Файл: Резервы роста рентабельности предприятия.pdf

Таким образом, рентабельность продаж снизилась на 7,6% в целом, в том числе выросла на 9,5% за счет роста выручки и уменьшилась на 17,1% за счет роста себестоимости.

Одной из популярных методик оценки эффективности использования собственного капитала и факторов, ее определяющих, является модель Дюпона. Пятифакторная модель Дюпона имеет следующий вид:

(5)

где К_нб – коэффициент налогового бремени;

К_пб – коэффициент процентного бремени;

R_пр – рентабельность продаж предприятия;

K_оа – коэффициент оборачиваемости активов;

К_фр – коэффициент капитализации (коэффициент финансового рычага).

В таблице 2 отражены факторы построенной модели, а также их изменение за 2015-2016 гг.

Таблица 2

Расчет показателей, определяющих рентабельность собственного капитала ООО «Автоколонна 1880»

Рентабельность собственного капитала компании в 2016 году снизилась на 18,4%, составив 24,1%. Оценим изменение показателя за счет изменения:

- налогового бремени:

- процентного бремени:

- рентабельности продаж:

- оборачиваемости активов:

- коэффициента капитализации:

Совокупное влияние факторов:

Таким образом, рентабельность собственного капитала организации снизилась в 2016 году на 18,4% по сравнению с предыдущим всего, в том числе на 11,4% за счет роста суммы процентов, на 13,1% за счет снижения рентабельности продаж, на 7,0% - за счет снижения капитализации компании. Кроме того, рентабельность собственного капитала выросла на 8,2% за счет снижения налогового бремени, а также на 4,8% за счет ускорения оборачиваемости капитала.

Формула Дюпона может быть применена также для анализа влияния факторов на рентабельность капитала в целом.

Факторная модель рентабельности активов по методике Дюпона:

(6)

где R_А – рентабельность активов,

П_пр – прибыль чистая,

В – выручка,

А - суммарные активы,

К_оа – коэффициент оборачиваемости активов,

R_пр – рентабельность продаж по чистой прибыли.

Коэффициент оборачиваемости активов определен нами ранее и отражен в табл. 2.

Изменение рентабельности активов за счет факторов:

- оборачиваемости активов:

- рентабельности продаж:

Совокупное влияние факторов:

Таким образом, рентабельность активов организации снизилась в 2016 году по сравнению с 2015 г. на 4,8%, в том числе за счет снижения рентабельности продаж – на 8,1%, увеличилась за счет оборачиваемости активов на 3,3%.

Важным направлением анализа рентабельности активов является анализ влияния средств, вложенных в оборотные и внеоборотные активы. Факторная модель в данном случае принимает следующий вид:

(7)

где ОбА – величина оборотных активов,

ВА – величина внеоборотных активов.

Рассчитаем влияние факторов методом цепных подстановок.

Скорректированные показатели:

Определим влияние отдельных факторов на изменение рентабельности активов:

- чистой прибыли:

- оборотных активов:

- внеоборотных активов:

Совокупное влияние факторов:

Таким образом, рентабельность активов снизилась на 4,8%, в том числе на 5,3% за счет снижения чистый прибыли, выросла на 0,1% за счет роста величины оборотных активов и на 0,4% за счет роста величины внеоборотных активов.

Определим влияние эффективности использования ресурсов на рентабельность активов ЧОП «Гром-2», используя формулу рентабельности продаж. Проведем ее моделирование, разложив прибыль от продаж и разделив числитель и знаменатель рентабельности на выручку:

, (8)

где М- материальные затраты,

З- расходы на оплату труда и отчисления,

А_м- амортизация.

(9)

где Зе – зарплатоемкость,

Ае – амортизацеемкость,

Ме – материалоемкость.

Отразим вычисления в табл. 3.

Таблица 3

Расчет влияния эффективности использования ресурсов на рентабельность продаж ООО «Автоколонна 1880»

Оценка влияния факторов на рентабельность продаж ООО «Автоколонна 1880» позволяет сделать вывод, что рост зарплатоемкости повлекло за собой снижение рентабельности продаж на 3,5%, рост материалоемкости повлек снижение рентабельности на 1,8%, амортизацеемкости – на 2,3%. Таким образом, менее эффективное использование ресурсов вызвало снижение рентабельности продаж.

Таким образом, факторный анализ рентабельности продаж позволил выявить, что основным фактором ее снижения является рост себестоимости услуг, при этом наибольшее влияние оказал рост заработной планы и отчислений.

Негативное влияние на эффективность использования собственного капитала оказали такие факторы, как рост внереализационных расходов, а также снижение эффективности основной деятельности, структуры капитала.

Глава 3. Рекомендации по повышению рентабельности предприятия

По результатам анализа рентабельности предприятия нами было выявлено, что основным негативным факторов является рост себестоимости, превышающий рост выручки предприятия, что приводит к уменьшению прибыли от продаж, а также остальных показателей прибыли.

В структуре себестоимости услуг предприятия преобладают затраты на оплату труда персонала, их доля составила 49,0% в 2015 году и 48,7% в 2016 году. При этом анализ показал, что эта статья затрат оказывает наиболее негативное влияние на изменение прибыли от продаж. В связи с чем предлагаем сократить расходы на оплату труда персонала.

Сокращение расходов на оплату труда возможно двумя способами:

- сокращение штата работников,

- снижение величины средней заработной платы.

Мы предлагаем сократить численность персонала. Определим зависимость между выручкой, численностью персонала, которая отражается в производительности труда (табл. 4).

Таблица 4

Анализ производительности труда ООО «Автоколонна 1880»в 2015-2016 гг.

По результатам расчетов можно отметить снижение производительности труда на 98,234 тыс. руб. на одного работника.

При сохранении уровня производительности труда 2016 года потребность в персонале составит:

Таким образом, численность персонала необходимо сократить на:

чел.

В этом случае затраты на оплату труда сократятся на:

тыс. руб.

Себестоимость составит:

С_прогн=25929-1364=24565 тыс. руб.

Прибыль от продаж:

П_пр=30635-24565=6070 тыс. руб.

Чистая прибыль составит (с учетом корректировки по налогу на прибыль):

П_ч=4777+1364∙(1-0,2)=1091 тыс. руб.

В этом случае финансовые результаты изменятся следующим образом (табл. 5).

Таблица 5

Финансовые результаты при сокращении затрат на оплату труда

Таким образом, при снижении затрат на оплату труда показатели валовой прибыли, а также прибыли от продаж и до налогообложения увеличатся на 1364 тыс. руб., чистая прибыль вырастет на 1091 тыс. руб. (рис. 5).

Рис. 5. Изменение показателей прибыли в ООО «Автоколонна 1880» в прогнозном периоде

Рассмотрим влияние изменения затрат на показатели рентабельности организации (табл. 6).

Таблица 6

Расчет рентабельности деятельности ООО «Автоколонна 1880»