однако, в долгосрочном тренде данная валюта не сможет выполнять свои функции в полном объеме. Поэтому трансформирование международного валютного рынка в перспективе является неизбежным и может быть основано на принципах теории конкуренции между валютами и валютными парами союзниками.

Объем международного валютного рынка по валютным парам (табл. 2.3), позволяет выявить зависимость между валютами и построить вероятностную схему дальнейшего развития существующих связей между мировыми валютами. Объем валютной пары доллар США и Евро начиная с 2005 года занимает лидирующие позиции: в 2005 г. этот показатель составил 30%, в 2007 г. – 28%, 2011 г. – 27% и в 2014 г. соответственно 28%. Конкуренция между двумя современными проводными валютами долларом США и евро является одной из крупнейших в современных условиях международного валютного рынка.

Таблица 2.3 - Объем международного валютного рынка по валютным парам на декабрь, млрд долл. США и %

Валютная пара	2005		2007		2011		2014
	К-во	%	К-во	%	К-во	%	К-во	%
Доллар США (USD) / Евро (EUR)	372	30	541	28	892	27	1101	28
Доллар США (USD) / Японская иена (JPY)	250	20	328	17	438	13	568	14
Доллар США (USD) / Фунт стерлинг (GBP)	129	10	259	13	384	12	360	9
Доллар США (USD) / Австралийский доллар (AUD)	51	4	107	6	185	6	249	6
Доллар США (USD / Швейцарский франк (CHF)	59	5	83	4	151	5	168	4
Доллар США(USD) / Канадский доллар (CAD)	54	4	77	4	126	4	182	5
Доллар США (USD)/ другие	196	13	300	16	612	18	705	18
Евро (EUR)/ Японская иена (JPY)	36	3	61	3	86	3	111	3
Евро(EUR)/ Фунт стерлинг (GBP)	27	2	47	2	69	2	109	3
Евро(EUR)/ Швейцарский франк (CHF)	13	1	30	2	62	2	72	2
Евро(EUR)/ другие	22	2	44	2	123	4	162	4
Другие валютные пары	28	2	50	3	139	4	149	4
В общем валютные пары	1239	100	1934	100	3324	100	3981	100

---

Международные экономические отношения между государствами мира, позволяют выработать ряд наблюдений, которые демонстрируют зависимость национальных экономик от курса валют-союзников. Таким образом, валютные курсы за следующими валютными парами USD/CAD, USD/JPY, USD/ CHF, AUD/USD обеспечивают прогноз тенденции валютного курса по валютным парам GBPUSD, EURUSD. В связи с тем, что EUR и GBP являются валютами-союзниками, большой кросс-курс между ними не является выгодным Британии и Европейскому Союзу, а, следовательно, пробитие ими своих уровней сопротивления и поддержки в одну сторону провоцирует снижение USD по отношению к AUD.

Постепенное увеличение мировой экономики требовало увеличения количества денежной массы доминирующей конвертируемой валюты мира доллара США. Это обеспечило стремительное развитие крупнейшего на сегодня международного рынка – рынка валют. Однако вывод капитала из реального сектора в более рискованную спекулятивную деятельность на финансовых рынках привел до появления кризисных явлений в мировой экономике и увеличению неподкрепленных кредитных ресурсов. При этих условиях, для восстановления равновесия необходимо произвести трансформации современной международной валютной системы в амбивалентный валютный рынок на принципах конкуренции между валютами и валютами-союзниками.

Заключение

Таким образом, международная валютная система возникла на основе денежных систем. В состав международной валютной системы относятся следующие элементы:

– международный денежный товар;

– валютный курс;

– валютные рынки;

– международные валютно-финансовые организации.

Проанализированы эволюция развития международных отношений. Рассмотрены основные функции и компоненты международной валютной системы.

Учитывая тенденции отождествления сущности валютных и международных валютных отношений во взглядах экономистов, я предложила собственное определение сущности валютных отношений как специфических экономических отношений, возникающих между их субъектами по поводу движения валютных ценностей. Выявлено, что подходы к сущности объекта валютных отношений и валютного регулирования совпадают, а валютные правоотношения являются вторичными относительно валютных отношений.

Подытоживая вышеизложенное, стоит сказать, что будущее мировой валютной системы спрогнозировать достаточно трудно, что связано со значительным количеством факторов, влияющих на нее. Многие из них связаны с резервными валютами и их стабильностью. Важную роль в развитии мировой валютной системы играют также институциональные международные объединения и организации. Неоспоримым представляется тот факт, что доллар теряет свое значение как резервная валюта, однако и другие резервные валюты имеют ряд проблем, связанные со странами-эмитентами.

---