Файл: Субъекты банкротства, их права, обязанности и ответственность (Анализ финансовой состоятельности Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой»).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Финансовая несостоятельность, банкротство является весьма актуальной темой для современных предприятий. Для современной рыночной экономики риск является неотъемлемой чертой, характерной для предпринимательской деятельности, которая связана с возможностью наступления финансовой несостоятельности. Риск банкротства может распространяться как на те юридические лица, которые осуществляют сами предпринимательскую деятельность, так и на те лица, которые в определенной форме предоставили им средства (кредит, покупка акций и пр.).

Указанные выше обстоятельства свидетельствуют о необходимости глубокой научно-методической проработке процедур и механизмов, которые направлены на осуществление прогнозирования финансовой несостоятельности предприятий на ранней стадии.

Объектом исследования является финансовое состояние Частного торгового унитарного предприятия «Ювентабелстрой».

Предметом исследования является финансовая отчетность ЧТУП «Ювентабелстрой».

Цель работы сводится к следующим:

- разработать модель по прогнозированию неплатежеспособности субъекта экономической деятельности;

- разработать подходы к прогнозу развития процедуры финансовой несостоятельности (передела собственности, ликвидации либо продолжение хозяйственной деятельности предприятия);

- сформировать предложения по совершенствованию положений законодательной базы, которые направлены на то, чтобы повысить эффективность применения процедур финансовой несостоятельности.

На основании данных целей, исследование, проведенное в работе, направлено на решение конкретных задач:

- определить задачи, поставленные перед методиками по прогнозированию финансовой несостоятельности;

- проанализировать существующие методы прогнозирования банкротства предприятия;

- проанализировать сущность и виды банкротства,

- проанализировать процедуры банкротства предприятия,

- выявить тенденции, которые характерны для предприятий, являющихся потенциальными банкротами.

В основе проведенного исследования лежат методы регрессионного анализа, статистический метод, корреляционный метод анализа.

Теоретическую и методологическую основу работы составляют научные исследования, которые реализованы зарубежными и отечественными авторами по проблеме прогнозирования финансовой несостоятельности предприятия - банкротства.

Нормативно-правовой основой настоящего исследования являются законодательная база Российской Федерации, нормативные акты Правительства Российской Федерации, а также иные материалы, которые связаны с исследуемым вопросом.

---

Практическая значимость работы заключается в следующих положениях:

- рекомендации, которые приведены в выпускной квалификационной работе, могут использоваться в процессе проведения анализа финансовых показателей предприятия;

- выводы и предложения могут использоваться с целью совершенствования норм действующего законодательства.

Несостоятельность (банкротство) является старейшей экономической и юридической категорией. Институт банкротства во все времена выступал ключевым регулятором процессов экономического характера, которые происходили в обществе, обеспечивая установление в хозяйственном обороте стабильности и устойчивости. Угроза наступления финансовой несостоятельности (банкротства) является побуждающим мотивом не только для предприятий, но и для органов государственного управления для принятия мер, направленных на восстановление активного баланса и улучшение финансово-хозяйственной деятельности соответствующих субъектов хозяйствования. Законодательство предусматривает целый ряд мер, способствующих восстановлению платежеспособности юридического лица, являющегося должником. Данные меры, как правило, направлены на недопущение массовых банкротств в стране.

ГЛАВА 1. Определение понятия «банкротства», причины и виды финансовой несостоятельности предприятий

Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой практики понятия – банкротства предприятия. Банкротство является признанной судом экономической несостоятельностью предприятия в вопросе исполнения в установленный срок своих обязательства перед кредиторами, работниками, финансово-кредитными организациями и по обязательным платежам. Банкротство влечет для предприятия установление особого правового и экономического статуса предприятия-должника, проведение мероприятий по реструктуризации долгов, финансовому оздоровлению или ликвидации его предприятия^[1].

Можно выделить внешние и внутренние причины возникновения кризисных ситуаций на предприятиях.

Внешние причины банкротств, включает в себя.

Влияние экономики страны. К основным внешним причинам, которые влияют на финансово-хозяйственную деятельность предприятий и угрозу банкротства, относится политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, рост цен на ресурсы, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства, общий спад производства, инфляцию, нестабильность финансовой системы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

---

Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;

Развитие науки и техники. Следующая причина воздействия на финансовое положение предприятий, которое может вызвать банкротство – это развитие науки и техники. Не секрет, что отечественные предприятия в своей основной массе пока еще не восприимчивы достижениям науки и техники. Необходимость изменений в технологии производства, которые предприятие вынуждено осуществлять, требует больших капитальных вложений. Они могут резко снизить прибыльность производства, в том числе и вследствие неудач при внедрении новых технологий. Это во многом объясняет неудовлетворительные итоги конверсии предприятий оборонной промышленности, прежняя продукция которых не находит сбыта, а новая продукция, чтобы быть конкурентоспособной, должна учитывать современные достижения науки и техники, что требует больших капитальных затрат для реконструкции и модернизации производства. Отсюда и возникает вероятность банкротства многих предприятий этой отрасли;

Демографический фактор. Следующей внешней причиной, оказывающей влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятий и угрозу банкротства, является демография. Состояние демографии определяет размер и структуру потребностей, а при определенных экономических предпосылках и платежеспособный спрос населения и предприятий;

Культурный уклад. Культурный уклад в стране находит свое проявление в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательном отношении к другим^[2].

К внутренним причинам можно отнести следующие:

- дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;

- низкий уровень техники, технологии и организации производства;

- снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки;

- создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;

---

- плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;

- отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;

- привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;

- быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства;

- использование предприятием стратегии, которая не адаптирована к внешним факторам макросреды;

- разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия;

- снижение рентабельности продукции^[3].

Банкротство - невозможность юридического лица - субъекта предпринимательской деятельности удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом. Банкротство связанно с недостаточностью активов (отсутствием средства).

Признаками банкротства является неспособность должника в течение 3-х месяцев удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей (штрафы, пеня при этом не учитываются), при этом на день обращения в суд задолженность юридического лица должна быть не менее 500 минимальных заработных плата, гражданина - не менее 100 минимальных заработных плат, при этом у гражданина сумма обязательств должна превышать стоимость принадлежащего ему имущества.

Правом на обращение в суд с заявлением о признании должника банкротом имеют право сам должник, кредитор и прокурор^[4].

Арбитражные суды возбуждают дело о банкротстве на основании надлежаще оформленного искового заявления прокурора, кредитора или должника при наличии установленных законом признаков банкротства. причем кредиторы имеют право объединить свои требования и подать одно заявление, подписанное кредиторами.

---

Закон выделяет следующие процедуры банкротства:

1. Наблюдение;

2. Финансовое оздоровление;

3. Внешнее управление;

4. Конкурсное производство;

5. Мировое соглашение.

Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности перед всеми кредиторами в соответствии с утвержденным арбитражным судом графиком погашения задолженности.

Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Эта процедура вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов в случае установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника.

Методики прогнозирования банкротства предприятия

Вначале этот вопрос решался на эмпирическом, чисто качественном уровне и, естественно, приводил к существенным ошибкам. Первые серьезные попытки разработать эффективную методику прогнозирования банкротства относятся к 60-м гг. и связаны с развитием компьютерной техники.

Известны четыре основных метода к прогнозированию вероятности банкротства[16]:

Модель Альтмана. Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом

Альтманом. Он базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами. Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов^[5].

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства.

Самый простой из этих моделей является двухфакторная. Для нее выбирается два основных показателя, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства:

---