Файл: Управление источниками финансовых ресурсов на предприятии (Анализ источников финансирования деятельности ООО «УралМонтажПермь»).pdf
Добавлен: 26.06.2023
Просмотров: 62
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
1 Глава. Источники финансовых ресурсов на предприятии
1.1 Понятие источников финансовых ресурсов
1.2 Основные принципы финансирования
1.3 Преимущества и недостатки использования заемных средств
Глава 2. Анализ источников финансирования деятельности предприятия на примере ООО «УралМонтажПермь»
2.1. Краткая характеристика предприятия
2.2. Сравнительный анализ источников финансирования деятельности предприятия
Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. В целом, для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.
Принцип обеспечения финансовых резервов. Необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.
1.3 Преимущества и недостатки использования заемных средств
Наиболее дешевым и быстрым способом привлечь средства для компаний, конечно же, являются собственные ресурсы, то есть финансирование за счет прибыли и амортизационных отчислений. Однако многие проекты требуют значительных материальных вложений, и в этом случае собственных средств компании может не хватить. В этом случае и используются заемные источники финансирования бизнеса.
Недостатками заемных средств являются:
- предоставление их под проценты, то есть платность использования;
- сложность процедуры привлечения заемных средств (особенно в крупных размерах и на срок более одного года), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от возможностей банков, требующих залога имущества, или солидарных гарантий других хозяйствующих субъектов;
- необходимость вернуть в установленный срок независимо от успеха модернизации компании и показателей ее хозяйственной деятельности;
- необходимость предоставить определенное обеспечение для получения займа;
- повышение финансовых рисков, риск потери ликвидности; кредитный риск;
Заемные источники финансирования имеют и преимущества:
- широкие возможности привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге заемщика;
- они позволяют расширять бизнес независимо от того, располагает ли компания необходимым объемом временной свободных собственных средств;
- возможность генерировать прирост рентабельности собственного капитала за счет эффекта финансового рычага при условии, что доходность активов превышает среднюю процентную ставку за кредит;
- платность и возвратность займов становится для предприятий стимулом эффективно и рационально их использовать;
- использование заемных средств позволяет не выводить из оборота собственные средства компании и обеспечить непрерывное производство и развитие бизнеса. [5]
Глава 2. Анализ источников финансирования деятельности предприятия на примере ООО «УралМонтажПермь»
2.1. Краткая характеристика предприятия
ООО «УралМонтажПермь» функционирует на рынке Пермского края 5 лет.
Основными направлениями деятельности предприятия являются:
- проектирование, строительство, реконструкция, ремонт и текущее содержание автомобильных дорог и городских улиц;
- возведение железнодорожных насыпей;
- устройство наружных инженерных сетей и коммуникаций;
- производство строительных материалов (железобетонные изделия, асфальтовая смесь, активированный порошок, кубовидный щебень и др.)
На сегодняшний день мощности предприятия позволяют ежегодно строить более 50 км новых и капитально ремонтировать более 80 км существующих автодорог. Для внедрения новых технологий и расширения деятельности «УралМонтажПермь» разработал комплексную программу технического перевооружения и инвестиций. На предприятии действует система качества в рамках ISO 9001 / 2000.
Структура предприятия состоит из строительного управления (СУ), которое непосредственно занимаются строительством и ремонтом дорог. Кроме основного СУ имеются вспомогательные СУ, обеспечивающие строительный процесс (АБЗ, ремонтные участки и т. д.).
Финансовые ресурсы исследуемого предприятия образуются за счет целого ряда источников:
1. Собственных и приравненных к ним средств.
2. Привлечения средств на финансовых рынках.
3. Займов денежных средств от финансово-банковской системы.
2.2. Сравнительный анализ источников финансирования деятельности предприятия
Для изучения структуры и динамики источников финансирования деятельности предприятия необходимо провести вертикальный и горизонтальный анализ в разрезе отдельных видов источников.
Вертикальный анализ обеспечивает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Динамику изменений по статьям имущества, капитала и обязательств можно проследить и путем «чтения» отчетов по вертикали. Для этого подсчитывается удельный вес (в процентном выражении) соответствующих статей в итоговых показателях. Для общей характеристики источников финансирования предприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения за отчетный период.
Горизонтальный и вертикальный анализ источников финансирования деятельности предприятия за 2013 - 2015 гг.
Таблица 1.2.
показатели |
31 декабря 2013 г. |
31 декабря 2014 г. |
абсолютное отклонение |
относительное отклонение |
31 декабря 2015 г. |
абсолютные отклонения |
относительное отклонение |
|||||
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
(гр.4-гр.2); тыс.руб. |
(гр.5-гр.3); % |
(гр.6/гр.2*100%); % |
тыс. руб. |
% к итогу |
(гр.9-гр.4); тыс.руб. |
(гр.10-гр.5); % |
(гр.11/гр.4*100%); % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
||||||||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
39245 |
28,7 |
39245 |
15,8 |
0 |
-13 |
0 |
39245 |
13,0 |
0 |
-2,8 |
0 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
||||||||||||
Переоценка внеоборотных активов |
||||||||||||
Добавочный капитал (без переоценки) |
71545 |
52,4 |
56311 |
22,7 |
-15234 |
-30 |
-21 |
56311 |
19 |
0 |
-4,0 |
0 |
Резервный капитал |
||||||||||||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
-43852 |
-32,1 |
- |
- |
43852 |
32 |
-100 |
352 |
0,1 |
352 |
0,1 |
|
Итого по разделу III |
66938 |
49,0 |
95556 |
38,5 |
28618 |
-11 |
43 |
95908 |
31,8 |
352 |
-6,7 |
0 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||||||
Заемные средства |
||||||||||||
Отложенные налоговые обязательства |
1255 |
0,9 |
386 |
0,2 |
-869 |
-1 |
-69 |
51 |
0,0 |
-335 |
-0,14 |
-87 |
Оценочные обязательства |
||||||||||||
Прочие обязательства |
||||||||||||
Итого по разделу IV |
1255 |
0,9 |
386 |
0,2 |
-869 |
-1 |
-69 |
51 |
0,02 |
-335 |
-0,14 |
-87 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||||||||
Заемные средства |
14000 |
10,3 |
29697 |
12 |
15697 |
2 |
112 |
63790 |
21,1 |
34093 |
9,2 |
115 |
Кредиторская задолженность: |
14926 |
10,9 |
122704 |
49,4 |
107778 |
38 |
722 |
142112 |
47,1 |
19408 |
-2,3 |
16 |
-поставщики и подрядчики |
1350 |
1,0 |
117801 |
47,4 |
116451 |
46 |
8626 |
137855 |
45,7 |
20054 |
-1,8 |
17 |
-задолженность персоналу организации |
3996 |
2,9 |
480 |
0,2 |
-3516 |
-3 |
-88 |
390 |
0,1 |
-90 |
-0,1 |
-19 |
-задолженность перед внебюджетными фондами |
1194 |
0,9 |
27 |
0,0 |
-1167 |
-1 |
-98 |
28 |
0,0 |
1 |
0,0 |
4 |
-задолженность по налогам и сборам |
3430 |
2,5 |
1505 |
0,6 |
-1925 |
-2 |
-56 |
2243 |
0,7 |
738 |
0,1 |
49 |
прочие кредиторы |
4956 |
3,6 |
2892 |
1,2 |
-2064 |
-2 |
-42 |
1596 |
0,5 |
-1296 |
-0,6 |
-45 |
Доходы будущих периодов |
0 |
- |
0 |
0,0 |
||||||||
Оценочные обязательства |
- |
0 |
0,0 |
|||||||||
Прочие обязательства |
39405 |
28,9 |
0 |
0 |
-39405 |
-29 |
-100 |
0 |
- |
0 |
0,0 |
|
Итого по разделу V |
68331 |
50,1 |
152401 |
61,4 |
84070 |
11 |
123 |
205902 |
68,2 |
72908 |
6,8 |
47,8 |
БАЛАНС |
136524 |
100 |
248343 |
100 |
111819 |
0 |
82 |
301861 |
100 |
72925 |
0,0 |
29 |
Валюта баланса увеличилась на 111819 тыс. рублей в 2010 году, что в относительном отклонении составляет 82%. А в 2015 году рост валюты баланса составляет 72925 тыс. руб. (в относительном отклонении 29%). Рост валюты баланса произошел в основном за счет краткосрочных обязательств.
За анализируемый период распределение долей разделов пассива баланса произошло в следующих пропорциях:
- капитал и резервы 2010г: 38 %; 2014 г.: 31,8% (по сравнению с 2013 годом они увеличились на 28618 тыс. руб.; по сравнению с 2014 на 352 тыс. руб.).
- долгосрочные обязательства (отложенные налоговые обязательства уменьшились в 2014 г. на 386 тыс. руб.; в 2014 г. на 51 тыс. руб., что в относительном отклонении составляет 69% и 87%).
- краткосрочные обязательства (отрицательная динамика происходит, в заемных средствах они увеличились в 2014 г. на 15697 тыс. руб., что в относительном отклонении составляет 112%; в 2011 году на 34093 тыс. руб., что в относительном отклонении 115%).
Рост кредиторской задолженности говорит о том, что компания испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет заемных средств. Кредиторская задолженность в валюте баланса за 2015 год составила 47,1 %
Следует отметить, что дальнейший рост кредиторской задолженности может привести к серьезным финансовым затруднениям. Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности не очень хорошо может сказаться на деятельности предприятия ведь ее рост может привести к уменьшению количества свободных средств в обороте.
Как видно из таблицы, произошло уменьшение собственных источников средств предприятия - добавочного капитала в 2014 - 2015 гг. по сравнению с 2013 г.
Кроме того наблюдается уменьшение нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль характеризуют чистую прибыль, накопленную за время существования организации, оставшуюся в ее распоряжении. Следовательно, у рассматриваемого предприятия наблюдается уменьшение чистой прибыли, что свидетельствует о меньшей эффективности деятельности организации.
Несмотря на то, что долгосрочные обязательства уменьшились, из года в год заметно увеличение заемных средств, кредиторской задолженности.
Представим динамику источников финансирования деятельности предприятия в виде диаграмм.
-60000
-40000
-20000
0
20000
40000
60000
80000
2009 г.
2010 г.
2011 г.
Уставный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная
прибыль
Рис. 2.1. «Динамика собственного капитала за 2013 – 2015 г., тыс. руб.»
Как видно из рисунка, величина уставного капитала остается неизменной в течение всего исследуемого периода, однако в 2014 г. произошло значительное уменьшение добавочного капитала.
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
2009 г.
2010 г.
2011 г.
Отложенные налоговые
обязательства
Заемные средства
Кредиторская
задолженность:
Прочие
обязательства
Рис. 2.2. «Динамика заемного капитала за 2013 – 20115 гг., тыс. руб.»
Как видно из рисунка, наибольшая часть заемных источников финансирования представлена краткосрочными кредитами и займами, рост величины которых в абсолютном выражении к 2015 г. нельзя расценивать как положительный факт, особенно на фоне снижения доли собственного капитала в общей величине источников имущества предприятия. Как отрицательный следует рассматривать и факт роста кредиторской задолженности практически в 9 раз за исследуемый период. Эти два факта говорят о росте финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и возможной угрозе банкротства. Как положительный можно расценить факт погашения предприятием прочих обязательств к 2015 г.
Представим структуру источников финансирования деятельности предприятия в виде диаграмм:
Рис. 2.3. «Структура источников финансирования за 2014 гг., %»
Рис. 2.4. «Структура источников финансирования за 2015 гг., %»
2.3. Выводы на основе проведенного анализа
В структуре источников финансирования ООО «УралМонтажПермь» произошли изменения, которые можно расценить как:
- положительные: погашение прочих обязательств, балансовая прибыль как результат деятельности в 2015 г.;
- отрицательные: преобладание заемных источников финансирования над собственными, рост финансовой зависимости предприятия, т. е. предположительная угроза банкротства и потеря ликвидности.
В целом если сравнить 2013 - 2015 гг., то нетрудно заметить, что деятельность организации становится более эффективной, тому подтверждение увеличение валюты баланса, нераспределенной прибыли.
Стратегическими задачами разработки финансовой политики ООО «УралМонтажПермь» должны являться: