Файл: Оценка финансово-хозяйственной деятельности организации ПАО «ПНГ».pdf

Как видим с расчетов, в первом исследуемом году предприятие может формировать запасы за счет собственных оборотных средств, то есть оно полностью финансово независимое и совершенно устойчивое. Реализация риска потери доступа к заемным финансовым ресурсам никак не влияет на непрерывность операционного процесса.

В 2013 году в предприятия имеется излишек собственных оборотных средств для формирования запасов в размере 151091 тыс. руб. То есть предприятие совершенно устойчивое.

На конец исследуемого периода ситуация сформировалась следующая. 464002 тыс. руб. - избыток собственных оборотных средств для финансирования запасов. Поэтому предприятие совершенно устойчивое.

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям

Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию проводить гибкую финансовую политику. Также снижается потребность в заемных средствах, в том числе и краткосрочных, что положительно влияет на финансовую устойчивость. В 2012 году значение показателя было положительным, и предприятие владело собственными оборотными средствами в размере 184908 тыс. руб. В 2013 году значение показателя составляло 210078 тыс. руб. На конец периода наблюдаем снижение значения показателя - до уровня 206517 тыс. руб.

В 2012 году 50.01 % оборотных средств формировали собственные оборотные средства. В 2013 году значение показателя обеспечения оборотных активов собственными средствами составляет 0.44, то есть на каждый рубль оборотных средств приходится 0.44 рублей собственных оборотных средств. В 2014 году 39.27 % оборотных средств формировали собственные оборотные средства.

Маневренность собственных оборотных средств свидетельствует о доли абсолютно ликвидных активов в собственных оборотных средствах, которые обеспечивают свободу финансового маневра. В 2012 году на каждый рубль собственных оборотных средств приходится 0.01 рублей высоколиквидных активов. В 2013 году его значение составляет 0.01. В 2014 году 0.99 % собственных оборотных средств составляют абсолютно ликвидные активы.

В 2012 году на каждый рубль запасов приходилось 3.72 рублей собственных оборотных средств. То есть собственных финансовых ресурсов полностью хватало для финансирования запасов. В 2012 году на каждый рубль запасов приходилось 3.72 рублей собственных оборотных средств. То есть собственных средств хватало лишь частично. В 2013 году значение показателя составляло 3.56. На конец исследуемого периода значение показателя составляло 3.33 против 3.56 в 2013 году, то есть сумма собственных средств снижается.

Показатель покрытия запасов свидетельствует о том, сколько на единицу средств, вложенных в запасы, приходится в совокупности собственных оборотных средств, долго- и краткосрочных обязательств. Значение ниже 1 свидетельствует о недостаточности средств для формирования запасов. В 2012 году финансовых ресурсов было достаточно для финансирования запасов. В 2013 году значение показателя составляет 8.02. В 2014 году на каждый рубль запасов приходится 8.49 рублей финансовых ресурсов.

В 2012 году доля собственного капитала составляла 0.73, то есть была крайне высокой. При положительном значении эффекта финансового левереджа целесообразно уменьшить этот показатель. В 2013 году значение показателя было выше нормативного. На конец исследуемого периода значение показателя составляло 0.7.

Коэффициент финансовой зависимости обратный показателю автономии. Нормативное значение 1,66-2,5. В 2012 году на каждый рубль собственных средств приходится 1.37 руб. пассивов. Значение показателя за первый год ниже нормативного предела. В 2013 году значение показателя составляет 1.4 рублей. В 2014 году на каждый рубль собственных средств приходится 1.4 руб. пассивов, то есть роль собственного капитала в финансировании предприятия большая. Это снижает уровень финансовых рисков, но может свидетельствовать о неполной реализации потенциала предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала свидетельствует о доли собственных оборотных средств в собственном капитале. В 2012 году на каждый рубль собственных средств приходится 0.38 руб. собственных оборотных средств. В 2013 году значение показателя составляет 0.32. В 2014 году значение показателя уменьшилось и на конец 2014 года составляло 0.27.
Коэффициент концентрации заемного капитала свидетельствует о том, сколько обязательств приходится на совокупный объем пассивов. В 2012 году на каждый рубль пассивов приходится 0.27 руб. обязательств. В 2013 году 28.78 % пассивов были сформированы за счет обязательств. На конец исследуемого периода на каждый рубль финансовых ресурсов приходится 0.3 руб. обязательств.

Показатель финансовой стабильности свидетельствует об обеспеченности задолженности собственными средствами. Превышение собственными средствами заемных свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия. В 2012 году предприятие было финансово устойчивым. В 2013 году на каждый рубль обязательств приходилось 2.47 руб. собственных финансовых средств, то есть предприятие было финансово устойчивым в этом году. На конец периода значение показателя составляло 2.38.

Коэффициент финансовой устойчивости учитывает не только собственный капитал, но и долгосрочные обязательства, и характеризует уровень финансовой стабильности в перспективе более 1 года. В 2012 году 0.74 активов финансировалось за счет постоянных или долгосрочных источников финансирования. Нормативным значением является 0,8 и более. В 2013 году значение показателя составляло 0.77, т.е. предприятие финансировало свои активы на 77.5 % за счет устойчивых источников формирования капитала. Это значение ниже нормативного. Что касается значения на конец года, то оно ниже нормативного.

Таблица 4

Показатели ликвидности

Значение показателя ликвидности находится в нормативных пределах, т.е. предприятие способно погасить все свои обязательства в течение года. В 2013 году на каждый рубль текущих обязательств приходилось 2.3 руб. оборотных активов. В 2014 году ликвидность была в пределах нормы, и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 2.29 руб. оборотных активов.

Относительно показателя быстрой ликвидности, в 2012 году предприятие могло быстро погасить 183.58 % текущих обязательств. То есть значение показателя выше нормативного. В 2013 году значение показателя составляло 2.01. То есть значение показателя выше нормативного. На конец исследуемого периода - 2.02. То есть значение показателя выше нормативного.

Относительно показателя абсолютной ликвидности, в 2012 году предприятие могло немедленно погасить 1.28 % текущих обязательств. В 2013 году значение показателя составляло 0.94 % , а на конец исследуемого периода - 0.89 %.

Так как значение показателя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2012 году меньше единицы, это означает, что предприятие получает больше финансовых ресурсов в форме кредиторской задолженности (в том числе, товарных кредитов), чем направляет на формирование дебиторской задолженности (в том числе, товарных кредитов). В 2013 году значение показателя составляло 1.44. В 2014 году политика управления кредиторско-дебиторской задолженностью была неэффективной, ведь на каждый рубль кредиторской задолженности приходилось 1.61 рублей дебиторской задолженности.

2.3 Анализ эффективности деятельности ПАО «ПНГ»

Таблица 5

Изменение отчета о финансовых результатах

Согласно таблице 5 получены следующие результаты. В 2012 году суммарный объем выручки составил 1308463 тыс. руб. В 2013 году прирост составил 19.11 % в сравнении с годом ранее. В 2014 году суммарный объем выручки увеличивается на 9.68 % по сравнению с предыдущим годом. Прирост объема предоставляемых товаров и услуг положительно влияет на финансовое положение предприятия, увеличивает его долю рынка. На конец 2014 года суммарный объем выручки составлял 1709350 тыс. руб.

В 2013 году прирост объема выручки превышает прирост себестоимости продукции. Это положительная тенденция, указывающая на эффективную систему управления расходами. Очевидно, что субъект хозяйствования использует доступные резервы сокращения расходов. Во второй половине периода ситуация противоположная, и себестоимость меняется более быстрыми темпами по сравнению с суммой выручки - на 13.12 % по сравнению с годом ранее.

В 2012 году сумма валовой прибыли составляла 282643 тыс. руб. В общем случае положительное значение показателя свидетельствует об эффективном контроле за себестоимостью продукции. Обратное явление означает превышение себестоимости над доходами от реализации товаров и услуг предприятия. В 2013 году сумма валовой прибыли составила 414957 тыс. руб., а в последнем - 415744 тыс. руб.

За первый период сумма коммерческих расходов остается неизменной. Предприятие не осуществляет затрат на продвижение продукции, что не позволяет реализовать весь потенциал предприятия.

На начало 2012 года сумма управленческих расходов составляла 152646 тыс. руб. Прирост статьи расходов составлял в 2013 году 13.36 % по сравнению с прежним периодом. После этого наблюдаем изменение тенденции и уменьшение суммы управленческих расходов на -1.83 %. На конец 2014 года сумма управленческих расходов составляла 169872 тыс. руб.
В 2012 году сумма прибыли (убытка) от продаж составляла 129997 тыс. руб. Положительное значение показателя свидетельствует об эффективной основной деятельности предприятия, которая способна генерировать прибыль. Отрицательное значение показателя означает низкую эффективность операционного процесса. В 2013 году сумма прибыли (убытка) от продаж составила 241914 тыс. руб., а в последнем - 245872 тыс. руб.

За первый год исследуемого периода значение показателя остается стабильным. Очевидно, что предприятие не получает прибыли от инвестирования финансовых ресурсов в ценные бумаги, свидетельствующие об участии в уставном фонде других предприятий.

Финансовая политика предприятия позволила получить ему в 2012 году 5325 тыс. руб. Прирост процентов, которые предприятие получило в 2013 году, составляет 4.43 % по сравнению с годом ранее. Финансовая политика предприятия нацелена на получение процентных доходов от инвестирования в долговые ценные бумаги и предоставления финансовых ресурсов в пользование другим участникам финансового рынка. Во второй половине периода наблюдается дальнейший прирост объема процентов к получению - на 0.9 % по сравнению с годом ранее. За 2014 год сумма процентных доходов составила 5611 тыс. руб.