Файл: НАЦИОНАЛЬНАЯ , МИРОВАЯ И РЕГИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНЫЕ СИСТЕМЫ.pdf

Введение

По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный «перелив» денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательны для всех стран.
По мере развития внешнеэкономических связей была создана валютная система - государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением.
Под влиянием многих факторов функционирование международных валютных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Поэтому изучение мирового опыта представляет большой интерес для формирующейся в Республике Беларусь и других странах СНГ рыночной экономики. Постепенная интеграция Беларуси в мировое сообщество требует знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.
Цель работы: рассмотрение теоретических и практических аспектов валютной системы и ее основных элементов. 
Для достижения поставленных целей в работе ставятся следующие задачи:
- определить понятие национальной, региональной и мировой валютной системы, изучить ее компоненты; 
- дать развернутую характеристику элементов валютной системы (конвертируемость валюты, валютный курс, валютные ограничения и др.);
- рассмотреть тенденции и направления развития валютной системы.

Глава 1. Теоретико-методологические подходы к исследованию валютной системы

1.1. Валютная система и валютные отношения

Валютные отношения представляют собой разновидность де­нежных отношений, возникающих при функционировании де­нег в международном обороте. Деньги, обслуживающие между­народные отношения, называются валютой (currency).

Валютная система - это форма организации валютных отноше­ний, закрепленная национальным законодательством (нацио­нальная система) или межгосударственным соглашением (миро­вая и региональная системы).

Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая определяла порядок денежных расчетов данной страны с другими государ­ствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Основные элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;
• национальное регулирование международной валютной ликвидности;
• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограничений и ус­ловий конвертируемости национальной валюты;
• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютное регули­рование.

По мере интернационализации хозяйственных связей на ос­нове национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валют­ных отношений - мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударст­венными соглашениями.

Основные элементы мировой и региональной валютных сис­тем:

• виды денег, выполняющих функции международного пла­тежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной валют­ной ликвидности;
• межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты и золота;
• международные валютно-кредитные организации, осуще­ствляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Ев­ропейский центральный банк).

Национальная валютная система базируется на националь­ной валюте. Национальная валюта - денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в без­наличной (остатки на банковских счетах).

В мировой практике приняты сокращенные трехбуквенные латинские обозначения валют: доллар США – USD; японская иена – JPY; английский фунт стерлингов - GBR(STG); швейцарский франк - CHF (SFR); канадский доллар – CAD; российский рубль - RUR; казахский тенге – KZT; евро – EUR.

От количества и вида практикуемых в стране валютных ог­раничений зависит режим конвертируемости валюты. Валют­ная конвертируемость (обратимость) - это возможность кон­версии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают свободно, или полностью, конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконверти­руемые (необратимые).

Полностью (свободно) конвертируемыми (hard currency) являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерези­дентов). Таких стран на современном этапе примерно немного, к ним относятся, в частности, США, Япония; Великобри­тания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зелан­дия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобываю­щие страны.

При частичной конвертируемой валюте в стране сохраняются огра­ничения по отдельным видам операций и (или) для отдельных держателей валюты. Примером такой валюты является современный российский рубль

Валюта называется неконвертируемой или замкнутой (soft currency), если в стране дейст­вуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих раз­вивающихся стран.

Валютные ограничения – это система экономических, правовых и организационных мер, регламентирующих операции с национальной и иностранной валютой, золотом и т.п. В качестве причин валютных ограничений можно выделить: недостаточность валюты, большая внешняя задолженность, расстройство платежных балансов.

Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит по определенно­му соотношению. Соотношение между денежными единицами разных стран, то есть цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице), называется валютным курсом. Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц. Основными факторами, влияющими на курс валют, являются: состояние платежного баланса страны (соотношение между размерами платежей, произведенных страной за границей, и размерами поступлений, полученных ею за границей, за определенный период времени); уровень инфляции; политические и военные факторы. Установление валютного курса называется валютной котировкой. В деловой информации используются различные обозначения курсов валют. Например, USD/RUR=31.8095; USD/RUR=31.8095;

1 USD=31.8095 RUR. Это означает, что один доллар США можно обменять на 31.8095 рубля российского. Базой котировки в этом случае является доллар, а котируемой валютой – рубль.

На валютном рынке действует два метода валютной котировки: прямая и косвенная (обратная). В большинстве стран (в том числе и в России) применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте, то есть за базу принимается иностранная валюта. При косвенной котировке курс национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной, за базу принимается национальная валюта.

В операциях на межбанковском валютном рынке преобладает котировка по отношению к доллару США. Для торгово-промышленной клиентуры котировки валют банками базируются на кросс-курсе. Кросс-курс – «форекс» (forex или FX – сокращение от Foreing Exchange Operations) означает определенное соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте (обычно доллару США или евро).

Валютные курсы подразделяются на два основных вида - фиксированные и плавающие. В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, то есть официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения валюты и могут значительно колебаться по величине.

Международная резервная валюта предполагает наличие у государства валютного резерва, который используется прежде всего для покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, финансовой помощи. Главная функция международной резервной валюты – это создание государственных валютных резервов, используемых прежде всего для выравнивания сальдо платежного баланса. Кроме того, она служит для определения соотношения валютных курсов других национальных валют. Ключевой резервной валютой в современном мире является доллар США, в европейских странах – евро. К другим резервным валютам относятся: фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк. В этих валютах центральные банки других государств накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов.

1.2. Мировая, региональная и национальная валютные системы

Мировая и региональная валютные системы носят международный характер и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов национальных экономик.

Региональная валютная система - это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов.

Мировая валютная система (МВС) - это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

МВС должна отвечать следующим требованиям Валютный и денежный рынок:

- обеспечивать международные экономические отношения достаточным количеством платежных средств, способных выполнять роль мировых денег;

- обладать достаточной стабильностью в течение длительного времени;

- быть эластичной, приспосабливаться к меняющимся условиям международного экономического оборота;

- обеспечивать всем участникам международных экономических отношений сбалансированность их интересов в валютной сфере.

Характер МВС определяется развитием международных экономических связей, национальных денежных систем, расстановкой сил на мировой арене, национальными интересами ведущих государств. В результате МВС постоянно изменяется. Эволюция МВС повторяет трансформацию внутреннего денежного обращения в специфической форме и со значительным лагом.

В результате длительного исторического развития сложились следующие основные элементы мировой валютной системы:

1) функциональные формы мировых денег (свободно конвертируемые валюты, при чрезвычайной ситуации -- золото);

2) регламентация условий конвертируемости валют;

3) унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;

4) регламентация объема валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период);

5) регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности (например, с 1970 г. МВФ ввел в оборот новую международную валютную единицу - СДР);

6) унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;

7) режимы мировых валютных рынков и рынков золота;

8) статус института межгосударственного регулирования (с 1944 г. - МВФ).

Современная МВС не выступает как нечто обособленное, а формируется, исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем.

1.3.Валютное регулирование и валютный контроль

Основой валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации является Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ, который определяет принципы осуществления валютных операций, полномочия и функции органов и агентов валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, а также ответственность за нарушение валютного законодательства.