Файл: Золото и его роль в мировой валютной системе (Перспективы развития мирового рынка золота).pdf

Перспективы рынка золота оцениваются позитивно, но в последнее время, можно сделать вывод о заметном снижении интереса к драгметаллам. Усиление склонности инвесторов к риску и растущие вместе с этим фондовые индексы существенно сократили инвестиционный спрос на золото, который на текущий момент является одним из главных факторов, определяющих динамику котировок желтого металла.

Глава 3. Золото в текущей российской реальности

3.1. Борьба с санкциями и следование мировому тренду на защиту своей экономики

Из-за сохраняющихся санкционных рисков Россия продолжает закупать золото. В этом году страна закупила драгметалла больше всех в мире. Однако остальные страны также продолжают наращивать его в своих запасах.  

Все мировые центральные банки преодолели максимум за последние шесть лет по закупкам золота в первом квартале текущего года. Такие данные приводит Bloomberg со ссылкой на оценки Всемирного совета по золоту. По сравнению с аналогичным показателем прошлого года регуляторами было закуплено на 65% больше золота. За первые три месяца в резервы разных стран поступило 145,5 тонн драгоценного металла.  

Следом за Россией следует Китай, перед Центробанком которого также стоит задача по диверсификации активов в пользу снижения доли доллара на фоне торговой войны с США^[23]. 

Как уже сообщалось ранее, в прошлом году ЦБ РФ увеличил запасы монетарного золота на 14,9%, или почти на 275 тонн — до 67,9 миллиона унций (более двух тысяч тонн).

Россия скупила 26 тонн золота в ожидании санкций в июле 2018-го года и это рекорд за предыдущие 9 месяцев. В то же время ЦБ продал долговые бумаги США. По мнению Bloomberg, Россия готовится к новым санкциям со стороны США. Так, в июле 2018 года российский Центробанк приобрел 26,1 тонн золота. Это максимальное месячное количество с ноября прошлого года, то есть девятимесячный рекорд, сообщает Bloomberg со ссылкой на МВФ. В результате золотой резерв России достиг отметки в 2170 тонн. По данным ЦБ РФ, на первое августа 2018 года российский золотой запас оценивался в $77,4 млрд^[24].
В то же время ЦБ РФ сократил запасы долговых ценных бумаг  США, заменив их золотом. В течение апреля-мая объем гособлигаций Соединенных Штатов на балансе России упал примерно на четыре пятых, с $96,1 млрд в марте до $14,9 млрд в мае. По предположению Bloomberg, это говорит о том, что Россия избавляется от американских активов, чтобы защититься от возможного расширения санкций. По словам первого заместителя председателя Центрального банка Дмитрия Тулина, золото является «100%-ной гарантией от юридических и политических рисков».
Следует отметить что американцы используют доллар США как оружие, и Россия поступает абсолютно верно, диверсифицируя свои валютные запасы, — цитирует Bloomberg одного из партнеров инвестиционно-консалтинговой компании SP Angel в Лондоне Джона Майера^[25]. Ведь золото - это лучшая ликвидная инвестиция, если вы не хотите быть в заложниках у доллара».
Новость об увеличении российского золотого резерва появилась на следующий день после того, как стало известно, что администрация Дональда Трампа готова наложить на Россию еще более жесткие санкции.
На протяжении последней недели золото непрерывно дорожает. Драгоценный металл пошел в рост после четырехмесячного падения. Локальный пик был достигнут в апреле 2018 года, когда золото стоило $1,37 тыс. за унцию. С тех пор стоимость упала на 12,2%, до $1,2 тыс. за унцию^[26].
Россия решительно пытается сократить объемы вложений в американские госбумаги и обеспечить дедолларизацию отечественной экономики, — объясняют российские показатели в WGC. — Тем самым Россия пытается обезопаситься от возможного падения мировой экономики»^[27][28].

3.2. Профилактика перед предстоящей стагнацией мировой экономики

Международные эксперты считают, что Россия диверсифицирует свои золотовалютные резервы в условиях рисков замедления мировой экономики на фоне торговых споров США и Китая. Ведь именно золото традиционно используется в качестве защитного актива. Защитить оно должно путинскую экономику и от санкций. Одним из его существенных достоинств в отличие от того же доллара становится отсутствие национальной принадлежности, то есть его сложно ограничить какими-то национальными запретами. Например, в свое время находящийся под санкциями Иран расплачивался с зарубежными партнерами золотом, нефтью и японскими йенами.

Золото уникально тем, что обладает функцией платежного средства, и в случае ограничения возможности вести расчеты в той или иной валюте металл может прийти на помощь. Также, закупая золотые слитки, регуляторы диверсифицируют государственные резервы и снижают зависимость национальных экономик от волатильности рынков.

Кроме того, ЦБ РФ в 2018 году также нарастил долю активов в юанях и евро и сократил активы в долларах. Россия начала сокращать вложения в американский госдолг еще весной 2018 года, и с тех пор объем российских вложений упали до рекордно низкой величины - $13,716 млрд. Хотя еще в декабре 2017 года этот показатель превышал $100 млрд. Фактически, Россия здесь «воюет» с Соединенными Штатами. И единственное, что, по мнению агентства Bloomberg, не позволяет России совсем отказаться от долларовых резервов, — это зависимость от экспорта товаров, торгующихся за доллары, например, нефти и других углеводородов^[29].

Заключение

Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом.

Географическая структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась. Крупным продуцентам золота по-прежнему остаются ЮАР, США и Австралия^[30].

Основными потребителями золота являются: ювелирная промышленность; электронная и другие отрасли экономики; стоматологическая промышленность и медицина; частные тезавраторы и инвесторы.

Вопреки юридической демонетизации золота оно играет определенную роль в международных валютно-кредитных отношениях. Золото в современных условиях сохраняет определенные качества валютного металла, т.е. чрезвычайных мировых денег.

Формирование рыночной цены золота - многофакторный процесс: она колеблется в зависимости от экономических, политических, спекулятивных факторов. В их числе: экономическая и политическая обстановка, объем промышленного потребления золота и инвестиционно-тезаврационного спроса, инфляция, колебания ведущих валют и процентных ставок, распространение альтернативных золоту финансовых инструментов, используемых для страхования рисков.

Перспективы рынка золота оцениваются позитивно, но в последнее время, можно сделать вывод о заметном росте интереса к драгметаллам. Обусловлено это затянувшимся спадом в американской экономике, негативным шлейфом что после себя оставил американский кризис 2008 года, постоянное давление на «неугодные» американскому правительству страны, что побуждает обеспечивать свою финансовую устойчивость и стабильность многие государства, которые вынуждены скупать золото, платину и серебро (и некоторые другие драгоценные металлы типа палладия). Одним из наиболее мощных запасов золота обладает США, но с учетом санкционного давления, угрозы блокировки привычных средств и способов расчетов, Россия была вынуждена пойти по пути Ирана, который долгое время находился под американскими санкциями и значительно увеличить свой запас золота^[31]. Из-за этой попытки не только России, но и таких стран как Турция, Испания, Китай обеспечить свою финансовую стабильность, снизить зависимость от USD и в целом от влияния ФРС^[32] и МВФ^[33], золото постепенно стало куда более востребованным товаром (и одновременно – платежным средством), чем это было когда-либо за долгие годы «банктнотно-безналичной экономики», что позволяет реализовать экономические и социальные планы праительства данных стран не опасаясь за значительное негативное (и зачастую – искуственно созданное) влияние со стороны США и подконтрольных ей мощных финансовых институтов на экономику свой страны.

Таким образом можно сказать, что постоянное вмешательство в дела других стран, непрерывные «финансовые угрозы» не помогли укрепить доллар, а напротив, несколько ухудшили его позиции, хотя Штаты потратили столько сил и средств на то, чтобы сделать именно доллар главной валютой мира, возможно что сейчас мы стоим на пороге дальнейшей девальвации USD (возможно и евро тоже) и ухода данной валюты с главенствующих позиций . Скупая золото такие страны как Турция, Россия, Китай обеспечивают себе большую стойкость на международных рынках, защищают курс своей валюты и снижают зависимость от доллара^[34]. В тоже время падающий спрос на американскую валюту вкупе с торговыми войнами с КНР приводит к девальвации USD, хотя на протяжении многих лет эта валюта никогда на столь долгий период не снижалась в цене и не находилась в фазе стагнации^[35].

Список литературы

1. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и его перспективы.- М.: Финансы. - 2007. - 69-71с.;
2. Алмазова О.Л., Дубоносов Л.А. Золото и валюта: прошлое и настоящее.- Москва: Финансы и статистика, 1998.- 138с.;
3. Аникин А.В. Золото: международный экономический аспект. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Междунар. Отношения, 1998. – 285-292с., 320-323с.;
4. Бабаев Б.Д. Экономика. – Иваново: Ивановский государственный университет, 2000. – 339-341с.;
5. Бажанов С.В., Бурцев С.В., Букато В.И., Лапидус М.Х., Львов Ю.И., Мещеряков Г.Ю., Никитин В.П., Хохлов А.С. Современный рынок золота.- М.: Финансы и статистика, 2004.- 46с., 69с., 274с.;
6. Борисов Е.Ф. Основы экономики: Учебник для студентов средних специальных учебных заведений. – М.: Юристъ, 1998. – 76-77с.;
7. Борисов Е.Ф., Петров А.А., Стерликов Ф.Ф. Экономика: Справочник. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 90-91с.;
8. Булатова А.С. Мировая экономика. - М.: Юристъ, 2003. – 210-212с.;
9. Гурко С.П., Целехович Е.П., Примаченок Г.А. и др. Мировая экономика: Учеб. Пособие/ Под ред Корольчука А.К., Гурко С.П. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2000. – 122-124с.;
10. Елова М.В., Муравьева Е.К., Панферова С.М. и др. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов/ Под ред. А.К.Шуркалина, Н.С. Цыпиной. – М.: Логос, 2000. – 159-160с., 160-162с.;
11. Коринф Россия на мировых рынках М.: №17, 1997.- 2с.;
12. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 35с., 482с.;
13. Лившиц А.Я., Никулина И.Н., Груздева О.А. и др. Введение в рыночную экономику: Учеб. Пособие для экон. спец. вузов/ Под ред. Лившица А.Я., Никулиной И.Н. – М.: Высш. Шк., 1994. – 19-21с.;
14. Райзберг Б.А. Введение в экономику. – М.: Просвещение, 2000. – с.89-90.;
15. Синелиников С.М. Энциклопедия предпринимателя. – М.: Олбис, 2000.- 48с.;
16. Томас Д. Воротилы финансового мира. – М.: Прогресс, 1996. – 112-113с.;
17. Шварц Ф. Биржевая деятельность запада. – М.: Ай Кью, 2002. – 95с.;
18. Хазиев В. Мировой рынок золота в 2006 году. - М.: Просвещение, 2007. – 27с.
19. Харуко Ф. Мировое золото // Междунар. жизнь. - 2001. - N 8. - 97с.

Электронные источники

1. Central Bank Gold Agreement - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BE%D0%B3%D0%BB%D0%B0%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D1%86%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%BE%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2_%D0%BF%D0%BE_%D0%B7%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D1%82%D1%83
2. Валютные резервы - https://answr.pro/articles/7255-valyutnyie-rezervyi/
3. График на курс золота к рублю - http://golden-inform.ru/kotirovki/grafik-kursa-zolota-k-rublju/
4. Динамика цен на золото - http://goldomania.ru/articles/dynamics_prices_gold.html
5. Доллар дешевеет на опасениях введения пошлин на импорт товаров из ЕС в США - https://1prime.ru/Financial_market/20190702/830126254.html
6. Зачем Россия запасается золотом - https://www.capital.ua/ru/publication/127949-zachem-rossiya-zapasaetsya-zolotom
7. Золото и валюта. Как Россия резервирует свои деньги - https://1prime.ru/state_regulation/20181012/829325424.html
8. Золото рудное и россыпное - http://www.expert-oil.com/cat/mostest/articles/zoloto-rudnoe-rossipnoe.html
9. Как работает золотой индексный фонд GLD - https://goldenfront.ru/articles/view/kak-rabotaet-zolotoj-indeksnyj-fond-gld/
10. Китайский доллар. Сможет ли юань стать настоящей резервной валютой - https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/355795-kitayskiy-dollar-smozhet-li-yuan-stat-nastoyashchey-rezervnoy-valyutoy
11. Кредитные деньги - https://economy-ru.info/info/66884/
12. Международный Валютный Фонд - https://gtmarket.ru/organizations/international-monetary-fund/info
13. Мировой рынок золота - http://www.ereport.ru/articles/commod/gold.htm
14. Мировые кредитные рынки - https://economy-ru.info/info/3522/
15. Россия закупила рекордные 26 тонн золота в предвидении санкций - https://newsone.ua/news/economics/rossija-zakupilas-rekordnymi-26-tonnami-zolota-v-predvidenii-sanktsij.html
16. Россия купила золота больше всех в мире, снижая зависимость от доллара - https://www.mk.ru/economics/2019/05/03/rossiya-kupila-zolota-bolshe-vsekh-v-mire-snizhaya-zavisimost-ot-dollara.html
17. Россия скупила за день 12 тонн золота - https://www.warandpeace.ru/ru/news/view/107544/
18. Санкции против России и ответные санкции - http://www.milhistory.org/topic/243-sanktcii-protiv-rossii-i-otvetnye-sanktcii/page-17
19. Сколько нынче стоит один грамм золота - http://golden-inform.ru/kotirovki/skolko-stoit-gramm-zolota/
20. Ставка на слитки: зачем Россия купила так много золота - https://ria.ru/20190122/1549676788.html
21. Ставка на слитки: зачем Россия купила так много золота - https://ria.ru/20190122/1549676788.html
22. Текущая стоимость 585 пробы золота за один грамм - http://golden-inform.ru/kotirovki/skolko-stoit-gramm-zolota-585-proby/
23. Федеральная Резервная Система США - http://enc.fxeuroclub.com/93/
24. Цена на золото с 2000 по 2019 год - http://goldomania.ru/menu_003_003.html

Приложение 1

Рисунок 1. Изменение стоимости золота с 1970 года по 2012

Рисунок 2. Финансовый кризис служит толчком к повышению котировок золота, что можно наблюдать на этом графике (курс золота за 10 лет)

Приложение 2

Рисунок 3. Изменение цен на золото во время экономического кризиса

Рисунок 4. Диаграмма - динамика цен на золото с 2000 по 2018 год, в долларах США за одну тройскую унцию (мировая цена золота в конце каждого года)

Рисунок 5. Динамика цен на золото с 2001 по 2018 год в процентах

Приложение 3

Рисунок 6. Показатели лондонского фиксинга (стоимость тройской унции - 31,1 гр в долларах) на сегодня и за прошлые года

Рисунок 7. Планируемые изменения объёмов добычи на разведанных месторождениях золота в мире несомненно приведут к изменению курса

Приложение 4

Рисунок 8. Желтый металл продают в различных формах — монетах, слитках, украшениях

Рисунок 9. В современной истории золотые монеты чеканили до 1933 года в США в качестве валюты

Приложение 5

Рисунок 10. Запасы золота в мире могут обеспечить безбедную жизнь еще нескольким поколениям

1. Валютные резервы - https://answr.pro/articles/7255-valyutnyie-rezervyi/ ↑

2. Золото и валюта. Как Россия резервирует свои деньги - https://1prime.ru/state_regulation/20181012/829325424.html ↑

3. Кредитные деньги - https://economy-ru.info/info/66884/ ↑

4. Мировые кредитные рынки - https://economy-ru.info/info/3522/ ↑

5. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Финансы и статистика, 2005. – С.35-37. ↑

6. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Финансы и статистика, 2005. – С.37-39. ↑

7. Шварц Ф. Биржевая деятельность запада. – М.: Ай Кью, 2002. – 95с ↑

8. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Финансы и статистика, 2005. – С.352. ↑

9. Там же, С.355. ↑

10. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Финансы и статистика, 2005. – С.356. ↑

11. Коринф Россия на мировых рынках М.: №17, 1997.- С.2. ↑

12. Красавина Л.Н., Смыслов Д.В., Былиняк С.А., Валовая Т.Д. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Финансы и статистика, 2005. - С.357. ↑

13. Хазиев В. Мировой рынок золота в 2006 году. - М.: Просвещение, 2007. – 27с. ↑

14. Золото рудное и россыпное - http://www.expert-oil.com/cat/mostest/articles/zoloto-rudnoe-rossipnoe.html ↑

15. Central Bank Gold Agreement - https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BE%D0%B3%D0%BB%D0%B0%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D1%86%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%BE%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D0%BE%D0%B2_%D0%BF%D0%BE_%D0%B7%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D1%82%D1%83 ↑

16. Архипов В.Я. Мировой рынок золота и его перспективы. - М.: Финансы. - 2007. – С.69. ↑

17. Как работает золотой индексный фонд GLD - https://goldenfront.ru/articles/view/kak-rabotaet-zolotoj-indeksnyj-fond-gld/ ↑

18. Там же. С.70-71. ↑

19. Цена на золото с 2000 по 2019 год - http://goldomania.ru/menu_003_003.html ↑

20. График на курс золота к рублю - http://golden-inform.ru/kotirovki/grafik-kursa-zolota-k-rublju/ ↑

21. Текущая стоимость 585 пробы золота за один грамм - http://golden-inform.ru/kotirovki/skolko-stoit-gramm-zolota-585-proby/ ↑

22. Цена на золото с 2000 по 2019 год - http://goldomania.ru/menu_003_003.html ↑

23. Россия скупила за день 12 тонн золота - https://www.warandpeace.ru/ru/news/view/107544/ ↑

24. Россия закупила рекордные 26 тонн золота в предвидении санкций - https://newsone.ua/news/economics/rossija-zakupilas-rekordnymi-26-tonnami-zolota-v-predvidenii-sanktsij.html ↑

25. Санкции против России и ответные санкции - http://www.milhistory.org/topic/243-sanktcii-protiv-rossii-i-otvetnye-sanktcii/page-17 ↑

26. Цена на золото с 2000 по 2019 год - http://goldomania.ru/menu_003_003.html ↑

27. Зачем Россия запасается золотом - https://www.capital.ua/ru/publication/127949-zachem-rossiya-zapasaetsya-zolotom ↑

28. Ставка на слитки: зачем Россия купила так много золота - https://ria.ru/20190122/1549676788.html ↑

29. Ставка на слитки: зачем Россия купила так много золота - https://ria.ru/20190122/1549676788.html ↑

30. Мировой рынок золота - http://www.ereport.ru/articles/commod/gold.htm ↑

31. Санкции против России и ответные санкции - http://www.milhistory.org/topic/243-sanktcii-protiv-rossii-i-otvetnye-sanktcii/page-17 ↑

32. Федеральная Резервная Система США - http://enc.fxeuroclub.com/93/ ↑

33. Международный Валютный Фонд - https://gtmarket.ru/organizations/international-monetary-fund/info ↑

34. Доллар дешевеет на опасениях введения пошлин на импорт товаров из ЕС в США - https://1prime.ru/Financial_market/20190702/830126254.html ↑

35. https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/355795-kitayskiy-dollar-smozhet-li-yuan-stat-nastoyashchey-rezervnoy-valyutoy ↑