Файл: Финансы акционерных обществ (Капитал, прибыль и фонды акционерного общества).pdf

• уставный капитал АО не оплачен в полном объеме;
• у АО имеется обязанность выкупить у своих акционеров акции, и эта обязанность еще не исполнена в полном объеме;
• выплата дивидендов может повлечь возникновение у АО признаков банкротства и (или) отрицательной разницы между суммой чистых активов и суммой уставного капитала с резервным фондом либо такие признаки уже существуют.

Ограничения на принятие решения о выплате дивидендов по некоторым акциям. Такое ограничение устанавливается как на обыкновенные, так и на привилегированные акции, если на данный момент в АО еще не было принято решение о выплате дивидендов по тем акциям, дивиденды по которым выплачиваются в преимущественном порядке (например, определенного типа).

Ограничения на выплату по уже объявленным дивидендам. Применяются, если их выплата может повлечь:

• возникновение у АО признаков банкротства (либо такие признаки уже существуют);
• появление отрицательной разницы между суммой чистых активов АО и суммой уставного капитала с резервным фондом (либо такая разница уже существует);
• превышение ликвидационной стоимости привилегированных акций над их номинальной стоимостью.

Таким образом, распределение прибыли АО является такой корпоративной процедурой, в которой принимают участие совет директоров и общее собрание акционеров. Закон не ограничивает направления распределения прибыли, но устанавливает границы для выплаты дивидендов как одного из вариантов такого распределения.

1.4. Резервный фонд акционерного общества

Создание резервного фонда в акционерных обществах (АО) предусмотрено п. 1 ст. 35 Федерального закона от 26.12.1995 № 208- ФЗ «Об акционерных обществах».

Резервный фонд - это часть имущества АО, выделенная в качестве специального финансового фонда, который образуется за счет части собственных средств путем систематических отчислений от прибыли. Резервный фонд, соответственно, представляет собой резерв денежных средств.

Резервный фонд предназначен для покрытия убытков АО, а также для погашения облигаций и выкупа акций АО в случае отсутствия иных средств и не может быть использован для иных целей.

Остатки неиспользованных средств данного фонда переходят на следующий год. Резервный фонд имеет строго целевое назначение.

В соответствии с п. 1 ст. 35 Закона № 208-ФЗ резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений, размер которых предусматривается уставом АО, но не может быть менее 5 % от чистой прибыли.

В уставе АО может быть предусмотрено создание резервного фонда и большего размера. Закон № 208-ФЗ определяет лишь минимально необходимый размер данного фонда.

Законом № 208-ФЗ предусмотрены следующие требования формирования резервного фонда:

размер ежегодных отчислений в резервный фонд не может быть менее 5 % от чистой прибыли вплоть до достижения этим фондом размера, установленного уставом;

размер ежегодных отчислений в резервный фонд фиксируется в уставе АО, а не устанавливается отдельным решением органа общества.

Абзац 3 п. 1 ст. 35 Закона № 208-ФЗ определяет три возможных направления использования средств резервного фонда:

покрытие убытков общества;

погашение облигаций общества;

выкуп акций общества в случае отсутствия иных средств.

Перечисленные цели использования средств резервного фонда изложены в исчерпывающем перечне. Использование этих средств в иных целях запрещается.

Согласно п. 69 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н, созданный в соответствии с законодательством Российской Федерации резервный фонд отражается в бухгалтерском балансе отдельно.

Источник формирования и направления расходования фонда акционирования работников АО определены п. 2 ст. 35 Закона № 208-ФЗ.

Уставом общества может быть предусмотрено формирование из чистой прибыли специального фонда акционирования работников АО. Его средства расходуются исключительно на приобретение акций АО, продаваемых акционерами этого АО, для последующего размещения его работникам.

При возмездной реализации работникам АО акций, приобретенных за счет средств фонда акционирования работников АО, вырученные средства направляются на формирование указанного фонда.

Образование данного фонда не является обязательным, он создается лишь в том случае, если возможность и порядок его формирования предусмотрены уставом АО.

Вывод:

Акционерные общества в современной экономике играют значительную роль, так как основная часть промышленного производства осуществляется именно на предприятиях акционерных обществ, которые представляют собой важнейшее мировое социально-экономическое явление. С организационно-правовой точки зрения акционерное общество для рыночной экономики является самым приемлемым видом предпринимательского объединения, так как наиболее полно обеспечивает функцию концентрации капитала и его последующего использования.

Объединенный вклад участников общества носит название уставного капитала. Уставный капитал на момент учреждения акционерного общества должен быть обеспечен имуществом общества.

В упрощенном виде последовательность образования уставного капитала заключается в следующем. В процессе создания общества его учредители объединяют свое имущество на определенных условиях, зафиксированных в специальном соглашении - уставе общества. На основе такого объединенного капитала (уставного) в дальнейшем и будет вестись хозяйственная деятельность с целью получения прибыли.

Вкладом участника общества в объединенный капитал могут быть денежные средства, а также любые материальные ценности.

2. Особенности формирования финансов акционерных обществ в 2017 году

2.1. Крупные сделки

Как установлено в п. 1 ст. 78 Закона N 208-ФЗ [1], крупной считается сделка (заем, кредит, залог, поручительство) или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества, стоимость которого составляет 25% и более балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской (финансовой) отчетности на последнюю отчетную дату.

Следует обратить внимание на то, что приведенный в п. 1 ст. 78 Закона N 208-ФЗ перечень видов сделок (заем, кредит, залог, поручительство), на которые наряду с договорами купли-продажи, дарения, мены распространяется порядок заключения крупных сделок, установленный ст. ст. 78 и 79 Закона N 208-ФЗ, не является исчерпывающим. К таким сделкам (при соответствующей сумме) могут относиться договоры об уступке требования, переводе долга, внесении вклада в уставный капитал другого хозяйственного общества в счет оплаты акций (доли) и другие, если в результате их заключения возникает возможность отчуждения имущества общества.

Уставом общества могут быть предусмотрены иные случаи, когда на совершаемые обществом сделки (например, на договоры аренды без права выкупа арендованного имущества) распространяется порядок одобрения крупных сделок, определенный Законом N 208-ФЗ.

При рассмотрении споров о признании таких сделок недействительными судам необходимо руководствоваться ст. 174 ГК РФ. [1]

Перечень сделок, для которых в п. 1 ст. 78 Закона N 208-ФЗ предусмотрены исключения из установленных Законом N 208-ФЗ правил заключения крупных сделок, является исчерпывающим.

Решая вопрос о том, относится ли данная сделка к крупной, ее сумму (размер) следует определять исходя из стоимости приобретаемого или отчуждаемого имущества без учета дополнительных начислений (неустоек, штрафов, пеней), требования об уплате которых могут быть предъявлены соответствующей стороне в связи с неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств. В случае отчуждения или возникновения возможности отчуждения имущества его стоимость, определенная по данным бухгалтерского (финансового) учета, сопоставляется с балансовой стоимостью активов общества, а в случае приобретения имущества - цена его приобретения.

Пленум ВАС РФ в Постановлении от 16.05.2014 N 28 «О некоторых вопросах, связанных с оспариванием крупных сделок и сделок с заинтересованностью» (далее - Постановление N 28) [4] подтвердил, что указанный ранее перечень определенных видов сделок, на которые наряду с договорами купли-продажи, дарения, мены распространяется порядок заключения крупных сделок, не является исчерпывающим. Уставом общества могут быть предусмотрены иные случаи, когда на совершаемые обществом сделки распространяется порядок одобрения крупных сделок.

Стоимость активов общества и отчуждаемого им имущества должна определяться по данным его бухгалтерской (финансовой) отчетности на последнюю отчетную дату перед совершением сделки. При наличии предусмотренной законодательством или уставом обязанности общества составлять промежуточную бухгалтерскую (финансовую) отчетность, например ежемесячную, упомянутые сведения определяются по данным такой промежуточной бухгалтерской (финансовой) отчетности. При этом согласно ч. 6 ст. 15 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» [3] датой, на которую составляется бухгалтерская (финансовая) отчетность (отчетной датой), является последний календарный день отчетного периода, за исключением случаев реорганизации и ликвидации юридического лица.

Крупными являются также взаимосвязанные сделки, о чем могут свидетельствовать такие признаки, как преследование единой хозяйственной цели при заключении сделок, общее хозяйственное назначение проданного имущества, консолидация всего отчужденного по сделкам имущества в собственности одного лица, непродолжительный период времени между совершением нескольких сделок.

Для определения того, относится ли сделка, состоящая из нескольких взаимосвязанных сделок, к крупной, необходимо сопоставлять стоимость имущества, отчужденного по всем взаимосвязанным сделкам, с балансовой стоимостью активов на последнюю отчетную дату, которой будет являться дата составления бухгалтерского баланса, предшествующая заключению первой из сделок.

В п. 1 ст. 79 Закона N 208-ФЗ установлено, что крупная сделка должна одобряться советом директоров (наблюдательным советом) или общим собранием акционеров.

Совет директоров принимает решение об одобрении крупной сделки, предметом которой является имущество стоимостью от 25 до 50% балансовой стоимости активов общества. Такое решение принимается единогласно всеми членами совета, голоса его выбывших членов не учитываются.

Если совет директоров (наблюдательный совет) общества не составил единого мнения по вопросу об одобрении крупной сделки, то по его решению данный вопрос может быть вынесен на рассмотрение общего собрания акционеров. В этом случае решение принимается на таком собрании большинством голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров (п. 2 ст. 9 Закона N 208-ФЗ).

В решении об одобрении крупной сделки должны быть указаны лицо (лица), являющееся ее стороной (сторонами), выгодоприобретателем (выгодоприобретателями), цена, предмет сделки и иные ее существенные условия.

Когда крупная сделка одновременно является сделкой, в совершении которой имеется заинтересованность, к порядку ее осуществления применяются только положения гл. XI «Заинтересованность в совершении обществом сделки» Закона N 208-ФЗ.

Крупная сделка, совершенная с нарушением предусмотренных Законом N 208-ФЗ требований, может быть признана недействительной по иску общества или его акционера.

Со 2017 года критерии признания сделки крупной изменились. Согласно п. 1 ст. 78 Закона N 208-ФЗ крупной теперь считаться сделка (несколько взаимосвязанных сделок), выходящая за пределы обычной хозяйственной деятельности, при этом:

1) связанная с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения обществом прямо либо косвенно имущества (в том числе заем, кредит, залог, поручительство, приобретение такого количества акций или иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции публичного общества, которое повлечет возникновение у АО обязанности направить обязательное предложение в соответствии с гл. XI.1 «Приобретение более 30 процентов акций публичного общества» Закона N 208-ФЗ), цена или балансовая стоимость которого составляет 25% и более балансовой стоимости активов общества, определенной по данным его бухгалтерской (финансовой) отчетности на последнюю отчетную дату;